Ceny miedzi we wtorek wahały się w wąskim przedziale, gdyż inwestorzy oczekiwali na potencjalne wyniki rozmów pokojowych między Stanami Zjednoczonymi a Iranem, a także śledzili przesłuchanie w sprawie zatwierdzenia nominacji przewodniczącego Rezerwy Federalnej, które może dostarczyć istotnych wskazówek dotyczących ścieżki stóp procentowych.

Cena referencyjna trzymiesięcznej miedzi na London Metal Exchange (LME) wzrosła o 0,1% do 13 288 dolarów za tonę metryczną, po tym jak poprzednia sesja zakończyła się spadkiem o 0,5%.

Stany Zjednoczone wyraziły zaufanie co do możliwości przeprowadzenia rozmów z Iranem, natomiast wysoki rangą urzędnik irański wskazał, że Teheran rozważa udział; jednak w miarę zbliżania się terminu zawieszenia broni nadal pojawiają się poważne przeszkody.

Dom maklerski Sucden Financial stwierdził, że brak wyraźnego kierunku rynku wynika z oczekiwania inwestorów na wyraźniejsze sygnały ze strony czynników makroekonomicznych i geopolitycznych.

W tym samym czasie indeks dolara wzrósł o 0,1%, przez co metale denominowane w dolarach stały się droższe dla posiadaczy innych walut, co zwykle wywiera presję na popyt.

Inwestorzy skupiają również uwagę na przesłuchaniu w Senacie w sprawie kandydata na stanowisko przewodniczącego Rezerwy Federalnej Kevina Warsha, które może wystawić na próbę jego niezależność od Białego Domu w obliczu powtarzającej się krytyki ze strony obecnej administracji pod adresem przewodniczącego Rezerwy Federalnej Jerome'a Powella za opóźnienie w obniżeniu stóp procentowych.

Chiny i podaż wywierają presję na rynek

W Chinach produkcja miedzi rafinowanej wzrosła w marcu do najwyższego miesięcznego poziomu, co wskazuje na brak cięć produkcji, pomimo zeszłorocznych obietnic hut o zmniejszeniu wydobycia o 10% w celu przeciwdziałania spadającym kosztom przetwarzania.

Ruchy mieszane dla innych metali

Na innych rynkach metalowych:

* Cena aluminium wzrosła o 0,3% do 3568 dolarów za tonę na skutek utrzymujących się obaw o dostawy z regionu Zatoki Perskiej.

* Cena cynku wzrosła o 1,1% do 3447,50 USD, dzięki operacjom zabezpieczającym przeprowadzonym przez inwestorów zamykających krótkie pozycje.

* Cena ołowiu wzrosła o 0,4% do 1981 USD.

* Cena cyny wzrosła o 0,7% do 51 040 dolarów.

* Cena niklu wzrosła o 0,2% do 18 290 dolarów.

Broker Marex zauważył, że długie pozycje netto na cynku osiągnęły najwyższe poziomy od drugiego kwartału 2024 r.

Wartym odnotowania wydarzeniem jest fakt, że handel kontraktami na nikiel na giełdzie kontraktów terminowych w Szanghaju zostanie po raz pierwszy otwarty dla zagranicznych inwestorów począwszy od wieczornej sesji handlowej w Chinach, co może zwiększyć płynność rynku.

Cena bitcoina wzrosła powyżej 76 000 dolarów podczas wtorkowych notowań w Azji, kontynuując niedawne wzrosty napędzane poprawą apetytu na ryzyko na rynku i nadziejami na postęp w rozmowach między Stanami Zjednoczonymi a Iranem.

Największa na świecie kryptowaluta odnotowała wzrost o 1,6%, osiągając poziom 76 045 USD, ponieważ inwestorzy zwrócili się w stronę aktywów wysokiego ryzyka.

Oczekiwanie na rozmowy USA-Iran wspiera nastroje

Rynki skorzystały na oczekiwaniach na działania dyplomatyczne między Waszyngtonem a Teheranem w Islamabadzie przed zbliżającym się terminem zawieszenia broni, co zwiększyło apetyt na aktywa spekulacyjne, takie jak waluty cyfrowe.

Wzrosty te były kontynuacją dynamiki z poprzedniego tygodnia, kiedy to akcje amerykańskie rosły dzięki zmniejszającym się obawom geopolitycznym i rosnącym akcjom spółek technologicznych.

Analitycy IG zauważyli jednak, że rynek nadal charakteryzuje się zmiennością, gdyż po wzrostach następują szybkie korekty, co odzwierciedla trudności w utrzymaniu trendu wzrostowego na kluczowych poziomach oporu.

Bitcoin otrzymał również wsparcie ze strony ciągłych napływów inwestycji instytucjonalnych, a także aktywności dużych inwestorów (wielorybów), którzy nadal kupują podczas spadków, co pomogło ograniczyć tendencje spadkowe.

Sesja Kevina Warsha pod lupą

Inwestorzy skupiają również uwagę na przesłuchaniu w Senacie w sprawie zatwierdzenia nominacji Kevina Warsha na stanowisko prezesa amerykańskiej Rezerwy Federalnej.

Oczekuje się, że przesłuchanie dostarczy istotnych sygnałów dotyczących kierunków polityki pieniężnej, w szczególności stóp procentowych, które są decydującym czynnikiem w określaniu trendów na rynku walut cyfrowych.

Warsh podkreślał już wcześniej konieczność niezależności banku centralnego, podkreślając jednocześnie wagę jego zaangażowania w realizację podstawowych celów polityki pieniężnej, nie wdając się w inne kwestie.

Altcoiny odnotowują ograniczone wzrosty

Na rynku kryptowalut monety alternatywne odnotowały niewielkie wzrosty:

* Ethereum wzrosło o 0,7% do 2313 dolarów.

* Cena Ripple wzrosła o 1,5% do 1,44 USD.

Pomimo tej poprawy, obroty pozostają w ograniczonym zakresie, przy utrzymującej się ostrożności i oczekiwaniu na rozwój sytuacji geopolitycznej oraz decyzje dotyczące polityki pieniężnej.

Ceny ropy naftowej spadły we wtorek, zmniejszając się w porównaniu z poprzednią sesją, w miarę jak rosły oczekiwania, że w tym tygodniu mogą odbyć się rozmowy pokojowe między Stanami Zjednoczonymi a Iranem, co potencjalnie utoruje drogę powrotowi większych dostaw z Bliskiego Wschodu, jednego z najważniejszych centrów wydobycia ropy naftowej na świecie.

Kontrakty na ropę Brent spadły o 69 centów do 94,79 USD za baryłkę, a cena amerykańskiej ropy West Texas Intermediate (WTI) z dostawą w maju spadła o 1,12 USD, czyli o 1,3%, do 88,49 USD. Cena bardziej aktywnego kontraktu czerwcowego również nieznacznie spadła do 90,27 USD.

Ceny ropy Brent gwałtownie wzrosły w poniedziałek – cena ropy WTI wzrosła o 5,6%, a cena ropy Brent o prawie 6,9% po tym, jak Iran ponownie zamknął Cieśninę Ormuz, a Stany Zjednoczone przejęły irański statek towarowy w ramach blokady morskiej.

Inwestorzy skupiają się obecnie na tym, czy potencjalne rozmowy w tym tygodniu doprowadzą do przedłużenia obowiązującego zawieszenia broni lub zawarcia ostatecznego porozumienia, pomimo utrzymujących się obaw o zakłócenia w przepływie ropy naftowej.

Analityk PVM Oil Associates, Tamas Varga, stwierdził, że na rynku panuje przekonanie, iż możliwe będzie przedłużenie rozejmu między Waszyngtonem a Teheranem przed wygaśnięciem rozejmu, dodając, że nadchodzące rozmowy między Izraelem a Libanem również mogą wesprzeć tę tendencję.

Nadal panuje jednak niepewność, gdyż irański urzędnik oświadczył, że nie podjęto jeszcze decyzji odnośnie udziału w rozmowach, a irański minister spraw zagranicznych Abbas Araghchi podkreślił, że „ciągłe naruszanie zawieszenia broni” przez Stany Zjednoczone utrudnia proces negocjacji.

Nadal utrzymują się obawy dotyczące globalnych dostaw

Ruch żeglugowy przez Cieśninę Ormuz, przez którą zazwyczaj przepływa około jednej piątej światowych dostaw ropy naftowej, pozostaje ograniczony, co potęguje obawy dotyczące podaży. W tym kontekście komisarz UE ds. energii ostrzegł, że lato będzie trudne dla Europy z powodu niedoborów paliwa, nawet w najbardziej optymistycznych scenariuszach.

Citi ostrzegł, że jeśli zakłócenia będą trwać kolejny miesiąc, straty mogą sięgnąć około 1,3 miliarda baryłek, a ceny mogą wzrosnąć do 110 dolarów za baryłkę w drugim kwartale.

Dodatkowe czynniki wpływające na rynek

Jednocześnie strażacy wciąż walczą z pożarem w rosyjskim porcie Tuapse nad Morzem Czarnym, ponad 24 godziny po ataku ukraińskiego drona. Port jest głównym węzłem eksportu produktów naftowych i mieści główną rafinerię Rosnieftu.

Oczekuje się również, że Rosja wstrzyma eksport kazachskiej ropy naftowej do Niemiec rurociągiem „Przyjaźń” od 1 maja, co może zwiększyć presję na dostawy europejskie.

Rynek oczekuje również na cotygodniowy raport o zapasach amerykańskiej Agencji Informacji Energetycznej (EIA). Najnowsze dane wykazały spadek zapasów ropy naftowej, benzyny i destylatów w USA z powodu niższego importu i wyższego eksportu.

Analitycy uważają, że stały wzrost eksportu amerykańskiej ropy i produktów naftowych może odzwierciedlać zmniejszającą się podaż w Azji i Europie, co potencjalnie zapewni nowe wsparcie dla cen w nadchodzącym okresie.

Dolar amerykański nieznacznie wzrósł we wtorek po spadku w poprzedniej sesji, na tle oczekiwań i ostrożności wśród inwestorów, wynikającej z niepewności związanej z rozmowami pokojowymi na Bliskim Wschodzie.

Stany Zjednoczone wyraziły przekonanie o możliwości kontynuacji rozmów pokojowych z Iranem w Pakistanie; jednak nadal istnieją poważne przeszkody, ponieważ dwutygodniowy rozejm zbliża się ku końcowi. Prezydent Donald Trump ogłosił ten rozejm 7 kwietnia, a jego wygaśnięcie planowane jest na środę o godzinie 20:00 czasu wschodniego.

Indeks dolara, który mierzy wartość amerykańskiej waluty względem koszyka głównych walut, takich jak euro i jen, odnotował wzrost o 0,22%, osiągając 98,28 punktów, po spadku o 0,2% poprzedniego dnia.

Dolar zazwyczaj korzysta z popytu na bezpieczne aktywa w okresach napięć geopolitycznych, podczas gdy wysokie ceny ropy naftowej negatywnie wpływają na waluty takie jak euro i jen, biorąc pod uwagę duże uzależnienie Europy i Japonii od importu energii.

W tym kontekście Paul Mackel, szef globalnych badań rynku walutowego w HSBC, stwierdził, że „binarna” natura sytuacji geopolitycznej między eskalacją a deeskalacją wywiera presję na rynki walutowe, zauważając, że dalsze rozmowy mogą osłabić dolara, podczas gdy ich fiasko będzie go wspierać.

Wahania kursu euro i jena pod presją polityki energetycznej i pieniężnej

Euro osłabiło się o ok. 0,2% do 1,1760 USD pod wpływem wahań cen energii, zwłaszcza gazu ziemnego, gdyż europejska waluta zaczęła ostatnio ściśle podążać za tymi trendami cenowymi.

Mimo to inwestorzy nadal spodziewają się, że Europejski Bank Centralny dokona około dwóch podwyżek stóp procentowych do końca roku, choć prezes banku Christine Lagarde podkreśliła potrzebę uzyskania większej ilości danych przed podjęciem zdecydowanych decyzji i oczekuje utrzymania stóp bez zmian w tym miesiącu.

Jeśli chodzi o jena japońskiego, to osłabił się on o 0,20% do 159,20 za dolara, pozostając blisko krytycznego poziomu 160, który inwestorzy uważają za próg mogący skłonić japońskie władze do interwencji na rynku walutowym.

Prognozy wskazują, że Bank Japonii może opóźnić podwyżkę stóp procentowych na swoim najbliższym posiedzeniu, ze względu na utrzymującą się niejasność dotyczącą rychłego zakończenia wojny na Bliskim Wschodzie i jej wpływu na gospodarkę.

Oczekiwanie na politykę Fed i dane gospodarcze USA

Jednocześnie inwestorzy oczekują na przesłuchanie w sprawie zatwierdzenia kandydatury Kevina Warsha na stanowisko prezesa Rezerwy Federalnej. Uwaga będzie skupiona na jego poglądach na temat polityki pieniężnej i niezależności banku centralnego.

Analitycy uważają, że wypowiedzi Warsha niekoniecznie wskazują na chęć łagodzenia polityki pieniężnej, zwłaszcza biorąc pod uwagę wzrost oczekiwań inflacyjnych w krótkim terminie, co mogłoby negatywnie wpłynąć na dolara, gdyby zasugerował obniżkę realnych stóp procentowych.

Inwestorzy uważnie śledzą również dane dotyczące sprzedaży detalicznej w USA za marzec. Oczekuje się znacznego wzrostu o 1,4%, co może dostarczyć dodatkowych sygnałów dotyczących kondycji amerykańskiej gospodarki.