Ceny złota wzrosły we wtorek na rynku europejskim, notując wzrosty trzecią sesję z rzędu i ustanawiając nowy rekord wszech czasów, będąc o krok od przekroczenia po raz pierwszy w historii bariery 3700 dolarów za uncję. Wspierane jest to przez ciągły spadek wartości dolara amerykańskiego na rynku walutowym.

Dziś po południu rozpocznie się długo oczekiwane posiedzenie Rezerwy Federalnej w sprawie polityki pieniężnej, a decyzje mają zostać podjęte w środę. Oczekiwania rynku pozostają obecnie zakotwiczone na obniżce stóp procentowych o 25 punktów bazowych.

Przegląd cen

Dzisiejsze ceny złota: Cena tego szlachetnego metalu wzrosła o 0,5% do nowego historycznego maksimum 3697,26 USD, z poziomu otwarcia 3679,21 USD, po zanotowaniu najniższego poziomu sesji na poziomie 3674,82 USD.

W poniedziałek cena złota wzrosła o 1,0%, co stanowiło drugi z rzędu dzienny wzrost i ustanowiło nowy rekord.

Dolar amerykański

Indeks dolara spadł we wtorek o 0,3%, pogłębiając spadki drugą sesję z rzędu i osiągając 10-tygodniowe minimum na poziomie 97,04, co odzwierciedla utrzymującą się słabość amerykańskiej waluty w stosunku do koszyka głównych walut.

Spadek ten przypisuje się aktywnej sprzedaży poprzedzającej spodziewaną w środę decyzję Fed o obniżeniu stóp procentowych o 25 punktów bazowych.

Jednocześnie prezydent USA Donald Trump wywiera coraz większą presję na decydentów Fed, aby wprowadzili głębsze obniżki stóp procentowych. W poniedziałkowym wpisie w mediach społecznościowych Trump wezwał prezesa Fed Jerome'a Powella do wprowadzenia „większej” obniżki stóp procentowych, powołując się na zagrożenia dla amerykańskiego rynku nieruchomości.

Rezerwa Federalna

Dziś po południu Rezerwa Federalna rozpoczyna kluczowe posiedzenie w sprawie polityki pieniężnej, a decyzje mają zostać podjęte w środę. Oczekiwania wskazują na obniżkę stóp procentowych o 25 punktów bazowych.

Dane dotyczące polityki pieniężnej, zaktualizowane prognozy ekonomiczne i wypowiedzi prezesa Rezerwy Federalnej USA Jerome'a Powella powinny dać jednoznaczne wskazówki, czy w dalszej części roku dojdzie do dalszych obniżek stóp procentowych.

Stopy procentowe w USA

Według CME FedWatch: prawdopodobieństwo obniżki o 25 punktów bazowych na posiedzeniu w tym tygodniu wynosi obecnie 100%, podczas gdy szansa na większą obniżkę o 50 punktów bazowych wynosi 4%.

W przypadku spotkania w październiku rynki wyceniają również 100% prawdopodobieństwo obniżki o 25 punktów bazowych i 3% prawdopodobieństwo obniżki o 50 punktów bazowych.

Perspektywy złota

Analityk UBS Giovanni Staunovo powiedział: „Słabość dolara odgrywa dużą rolę w umacnianiu się cen złota, ale wszystko sprowadza się do oczekiwań co do obniżki stóp procentowych przez Fed w tym tygodniu”.

Staunovo dodał: „W związku ze zbliżającym się oświadczeniem Fed spodziewamy się większej zmienności, zwłaszcza jeśli rynki odbierają obniżkę jako jastrzębią”.

Dodał: „Ale skoro Trump naciska na większą obniżkę, uważam, że w nadchodzących miesiącach cena złota prawdopodobnie będzie rosła”.

Handlowcy i eksperci branżowi zgromadzeni na konferencji India Gold Conference w Nowym Delhi stwierdzili, że oszałamiający wzrost ceny złota do dwóch kolejnych rekordowych poziomów ma wszelkie przesłanki, by utrzymać się na tym poziomie do końca 2025 r., choć spodziewana jest silna korekta techniczna, zanim cena przekroczy 4000 USD za uncję w 2026 r.

Fundusz SPDR

Stan posiadania SPDR Gold Trust, największego na świecie funduszu ETF zabezpieczonego złotem, wzrósł w poniedziałek o 2,01 ton metrycznych, zwiększając całkowitą wartość do 976,81 ton metrycznych, co stanowi wzrost z 974,80 ton metrycznych, najniższego poziomu od 28 sierpnia.

Funt brytyjski wzrósł we wtorek w handlu europejskim w stosunku do koszyka walut globalnych, kontynuując wzrosty drugą sesję z rzędu w stosunku do dolara amerykańskiego i osiągając najwyższy poziom od dziesięciu tygodni. Ruch ten był wspierany przez trwającą wyprzedaż amerykańskiej waluty na rynku walutowym.

Bank Anglii spotyka się w czwartek, aby omówić odpowiednie narzędzia polityki pieniężnej dla gospodarki Wielkiej Brytanii. Rynki spodziewają się, że stopy procentowe pozostaną niezmienione.

Aby zweryfikować oczekiwania dotyczące obniżek stóp procentowych w dalszej części roku, inwestorzy oczekują na opublikowanie kluczowych danych z brytyjskiego rynku pracy, które mają zostać opublikowane później dziś.

Przegląd cen

Kurs funta wzrósł w stosunku do dolara o 0,2% do 1,3625 USD, osiągając najwyższą wartość od 8 lipca, z poziomu otwarcia 1,3598 USD, po osiągnięciu sesyjnego minimum na poziomie 1,3597 USD.

W poniedziałek funt umocnił się o 0,3% w stosunku do dolara, co stanowiło trzeci wzrost w ciągu czterech sesji. Wzrost ten wspierały słabość amerykańskiej waluty i rentowność amerykańskich obligacji skarbowych.

Dolar amerykański

Indeks dolara spadł we wtorek o 0,2%, kontynuując spadek drugi raz z rzędu i osiągając dwumiesięczne minimum na poziomie 97,16, co odzwierciedla utrzymującą się słabość amerykańskiej waluty w stosunku do koszyka światowych walut.

Spadek ten spowodowany jest aktywną wyprzedażą przed spodziewaną w środę decyzją Rezerwy Federalnej o obniżeniu stóp procentowych o 25 punktów bazowych.

Jednocześnie prezydent USA Donald Trump nasilił presję na decydentów Fed, aby dokonali głębszych cięć stóp procentowych. W poniedziałkowym wpisie w mediach społecznościowych wezwał prezesa Fed Jerome'a Powella do wprowadzenia „większej” redukcji stopy referencyjnej, powołując się na zagrożenia dla amerykańskiego rynku nieruchomości.

Stopy procentowe w Wielkiej Brytanii

Głosowanie w sierpniu w sprawie obniżki stóp procentowych ujawniło wyraźny podział wśród członków Banku Anglii w kwestii przyszłego łagodzenia polityki pieniężnej.

Bank spotyka się w tym tygodniu, aby omówić ostatnie wydarzenia gospodarcze, w szczególności rosnące obawy dotyczące stabilności finansowej.

Obecne ceny rynkowe wskazują na mniejsze niż 20% prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych o 25 punktów bazowych na czwartkowym posiedzeniu.

Rynek pracy w Wielkiej Brytanii

Aby ponownie ocenić perspektywy łagodzenia polityki pieniężnej w tym roku, inwestorzy śledzą kluczowe dane dotyczące zatrudnienia, które mają zostać opublikowane później dziś, w tym dane o liczbie wniosków o zasiłek dla bezrobotnych w sierpniu, stopę bezrobocia i średnie zarobki w lipcu.

Perspektywy funta

Analitycy z FX News Today zauważyli: Jeśli dane dotyczące zatrudnienia w Wielkiej Brytanii okażą się mniej agresywne, niż przewidują rynki, wzrosną oczekiwania na obniżkę stóp procentowych w listopadzie, co może wywrzeć negatywną presję na funta.

Jen japoński zyskał we wtorek na rynkach azjatyckich w stosunku do koszyka głównych i drugorzędnych walut, umacniając się drugi dzień z rzędu w stosunku do dolara amerykańskiego i osiągając najwyższy poziom od tygodnia. Jen był wspierany przez trwającą wyprzedaż amerykańskiej waluty, ponieważ Donald Trump nadal naciskał na Rezerwę Federalną, domagając się głębszych obniżek stóp procentowych.

Bank Japonii spotyka się w czwartek i piątek, aby omówić politykę pieniężną czwartej co do wielkości gospodarki świata. Oczekuje się, że stopy procentowe pozostaną niezmienione po raz piąty z rzędu.

Przegląd cen

Dolar osłabił się wobec jena o 0,25% do 146,99 jenów, najniższego poziomu od 9 września, w porównaniu z otwarciem na poziomie 147,35 jenów, po osiągnięciu maksimum na poziomie 147,54 jenów.

Jen zakończył poniedziałek wzrostem o 0,2% w stosunku do dolara, co stanowiło drugi wzrost w ciągu trzech sesji, na skutek rosnących oczekiwań na obniżki stóp procentowych w USA.

Dolar amerykański

Indeks dolara spadł we wtorek o 0,2%, kontynuując straty z drugiej sesji i osiągając dwumiesięczne minimum na poziomie 97,16, co odzwierciedlało ciągły spadek wartości amerykańskiej waluty w stosunku do koszyka światowych walut.

Spadek ten przypisuje się aktywnej sprzedaży przed spodziewaną w środę decyzją Rezerwy Federalnej o obniżeniu stóp procentowych o 25 punktów bazowych.

Tymczasem prezydent USA Donald Trump nasilił presję na decydentów Rezerwy Federalnej, wzywając w poniedziałkowym wpisie w mediach społecznościowych przewodniczącego Jerome'a Powella do dokonania „większej” obniżki stóp procentowych, powołując się na zagrożenia na amerykańskim rynku nieruchomości.

Bank Japonii

Bank centralny zbierze się w czwartek, aby omówić politykę wobec czwartej co do wielkości gospodarki świata. Decyzje mają zostać podjęte w piątek.

Obecne ceny wskazują na około 20% prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych o 25 punktów bazowych.

W obliczu oczekiwań, że piąte z rzędu spotkanie nie przyniesie żadnych zmian, uwaga skupi się również na komentarzach gubernatora Kazuo Uedy na temat przyszłej polityki.

Ceny kontraktów terminowych na soję na giełdzie w Chicago spadły w poniedziałek pod presją słabego popytu Chin na dostawy z USA, podczas gdy inwestorzy oczekiwali na jakiekolwiek oznaki postępu po wznowieniu rozmów handlowych między Stanami Zjednoczonymi a Chinami w Madrycie.

Ceny kukurydzy również spadły w związku z oczekiwaniami na rekordowe zbiory w USA, podczas gdy ceny pszenicy utrzymały się na stabilnym poziomie w oczekiwaniu na uważnie obserwowaną decyzję Rezerwy Federalnej w sprawie stóp procentowych.

Matt Ammermann, menedżer ds. ryzyka surowcowego w StoneX, powiedział: „Skupienie uwagi powróciło na perspektywach ogromnych zbiorów kukurydzy i soi w USA, o których donosił USDA w piątek, co naturalnie negatywnie wpływa na rynki. Rynki uważnie obserwują, czy rozmowy handlowe między USA a Chinami w Madrycie ponownie otworzą drogę dla eksportu soi i zbóż z USA do Chin, który został praktycznie wstrzymany od początku wojny handlowej”.

Dodał: „Jednak oczywiste jest, że stosunki między USA a Chinami pozostają napięte, a Chiny po prostu nie mają problemu z poleganiem na alternatywach, w tym brazylijskiej soi, którą mogą kupować od początku wojny handlowej, co pozwala im na dywersyfikację poza Stanami Zjednoczonymi”.

W piątek Departament Rolnictwa Stanów Zjednoczonych poinformował, że amerykańscy rolnicy osiągną tej jesieni rekordowe plony kukurydzy, przewyższając poprzedni rekord sprzed dwóch lat o około 1,5 miliarda buszli. Było to możliwe dzięki obsianiu największego areału kukurydzy od 92 lat.

Departament Rolnictwa USA oszacował produkcję soi w USA na 4,301 miliarda buszli, w porównaniu z 4,292 miliarda buszli w prognozie z zeszłego miesiąca. Podniósł również prognozę dotyczącą wyczerpania zapasów soi po obniżeniu prognoz eksportowych do najniższego poziomu od początku wojny handlowej między USA a Chinami.

Tymczasem cena pszenicy wahała się w wąskim przedziale przy ograniczonym napływie nowych informacji, jednak znalazła pewne poparcie w oczekiwaniach, że ewentualna obniżka stóp procentowych w USA w tym tygodniu może osłabić dolara, zwiększając konkurencyjność amerykańskiego eksportu.

Kukurydza

Na zamknięciu sesji grudniowe kontrakty terminowe na kukurydzę spadły o 1,5% do 4,23 dolarów za buszel.

Soja

Notowania listopadowych kontraktów terminowych na soję spadły o 0,3% do 10,42 dolarów za buszel.

Pszenica

Kontrakty terminowe na pszenicę z dostawą w grudniu wzrosły o 0,4% do 5,25 dolarów za buszel.