Ceny złota na rynku europejskim spadły w czwartek, wznawiając straty, które wczoraj na krótko ustały, i ponownie zbliżając się do najniższego poziomu od trzech tygodni pod presją silniejszego dolara amerykańskiego względem koszyka walut światowych.

Dziś rozpoczyna się doroczne Sympozjum Ekonomiczne w Jackson Hole, na którym jutro, w piątek, ma wygłosić przemówienie prezes Rezerwy Federalnej Jerome Powell. Oczekuje się, że jego wystąpienie dostarczy istotnych wskazówek dotyczących ścieżki luzowania polityki pieniężnej i obniżek stóp procentowych w pozostałej części roku.

Przegląd cen

Dzisiejsze ceny złota: Złoto spadło o 0,4% do 3334,35 USD za uncję, z poziomu otwarcia 3348,42 USD, po osiągnięciu dziennego maksimum na poziomie 3352,13 USD.

W środę cena złota wzrosła o 1,0%, co było pierwszym wzrostem od trzech sesji, po tym jak wcześniej osiągnęła najniższy poziom od trzech tygodni na poziomie 3311,58 USD za uncję.

Dolar amerykański

Indeks dolara amerykańskiego wzrósł w czwartek o 0,1%, kontynuując wzrosty, które wczoraj na krótko się zatrzymały, osiągając dwutygodniowe maksimum na poziomie 98,44 punktów i odzwierciedlając siłę amerykańskiej waluty w stosunku do koszyka głównych i drugorzędnych walut.

Gubernator Rezerwy Federalnej Lisa Cook potwierdziła swoje zaangażowanie na tym stanowisku, pomimo wezwań prezydenta Donalda Trumpa do jej rezygnacji w związku z zarzutami o oszustwa hipoteczne.

Protokół z ostatniego posiedzenia Fed ujawnił podziały w kwestii obaw dotyczących taryf, inflacji i rynku pracy.

Stopy procentowe w USA

Według narzędzia CME FedWatch: rynkowe wycena obniżki stóp procentowych o 25 punktów bazowych we wrześniu pozostaje stabilna na poziomie 81%, przy czym prawdopodobieństwo, że stopy pozostaną niezmienione, wynosi 19%.

W przypadku spotkania w październiku rynki wyceniają 91% prawdopodobieństwo obniżki o 25 punktów bazowych, w porównaniu z 9% prawdopodobieństwem braku zmian.

Aby ponownie ocenić te prawdopodobieństwa, inwestorzy oczekują na opublikowanie kluczowych danych dla sektora amerykańskiego za sierpień, które mają zostać opublikowane później dziś.

Jackson Hole

W sympozjum, które rozpoczyna się dziś po południu, wezmą udział bankierzy centralni z całego świata. Uwaga rynków będzie się jednak koncentrować na jutrzejszym przemówieniu Powella, gdyż inwestorzy będą wypatrywać sygnałów wskazujących na prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych w USA we wrześniu.

Perspektywy złota

Brian Lan, dyrektor zarządzający GoldSilver Central z siedzibą w Singapurze, powiedział: „Nie sądzimy, aby ceny złota znacząco wzrosły. Na razie spodziewamy się ich stabilizacji”.

Dodał: „Nawet jeśli stopy procentowe zostaną nieznacznie obniżone, możemy zaobserwować niewielki wzrost cen złota, z możliwym poziomem 3400 dolarów. W przeciwnym razie ceny mogą się stabilizować lub nieznacznie spadać, zbliżając się do 3300 dolarów”.

SPDR Gold Trust

Stan posiadania SPDR Gold Trust, największego na świecie funduszu ETF opartego na złocie, spadł wczoraj o 4 tony metryczne, co oznacza drugi z rzędu dzienny spadek. Całkowity stan posiadania spadł do 958,21 ton metrycznych, najniższego poziomu od 6 sierpnia.

Euro straciło w czwartek na wartości w handlu europejskim w stosunku do koszyka walut globalnych, powracając do spadków po chwilowym zastoju wczoraj w stosunku do dolara amerykańskiego i zbliżając się do najniższego poziomu od tygodnia. Dzieje się tak w obliczu utrzymującego się popytu na dolara, którego inwestorzy postrzegają jako najlepszą możliwą inwestycję.

Oczekiwania na obniżkę europejskich stóp procentowych we wrześniu osłabły z powodu utrzymującej się presji inflacyjnej, z którą zmagają się decydenci Europejskiego Banku Centralnego. Aby zweryfikować te oczekiwania, inwestorzy oczekują na publikację kluczowych danych sektorowych za sierpień w Europie, która odbędzie się dziś wieczorem.

Przegląd cen

• Para EUR/USD spadła o 0,1% do 1,1641 USD z ceny otwarcia na poziomie 1,1651 USD, a jej sesyjne maksimum wyniosło 1,1655 USD.

• Euro zakończyło środową sesję zyskiem w stosunku do dolara mniejszym niż 0,1%, po raz pierwszy od trzech dni, po osiągnięciu wcześniej tego samego dnia tygodniowego minimum na poziomie 1,1622 USD.

Dolar amerykański

Indeks dolara amerykańskiego wzrósł w czwartek o 0,1%, kontynuując wzrosty po wczorajszej przerwie i zbliżając się do dwutygodniowego maksimum na poziomie 98,44 punktów, co odzwierciedla ogólną siłę dolara względem głównych i drugorzędnych walut.

Gubernator Rezerwy Federalnej Lisa Cook potwierdziła swój zamiar pozostania na stanowisku, pomimo wezwań prezydenta Donalda Trumpa do jej rezygnacji w związku z zarzutami o oszustwa hipoteczne.

Protokół z ostatniego posiedzenia Fed ujawnił podziały w kwestiach taryf, inflacji i perspektyw rynku pracy.

Inwestorzy obecnie szacują prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych przez Fed o 25 punktów bazowych we wrześniu na około 80%, przy czym spodziewają się złagodzenia ich w pozostałej części roku o łącznie 52 punkty bazowe.

Europejskie stopy procentowe

• Ostatnie dane dotyczące inflacji w strefie euro wykazały utrzymującą się presję wzrostową na decydentów EBC.

• Według Reutersa, na ostatnim posiedzeniu EBC we wrześniu zdecydowana większość opowiedziała się za utrzymaniem stóp procentowych bez zmian. Oznacza to drugie z rzędu posiedzenie bez zmian.

• Ceny na rynku pieniężnym wskazują, że prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych o 25 punktów bazowych we wrześniu pozostaje poniżej 30%.

• Aby ponownie ocenić te szanse, inwestorzy oczekują na publikację kluczowych danych dotyczących sektora europejskiego za sierpień, która nastąpi później dziś.

Perspektywy dla euro

W Economies.com zakładamy, że jeśli nadchodzące dane dotyczące sektora europejskiego okażą się lepsze od obecnych prognoz, prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych przez EBC we wrześniu zmniejszy się, co wspomoże wzrost kursu euro na światowych rynkach walutowych.

Jen japoński osłabił się w czwartek w handlu azjatyckim w stosunku do koszyka głównych i drugorzędnych walut, osiągając wartość ujemną w stosunku do dolara amerykańskiego po dwóch dniach wzrostów. Dzieje się to przed Sympozjum Ekonomicznym w Jackson Hole, gdzie spodziewane jest wystąpienie większości prezesów banków centralnych.

W obliczu rosnących wątpliwości co do prawdopodobieństwa podniesienia przez Bank Japonii stóp procentowych o 25 punktów bazowych we wrześniu, inwestorzy oczekują na dalsze dowody wskazujące na możliwość normalizacji polityki pieniężnej w pozostałej części roku.

Przegląd cen

• Kurs USD/JPY wzrósł o 0,15% do 147,51 ¥ z ceny otwarcia na poziomie 147,31 ¥, osiągając minimum na poziomie 147,25 ¥.

• Jen zakończył środę wzrostem o 0,25% w stosunku do dolara, co oznacza drugi z rzędu dzienny wzrost. Wzrost ten jest wspierany przez obawy o stabilność Rezerwy Federalnej z powodu ciągłej presji wywieranej przez Trumpa na amerykańskich decydentów.

Dolar amerykański

Indeks dolara amerykańskiego wzrósł w czwartek o 0,1%, kontynuując wzrosty po wczorajszym zahamowaniu i zbliżając się do dwutygodniowego maksimum na poziomie 98,44 punktów, co odzwierciedla ogólną siłę w stosunku do głównych i drugorzędnych walut.

Gubernator Rezerwy Federalnej Lisa Cook potwierdziła swoje zaangażowanie w pozostanie na stanowisku, pomimo wezwań prezydenta Trumpa do jej rezygnacji w związku z zarzutami o oszustwa hipoteczne.

Protokół z ostatniego posiedzenia Fed ujawnił podziały w kwestiach taryf, inflacji i perspektyw rynku pracy.

Handlowcy obecnie szacują na około 80% prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych przez Fed o 25 punktów bazowych we wrześniu, przy oczekiwaniach całkowitego złagodzenia polityki pieniężnej o 52 punkty bazowe do końca roku.

Jackson Hole

W sympozjum, które rozpocznie się dziś po południu, wezmą udział bankierzy centralni z całego świata, jednak główny nacisk zostanie położony na piątkowe przemówienie prezesa Rezerwy Federalnej Jerome'a Powella. Rynki oczekują sygnałów wskazujących na prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych we wrześniu.

Japońskie stopy procentowe

• Ceny rynkowe podwyżki stóp procentowych Banku Japonii o 25 punktów bazowych we wrześniu utrzymują się na stabilnym poziomie blisko 40%.

• Inwestorzy oczekują na dalsze dane dotyczące inflacji, bezrobocia i płac, aby móc ponownie ocenić te oczekiwania.

• Prezes Banku Japonii Kazuo Ueda ma wygłosić przemówienie na sympozjum w Jackson Hole, a jego wystąpienie powinno rzucić więcej światła na perspektywy polityki pieniężnej.

• Z badania wynika, że 63% ekonomistów spodziewa się, że BoJ podniesie stopę referencyjną do co najmniej 0,75% do końca roku, w porównaniu z 54% w lipcu.

• Z innego badania wynika, że 92% ekonomistów spodziewa się, że BoJ utrzyma stopy procentowe na poziomie 0,50% do końca września.

Cena Ethereum wzrosła w środę na skutek odnowionego popytu na kilka kryptowalut, spowodowanego zakupami od firm, instytucji i inwestorów.

Ethereum znalazło się pod presją sprzedaży po tym, jak amerykańskie fundusze ETF typu spot Ethereum odnotowały w poniedziałek odpływ środków o wartości 197 milionów dolarów, co stanowiło drugi co do wielkości dzienny odpływ w historii.

Sprzedaż zbiegła się z rekordowym wzrostem liczby żądań wycofania ETH, a oczekujące wypłaty osiągnęły 3,9 miliarda dolarów. Timothy Messer, szef badań w BRN, powiedział, że te dwa czynniki razem „wpłyną na nastroje rynkowe w najbliższej przyszłości”.

W nocie do inwestorów dodał, że poziom 4400 dolarów stał się kluczowym wsparciem dla drugiej co do wielkości kryptowaluty na świecie pod względem wartości rynkowej. Według danych CoinGecko, kurs Ethereum wynosi obecnie 4203,84 dolarów, czyli niewiele więcej niż poprzedniego dnia.

Do odpływów środków doszło kilka dni po tym, jak Ethereum nie zdołało ustanowić nowego rekordu powyżej poprzedniego szczytu z listopada 2021 r. wynoszącego 4891,70 USD, a wzrosty zatrzymały się na poziomie 4776,32 USD w czwartek 14 sierpnia.

Analitycy uważają, że te zmiany odzwierciedlają realizację zysków po tym, jak Ethereum wzrosło o 66% w ciągu ostatniego roku, co przyciągnęło szerokie zainteresowanie instytucjonalne. Dane pokazują, że fundusze Ethereum posiadają około 5,08% całkowitej podaży, podczas gdy Messer spodziewa się, że udział ten wkrótce przekroczy 6,38% Bitcoina utrzymywanego za pośrednictwem funduszy, „jeśli napływ inwestycji utrzyma się w obecnym tempie”.

Z kolei opublikowane w środę protokoły ze spotkania Rezerwy Federalnej wykazały, że na spotkaniu w ubiegłym miesiącu tylko dwóch decydentów sprzeciwiło się decyzji o utrzymaniu stóp procentowych bez zmian, nie uzyskali natomiast poparcia dla obniżki stóp.

W protokole ze spotkania, które odbyło się w dniach 29–30 lipca, stwierdzono: „Prawie wszyscy uczestnicy uznali za stosowne utrzymanie na tym spotkaniu docelowego przedziału stóp funduszy federalnych na poziomie od 4,25% do 4,50%.

Z protokołu wynika, że urzędnicy nadal toczą ożywioną debatę na temat wpływu ceł na inflację i stopnia powściągliwości polityki pieniężnej. Kilku decydentów zauważyło, że obecny poziom stóp procentowych może być bliski „neutralnej” stopie, która ani nie stymuluje, ani nie ogranicza gospodarki.

Ocenili, że wyższe cła stają się coraz bardziej widoczne w cenach niektórych towarów, ale ogólny wpływ na gospodarkę i inflację pozostaje niepewny.

Patrząc w przyszłość, uczestnicy przyznali, że mogą stanąć przed trudnymi wyborami, jeśli wysoka inflacja utrzyma się, a rynek pracy będzie słabł.

Przed publikacją protokołu z posiedzenia, narzędzie FedWatch firmy CME wyceniało 85% prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych o ćwierć punktu procentowego na posiedzeniu Rezerwy Federalnej w dniach 16–17 września. Stopy procentowe pozostają stabilne od grudnia.

Protokół opublikowano zaledwie dwa dni przed spodziewanym wystąpieniem prezesa Rezerwy Federalnej Jerome'a Powella na dorocznym Sympozjum Ekonomicznym Jackson Hole w Wyoming, organizowanym przez Rezerwę Federalną w Kansas City.

Oczekuje się, że piątkowe poranne przemówienie Powella będzie jego ostatnim wystąpieniem na stanowisku przewodniczącego Rezerwy Federalnej, a jego kadencja zakończy się w maju przyszłego roku.

Przemówienie pokaże, czy skłania się on ku osobom wzywającym do podjęcia działań mających na celu ochronę rynku pracy przed dalszym osłabieniem, czy też pozostaje po stronie jastrzębi, którzy nadal skupiają się na inflacji i celu Fed na poziomie 2%.

Ethereum

W handlu Ethereum wzrosło o 4,4% do 4338,8 USD o godz. 20:23 GMT na CoinMarketCap.