Ceny złota wzrosły w środę o prawie 3% na europejskich giełdach, co oznacza drugą z rzędu sesję wzrostową od najniższego poziomu w ciągu czterech tygodni i odzyskanie dużej części strat poniesionych podczas historycznej wyprzedaży metali szlachetnych w piątek i poniedziałek.

Ceny gwałtownie wzrosły powyżej kluczowego psychologicznego poziomu 5000 dolarów za uncję i zbliżają się do 5100 dolarów, wspierane przez popyt na bezpieczne aktywa w obliczu rosnących napięć geopolitycznych między Stanami Zjednoczonymi a Iranem.

Ceny są również wspierane przez słabszego dolara amerykańskiego przed publikacją kluczowych danych z amerykańskiego rynku pracy, które powinny dostarczyć mocnych sygnałów na temat ścieżki stóp procentowych Rezerwy Federalnej w tym roku.

Przegląd cen

Cena złota wzrosła dziś o 2,95% do 5091,99 USD, w porównaniu z poziomem otwarcia sesji wynoszącym 4946,06 USD, a najniższa wartość w ciągu dnia wyniosła 4910,17 USD.

Podczas wtorkowego rozliczenia cena złota wzrosła o 6,1%, co stanowiło pierwszy dzienny wzrost w ciągu czterech sesji i największy jednodniowy wzrost od listopada 2008 r., po odbiciu się od najniższego poziomu w ciągu czterech tygodni, wynoszącego 4402,83 USD za uncję.

Cena złota spadła o około 13% łącznie w piątek i poniedziałek podczas historycznej fali wyprzedaży na rynkach metali szlachetnych, spowodowanej zmniejszeniem obaw o niezależność Rezerwy Federalnej oraz po tym, jak CME podniosła wymogi dotyczące depozytu zabezpieczającego dla kontraktów terminowych na złoto i srebro.

Napięcia geopolityczne

Napięcie geopolityczne na Bliskim Wschodzie wzrosło po tym, jak armia amerykańska ogłosiła we wtorek, że zestrzeliła irańskiego drona, który zbliżył się do lotniskowca Abraham Lincoln w sposób, który - jak określono - wrogi.

Centralne Dowództwo USA poinformowało, że dron zbliżył się z wrogimi zamiarami i niejasnymi celami, gdy lotniskowiec znajdował się około 500 mil od irańskich brzegów, ignorując wielokrotne ostrzeżenia i procedury deeskalacji.

Irańskie media państwowe określiły jednak lot jako rutynową i zgodną z prawem misję rozpoznawczą na wodach międzynarodowych, twierdząc, że dron pomyślnie przesłał obrazy i dane przed utratą kontaktu.

dolar amerykański

Indeks dolara spadł o 0,1%, notując straty drugą sesję z rzędu i odrabiając straty z dwutygodniowego maksimum. Odzwierciedla to utrzymującą się słabość amerykańskiej waluty względem koszyka głównych i drugorzędnych walut.

Oprócz realizacji zysków, dolar słabnie, gdyż inwestorzy powstrzymują się od budowania nowych długich pozycji przed publikacjami kluczowych danych z amerykańskiego rynku pracy, które dostarczą wyraźniejszych wskazówek co do ścieżki stóp procentowych Rezerwy Federalnej w tym roku.

Rynki wciąż analizują nominację Kevina Warsha na stanowisko przewodniczącego Rezerwy Federalnej przez prezydenta Donalda Trumpa. Dolar generalnie umocnił się w związku z oczekiwaniami, że Warsh nie zdecyduje się szybko na obniżkę stóp procentowych.

Inwestorzy również odetchnęli z ulgą, gdyż nominacja złagodziła obawy dotyczące niezależności Rezerwy Federalnej po wielokrotnych atakach Trumpa na bank centralny i obecnego prezesa Jerome'a Powella.

Stopy procentowe w USA

Według narzędzia CME FedWatch prawdopodobieństwo utrzymania niezmienionych amerykańskich stóp procentowych na marcowym posiedzeniu wynosi 85%, podczas gdy prawdopodobieństwo obniżki stóp o 25 punktów bazowych wyceniane jest na 15%.

Aby zweryfikować te oczekiwania, inwestorzy uważnie śledzą szereg bardzo ważnych raportów z amerykańskiego rynku pracy.

Dziś po południu zostaną opublikowane dane dotyczące zatrudnienia w amerykańskim sektorze prywatnym za styczeń, a w czwartek - dane dotyczące tygodniowej liczby wniosków o zasiłek dla bezrobotnych.

Perspektywy dla złota

Soni Kumari, strateg ds. surowców w ANZ, powiedziała, że po gwałtownym wzroście spodziewano się korekty, co nie jest zaskoczeniem, a biorąc pod uwagę ponowny wzrost cen złota, podstawowe czynniki nie zmieniły się znacząco, ponieważ sytuacja geopolityczna i gospodarcza pozostaje w dużej mierze nienaruszona.

Goldman Sachs poinformował w środę, że jego prognoza ceny złota na koniec roku na poziomie 5400 dolarów obarczona jest znacznym ryzykiem wzrostu, powołując się na ciągłą akumulację kapitału przez banki centralne i zwiększony napływ inwestorów detalicznych do funduszy ETF inwestujących w złoto.

Jigar Trivedi, starszy analityk ds. badań w IndusInd Securities, powiedział, że do końca pierwszej połowy roku lub do końca kwietnia cena złota może osiągnąć 5600 dolarów, a następnie do końca roku ma ona nadal rosnąć i osiągnąć cenę 6000 dolarów za uncję.

Fundusz SPDR

Stan posiadania SPDR Gold Trust spadł we wtorek o 3,72 tony metrycznej, co zmniejszyło jego łączną wartość do 1083,38 ton metrycznych.

Ceny palladu wzrosły podczas wtorkowych notowań, gdyż popyt na metale — zwłaszcza metale przemysłowe — poprawił się, a dolar amerykański stracił na wartości w stosunku do większości głównych walut.

W notatce przesłanej klientom w zeszłym miesiącu UBS poinformowało, że podwyższyło prognozę ceny palladu o 300 dolarów za uncję, do 1800 dolarów, powołując się na gwałtowny wzrost napływu inwestycji w ten metal.

Analityk Giovanni Staunovo stwierdził, że rewizja danych wynika z dużego popytu inwestycyjnego w ostatnich miesiącach, zauważając, że stosunkowo niewielka wielkość rynku palladu często prowadzi do gwałtownych wahań cen.

Bank wyjaśnił, że ostatni wzrost cen nie był spowodowany tradycyjnym wykorzystaniem przemysłu, lecz raczej postawą inwestorów spodziewających się obniżek stóp procentowych w USA, osłabieniem dolara i rosnącą niepewnością geopolityczną.

Staunovo stwierdził, że jeśli popyt inwestycyjny utrzyma się na wysokim poziomie, ceny mogą wzrosnąć, ale ostrzegł, że bez tego wsparcia rynek będzie wydawał się ogólnie zrównoważony — dlatego też UBS woli inwestować w złoto.

W ostatnich latach popyt na pallad uległ zmianie po tym, jak zużycie katalizatorów samochodowych osiągnęło szczyt w 2019 r., a ceny wzrosły powyżej cen platyny, co zapoczątkowało trendy substytucyjne.

Popularność pojazdów elektrycznych, które nie posiadają katalizatorów, również wpłynęła na popyt na pallad.

Bank zauważył jednak, że pallad zyskuje na wartości, podobnie jak platyna i srebro, od połowy 2025 roku. Ponieważ pallad jest obecnie znacznie tańszy od platyny, UBS spodziewa się, że producenci katalizatorów będą stopniowo wracać do jego stosowania.

Aktywność inwestycyjna w pallad wyraźnie wzrosła, a UBS podkreślił wzrost posiadanych przez niego ETF-ów od połowy 2025 r., a także gwałtowny wzrost pozycji spekulacyjnych na kontraktach terminowych po tym, jak przez większą część ubiegłego roku pozycja ta była krótka.

Chiny również mogą wspierać popyt, ponieważ Staunovo powiedział, że wprowadzenie w Kantonie kontraktów terminowych na platynę denominowanych w juanach prawdopodobnie zwiększyło popyt na pallad w ramach szerszej aktywności handlowej w obrębie kompleksu metali z grupy platynowców.

Indeks dolara amerykańskiego spadł o 0,2% do 97,4 o godz. 15:29 GMT, po osiągnięciu maksimum sesji na poziomie 97,6 i minimum na poziomie 97,3.

W handlu marcowe kontrakty terminowe na pallad wzrosły o 6,3% do 1813 dolarów za uncję o godz. 15:30 GMT.

Bitcoin odbił się we wtorek od najniższego poziomu od około 10 miesięcy, jednak nadal znajdował się pod presją poniżej poziomu 80 000 dolarów, po tym jak na rynku ciążyły duże weekendowe wyprzedaże i niepewność co do amerykańskiej polityki pieniężnej.

Wartość największej kryptowaluty na świecie wzrosła o 2,8% do 78 558,4 USD o godz. 01:42 ET (06:42 GMT).

W ciągu ostatnich 24 godzin cena bitcoina spadła do 74 635,5 USD, najniższego poziomu od początku kwietnia, ponieważ sprzedaż przyspieszyła z powodu fali zleceń stop-loss i wezwań do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego.

Duże likwidacje i nominacja Trumpa na stanowisko w Fed obciążają Bitcoina

Gwałtowny spadek w weekend spowodowany był powszechną przymusową likwidacją pozycji lewarowanych, co uwypukliło skalę spekulacyjnego narażenia na ryzyko nagromadzonego podczas ubiegłorocznego wzrostu.

Firmy śledzące instrumenty pochodne wykazały, że w krótkim czasie stracono miliardy dolarów zainwestowane w kryptowaluty, przy czym największą część wymuszonych zamknięć stanowiły pozycje długie.

Raporty wskazywały, że słaba płynność wzmacniała wahania cen, co powodowało, że stosunkowo ograniczone ruchy mogły wywołać kaskady likwidacji na szeroką skalę.

Na nastroje społeczne wpływała także niepewność makroekonomiczna, ponieważ inwestorzy oceniali konsekwencje nominacji Kevina Warsha na stanowisko prezesa amerykańskiej Rezerwy Federalnej, co skłoniło rynki do ponownej oceny przyszłego poziomu stóp procentowych.

Powszechnie uważa się, że Warsh opowiada się za bardziej jastrzębim stanowiskiem w sprawie polityki pieniężnej, co budzi obawy, że warunki finansowe mogą pozostać trudne przez dłuższy czas.

Jednocześnie, zgodnie z informacjami Biura Statystyki Pracy, opublikowanie w piątek pilnie śledzonego raportu o zatrudnieniu w USA za styczeń zostało opóźnione z powodu częściowego zamknięcia rządu USA.

Brak porozumienia w sprawie rentowności stablecoinów na spotkaniu w Białym Domu

Doniesienia medialne wskazują, że branża kryptowalut i główne amerykańskie banki pozostają podzielone w kwestii sposobu regulacji rentowności stablecoinów po spotkaniu w Białym Domu, co uwypukla ciągłe przeszkody stojące przed od dawna zalegającym ustawodawstwem dotyczącym aktywów cyfrowych.

W spotkaniu w Waszyngtonie wzięli udział dyrektorzy firm kryptowalutowych, przedstawiciele banków i urzędnicy państwowi, aby omówić zasady struktury rynku. Nie poczyniono jednak większych postępów w kwestii tego, czy emitenci stablecoinów powinni mieć możliwość oferowania zysków na poziomie odsetek.

Banki twierdzą, że stablecoiny przynoszące dochód mogą przyspieszyć odpływ depozytów i stwarzać ryzyko dla stabilności finansowej, podczas gdy firmy kryptowalutowe twierdzą, że takie cechy są niezbędne dla wzrostu i konkurencyjności.

Dzisiejsze ceny kryptowalut: Altcoiny odzyskują siły, Polygon skacze

Większość alternatywnych kryptowalut również odnotowała we wtorek umiarkowane zyski.

Ether, druga co do wielkości kryptowaluta na świecie, wzrósł o 4,6% do 2325,92 dolarów.

XRP, trzecia co do wielkości kryptowaluta, zyskała 2,1% do 1,61 USD.

Ceny ropy naftowej ustabilizowały się we wtorek po spadku o ponad 4% w poprzedniej sesji, gdyż uczestnicy rynku oceniali perspektywy globalnych dostaw i możliwość złagodzenia napięć między Stanami Zjednoczonymi a Iranem.

Kontrakty terminowe na ropę Brent wzrosły o 17 centów do 66,47 dolara za baryłkę o godz. 12:17 GMT, a cena amerykańskiej ropy West Texas Intermediate wzrosła o 24 centy do 62,38 dolara za baryłkę. Wcześniej w trakcie sesji ceny ropy Brent i WTI spadły odpowiednio do 65,19 i 61,12 dolara za baryłkę, osiągając najniższe poziomy od tygodnia.

Wicepremier Rosji Aleksandr Nowak powiedział we wtorek, że globalny rynek ropy naftowej jest obecnie zrównoważony, zauważając, że w marcu i kwietniu, w odpowiedzi na pytanie o plany OPEC+ dotyczące polityki produkcyjnej, spodziewany jest stopniowy wzrost popytu. Organizacja Krajów Eksportujących Ropę Naftową (OPEC) i jej sojusznicy, w tym Rosja, uzgodnili na spotkaniu w niedzielę utrzymanie poziomu produkcji ropy na niezmienionym poziomie w marcu.

Nowak dodał, że Rosja ma wystarczające zapasy paliwa, a nawet ma nadwyżkę.

Ceny ropy spadły w poniedziałek o ponad 4% po tym, jak prezydent USA Donald Trump powiedział, że Iran „rozmawia poważnie” z Waszyngtonem, co wskazuje na potencjalne złagodzenie napięć w stosunkach z państwem członkowskim OPEC.

Przedstawiciele obu stron poinformowali w poniedziałek agencję Reuters, że Iran i Stany Zjednoczone mają wznowić rozmowy nuklearne w Turcji w piątek. Trump ostrzegł, że „mogą wydarzyć się złe rzeczy”, jeśli porozumienie nie zostanie osiągnięte, ponieważ duże okręty wojenne USA zmierzają w kierunku Iranu.

W tym kontekście prezydent Iranu Masoud Pezeshkian napisał we wtorek na łamach X, że rozmowy ze Stanami Zjednoczonymi powinny mieć na celu ochronę interesów narodowych Iranu, pod warunkiem, że uniknie się „zagrożeń i nieuzasadnionych oczekiwań”.

Kelvin Wong, starszy analityk rynkowy w OANDA, powiedział, że gwałtowne wahania cen ropy naftowej w ciągu ostatnich czterech tygodni były spowodowane premią za ryzyko geopolityczne związaną z ekspansywną polityką zagraniczną obecnej administracji USA, w szczególności sporadycznymi groźbami wobec Iranu.

Na ceny wpływał również indeks dolara amerykańskiego, który utrzymywał się blisko najwyższego poziomu od ponad tygodnia. Silniejszy dolar zazwyczaj ogranicza popyt na ropę w cenach dolarowych ze strony nabywców spoza Stanów Zjednoczonych.

W poniedziałek Trump ogłosił porozumienie z Indiami w sprawie obniżenia amerykańskich ceł na towary indyjskie z 50% do 18%. W zamian za wstrzymanie przez Indie zakupów rosyjskiej ropy naftowej i zmniejszenie barier handlowych.

Analitycy ING napisali w nocie: Stany Zjednoczone i Indie osiągnęły w nocy porozumienie handlowe. Jeśli zostanie ono wdrożone, doprowadzi to do utrzymania na morzu dodatkowych ilości rosyjskiej ropy.

Trump ogłosił zawarcie umowy w mediach społecznościowych po rozmowie telefonicznej z premierem Indii Narendrą Modim. Stwierdził w niej, że Indie zgodziły się kupić ropę od Stanów Zjednoczonych, a potencjalnie także od Wenezueli.

Analitycy z Cavendish stwierdzili w nocie badawczej, że gwałtowne zmiany przepływów finansowych wzmocniły wahania cen ropy naftowej od początku roku, dodając, że inwestorzy rozpoczęli rok z dużymi krótkimi pozycjami, które szybko zostały odwrócone po tygodniach zaburzeń geopolitycznych.