Według Volkmara Bauera, analityka rynku walutowego w Commerzbanku, ceny miedzi w tym tygodniu ponownie wzrosły powyżej 11 000 USD za tonę metryczną, na co wpłynęły liczne uwagi wygłoszone podczas konferencji branży miedziowej w Szanghaju.

Niepewność związana z taryfami USA napędza gromadzenie zapasów na giełdzie COMEX

Bauer powiedział: „Szef firmy badawczej zajmującej się metalami i górnictwem ostrzegł, że ceny miedzi w Stanach Zjednoczonych mogą nadal utrzymywać się na wyższych poziomach w porównaniu z rynkiem światowym, ze względu na niepewność związaną z amerykańskimi taryfami celnymi. Może to spowodować dalsze gromadzenie zapasów na giełdzie COMEX i doprowadzić do spadku zapasów poza Stanami Zjednoczonymi. Obawy o niedobory surowców wywierają dodatkową presję, a firma szacuje, że rynek koncentratu miedzi będzie musiał zmierzyć się z deficytem około 500 000 ton w przyszłym roku”.

Dodał: „Przedstawiciel kanadyjskiej firmy górniczej zauważył, że globalne wskaźniki operacyjne hut spadły do rekordowo niskiego poziomu 75% z powodu niedoboru surowca. Wskaźniki te mogą spaść jeszcze bardziej, jeśli warunki podaży się nie poprawią. Pomimo tych ostrzeżeń i pesymistycznych komentarzy, najnowsze dane nie dostarczają żadnych dowodów na spowolnienie produkcji miedzi”.

Bauer kontynuował: „Jak już wielokrotnie wskazywaliśmy, Chiny utrzymują wysoki poziom produkcji metali. Jednak plany budowy dodatkowych dwóch milionów ton nowych mocy hutniczych zostały zawieszone, jak poinformował przedstawiciel Chińskiego Stowarzyszenia Przemysłu Metali Nieżelaznych na konferencji. Co więcej, dostępne zapasy na Londyńskiej Giełdzie Metali wzrosły w ostatnich tygodniach, rosnąc o około 100 000 ton z czerwcowego minimum do najwyższego poziomu od prawie dziewięciu miesięcy. Dlatego uważamy, że krótkoterminowy potencjał wzrostu cen miedzi pozostaje ograniczony”.

Kurs bitcoina utrzymywał się w piątek na stabilnym poziomie po tym, jak w tym tygodniu wzrósł powyżej poziomu 90 000 dolarów, a rynki nasiliły obstawianie rychłej obniżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną i oceniały skutki potencjalnej zmiany kierownictwa amerykańskiego banku centralnego.

O godz. 01:32 czasu wschodniego (06:32 GMT) największa na świecie kryptowaluta utrzymywała się na poziomie 91 202,9 USD, po tym jak w zeszły piątek na krótko spadła do prawie 80 000 USD — najniższego poziomu od kwietnia.

Bitcoin był na dobrej drodze do osiągnięcia tygodniowego zysku wynoszącego około 8% po czterech kolejnych tygodniach spadków, wspierany przez napływ kapitału instytucjonalnego.

Zakłady na obniżki stóp procentowych gwałtownie rosną i wspierają odbudowę bitcoina

Odbicie zbiegło się z silnym wzrostem oczekiwań na obniżkę stóp procentowych na grudniowym posiedzeniu Rezerwy Federalnej. Narzędzie CME FedWatch wskazało, że prawdopodobieństwo obniżki o 25 punktów bazowych gwałtownie wzrosło do około 87%, z około 39% zaledwie tydzień wcześniej.

Niższe stopy procentowe sprawiają, że aktywa wysokiego ryzyka, takie jak Bitcoin, stają się bardziej atrakcyjne, ponieważ łagodzą ograniczenia płynności i zachęcają do przepływów inwestycyjnych.

Do pozytywnych nastrojów przyczyniają się rosnące oczekiwania, że Kevin Hassett — doradca ekonomiczny Białego Domu — może zostać nominowany na stanowisko kolejnego szefa Fed.

Wielu uczestników rynku postrzega go jako osobę o nastawieniu bardziej gołębim w porównaniu z obecnymi decydentami, co może skłaniać bank centralny do bardziej agresywnej ścieżki obniżek stóp procentowych.

Taka możliwość zdaje się wzmacniać oczekiwania co do bardziej elastycznej polityki pieniężnej, co sprzyja apetytowi inwestorów na aktywa ryzykowne.

Mimo to inwestorzy pozostają ostrożni; wysoka inflacja i mieszane dane gospodarcze z USA skłoniły niektórych do zastanowienia się, jak szybko i energicznie Fed zareaguje, co wzbudza obawy, czy odbicie bitcoina oznacza początek trwałego trendu wzrostowego, czy też jest to jedynie chwilowe odbicie.

Dzisiejsze ceny kryptowalut: słaba aktywność altcoinów w wąskich przedziałach

Większość alternatywnych kryptowalut w piątek poruszała się w wąskich zakresach, co odzwierciedlało stonowany ton Bitcoina.

Ether, druga co do wielkości kryptowaluta na świecie, straciła 0,5%, osiągając cenę 3013,92 USD.

XRP, trzeci co do wielkości token, pozostał bez zmian i osiągnął cenę 2,21 USD.

Ceny kontraktów terminowych na ropę Brent w piątek praktycznie nie uległy zmianie, gdyż inwestorzy śledzili postępy rozmów pokojowych między Rosją a Ukrainą i oczekiwali na wyniki zaplanowanego na niedzielę spotkania OPEC+, szukając sygnałów o potencjalnych zmianach w podaży, które w dalszym ciągu wywierają presję na ceny.

Kontrakty terminowe na ropę Brent z terminem ważności na najbliższy miesiąc – których termin wygasa w piątek – pozostały bez zmian na poziomie 63,34 USD za baryłkę o godz. 01:34 GMT przy słabym obrocie, po tym jak w czwartek zamknęły się na poziomie o 21 centów wyższym. Bardziej aktywny kontrakt lutowy wyniósł 62,85 USD za baryłkę, spadając o dwa centy.

Cena amerykańskiej ropy West Texas Intermediate wzrosła o 35 centów, czyli 0,60%, do 59,00 dolarów za baryłkę. W czwartek nie doszło do rozliczenia z powodu amerykańskiego Święta Dziękczynienia.

Oba indeksy zmierzały w kierunku czwartej z rzędu miesięcznej straty, co stanowi najdłuższą serię spadków od 2023 r., spowodowaną zwiększoną podażą globalną, która wpłynęła na ceny.

Inwestorzy śledzą rozmowy na temat porozumienia pokojowego między Rosją a Ukrainą, pod przewodnictwem Waszyngtonu. Porozumienie to może doprowadzić do zniesienia zachodnich sankcji na rosyjską ropę, co potencjalnie mogłoby zwiększyć globalną podaż i doprowadzić do spadku cen.

Prezydent Rosji Władimir Putin powiedział w czwartek, że projekt propozycji pokojowych omawiany przez Stany Zjednoczone i Ukrainę może posłużyć za podstawę przyszłych porozumień mających na celu zakończenie konfliktu na Ukrainie. Podkreślił jednak, że Rosja będzie kontynuować walki, jeśli porozumienie nie zostanie osiągnięte.

Putin dodał, że specjalny wysłannik prezydenta USA Donalda Trumpa, Steve Witkoff, planuje odwiedzić Moskwę na początku przyszłego tygodnia.

Prezydent Ukrainy Wołodymyr Zełenski powiedział w czwartek, że delegacje Ukrainy i Stanów Zjednoczonych spotkają się w tym tygodniu, aby sfinalizować formułę uzgodnioną podczas rozmów genewskich, mającą na celu osiągnięcie pokoju i zagwarantowanie bezpieczeństwa Kijowowi.

„Po kilku obiecujących początkach, które nie zmaterializowały się, uczestnicy niechętnie zajmują zdecydowane pozycje, dopóki nie nastąpi wymierny postęp — lub dopóki rozmowy nie dojdą do załamania” — powiedział w notatce analityk IG Markets Tony Sycamore.

OPEC+ spełnia oczekiwania

Według dwóch delegatów grupy i źródła zaznajomionego z dyskusjami OPEC+, cytowanych przez agencję Reuters, spodziewane jest, że OPEC+ utrzyma niezmieniony poziom produkcji ropy naftowej podczas niedzielnych spotkań i uzgodni mechanizm oceny maksymalnej zdolności produkcyjnej krajów członkowskich.

Tygodniowe zyski wspierane nadziejami na obniżkę stóp procentowych w USA

Ropy Brent i WTI zmierzały ku końcowi tygodnia zwyżką o ponad 1%, wspierane przez oczekiwania, że Rezerwa Federalna obniży stopy procentowe, co może potencjalnie pobudzić wzrost gospodarczy i popyt na ropę.

Dodatkowym wsparciem dla cen był spadek w tym tygodniu liczby aktywnych amerykańskich platform wiertniczych do najniższego poziomu od czterech lat.

Dolar amerykański w piątek zanotował najgorsze tygodniowe wyniki od końca lipca, gdyż inwestorzy nasilili obstawianie dalszego luzowania polityki pieniężnej przez Rezerwę Federalną w przyszłym miesiącu, podczas gdy płynność pozostawała niewielka ze względu na Święto Dziękczynienia w Stanach Zjednoczonych.

Indeks dolara — mierzący wartość amerykańskiej waluty w stosunku do koszyka sześciu głównych walut — wzrósł ostatnio o 0,1% do poziomu 99,624, odrabiając część strat po pięciodniowym spadku, który doprowadził do największego tygodniowego spadku od 21 lipca.

Według narzędzia FedWatch firmy CME, kontrakty terminowe na fundusze federalne uwzględniały 87% implikowanego prawdopodobieństwa obniżki stóp procentowych o 25 punktów bazowych na posiedzeniu w sprawie polityki pieniężnej 10 grudnia, w porównaniu z 39% tydzień wcześniej.

Rentowność 10-letnich amerykańskich obligacji skarbowych wzrosła o 0,8 punktu bazowego do 4,0037%, po odbiciu po pięciu kolejnych dniach spadków, w wyniku których rentowność dwukrotnie na krótko spadła poniżej 4%.

Japoński jen waha się, ponieważ dane wskazują na zacieśnienie

W Azji japoński jen po okresie słabości wahał się między zyskami i stratami, a ostatnio spadł o 0,1% do 156,385 za dolara, ponieważ dane z rynku pracy i inflacja potwierdziły oczekiwania, że Japonia zmierza w kierunku zacieśnienia polityki pieniężnej, pomimo utrzymującej się słabości waluty, która zwiększyła prawdopodobieństwo interwencji Ministerstwa Finansów.

Jen na krótko się umocnił po tym, jak dane pokazały, że ceny konsumpcyjne w Tokio wzrosły w listopadzie o 2,8%, co przewyższyło oczekiwania ekonomistów i cel Banku Japonii na poziomie 2%.

„Biorąc pod uwagę utrzymującą się napiętą sytuację na rynku pracy i inflację bazową (z wyłączeniem cen świeżej żywności i energii) wciąż powyżej 3%, Bank Japonii wznowi cykl zacieśniania polityki pieniężnej w nadchodzących miesiącach. Podsumowując, argumenty za zacieśnianiem polityki pieniężnej pozostają aktualne” – napisali analitycy Capital Economics w nocie badawczej.

Jen jest na dobrej drodze do trzeciego miesiąca spadków, w czasie gdy rząd premier Sanae Takaichi wdraża pakiet stymulacyjny o wartości 21,3 bln jenów (135,4 mld dolarów), a Bank Japonii nadal wstrzymuje się z podwyżką stóp procentowych, mimo że inflacja przekroczyła założony cel.

Euro i funt utrzymują się na stabilnym poziomie… a uwaga skupia się na wysiłkach zmierzających do zakończenia wojny na Ukrainie

Euro utrzymało się na poziomie 1,1600 USD z niewielkimi zmianami podczas handlu w Azji, po tym jak prezydent Ukrainy Wołodymyr Zełenski powiedział w czwartek, że delegacje Ukrainy i Stanów Zjednoczonych spotkają się w tym tygodniu, aby omówić formułę uzgodnioną podczas rozmów w Genewie, mającą na celu zakończenie wojny z Rosją i zapewnienie gwarancji bezpieczeństwa dla Kijowa.

Kurs funta osłabił się o 0,1% do 1,323 dolara, ale zmierzał ku najlepszemu tygodniowemu wzrostowi od początku sierpnia, po tym jak minister finansów Wielkiej Brytanii Rachel Reeves ujawniła w środę plany podniesienia podatków o 26 miliardów funtów (34 miliardy dolarów).

Reeves w czwartek odniósł się do krytyki planów wydatków, które miałyby na celu sfinansowanie dodatkowych zasiłków socjalnych poprzez podniesienie obciążeń podatkowych do najwyższego poziomu od czasów II wojny światowej.

Waluty towarowe: dolar australijski, juan i kiwi

Dolar australijski był notowany po 0,6536 USD, co oznacza wzrost o 0,1% na początku sesji, po tym jak dane pokazały, że kredyty dla sektora prywatnego wzrosły w październiku o 0,7% w porównaniu z poprzednim miesiącem, co oznacza nieznaczne przyspieszenie w stosunku do poprzedniego odczytu.

Kurs juana za granicą utrzymuje się na poziomie 7,074 za dolara i jest na dobrej drodze do osiągnięcia najlepszego miesięcznego wyniku od sierpnia.

Dolar nowozelandzki — „kiwi” — był notowany po 0,5725 USD, co oznacza spadek o 0,1% i zakończył najsilniejszy tydzień od końca kwietnia.