Ceny złota pogłębiły spadki na rynku europejskim we wtorek, spadając drugi dzień z rzędu i osiągając najniższy poziom od trzech tygodni. Ten szlachetny metal zbliża się do przełamania bariery 4600 dolarów za uncję, pod presją umacniającego się dolara amerykańskiego na rynku walutowym.

Odrodzenie amerykańskiej waluty nastąpiło w momencie, gdy inwestorzy zaczęli szukać bezpiecznych aktywów po spadku optymizmu co do powodzenia negocjacji pokojowych między Stanami Zjednoczonymi a Iranem.

Posiedzenie Rezerwy Federalnej w sprawie polityki pieniężnej rozpocznie się dziś wieczorem, a decyzje zostaną podjęte w środę. Rynki generalnie oczekują, że stopy procentowe pozostaną niezmienione po raz trzeci z rzędu.

Przegląd cen

- Ceny złota dzisiaj: Cena złota spadła o 1,4% do (4614,90 dolarów), najniższego poziomu od 7 kwietnia, z poziomu otwarcia (4681,89 dolarów), po osiągnięciu najwyższej ceny sesji na poziomie (4701,33 dolarów).

- Na zamknięciu sesji w poniedziałek ceny złota spadły o 0,6%, co oznacza drugą stratę w ciągu trzech dni, spowodowaną rozwojem sytuacji wokół rozmów pokojowych między USA a Iranem.

Dolar amerykański

Indeks dolara wzrósł we wtorek o 0,25%, wznawiając wzrosty po dwusesyjnej przerwie. Ten wzrost odzwierciedla odnowiony popyt na dolara jako preferowaną alternatywną inwestycję w obliczu obaw, że obecne działania dyplomatyczne mogą utknąć w martwym punkcie, zwiększając ryzyko wznowienia konfrontacji militarnych na Bliskim Wschodzie.

Urzędnik wskazał, że prezydent Donald Trump jest niezadowolony z najnowszej propozycji Iranu dotyczącej rozwiązania trwającego od dwóch miesięcy konfliktu, który poważnie zakłócił globalne dostawy energii. Agencja Axios informowała wcześniej, że Iran zaproponował ponowne otwarcie Cieśniny Ormuz i zakończenie wojny, jednocześnie odkładając negocjacje nuklearne na późniejszy etap.

Rezerwa Federalna

Rezerwa Federalna rozpoczyna dziś wieczorem posiedzenie w sprawie polityki pieniężnej. Oczekuje się, że stopy procentowe pozostaną na poziomie 3,75% – najniższym od trzech lat – po raz trzeci z rzędu. Oświadczenie w sprawie polityki pieniężnej oraz konferencja prasowa Jerome'a Powella dostarczą kluczowych danych dotyczących trajektorii stóp procentowych w USA do końca roku.

Stopy procentowe w USA

- Kevin Warsh, kandydat na wysokie stanowisko w Rezerwie Federalnej, oświadczył w zeszłym tygodniu, że nie złożył Trumpowi żadnych obietnic dotyczących obniżek stóp procentowych.

- Według narzędzia CME FedWatch: prawdopodobieństwo utrzymania stóp procentowych bez zmian w tym tygodniu wynosi 99%, przy czym prawdopodobieństwo podwyżki o 25 punktów bazowych wynosi jedynie 1%.

Oczekiwania dotyczące wyników złota

Edward Meir, analityk z Marex, zauważył, że nagłówki geopolityczne pozostają głównym czynnikiem wpływającym na ceny złota. Zasugerował, że potwierdzone porozumienie, a nawet tymczasowe porozumienie między USA a Iranem, prawdopodobnie osłabiłoby dolara i wzmocniło złoto. Meir dodał, że rola Rezerwy Federalnej jest obecnie ograniczona, ponieważ nie oczekuje się natychmiastowej zmiany stóp procentowych, choć obniżki mogą nastąpić w czwartym kwartale, w miarę spowolnienia globalnej gospodarki.

Fundusz SPDR

Zasoby złota w SPDR Gold Trust spadły w poniedziałek o około 2,28 tony metrycznej, co oznacza czwarty z rzędu dzienny spadek. Całkowite zasoby spadły do 1044,34 ton metrycznych, najniższego poziomu od 24 listopada 2025 r.

We wtorek euro osłabiło się na rynku europejskim w stosunku do koszyka walut globalnych, zmierzając do pierwszej od trzech dni straty względem dolara amerykańskiego. Dzieje się tak w związku z powrotem inwestorów do kupowania amerykańskiej waluty jako bezpiecznej przystani, po słabnącym optymizmie co do powodzenia rozmów między Stanami Zjednoczonymi a Iranem w sprawie osiągnięcia trwałego porozumienia pokojowego.

Europejski Bank Centralny (EBC) zbierze się jutro, w środę, a decyzje zostaną ogłoszone w czwartek. Rynki oczekują, że stopy procentowe pozostaną bez zmian, jednocześnie poszukując dalszych wskazówek dotyczących kierunku europejskiej polityki pieniężnej w pozostałej części roku.

Przegląd cen

- Kurs wymiany euro dzisiaj: Euro osłabiło się w stosunku do dolara o 0,1% do poziomu (1,1708 USD) w porównaniu z dzisiejszą ceną otwarcia wynoszącą (1,1719 USD), po osiągnięciu maksimum na poziomie (1,1627 USD).

- Euro zakończyło poniedziałkowe notowania wzrostem o mniej niż 0,1% w stosunku do dolara, co oznacza drugi z rzędu dzienny wzrost i kontynuację odrabiania strat z prawie dwutygodniowego minimum na poziomie 1,1670 USD.

Dolar amerykański

Indeks dolara wzrósł we wtorek o 0,1%, kontynuując wzrosty, które zostały wstrzymane w ciągu ostatnich dwóch sesji. Odzwierciedla to ponowny wzrost amerykańskiej waluty względem głównych i mniejszych konkurentów.

Wzrost ten jest spowodowany odnowionym popytem na dolara amerykańskiego jako preferowaną alternatywną inwestycję, pośród narastających obaw, że obecne rozmowy pokojowe między USA a Iranem mogą się załamać, co zwiększa prawdopodobieństwo wznowienia konfrontacji militarnych na Bliskim Wschodzie.

Urzędnik poinformował, że prezydent Donald Trump jest niezadowolony z niedawnej propozycji Iranu dotyczącej rozwiązania trwającej od dwóch miesięcy wojny, co osłabia nadzieje na rozwiązanie konfliktu, który zakłócił globalne dostawy energii. Agencja Axios donosiła wcześniej, powołując się na źródła, że Iran – za pośrednictwem pakistańskich mediatorów – złożył propozycję ponownego otwarcia Cieśniny Ormuz i zakończenia wojny, jednocześnie odraczając negocjacje nuklearne.

Europejski Bank Centralny

Europejski Bank Centralny zbierze się w najbliższą środę i czwartek na trzecim posiedzeniu w sprawie polityki pieniężnej w 2026 roku. Rynki spodziewają się, że bank centralny utrzyma stopy procentowe, co oznaczałoby siódme z rzędu posiedzenie bez zmian.

Jednak źródła Reutersa poinformowały, że EBC prawdopodobnie rozpocznie dyskusję na temat potencjalnych podwyżek stóp procentowych już na posiedzeniu w tym tygodniu.

Europejskie stopy procentowe

- Ceny na rynku pieniężnym dotyczące podwyżki stóp procentowych o 25 punktów bazowych przez EBC w tym tygodniu pozostają stabilne na poziomie poniżej 20%.

- Prezes EBC Christine Lagarde oświadczyła, że bank jest gotowy podnieść stopy procentowe, nawet jeśli spodziewany wzrost inflacji będzie miał charakter krótkoterminowy.

Jen japoński zyskał we wtorek na rynku azjatyckim w stosunku do koszyka głównych i drugorzędnych walut, osiągając najwyższy poziom od tygodnia w stosunku do dolara amerykańskiego. Nastąpiło to po ogłoszeniu wyników posiedzenia Banku Japonii (BoJ) w sprawie polityki pieniężnej, które okazały się bardziej jastrzębie, niż oczekiwały rynki.

Japoński bank centralny utrzymał stopy procentowe na niezmienionym poziomie po raz trzeci z rzędu. Ostrzegł jednak przed narastającą presją inflacyjną wynikającą z reperkusji wojny w Iranie i wysokich cen energii.

Głosowanie w sprawie utrzymania stóp bez zmian zostało przyjęte większością 6 do 3, przy czym trzech członków Rady domagało się podwyżki o 25 punktów bazowych do poziomu 1,0%. Ten podział wzmocnił oczekiwania na normalizację polityki pieniężnej na nadchodzącym posiedzeniu w czerwcu.

Przegląd cen

- Kurs wymiany jena japońskiego dzisiaj: Dolar osłabił się w stosunku do jena o około 0,3% do (158,98¥), najniższego poziomu od tygodnia, z ceny otwarcia wynoszącej (159,41¥), po osiągnięciu maksimum na poziomie (159,57¥).

- Jen zakończył poniedziałkowe notowania spadkiem o 0,1% w stosunku do dolara, co oznacza piątą stratę w ciągu ostatnich sześciu dni, gdyż na nastrojach zaważyły trudności w negocjacjach pokojowych między USA a Iranem.

Bank Japonii

Zgodnie z większością oczekiwań rynku globalnego, Bank Japonii we wtorek utrzymał swoją referencyjną stopę procentową na niezmienionym poziomie 0,75%, najwyższym poziomie od 1995 r., po raz trzeci z rzędu.

Decyzja została podjęta stosunkiem głosów 6 do 3. Członkowie Nakagawa, Takata i Tamura zaproponowali podniesienie krótkoterminowego celu stopy procentowej z 0,75% do 1,0%, odzwierciedlając obawy banku dotyczące presji inflacyjnej wynikającej z konfliktu na Bliskim Wschodzie.

Bank ostrzegł, że wzrost gospodarczy Japonii prawdopodobnie spowolni, ponieważ wysokie ceny ropy naftowej wynikające z kryzysu na Bliskim Wschodzie prawdopodobnie ograniczą zyski przedsiębiorstw i realne dochody gospodarstw domowych. Bank zauważył, że płace i ceny mogą znaleźć się pod presją wzrostu z powodu skutków wojny w Iranie.

BoJ obniżył prognozę wzrostu na rok fiskalny 2026 z 1% do 0,5% i znacznie podwyższył prognozę inflacji bazowej z 1,9% do 2,8%.

Japońskie stopy procentowe

- Po spotkaniu prawdopodobieństwo rynkowe podwyżki stóp procentowych przez Bank Japonii o 25 punktów bazowych na posiedzeniu w czerwcu wzrosło z 45% do 75%.

- Aby jeszcze dokładniej określić te prawdopodobieństwa, inwestorzy czekają na więcej danych na temat inflacji, bezrobocia i poziomu płac w Japonii.

Kazuo Ueda

Prezes Banku Japonii Kazuo Ueda ma wkrótce wygłosić przemówienie na temat wyników posiedzenia w sprawie polityki pieniężnej. Oczekuje się, że jego komentarze dostarczą mocniejszych dowodów na przyszłość normalizacji polityki pieniężnej i potencjalne podwyżki stóp procentowych w ciągu roku.

Dolar kanadyjski zyskał w poniedziałek na wartości względem dolara amerykańskiego, wzrosła również rentowność obligacji rządowych będących punktem odniesienia.

Dolar kanadyjski, znany jako „loonie”, zyskał 0,5%, osiągając kurs 1,3603 CAD za dolara amerykańskiego, co odpowiada 73,51 centom amerykańskim, po wahaniach w trakcie sesji w przedziale 1,3598–1,3682.

Rentowność 10-letnich kanadyjskich obligacji rządowych wzrosła o 3 punkty bazowe, osiągając 3,493%. Dla porównania, rentowność podobnych obligacji rządowych USA wzrosła do 4,3236%.

Na rynkach energii cena kontraktów terminowych na amerykańską ropę naftową West Texas Intermediate z dostawą w czerwcu wzrosła w poniedziałek o 1,94 dolara do 96,34 dolara za baryłkę.