Ceny złota spadły w poniedziałek na giełdach europejskich, notując spadki piątą sesję z rzędu i osiągając najniższe poziomy od prawie dwóch miesięcy. Wpływ na to miały rosnące napięcia między Stanami Zjednoczonymi a Iranem, a także rosnący kurs dolara amerykańskiego i światowe ceny ropy naftowej.

W obliczu rosnącej presji inflacyjnej na decydentów Rezerwy Federalnej, wzrosły oczekiwania na co najmniej jedną podwyżkę stóp procentowych w USA w tym roku, ponieważ inwestorzy oczekują na dalsze dane ekonomiczne i komentarze Rezerwy Federalnej.

Przegląd cen

• Dzisiejsze ceny złota: Cena złota spadła o 1,3% do 4480,43 USD, najniższego poziomu od 30 marca, z poziomu otwarcia wynoszącego 4540,58 USD, odnotowując jednocześnie dzienne maksimum na poziomie 4559,95 USD.

• W piątek cena złota spadła o 2,4%, co oznacza czwarty z rzędu dzienny spadek, po tym jak rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA wzrosła do najwyższych poziomów od roku.

• Ceny złota spadły o około 3,7% w zeszłym tygodniu, notując trzeci tygodniowy spadek w ciągu miesiąca i największą tygodniową stratę od marca. Powodem spadku były obawy dotyczące globalnej inflacji i rosnące oczekiwania na podwyżki stóp procentowych.

Dolar amerykański

Indeks dolara wzrósł w poniedziałek o 0,15%, kontynuując wzrosty szóstą sesję z rzędu i osiągając najwyższy poziom od sześciu tygodni. Odzwierciedla to utrzymującą się ogólną siłę amerykańskiej waluty w stosunku do koszyka głównych i drugorzędnych walut.

Dolar otrzymał dodatkowe wsparcie ze strony rosnących rentowności amerykańskich obligacji skarbowych, które osiągnęły najwyższy poziom od roku, gdyż inwestorzy obstawiali, że Rezerwa Federalna podniesie stopy procentowe przynajmniej raz w tym roku.

Inwestorzy nadal kupują dolara amerykańskiego jako bezpieczną przystań, ponieważ wznowienie napięć między Stanami Zjednoczonymi a Iranem doprowadziło do wzrostu cen ropy naftowej i osłabienia apetytu na ryzyko na tle trwającej wyprzedaży obligacji.

Analitycy Barclays napisali w nocie: „Sytuacja na rynku obligacji i ryzyka wydaje się pogarszać, a otoczenie nadal sprzyja dalszemu wzrostowi dolara w tym tygodniu”.

Dodali, że sygnały, iż Cieśnina Ormuz może pozostać zamknięta przez dłuższy okres, wywierają presję wzrostową, zauważając, że dolar ma tendencję do wzrostu o 0,5–1% na każde 10% wzrostu cen ropy naftowej.

Globalne ceny ropy naftowej

Ceny ropy naftowej na świecie wzrosły w poniedziałek o ponad 2%, kontynuując wzrosty trzecią sesję z rzędu i osiągając najwyższe poziomy od dwóch tygodni. Powodem są obawy przed wznowieniem konfrontacji militarnej między Stanami Zjednoczonymi a Iranem i dalszym zamknięciem Cieśniny Ormuz dla międzynarodowych tankowców.

Najnowsze wydarzenia w konflikcie irańskim

• Prezydent USA Donald Trump wydał stanowcze ostrzeżenie pod adresem Iranu, mówiąc, że „czas na osiągnięcie porozumienia pokojowego ucieka bardzo szybko, w przeciwnym razie nie zostanie nic”.

• Trump przygotowuje się do zorganizowania w Sali Sytuacyjnej Białego Domu kluczowego spotkania z liderami bezpieczeństwa narodowego, aby omówić plany wznowienia ataków militarnych na irańskie obiekty energetyczne i infrastrukturę.

• Trump odbył ponad półgodzinną rozmowę telefoniczną z premierem Izraela Benjaminem Netanjahu, aby omówić opcje powrotu do pełnoskalowych działań militarnych.

• ZEA ogłosiło, że prowadzi dochodzenie w sprawie źródła ataku dronów, natomiast Arabia Saudyjska przechwyciła trzy drony w przestrzeni powietrznej Iraku.

• Irański urzędnik ostrzegł przed „niespodziewanymi scenariuszami”, jeśli Stany Zjednoczone wznowią ataki militarne na Teheran.

Stopy procentowe w USA

• Dane opublikowane w zeszłym tygodniu w Stanach Zjednoczonych pokazały, że ceny konsumpcyjne w kwietniu wzrosły w najszybszym tempie od trzech lat, natomiast ceny producentów wzrosły najsilniej od czterech lat, co uwypukliło ponowną presję inflacyjną na decydentów Rezerwy Federalnej.

• Według narzędzia CME FedWatch, rynki obecnie wyceniają 45% prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną w grudniu, w porównaniu z nieco ponad 16% na początku maja.

• W ubiegłym tygodniu rynki podniosły również ceny za utrzymanie przez Rezerwę Federalną stóp procentowych bez zmian na czerwcowym posiedzeniu z 93% do 99%, podczas gdy ceny za obniżkę stóp o 25 punktów bazowych spadły z 7% do 1%.

• Inwestorzy uważnie śledzą kolejne dane ekonomiczne ze Stanów Zjednoczonych, a także protokół z ostatniego posiedzenia Rezerwy Federalnej, którego publikacja planowana jest na środę, aby móc ponownie ocenić te oczekiwania.

Perspektywy dla złota

Edward Meir, analityk Marex, powiedział: „Metale szlachetne znajdują się pod silną presją sprzedaży z kilku powodów. Dolar jest niezwykle silny, a rentowność obligacji rośnie nie tylko w Stanach Zjednoczonych, ale i na całym świecie”.

Meir dodał: „Chiny nie udzieliły znaczącej pomocy w rozwiązaniu konfliktu na Bliskim Wschodzie, dlatego nadal obserwujemy wyższe ceny ropy naftowej, co wzmacnia oczekiwania inflacyjne, a to ma znacząco negatywny wpływ na ceny metali”.

Fundusz SPDR

Stan posiadania SPDR Gold Trust, największego na świecie funduszu ETF zabezpieczonego złotem, zmniejszył się w piątek o około 2,57 tony metrycznej, co spowodowało zmniejszenie całkowitych zasobów do 1037,42 ton metrycznych, podczas gdy ich wartość wynosiła 1039,99 ton metrycznych i była najwyższa od 28 kwietnia.

Euro osłabiło się w poniedziałek na europejskich giełdach w stosunku do koszyka walut światowych, pogłębiając straty po raz szósty z rzędu w stosunku do dolara amerykańskiego i osiągając najniższy poziom od sześciu tygodni. Inwestorzy nadal kupowali amerykańską walutę jako preferowane bezpieczne aktywa w obliczu rosnących napięć geopolitycznych na Bliskim Wschodzie, zwłaszcza po ostatnich ostrzeżeniach Trumpa skierowanych do Iranu.

Ceny ropy naftowej na rynkach światowych nadal rosną, zwiększając presję inflacyjną na decydentów Europejskiego Banku Centralnego i wzmacniając oczekiwania na podwyżkę stóp procentowych w Europie w czerwcu.

Przegląd cen

• Dzisiejszy kurs wymiany euro: Euro spadło o 0,15% w stosunku do dolara do 1,1608 USD, najniższego poziomu od 8 kwietnia, z dzisiejszego poziomu otwarcia wynoszącego 1,1625 USD, odnotowując jednocześnie dzienne maksimum na poziomie 1,1626 USD.

• Euro zakończyło piątek spadkiem o 0,4% w stosunku do dolara, notując piątą z rzędu dzienną stratę, po kolejnym gwałtownym wzroście rentowności amerykańskich obligacji skarbowych.

• Euro straciło 1,35% w stosunku do dolara w zeszłym tygodniu, notując pierwszy tygodniowy spadek wartości od trzech tygodni i największą tygodniową stratę od marca. Powodem były obawy przed wznowieniem konfliktu z Iranem i rosnącymi cenami ropy naftowej na świecie.

Dolar amerykański

Indeks dolara wzrósł w poniedziałek o 0,15%, kontynuując wzrosty szóstą sesję z rzędu i osiągając najwyższy poziom od sześciu tygodni. Odzwierciedla to utrzymującą się ogólną siłę amerykańskiej waluty w stosunku do koszyka walut światowych.

Dolar otrzymał dodatkowe wsparcie ze strony rosnących rentowności amerykańskich obligacji skarbowych, które osiągnęły najwyższy poziom od roku, gdyż inwestorzy obstawiali, że Rezerwa Federalna podniesie stopy procentowe przynajmniej raz w tym roku.

Dane opublikowane w zeszłym tygodniu w Stanach Zjednoczonych pokazują, że ceny konsumpcyjne w kwietniu wzrosły najszybciej od trzech lat, natomiast ceny producentów wzrosły najszybciej od czterech lat, co uwypukla ponowną presję inflacyjną na decydentów Rezerwy Federalnej.

Według narzędzia CME FedWatch, rynki obecnie wyceniają 45% prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną w grudniu, w porównaniu z nieco ponad 16% na początku maja.

Inwestorzy nadal kupują dolara amerykańskiego jako bezpieczną przystań, ponieważ odnowione napięcia na Bliskim Wschodzie doprowadziły do wzrostu cen ropy naftowej i osłabiły apetyt na ryzyko na tle trwającej wyprzedaży na rynku obligacji.

Opinie i analizy

• Analitycy z Barclays napisali w nocie: „Sytuacja na rynku ryzyka i obligacji wydaje się pogarszać, a otoczenie nadal sprzyja dalszym wzrostom dolara w tym tygodniu”.

• Dodali, że sygnały, iż Cieśnina Ormuz może pozostać zamknięta przez dłuższy okres, wywierają presję wzrostową, zauważając, że dolar ma tendencję do wzrostu o 0,5%–1% na każde 10% wzrostu cen ropy naftowej.

• Christopher Wong, strateg w OCBC Bank, powiedział: „W krótkim terminie dolar amerykański może lepiej opierać się spadkom, jeśli rentowności pozostaną wysokie, a rynki będą nadal oczekiwać bardziej jastrzębiej reakcji Rezerwy Federalnej”.

Globalne ceny ropy naftowej

Ceny ropy naftowej na świecie wzrosły w poniedziałek o ponad 2%, kontynuując wzrosty trzecią sesję z rzędu i osiągając najwyższe poziomy od dwóch tygodni. Powodem są obawy przed wznowieniem konfrontacji militarnej między Stanami Zjednoczonymi a Iranem i dalszym zamknięciem Cieśniny Ormuz dla międzynarodowych tankowców.

Najnowsze wydarzenia w konflikcie irańskim

• Prezydent USA Donald Trump wydał stanowcze ostrzeżenie pod adresem Iranu, mówiąc, że „czas na osiągnięcie porozumienia pokojowego ucieka bardzo szybko, w przeciwnym razie nie zostanie nic”.

• Trump przygotowuje się do zorganizowania w Sali Sytuacyjnej Białego Domu kluczowego spotkania z liderami bezpieczeństwa narodowego, aby omówić plany wznowienia ataków militarnych na irańskie obiekty energetyczne i infrastrukturę.

• Trump odbył ponad półgodzinną rozmowę telefoniczną z premierem Izraela Benjaminem Netanjahu, aby omówić opcje powrotu do pełnoskalowych działań militarnych.

• ZEA ogłosiło, że prowadzi dochodzenie w sprawie źródła ataku dronów, natomiast Arabia Saudyjska przechwyciła trzy drony w przestrzeni powietrznej Iraku.

• Irański urzędnik ostrzegł przed „niespodziewanymi scenariuszami”, jeśli Stany Zjednoczone wznowią ataki militarne na Teheran.

Europejskie stopy procentowe

• W obliczu rosnących cen ropy naftowej na świecie rynki pieniężne nadal zakładają, że prawdopodobieństwo podniesienia przez Europejski Bank Centralny stóp procentowych o 25 punktów bazowych w czerwcu wynosi ponad 50%.

• Inwestorzy czekają na dalsze dane ekonomiczne ze strefy euro dotyczące inflacji, bezrobocia i płac, aby móc zweryfikować swoje oczekiwania.

Jen japoński osłabił się w poniedziałek na giełdach azjatyckich w stosunku do koszyka głównych i drugorzędnych walut, pogłębiając straty po raz szósty z rzędu w stosunku do dolara amerykańskiego i osiągając najniższy poziom od trzech tygodni. Obawy przed wznowieniem konfliktu z Iranem sprawiły, że inwestorzy zwrócili się ku amerykańskiej walucie jako preferowanemu, bezpiecznemu aktywu.

Ceny ropy naftowej na rynkach światowych nadal rosną, zwiększając presję inflacyjną na decydentów Banku Japonii i wzmacniając oczekiwania na podwyżkę stóp procentowych w Japonii w czerwcu.

Przegląd cen

• Dzisiejszy kurs wymiany jena japońskiego: Dolar wzrósł w stosunku do jena o 0,2% do 159,05 jenów, najwyższego poziomu od 30 kwietnia, z dzisiejszego poziomu otwarcia wynoszącego 158,72 jenów, odnotowując jednocześnie dzienne minimum na poziomie 158,68 jenów.

• Jen zakończył piątek spadkiem o 0,25% w stosunku do dolara, co oznacza piątą z rzędu dzienną stratę, na skutek rosnących rentowności amerykańskich obligacji skarbowych.

• Jen stracił 1,3% w stosunku do dolara w zeszłym tygodniu, notując pierwszy tygodniowy spadek od trzech tygodni i największą tygodniową stratę od lutego, po tym jak dane o inflacji w USA okazały się lepsze od oczekiwań rynku.

Dolar amerykański

Indeks dolara wzrósł w poniedziałek o 0,15%, kontynuując wzrosty szóstą sesję z rzędu i osiągając sześciotygodniowe maksimum. Odzwierciedla to utrzymującą się ogólną siłę amerykańskiej waluty w stosunku do koszyka walut światowych.

Dolar otrzymał dodatkowe wsparcie ze strony rosnących rentowności amerykańskich obligacji skarbowych, które osiągnęły najwyższy poziom od roku, gdyż inwestorzy obstawiali, że Rezerwa Federalna podniesie stopy procentowe przynajmniej raz w tym roku.

Dane opublikowane w zeszłym tygodniu w Stanach Zjednoczonych pokazują, że ceny konsumpcyjne w kwietniu wzrosły najszybciej od trzech lat, natomiast ceny producentów wzrosły najszybciej od czterech lat, co uwypukla ponowną presję inflacyjną na decydentów Rezerwy Federalnej.

Według narzędzia CME FedWatch, rynki wyceniają obecnie 45% prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną w grudniu, podczas gdy na początku maja prawdopodobieństwo to wynosiło nieco ponad 16%.

Inwestorzy nadal kupują dolara amerykańskiego jako bezpieczną przystań, ponieważ odnowione napięcia na Bliskim Wschodzie przyczyniły się do wzrostu cen ropy naftowej i zmniejszenia apetytu na ryzyko na tle trwającej wyprzedaży na rynku obligacji.

Globalne ceny ropy naftowej

Ceny ropy naftowej na świecie wzrosły w poniedziałek o ponad 2%, kontynuując wzrosty trzecią sesję z rzędu i osiągając najwyższe poziomy od dwóch tygodni. Powodem są obawy przed wznowieniem konfrontacji militarnej między Stanami Zjednoczonymi a Iranem i dalszym zamknięciem Cieśniny Ormuz dla międzynarodowych tankowców.

Najnowsze wydarzenia w konflikcie irańskim

• Prezydent USA Donald Trump wydał stanowcze ostrzeżenie pod adresem Iranu, mówiąc, że „czas na osiągnięcie porozumienia pokojowego ucieka bardzo szybko, w przeciwnym razie nie zostanie nic”.

• Trump przygotowuje się do zorganizowania w Sali Sytuacyjnej Białego Domu kluczowego spotkania z liderami bezpieczeństwa narodowego, aby omówić plany wznowienia ataków militarnych na irańskie obiekty energetyczne i infrastrukturę.

• Trump odbył ponad półgodzinną rozmowę telefoniczną z premierem Izraela Benjaminem Netanjahu, aby omówić opcje powrotu do pełnoskalowych działań militarnych.

• ZEA ogłosiło, że prowadzi dochodzenie w sprawie źródła ataku dronów, natomiast Arabia Saudyjska przechwyciła trzy drony w przestrzeni powietrznej Iraku.

• Irański urzędnik ostrzegł przed „niespodziewanymi scenariuszami”, jeśli Stany Zjednoczone wznowią ataki militarne na Teheran.

Dodatkowy japoński budżet

Oczekuje się, że japoński premier Sanae Takaichi poleci w poniedziałek rządowi rozważenie przygotowania dodatkowego pakietu budżetowego, choć jego rozmiar nie został jeszcze ustalony.

Źródło rządowe znające sprawę poinformowało w poniedziałek agencję Reuters, że Japonia najprawdopodobniej wyemituje nowy dług w ramach finansowania planowanego budżetu uzupełniającego, którego celem jest złagodzenie skutków gospodarczych wojny na Bliskim Wschodzie.

Japońskie stopy procentowe

• W obliczu rosnących cen ropy naftowej na świecie rynki nadal przyjmują około 80% prawdopodobieństwo, że Bank Japonii podniesie stopy procentowe o ćwierć punktu procentowego na swoim czerwcowym posiedzeniu.

• Inwestorzy czekają na dalsze dane dotyczące inflacji, bezrobocia i płac w Japonii, aby móc zweryfikować swoje oczekiwania.

Ceny ropy naftowej wzrosły w piątek, gdyż rynki monitorowały możliwość, że prezydent USA Donald Trump ponownie skupi uwagę na zastanym konflikcie z Iranem po zakończeniu szczytu z prezydentem Chin Xi Jinpingiem w Chinach.

Ceny kontraktów terminowych na ropę Brent z dostawą w lipcu wzrosły o ponad 2% do 108,25 dolarów za baryłkę o godz. 10:18 czasu wschodniego.

Kontrakty terminowe na ropę naftową West Texas Intermediate z dostawą w czerwcu również zyskały ponad 2%, do 103,76 dolarów za baryłkę.

Trump powiedział w wywiadzie dla Fox News, że jego cierpliwość do Iranu zaczyna się kończyć, dodając: „Nie będę już miał tyle cierpliwości. Muszą zawrzeć umowę”.

Powiedział również, że prezydent Chin Xi Jinping chce ponownego otwarcia Cieśniny Ormuz, zauważając, że chiński przywódca nie jest zadowolony z nałożenia przez Iran opłat tranzytowych na statki przepływające przez cieśninę.

Trump dodał, że Xi zgodził się nie dostarczać Iranowi sprzętu wojskowego.

W tym samym kontekście sekretarz skarbu USA Scott Bessent powiedział w czwartek w wywiadzie dla CNBC, że Chiny będą działać za kulisami, aby pomóc w ponownym otwarciu Cieśniny Ormuz.

„Leży w ich interesie ponowne otwarcie cieśniny” – powiedział Bessent.

Pekin nie odniósł się do kwestii Ormuz w oficjalnych oświadczeniach po szczycie, choć chińskie Ministerstwo Spraw Zagranicznych stwierdziło w piątek, że „użycie siły to ślepa uliczka” i że negocjacje pozostają właściwą drogą naprzód.

Rzecznik ministerstwa powiedział: „Nie ma sensu kontynuować tego konfliktu, który w ogóle nie powinien mieć miejsca”, dodając, że szybkie znalezienie rozwiązania służyłoby interesom Stanów Zjednoczonych, Iranu, regionu i całego świata.

Trump powiedział również, że Chiny zgodziły się kupić więcej ropy od Stanów Zjednoczonych.

„Zgodzili się, że chcą kupić ropę naftową od Stanów Zjednoczonych i udadzą się do Teksasu, a my zaczniemy wysyłać chińskie statki do Teksasu, Luizjany i na Alaskę” – powiedział.

Chiny nie potwierdziły jeszcze żadnych porozumień związanych z zakupem amerykańskiej energii. Telewizja CNBC poinformowała, że skontaktowała się z chińskimi władzami w celu uzyskania komentarza, ale nie otrzymała odpowiedzi przed publikacją artykułu.