Ceny złota wzrosły w poniedziałek na początku tygodnia na rynku europejskim, notując wzrosty drugi dzień z rzędu i po raz pierwszy w historii przekraczając kluczowy psychologiczny poziom 3600 dolarów za uncję. Nadal ustanawiają nowe rekordy, wspierane przez obecną słabość dolara amerykańskiego.

Seria słabych danych z amerykańskiego rynku pracy zwiększyła prawdopodobieństwo, że Rezerwa Federalna obniży stopy procentowe o 25 punktów bazowych w przyszłym tygodniu, przy czym wzrosły oczekiwania na obniżkę o 50 punktów bazowych.

Przegląd cen

• Dzisiejsze ceny złota: Cena złota wzrosła o 1,2% do 3617,19 USD, najwyższego poziomu w historii, z poziomu otwarcia 3586,48 USD, przy najniższej cenie 3579,72 USD.

• W piątek złoto zyskało 1,2% po opublikowaniu słabszych od oczekiwań danych o zatrudnieniu w USA.

• W zeszłym tygodniu cena złota wzrosła o 4,05%, co stanowi trzeci z rzędu tygodniowy wzrost i największy od maja. Wzrost ten był wspierany przez rosnące zainteresowanie bezpiecznymi aktywami.

Dolar amerykański

Indeks dolara spadł w poniedziałek o 0,2%, kontynuując spadki drugą sesję z rzędu i zbliżając się do pięciotygodniowego minimum na poziomie 97,43 punktów. Odzwierciedla to utrzymującą się słabość amerykańskiej waluty w stosunku do koszyka głównych i drugorzędnych walut.

Spadek ten nastąpił po serii słabych danych z amerykańskiego rynku pracy w sierpniu, które ożywiły obawy dotyczące tempa wzrostu największej gospodarki świata w trzecim kwartale tego roku.

Stopy procentowe w USA

• W sierpniu amerykańska gospodarka odnotowała mniej niż oczekiwano miejsc pracy, a stopa bezrobocia wzrosła do 4,3% z 4,2% w lipcu – to najnowsze, ponure dane z rynku pracy.

• Zgodnie z danymi, według narzędzia CME FedWatch, prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych o 25 punktów bazowych we wrześniu wzrosło z 98% do 100%, podczas gdy prawdopodobieństwo braku zmian spadło z 2% do 0%. Oczekiwania na obniżkę o 50 punktów bazowych wzrosły z 0% do 10%.

• Prawdopodobieństwo obniżki stóp o 25 punktów bazowych w październiku również wzrosło z 99% do 100%, a prawdopodobieństwo braku zmian spadło z 1% do 0. Oczekiwania dotyczące obniżki o 50 punktów bazowych wzrosły z 0% do 8%.

• Aby potwierdzić te prawdopodobieństwa, inwestorzy oczekują na opublikowanie w tym tygodniu kluczowych danych o inflacji w USA za sierpień, przed posiedzeniem Rezerwy Federalnej w przyszłym tygodniu.

Perspektywy dla złota

Kyle Rodda, analityk rynkowy w Capital.com, powiedział: „Głównym czynnikiem są dane o zatrudnieniu w USA i nowa możliwość obniżki stóp procentowych przez Fed o 50 punktów bazowych we wrześniu. To niewielka szansa, ale to duża zmiana w porównaniu z danymi sprzed publikacji danych o zatrudnieniu”.

Dodał: „Zasadniczo wszystkie sprzyjające czynniki wspierają obecnie złoto. Pomimo oczekiwania na dane inflacyjne w tym tygodniu, zobaczymy silne próby przebicia poziomu 3600 dolarów”.

SPDR Gold Trust

Stan posiadania SPDR Gold Trust, największego na świecie funduszu ETF zabezpieczonego złotem, w piątek nie uległ zmianie i wynosił nadal 981,97 ton metrycznych.

Euro osłabiło się w poniedziałek na otwarciu rynku europejskiego w stosunku do koszyka walut światowych, oddalając się od pięciotygodniowego maksimum w stosunku do dolara amerykańskiego. Nastąpiło to w miarę nasilania się realizacji zysków i korekt, a także awersji do ryzyka przed ważnymi głosami politycznymi we Francji, drugiej co do wielkości gospodarce strefy euro.

Dziś po południu uwaga rynków skupi się na głosowaniu w sprawie wotum zaufania dla premiera Francji François Bayrou w parlamencie. Istnieje duże prawdopodobieństwo, że nie uda mu się uzyskać wotum zaufania, co doprowadzi do upadku rządu i pogłębi niepewność polityczną we Francji.

Przegląd cen

• Dzisiejszy kurs wymiany euro: euro osłabiło się względem dolara o 0,15% do 1,1703 USD, z poziomu zamknięcia w piątek na poziomie 1,1718 USD, a podczas dzisiejszej sesji osiągnęło najwyższy poziom na poziomie 1,1720 USD.

• Euro zakończyło piątkową sesję wzrostem o 0,6% w stosunku do dolara, osiągając pięciotygodniowe maksimum na poziomie 1,1759 USD. Wsparcie stanowiły słabe dane z amerykańskiego rynku pracy.

• W ciągu ostatniego tygodnia euro zyskało 0,3% w stosunku do dolara, co oznacza czwarty tygodniowy wzrost w ciągu ostatnich pięciu tygodni, na skutek zmniejszających się oczekiwań na obniżkę stóp procentowych w Europie.

Głosowanie nad rządem Bayrou

Dziś wieczorem rynki skupią się na wotum zaufania dla premiera François Bayrou, którego wynik jest wysoce prawdopodobny. Nastąpiło to po tygodniach niepokojów politycznych i podziałów w parlamencie francuskim, gdzie Bayrou i jego rząd nie mają większości niezbędnej do uchwalania ustaw.

Upadek rządu prawdopodobnie pogłębiłby niepewność polityczną we Francji, drugiej co do wielkości gospodarce strefy euro, zwłaszcza w obliczu obecnych problemów ekonomicznych, takich jak spowolnienie wzrostu gospodarczego, rosnące bezrobocie i trwające debaty na temat reform fiskalnych i podatkowych.

Inwestorzy obawiają się również, że przedłużający się kryzys polityczny może utrudnić koordynację z Brukselą polityki wydatków i dyscypliny fiskalnej, co zwiększy presję na euro i wywoła niestabilność na europejskich rynkach obligacji.

Możliwe scenariusze

Analitycy uważają, że niepowodzenie Bayrou w głosowaniu nad wotum zaufania może doprowadzić do dwóch głównych scenariuszy: albo rząd poda się do dymisji i zostanie utworzona nowa koalicja, albo, jeśli okaże się to niemożliwe, prezydent Francji może być zmuszony rozważyć rozwiązanie parlamentu i rozpisanie przedterminowych wyborów, co mogłoby zwiększyć niestabilność.

Europejskie stopy procentowe

• Dane opublikowane w zeszłym tygodniu wykazały nieoczekiwany wzrost inflacji bazowej w strefie euro w sierpniu, co uwypukliło utrzymującą się presję inflacyjną na Europejski Bank Centralny.

• Po opublikowaniu tych danych, ceny obniżki stóp procentowych EBC o 25 punktów bazowych we wrześniu spadły z 30% do 10%.

• Pięć źródeł poinformowało agencję Reuters, że EBC prawdopodobnie utrzyma stopy procentowe bez zmian na posiedzeniu w tym tygodniu, ale dyskusje na temat dalszych obniżek mogą zostać wznowione jesienią, jeśli gospodarka strefy euro osłabnie.

Jen japoński zanotował w poniedziałek na początku tygodnia na rynkach azjatyckich duży spadek w stosunku do koszyka głównych i drugorzędnych walut, ponieważ presja sprzedaży na jena nasiliła się po tym, jak premier Shigeru Ishiba ogłosił na konferencji prasowej swoją rezygnację i ustąpienie z przywództwa partii rządzącej, zwiększając niepewność polityczną w czwartej co do wielkości gospodarce świata.

Koniec krótkiej, trwającej niespełna rok kadencji Ishiby, sprawia, że rynki z ostrożnością oczekują na decyzję kolejnego rządu Japonii. Dopóki nie zostanie wybrany nowy lider Partii Liberalno-Demokratycznej, niepewność będzie nadal dominować w perspektywach polityki fiskalnej i monetarnej kraju.

Przegląd cen

• Kurs wymiany jena dzisiaj: dolar wzrósł w stosunku do jena o około 0,85% do 148,58 jenów, od piątkowego zamknięcia na poziomie 147,35 jenów, a podczas dzisiejszej sesji osiągnął najniższy poziom 147,91 jenów.

• Jen zakończył piątkową sesję wzrostem o około 0,8% w stosunku do dolara, osiągając tygodniowe maksimum na poziomie 146,82 jenów, po tym jak ponure dane z amerykańskiego rynku pracy znacznie wzmocniły oczekiwania na co najmniej dwie obniżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną przed końcem roku.

Rezygnacja Ishiby

Premier Shigeru Ishiba ogłosił swoją rezygnację na niedzielnej konferencji prasowej, po tym jak rządząca Liberalno-Demokratyczna Partia (LDP) poniosła ostatnio dotkliwe porażki wyborcze, w wyniku których straciła większość w obu izbach parlamentu.

Ishiba wyjaśnił, że wybrał moment swojej rezygnacji po zawarciu umowy o obniżce ceł ze Stanami Zjednoczonymi, co określił jako „osiągnięcie narodowe” i nazwał to „właściwym momentem” na ustąpienie i przekazanie przywództwa nowemu pokoleniu.

Niepewność polityczna

Niewątpliwie rezygnacja Ishiby wprowadzi Japonię w nową fazę niestabilności politycznej i gospodarczej w momencie, w którym kraj ten musi stawić czoła wyzwaniom wewnętrznym i zewnętrznym, takim jak rosnące koszty, eskalacja napięć regionalnych i globalne przeciwności finansowe.

Nowe przywództwo

Ishiba potwierdził, że będzie pełnił swoje obowiązki do czasu wyboru nowego lidera partii, a wyścig o nominację jest teraz bardziej otwarty niż kiedykolwiek. Wśród głównych kandydatów do jego następcy wyłaniają się takie nazwiska jak Sanae Takaichi, Shinjirō Koizumi i Yoshimasa Hayashi.

Według doniesień prasowych wybory przywódcy partii mają się odbyć w październiku, w związku z pilną potrzebą przywrócenia stabilności wewnętrznej i wytyczenia nowego kursu na okres po Ishibie.

Opinie i analizy

• Carol Kong, strateg walutowy w Commonwealth Bank of Australia w Sydney: „Rynki obawiają się, że kolejny lider partii będzie naciskał na większą ekspansję fiskalną. Konkluzja: jen pozostanie pod presją w najbliższym czasie”.

• Charu Chanana, główny strateg inwestycyjny w Saxo: „Ponieważ LDP nie ma wyraźnej większości, inwestorzy zachowają ostrożność do czasu zatwierdzenia następcy, co utrzyma wysoką zmienność na rynku jenów, obligacji i akcji”.

• Chanana dodał: „W krótkiej perspektywie wskazuje to na osłabienie jena, wyższą premię za japońskie obligacje rządowe i dwustronny przepływ akcji, dopóki perspektywy przywództwa partii rządzącej nie staną się jaśniejsze”.

• Hirofumi Suzuki, starszy strateg walutowy w SMBC, o kolejnym kroku Banku Japonii: „Prawdopodobieństwo kolejnej podwyżki stóp procentowych we wrześniu nigdy nie było wysokie i wrzesień będzie najprawdopodobniej miesiącem wyczekiwania”.

Sanae Takaichi

Inwestorzy biorą pod uwagę możliwość zastąpienia Ishiby przez osobę opowiadającą się za łagodniejszą polityką fiskalną i monetarną, np. weterana LDP Sanae Takaichi, która krytykowała podwyżki stóp procentowych Banku Japonii.

Ceny Ethereum wzrosły w piątkowej sesji na skutek dużego popytu na aktywa wysokiego ryzyka, w szczególności kryptowaluty, po opublikowaniu słabych danych o zatrudnieniu w USA, które wzmocniły oczekiwania, że Rezerwa Federalna wznowi obniżki stóp procentowych na nadchodzącym posiedzeniu w tym miesiącu.

Dane opublikowane w piątek przez Departament Pracy USA pokazują, że w sierpniu w gospodarce przybyło zaledwie 22 tys. miejsc pracy, podczas gdy oczekiwano 75 tys., co jest bardzo negatywnym raportem.

Dane pokazały również, że stopa bezrobocia w USA wzrosła w sierpniu do 4,3%, co jest zgodne z oczekiwaniami analityków.

Po opublikowaniu tych danych wzrosły zakłady rynkowe, że Rezerwa Federalna obniży stopy procentowe na posiedzeniu w tym miesiącu. Według narzędzia CME FedWatch prawdopodobieństwo obniżki stóp wzrosło do około 98%.

Ethereum

Jeśli chodzi o handel, Ethereum wzrosło o 0,7% do 4330,5 USD o godz. 21:15 GMT.