Ceny miedzi spadły w piątek poniżej trzymiesięcznych maksimów na skutek słabych danych ekonomicznych z Chin i realizacji zysków, ale straty zostały zahamowane z powodu niedoborów podaży.

Trzymiesięczne kontrakty terminowe na miedź spadły o 0,5% na London Metals Exchange do 9855 dolarów za tonę, po osiągnięciu 27 marca najwyższego poziomu 9917 dolarów.

Najnowsze dane z Chin pokazują, że zyski sektora przemysłowego w maju gwałtownie spadły na skutek spowolnienia działalności fabryk.

Analitycy zauważają jednak, że wiele gałęzi przemysłu uzależnionych od miedzi nadal cieszy się dużym zainteresowaniem, np. wydatki na sieci elektroenergetyczne wzrosły o 19% w ciągu pierwszych pięciu miesięcy 2025 r.

Z kolei kontrakty terminowe na miedź na giełdzie w Szanghaju wzrosły o 1,5% do 79 920 juanów, tuż poniżej szczytu z 31 marca.

Najnowsze dane pokazują, że zapasy miedzi w Szanghaju spadły w zeszłym tygodniu o 19% do 81 550 ton, co oznacza spadek o 70% w ciągu ostatnich czterech miesięcy.

Zapasy miedzi w Londynie spadły w tym samym okresie o 66%.

W USA kontrakty terminowe na miedź na giełdzie Comex spadły o 1,2% do 5,06 USD za funt, co oznacza premię cenową w wysokości 1311 USD za tonę w porównaniu z kontraktem londyńskim.

Jeśli chodzi o inne metale:

Aluminium spadło o 0,1% do 2580 dolarów za tonę

Cynk stracił 0,5% do 2755 dolarów

Ołów stracił 0,3% do 2033 USD

Nikiel pozostał bez zmian na poziomie 15 210 dolarów

Cyna wzrosła o 0,5% do 33930 dolarów

Bitcoin nieznacznie stracił w piątek, tracąc część wcześniejszych zysków, ponieważ apetyt na ryzyko osłabł na skutek niepewności co do polityki pieniężnej Rezerwy Federalnej.

Najcenniejsza kryptowaluta świata zanotowała w tym tygodniu umiarkowane wzrosty na równi z innymi kryptowalutami po zawieszeniu broni między Izraelem a Iranem.

Cena bitcoina spadła dziś rano o 0,3% do 107 542 dolarów, co oznacza tygodniowy zysk w wysokości 5%.

Pomimo spokoju, jaki nastał po zawieszeniu broni między Izraelem a Iranem, niepewność co do niezależności Rezerwy Federalnej i jej planów dotyczących przyszłych stóp procentowych osłabiła apetyt na ryzyko.

Trump po raz kolejny skrytykował Powella za odmowę obniżenia stóp procentowych i stwierdził, że Powell wkrótce opuści swoje stanowisko.

Powell zwrócił uwagę Senatowi na konieczność zachowania ostrożności w polityce pieniężnej, gdyż cła Trumpa stanowią ryzyko dla inflacji.

Powell ostrzegł, że choć cła Trumpa mogą spowodować jednorazowy wzrost cen, ryzyko długotrwałej inflacji jest na tyle duże, że powinno zmusić Fed do większej ostrożności w kwestii obniżek stóp procentowych.

Dziennik „Wall Street Journal” donosi, że Trump rozważa wybór i ogłoszenie swojego następcy we wrześniu lub październiku, aby osłabić swoją pozycję.

Bitcoin znów na pierwszych stronach gazet

Bitcoin nadal gości na pierwszych stronach gazet, a niektórzy indyjscy politycy wzywają do zakupu bitcoinów w charakterze rezerwy strategicznej.

Jest to część rosnącego światowego trendu wśród rządów i instytucji, mającego na celu zwiększenie adopcji bitcoinów jako rezerwy, a może nawet pewnego rodzaju bezpiecznego środka płatniczego.

Jego historia jest podobna do historii złota w początkach jego istnienia na całym świecie, a bitcoin prawdopodobnie będzie podążał podobną ścieżką akceptacji jako środek przechowywania wartości.

Trump po raz kolejny skrytykował Powella za odmowę obniżenia stóp procentowych i stwierdził, że Powell wkrótce opuści swoje stanowisko.

Powell zwrócił uwagę Senatowi na konieczność zachowania ostrożności w polityce pieniężnej, gdyż cła Trumpa stanowią ryzyko dla inflacji.

Powell ostrzegł, że choć cła Trumpa mogą spowodować jednorazowy wzrost cen, ryzyko długotrwałej inflacji jest na tyle duże, że powinno zmusić Fed do większej ostrożności w kwestii obniżek stóp procentowych.

Dziennik „Wall Street Journal” donosi, że Trump rozważa wybór i ogłoszenie swojego następcy we wrześniu lub październiku, aby osłabić swoją pozycję.

Silny popyt instytucjonalny

Bitcoin jest wspierany przez szybko rosnący popyt instytucjonalny. Dane SoSoValue pokazują, że inwestycje netto w fundusze ETF oparte na bitcoinie wynoszą 547 milionów dolarów, a całkowity tygodniowy napływ środków wyniósł dotychczas 1,49 miliarda dolarów.

Poza tym duże korporacje nadal zwiększają swoje zasoby bitcoinów, a japońska firma MetaPlanet w czwartek dodała 1234 jednostki, zwiększając całkowite zasoby do 12 345 jednostek.

PtoCap BTC kupiło również 1208 bitcoinów, zwiększając łączne zasoby do 4932 jednostek.

Kurs dolara amerykańskiego spadł w piątek wobec euro i funta szterlinga do najniższych poziomów od prawie 3 i pół roku, gdyż inwestorzy obstawiali, że w tym roku Fed dokona wielokrotnych obniżek stóp procentowych, jednocześnie czekając na wyniki negocjacji handlowych USA z głównymi partnerami przed lipcowym terminem.

Euro zyskało na wartości po tym, jak ostatnie dane z Francji pokazały, że ceny konsumpcyjne wzrosły w czerwcu bardziej, niż oczekiwano.

Euro wzrosło o 0,2% do 1,17208 USD, zbliżając się do wrześniowego maksima z 2021 r. na poziomie 1,1745 USD.

Kurs funta szterlinga wyniósł 1,3742 USD, nieznacznie poniżej październikowego maksimum z 2021 r., które wynosiło 1,37701 USD.

Trump kontra Powell

Trump po raz kolejny skrytykował Powella za odmowę obniżenia stóp procentowych i stwierdził, że Powell wkrótce opuści swoje stanowisko.

Powell zwrócił uwagę Senatowi na konieczność zachowania ostrożności w polityce pieniężnej, gdyż cła Trumpa stanowią ryzyko dla inflacji.

Powell ostrzegł, że choć cła Trumpa mogą spowodować jednorazowy wzrost cen, ryzyko długotrwałej inflacji jest na tyle duże, że powinno zmusić Fed do większej ostrożności w kwestii obniżek stóp procentowych.

Dziennik „Wall Street Journal” donosi, że Trump rozważa wybór i ogłoszenie swojego następcy we wrześniu lub październiku, aby osłabić swoją pozycję.

Szósta z rzędu miesięczna strata

Indeks dolara amerykańskiego zmierza w czerwcu w kierunku spadku o 2,3%, co będzie najniższym wynikiem od marca 2022 r. i będzie oznaczało szóstą miesięczną stratę z rzędu.

Indeks dolara spadł w tym roku o 10%, ale musi się zmierzyć z jeszcze większą presją, ponieważ Rezerwa Federalna szykuje się do wielokrotnych obniżek stóp procentowych w tym roku.

W przeciwnym razie słabszy dolar wypchnął dolara australijskiego w czwartek do siedmiomiesięcznego szczytu na poziomie 0,6564 USD.

Inne waluty wschodzące również odnotowały wzrost, a dolar tajwański osiągnął szczyt w kwietniu 2022 r.

Stopy procentowe Fed

Michelle Bowman, przedstawicielka Rezerwy Federalnej USA, powiedziała w poniedziałek, że zbliża się czas obniżki stóp procentowych ze względu na potencjalne zagrożenia dla rynku pracy.

Według narzędzia Fedwatch, szanse na obniżkę stóp procentowych przez Rezerwę Federalną o 0,25% na posiedzeniu w lipcu wzrosły z 15% do 23%.

Prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną we wrześniu wzrosło z 68% do 78%.

Rynek obligacji jest w większości stabilny, rentowność dwuletnich amerykańskich obligacji skarbowych spadła o 0,01% do 3,77%.

Ceny złota spadły w piątek, co jest drugim z rzędu tygodniowym spadkiem, ponieważ popyt na złoto zmalał po zawieszeniu broni między Izraelem a Iranem i postępie w rozmowach handlowych między USA a Chinami.

Ceny spot złota spadły o 1,2% do 3288 dolarów za uncję, co oznacza tygodniowy spadek o 2,3%, podczas gdy ceny kontraktów terminowych na złoto w USA spadły o 1,4% do 3300 dolarów.

Poprawa apetytu na ryzyko wywiera presję na złoto

Wraz ze zmniejszaniem się napięć na Bliskim Wschodzie, a także powrotem Irańczyków i Izraelczyków do normalnego życia po 12 dniach najgorszego w historii starcia zbrojnego między tymi państwami, popyt na złoto i inne bezpieczne aktywa znacznie spadł.

Umowa USA-Chiny w sprawie minerałów ziem rzadkich

Urzędnicy Białego Domu poinformowali, że Stany Zjednoczone osiągnęły porozumienie z Chinami w sprawie przyspieszenia dostaw minerałów ziem rzadkich do USA.

Teraz inwestorzy oczekują na dane dotyczące podstawowych wydatków konsumpcyjnych w USA, które zostaną opublikowane w dalszej części dnia, co będzie kluczowe dla polityki pieniężnej Rezerwy Federalnej.

Analitycy spodziewają się wzrostu o 0,1% miesięcznie i 2,6% rocznie.

Stopy procentowe w USA

Obecnie rynki spodziewają się, że stopy procentowe w USA spadną w tym roku o 63 punkty bazowe, począwszy od września.

Jeśli chodzi o zachowanie innych metali szlachetnych:

Ceny spot srebra spadły o 0,5% do 36,44 USD za uncję

Platyna straciła 2,8% do 1378 dolarów za uncję, od 11-letnich maksimów

Cena palladu wzrosła o 0,3% do 1135 dolarów za uncję, co jest najwyższą ceną od października 2024 r.