Jen umacnia się do dwutygodniowego maksimum w związku z perspektywą stóp procentowych w Japonii

Jen japoński zyskał we wtorek na giełdach azjatyckich w stosunku do koszyka głównych i drugorzędnych walut, umacniając swoją pozycję po raz drugi z rzędu w stosunku do dolara amerykańskiego i osiągając dwutygodniowe maksimum. Wzrost ten jest wspierany przez negatywną presję na amerykańską walutę przed publikacją miesięcznych danych o zatrudnieniu w USA.

Wzrostowi jena sprzyja również zwiększony popyt przed posiedzeniem Banku Japonii w czwartek i piątek. Rynki powszechnie spodziewają się bowiem podwyżki stóp procentowych o 25 punktów bazowych, co będzie drugim etapem zacieśniania polityki pieniężnej w tym roku.

Przegląd cen

Dzisiejszy kurs jena japońskiego: Dolar amerykański spadł o 0,35% względem jena do 154,70 jenów, najniższego poziomu od 5 grudnia, z poziomu otwarcia wynoszącego 155,21 jenów, po osiągnięciu dziennego maksimum na poziomie 155,24 jenów.

Jen zakończył poniedziałkową sesję wzrostem o 0,4% w stosunku do dolara, co oznacza trzeci wzrost w ciągu ostatnich czterech dni, na skutek trwającego wycofywania się z transakcji typu carry trade na jenie.

Dolar amerykański

Indeks dolara amerykańskiego spadł we wtorek o około 0,1%, notując straty drugą sesję z rzędu i zbliżając się do najniższego poziomu od dwóch miesięcy. Odzwierciedla to utrzymującą się słabość amerykańskiej waluty względem koszyka walut światowych.

Dolar pozostaje pod presją od czasu ubiegłotygodniowego posiedzenia Rezerwy Federalnej, którego wynik okazał się mniej jastrzębi, niż oczekiwały rynki, co ożywiło zakłady na kontynuację cyklu obniżek stóp procentowych w USA do 2026 r.

Aby zweryfikować te oczekiwania, inwestorzy czekają na publikację długo opóźnionego raportu o zatrudnieniu w USA za październik, którego publikacja została przełożona z powodu zamknięcia rządu federalnego.

Bank Japonii

Bank Japonii spotyka się w czwartek i piątek, aby omówić odpowiednią politykę pieniężną dla czwartej co do wielkości gospodarki świata, pośród silnych oczekiwań na podwyżkę stóp procentowych o 25 punktów bazowych do przedziału 0,75%, co będzie najwyższym poziomem od 2008 r., czyli światowego kryzysu finansowego.

Rynki uważnie śledzą wypowiedzi gubernatora Kazuo Uedy, aby uzyskać wskazówki dotyczące perspektyw polityki pieniężnej na rok 2026, ponieważ rosną oczekiwania, że japoński rząd może kontynuować ekspansję fiskalną, co dodatkowo komplikuje sytuację polityczną banku centralnego.

Japońskie stopy procentowe

W związku z ostatnimi danymi dotyczącymi inflacji i wynagrodzeń w Japonii, rynkowe wycena podwyżki stóp procentowych o 25 punktów bazowych na spotkaniu w tym tygodniu ustabilizowała się powyżej 90%.

Prezes Banku Japonii Kazuo Ueda niedawno wyraził się bardziej optymistycznie na temat japońskiej gospodarki, stwierdzając, że bank centralny oceni zalety i wady podniesienia stóp procentowych na nadchodzącym posiedzeniu.

Trzech przedstawicieli rządu poinformowało agencję Reuters, że Bank Japonii prawdopodobnie podniesie stopy procentowe w grudniu.

Widoki i analiza

Analitycy Société Générale spodziewają się, że Bank Japonii podniesie stopy procentowe do 1% do lipca przyszłego roku, a także spodziewają się podwyżki stóp procentowych, gdy w piątek zostanie ogłoszona decyzja w tej sprawie.

Dodali, że gdy stopy procentowe osiągną poziom 1%, Bank Japonii wkroczy na nieznane terytorium, co sprawi, że bardziej prawdopodobne stanie się ostrożne tempo zacieśniania polityki pieniężnej, ze stopniowymi podwyżkami o 25 punktów bazowych i ścisłym monitorowaniem wpływu na wzrost gospodarczy i poziom cen.

Analitycy Société Générale spodziewają się również, że przerwy pomiędzy kolejnymi podwyżkami stóp procentowych będą wynosić nie mniej niż dziewięć miesięcy lub rok.