Ceny złota wzrosły we wtorek na rynku europejskim, kontynuując wzrosty po chwilowej przerwie poprzedniego dnia, zbliżając się do najwyższego poziomu od trzech tygodni. Wspiera je obecny spadek wartości dolara amerykańskiego na rynku walutowym.

Następuje to przed publikacją kluczowych danych o inflacji w Stanach Zjednoczonych, które zostaną opublikowane później dziś, co dostarczy mocnych wskazówek co do prawdopodobieństwa obniżek stóp procentowych w USA w drugiej połowie tego roku.

Cena

• Dzisiejsze ceny złota: Ceny złota wzrosły o ok. 0,7% do 3365,65 USD z poziomu otwarcia wynoszącego 3343,57 USD, a najniższy poziom osiągnął na poziomie 3341,33 USD.

• Po rozliczeniu w poniedziałek ceny złota spadły o 0,35% — była to pierwsza strata w ciągu ostatnich czterech dni — z powodu korekty i realizacji zysków, po tym jak wcześniej podczas sesji osiągnęły trzytygodniowy szczyt na poziomie 3375,01 USD za uncję.

Dolar amerykański

Indeks dolara spadł we wtorek o 0,2%, odchodząc od najwyższego poziomu od trzech tygodni, wynoszącego 98,14 punktów. Odzwierciedlało to spadek wartości amerykańskiej waluty względem koszyka głównych i drugorzędnych walut.

Oprócz realizacji zysków, dolar słabnie z powodu niechęci do budowania nowych długich pozycji przed publikacją kluczowych danych o inflacji w USA.

Stopy procentowe w USA

• Prezydent USA Donald Trump w poniedziałek ponowił swoją krytykę prezesa Rezerwy Federalnej Jerome'a Powella, stwierdzając, że stopy procentowe powinny wynosić 1% lub mniej.

• Według narzędzia FedWatch firmy CME Group: prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych o 25 punktów bazowych na posiedzeniu w lipcu wynosi obecnie 5%, podczas gdy prawdopodobieństwo utrzymania stóp bez zmian wynosi 95%.

• Prawdopodobieństwo obniżki o 25 punktów bazowych na posiedzeniu we wrześniu wyceniane jest obecnie na 62%, podczas gdy prawdopodobieństwo braku zmian wynosi 38%.

• Według danych London Stock Exchange inwestorzy obecnie uwzględniają w cenach obniżki stóp procentowych o około 50 punktów bazowych do końca roku, przy czym pierwsza obniżka o ćwierć punktu spodziewana jest w październiku.

Dane o inflacji w USA

Aby zweryfikować powyższe prawdopodobieństwa, inwestorzy oczekują na publikację kluczowych danych o inflacji w USA za czerwiec, która odbędzie się później dziś i która prawdopodobnie będzie miała istotny wpływ na ścieżkę polityki pieniężnej Rezerwy Federalnej.

Oczekuje się, że o godzinie 13:30 GMT wskaźnik cen konsumpcyjnych (CPI) w czerwcu wzrośnie w ujęciu rocznym o 2,6%, w porównaniu z 2,4% w maju, podczas gdy wskaźnik bazowy CPI wzrośnie o 3,0% rocznie, w porównaniu z 2,8% w poprzednim miesiącu.

Perspektywy dla notowań złota

• Tim Waterer, główny analityk rynku w KCM Trade, powiedział: „Złoto w przeszłości okazało się preferowanym aktywem w czasach rosnących napięć związanych z taryfami, a ruch ceny tego szlachetnego metalu w kierunku 3350 dolarów jest dowodem na to, że ten trend się powtarza”.

• Dodał: „Jednakże wzrost rentowności amerykańskich obligacji skarbowych i umocnienie dolara amerykańskiego stworzyły przeciwności... a aby złoto mogło dalej rosnąć w kierunku 3400 dolarów, może być konieczne obniżenie wartości dolara amerykańskiego lub rentowności obligacji skarbowych w przypadku braku jakichkolwiek nasilających się wydarzeń geopolitycznych”.

Funt brytyjski wzrósł we wtorek na rynku europejskim w stosunku do koszyka walut światowych, utrzymując się powyżej najniższego poziomu od trzech tygodni w stosunku do dolara amerykańskiego, odnotowanego wcześniej w handlu azjatyckim. Jest na dobrej drodze do osiągnięcia pierwszego wzrostu od ośmiu dni, przy aktywnym kupnie z niskich poziomów.

Prezes Andrew Bailey stwierdził, że Bank Anglii może obniżyć stopy procentowe w szybszym tempie, jeśli rynek pracy spowolni, co zwiększyło prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych w Wielkiej Brytanii o 25 punktów bazowych na nadchodzącym posiedzeniu 7 sierpnia.

Cena

• Kurs wymiany GBP/USD dzisiaj: Funt wzrósł w stosunku do dolara o około 0,2% do 1,3454 USD z poziomu otwarcia wynoszącego 1,3432 USD i osiągnął najniższy poziom 1,3422 USD — najniższy od 23 czerwca.

• Funt stracił w poniedziałek 0,5% w stosunku do dolara, co oznacza siódmą z rzędu dzienną stratę — najdłuższą serię spadków od lipca 2023 r. — na skutek komentarzy prezesa Banku Anglii.

Andrzej Bailey

Prezes Banku Anglii Andrew Bailey powiedział w poniedziałek w wywiadzie dla „The Times”, że stopy procentowe zmierzają zdecydowanie w dół. W wywiadzie dał wyraźny sygnał, że bank przyspieszy tempo obniżek stóp procentowych, jeśli pojawią się kolejne oznaki „luzu” w gospodarce.

Termin „luz” odnosi się do scenariusza, w którym gospodarka nie działa z pełną wydajnością, przy rosnącym bezrobociu i spadającej produkcji. Jest to uważane za deflacyjne i wzmocniłoby przekonanie banku centralnego, że inflacja spadnie do 2,0% w 2026 roku, zgodnie z obecnymi prognozami.

Stopy procentowe w Wielkiej Brytanii

• Inwestorzy coraz liczniej obstawiają, że Bank Anglii obniży stopy procentowe, spodziewając się obecnie obniżek o co najmniej 50 punktów bazowych w tym roku.

• Cena obniżki stóp o 25 punktów bazowych na posiedzeniu Banku Anglii w sierpniu wynosi obecnie ponad 80%.

Rynek pracy w Wielkiej Brytanii

Raport o rynku pracy w Wielkiej Brytanii, który ma zostać opublikowany w czwartek, jest równie istotny dla funta brytyjskiego, gdyż oczekuje się, że dostarczy dalszych wskaźników spowolnienia na brytyjskim rynku pracy.

Istnieją stałe oznaki, że podatek od pracy nałożony przez Rachel Reeves obciąża rynek pracy i prawdopodobne jest, że dojdzie do kolejnych zwolnień.

Największym wyzwaniem dla traderów jest chaos w statystykach brytyjskiego rynku pracy, gdyż niektóre elementy badania uważa się obecnie za niedokładne.

Słaby raport o zatrudnieniu dostarczyłby Bankowi Anglii dodatkowego dowodu na to, że następuje spowolnienie gospodarcze, co mogłoby skutkować dalszymi obniżkami stóp procentowych.

Biorąc pod uwagę wzmożone zainteresowanie rynków walutowych kwestią względnych stóp procentowych, przyspieszenie obniżek stóp procentowych przez Bank Anglii zaszkodziłoby funtowi brytyjskiemu.

Jen japoński osłabił się we wtorek na rynku azjatyckim w stosunku do koszyka głównych i drugorzędnych walut, pogłębiając straty trzeci dzień z rzędu w stosunku do dolara amerykańskiego i osiągając najniższy poziom od trzech tygodni, na tle negatywnej presji na japońską walutę i oczekiwań na dalsze spadki w kierunku bariery 150 jenów.

Rynki oczekują na opublikowanie dziś w nocy kluczowych danych o inflacji w USA za czerwiec, które dostarczą mocnych wskazówek co do prawdopodobieństwa obniżek stóp procentowych w USA w drugiej połowie tego roku.

Mimo rosnących oczekiwań na podwyżkę stóp procentowych w Japonii na spotkaniu pod koniec tego miesiąca, rynek wciąż czeka na publikację ważniejszych danych ekonomicznych z Tokio dotyczących inflacji, płac i poziomu bezrobocia w trzeciej co do wielkości gospodarce świata.

Cena

• Kurs wymiany USD/JPY dzisiaj: Dolar wzrósł w stosunku do jena o 0,15% do 147,89 jenów — najwyższego poziomu od 23 czerwca — z dzisiejszego poziomu otwarcia wynoszącego 147,69 jenów, przy najniższym poziomie 147,65 jenów.

• Jen stracił 0,2% w stosunku do dolara podczas poniedziałkowego rozliczenia, co oznacza drugą z rzędu dzienną stratę z powodu rosnących rentowności obligacji skarbowych USA.

Podciśnienie

Japońska waluta zmaga się obecnie ze wzrastającą presją negatywną, szczególnie z powodu trudnych negocjacji handlowych między Stanami Zjednoczonymi a Japonią, a także ze wzrostem rentowności 10-letnich obligacji skarbowych USA.

W obliczu tych nacisków niektóre globalne prognozy wskazują na dalsze spadki kursu jena w kierunku bariery 150 jenów za dolara amerykańskiego.

Dolar amerykański

Indeks dolara amerykańskiego wzrósł we wtorek o około 0,1%, kontynuując wzrosty czwartą sesję z rzędu i osiągając trzytygodniowe maksimum na poziomie 98,14 punktów, co odzwierciedla utrzymującą się siłę amerykańskiej waluty w stosunku do koszyka głównych i drugorzędnych walut.

Wzrost ten nastąpił na tle kolejnego skoku rentowności 10-letnich obligacji skarbowych USA, który osiągnął czteromiesięczny szczyt, w związku ze spadkiem oczekiwań na obniżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną.

Aby zweryfikować te oczekiwania, rynki czekają na publikację kluczowych danych o inflacji w USA za czerwiec, która odbędzie się w dalszej części dnia.

Prezes Rezerwy Federalnej Jerome Powell stwierdził, że spodziewa się wzrostu inflacji tego lata z powodu taryf, które prawdopodobnie utrzymają stopy procentowe amerykańskiego banku centralnego na niezmienionym poziomie aż do końca roku.

Japońska stopa procentowa

• Ostatnie dane opublikowane w Tokio wskazują na zwiększoną presję wywieraną na decydentów Banku Japonii.

• W obliczu tych danych, oczekiwania co do podwyżki stóp procentowych przez Bank Japonii o ćwierć punktu procentowego na posiedzeniu w lipcu wzrosły z 35% do 45%.

• Aby zweryfikować te oczekiwania, inwestorzy czekają na dalsze dane dotyczące inflacji, bezrobocia i poziomu płac w Japonii.

Cena Ripple wzrosła w poniedziałkowym handlu na tle utrzymujących się rekordowych wzrostów na rynku kryptowalut, co doprowadziło do wyprzedaży Bitcoina i Ethereum w celu realizacji zysków.

Prezydent USA Donald Trump ogłosił w sobotę decyzję o nałożeniu 30-procentowego cła na towary z Unii Europejskiej i Meksyku, które wejdzie w życie 1 sierpnia.

Pomimo tej decyzji urzędnicy Unii Europejskiej i Meksyku wyrazili chęć kontynuowania negocjacji ze Stanami Zjednoczonymi.

W innym kontekście Trump kontynuował wywieranie presji na Rezerwę Federalną, żądając natychmiastowej rezygnacji jej prezesa Jerome'a Powella, a także wezwał do obniżenia stóp procentowych poniżej 1% w stosunku do obecnego poziomu.

Pod koniec tygodnia zostaną opublikowane dane dotyczące inflacji w USA za ostatni miesiąc, które mają pomóc w ocenie wpływu wojny handlowej na ceny.

Marszczyć

Jeśli chodzi o handel, cena Ripple’a wzrosła o 2,2% do 2,92 USD o godz. 20:31 GMT na CoinMarketCap.

Ethereum

Wartość Ethereum spadła o 0,2% do 2996,6 USD na CoinMarketCap o godz. 20:31 GMT.

Bitcoin

Cena bitcoina wzrosła o 0,2% do 119 800 dolarów, po osiągnięciu historycznego maksimum przekraczającego 123 000 dolarów.