Ceny złota na rynkach europejskich spadły w poniedziałek, notując drugą stratę w ciągu ostatnich trzech sesji i osiągając najniższy poziom od tygodnia. Metal ten zbliżył się do poziomu poniżej 3300 USD za uncję na skutek silnego wzrostu dolara amerykańskiego na rynku walutowym.

Prezydent USA Donald Trump wskazał na postęp w realizacji wielu umów handlowych i zapowiedział przedłużenie zwolnień celnych dla kilku krajów, łagodząc tym samym obawy o potencjalną recesję w gospodarce USA.

Cena

Ceny złota spadły o 1,1% do 3300,76 USD za uncję — najniższego poziomu od tygodnia — w porównaniu z ceną otwarcia na poziomie 3337,22 USD, po osiągnięciu dziennego maksimum na poziomie 3342,70 USD.

W piątek ceny złota wzrosły o około 0,35%, na co wpłynęła niska płynność spowodowana amerykańskim świętem Niepodległości.

W zeszłym tygodniu ceny złota wzrosły o 1,9% — był to pierwszy tygodniowy wzrost w ciągu ostatnich trzech tygodni — dzięki wznowieniu zakupów po niższych poziomach.

Dolar amerykański

Indeks dolara amerykańskiego wzrósł w poniedziałek o ok. 0,5% do 97,43, najwyższego poziomu od dwóch tygodni. Odzwierciedla to ogólne zyski amerykańskiej waluty w stosunku do koszyka głównych i drugorzędnych walut.

Jak wiadomo, rosnący kurs dolara amerykańskiego sprawia, że sztabki złota wyceniane w dolarach stają się mniej atrakcyjne dla nabywców płacących innymi walutami.

Prezydent Donald Trump oświadczył w niedzielę, że Stany Zjednoczone są bliskie sfinalizowania w najbliższych dniach kilku umów handlowych i powiadomią inne kraje o wyższych stawkach celnych do 9 lipca. Nowe cła zaczną obowiązywać od 1 sierpnia.

Trump pierwotnie ogłosił w kwietniu podstawową stawkę celną w wysokości 10% dla większości krajów, a dodatkowe cła miały sięgać nawet 50%. Później odroczył datę wejścia w życie wszystkich ceł — z wyjątkiem stawki bazowej 10% — do 9 lipca, dając większości dotkniętych krajów trzytygodniowy okres karencji.

Stopy procentowe w USA

Dane z rynku pracy opublikowane w zeszłym tygodniu pokazały, że gospodarka USA dodała 147 000 nowych miejsc pracy w czerwcu, przekraczając oczekiwania na poziomie 111 000. Stopa bezrobocia spadła do 4,1% z 4,2% w maju, podczas gdy prognozy wskazywały na wzrost do 4,3%.

Po tych danych narzędzie FedWatch opracowane przez CME Group wykazało, że prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych o 25 punktów bazowych na posiedzeniu w lipcu spadło z 25% do 5%, podczas gdy prawdopodobieństwo utrzymania stóp bez zmian wzrosło z 75% do 95%.

Na posiedzeniu we wrześniu prawdopodobieństwo obniżki stóp spadło z 95% do 70%, podczas gdy oczekiwania na brak zmian wzrosły z 5% do 30%.

Perspektywy cen złota

Kelvin Wong, analityk rynku Azji i Pacyfiku w OANDA, powiedział: „To krótkoterminowe zwolnienie (od USA) powoduje osłabienie cen złota podczas dzisiejszej sesji”.

Wong dodał: „Spodziewam się kolejnej rundy ruchu cenowego wokół poziomu 3320 USD, a następnie możemy osiągnąć poziom oporu na poziomie 3360 USD — krótkoterminową barierę”.

SPDR Złoty Trust

Stan posiadania SPDR Gold Trust — największego na świecie funduszu ETF zabezpieczonego złotem — nie zmienił się w piątek drugi dzień z rzędu, a całkowite zasoby wyniosły 947,66 ton metrycznych, co stanowi najniższy poziom od 18 czerwca.

Euro spadło na rynku europejskim w poniedziałek w stosunku do koszyka walut globalnych, wznawiając straty, które na krótko zatrzymały się w piątek w stosunku do dolara amerykańskiego. Waluta wycofała się ze swojego czteroletniego maksimum z powodu ruchów korekcyjnych i realizacji zysków.

Dolar amerykański umocnił się, ponieważ zbliża się 90-dniowy termin ustalony przez prezydenta Donalda Trumpa na nałożenie wzajemnych taryf w tę środę. Do tej pory tylko Wielka Brytania, Chiny i Wietnam zgodziły się na jakąkolwiek formę umowy handlowej z Białym Domem.

Ostatnio opublikowane kluczowe dane dotyczące inflacji w Europie zwiększyły niepewność co do prawdopodobieństwa obniżki stóp procentowych w Europie w lipcu, ponieważ rynki oczekują na kolejne ważne dane ekonomiczne ze strefy euro.

Cena

Euro osłabiło się wobec dolara o 0,15% do 1,1763 USD, co stanowi spadek w porównaniu z poziomem otwarcia wynoszącym 1,1778 USD. Maksymalnie osiągnęło wartość 1,1790 USD.

Euro zakończyło piątkową sesję wzrostem o ponad 0,1%, kontynuując dwudniowy trend wzrostowy, który został przerwany z powodu realizacji zysków z czteroletniego maksimum na poziomie 1,1830 USD.

W ciągu ostatniego tygodnia euro zyskało 0,45% w stosunku do dolara, co oznacza drugi z rzędu tygodniowy wzrost.

Dolar amerykański

Indeks dolara amerykańskiego wzrósł o 0,15% w poniedziałek, wznawiając wzrosty, które na krótko zatrzymały się w piątek. Indeks jest na granicy osiągnięcia najwyższego poziomu od kilku tygodni, odzwierciedlając szeroką siłę dolara w stosunku do koszyka głównych i drugorzędnych walut.

Wzrost wartości dolara nastąpił na tle oczekiwań rynku na najważniejsze wydarzenia w handlu, w obliczu zbliżającego się terminu wprowadzenia ceł przez administrację Trumpa.

Oczekuje się, że większość partnerów handlowych Stanów Zjednoczonych będzie musiała zmierzyć się ze znacznie wyższymi taryfami, gdy 90-dniowy okres karencji zakończy się w „Dzień Wyzwolenia”, w tę środę. Do tej pory tylko Wielka Brytania, Chiny i Wietnam podpisały jakąkolwiek formę umowy handlowej z Białym Domem.

Opinie i analizy

James Knifton, szef dealera walutowego w Convera, powiedział: „Zmienność rynku wydaje się nieunikniona, gdy tylko oficjalna przerwa się zakończy i zostaną ogłoszone nowe poziomy taryf”.

Dodał: „Jednocześnie wpływ może być tym razem mniej dotkliwy. W przeciwieństwie do wcześniejszych zapowiedzi, które przekroczyły oczekiwania, obecne propozycje są w dużej mierze przewidywane. Co więcej, rynki wydają się wyceniać prawdopodobne przedłużenie terminu”.

Europejskie stopy procentowe

Indeks cen konsumpcyjnych w strefie euro wzrósł w czerwcu w ujęciu rocznym o 2,0%, zgodnie z oczekiwaniami rynku, po wzroście o 1,9% w maju.

Według źródeł agencji Reuters, zdecydowana większość uczestników ostatniego posiedzenia Europejskiego Banku Centralnego opowiedziała się za utrzymaniem stóp procentowych na niezmienionym poziomie w lipcu, a niektórzy członkowie opowiedzieli się nawet za dłuższym zawieszeniem.

Obecna wycena rynku pieniężnego na obniżkę stóp procentowych EBC o 25 punktów bazowych w lipcu wynosi ok. 30%.

Jen japoński osłabił się na rynku azjatyckim w poniedziałek na początku sesji tygodniowej, ponownie osiągając wartość ujemną wobec dolara amerykańskiego i zbliżając się do najniższego poziomu od kilku tygodni, wraz ze spadkiem popytu na bezpieczną walutę.

Tymczasem dolar amerykański umocnił się, ponieważ zbliża się koniec 90-dniowego terminu taryfowego ogłoszonego przez prezydenta Donalda Trumpa w tę środę. Jak dotąd tylko Wielka Brytania, Chiny i Wietnam zgodziły się na jakąkolwiek formę umów handlowych z Białym Domem.

Oczekiwania podwyżki stóp przez Bank Japonii w lipcu wzrosły po opublikowaniu w piątek w Tokio silnych danych ekonomicznych. Inwestorzy oczekują teraz dalszych danych na temat inflacji, płac i bezrobocia w trzeciej co do wielkości gospodarce świata.

Cena

Dolar wzrósł w stosunku do jena o 0,35% do 144,84 jenów, w porównaniu z otwarciem dnia na poziomie 144,37 jenów, po osiągnięciu najniższego poziomu 144,22 jenów.

Jen zyskał 0,3% w stosunku do dolara na zamknięciu w piątek — po raz pierwszy od trzech sesji — po silnych danych o wydatkach w Japonii.

W ujęciu tygodniowym jen zyskał 0,1%, co oznacza drugi z rzędu tygodniowy wzrost wartości wobec dolara.

Dolar amerykański

Indeks dolara amerykańskiego wzrósł w poniedziałek o 0,15%, wznawiając wzrosty po krótkiej przerwie w piątek i zbliżając się do najwyższego poziomu od kilku tygodni. Ruch ten odzwierciedlał szeroką siłę dolara wobec koszyka głównych i drugorzędnych walut.

Wzrost wartości amerykańskiej waluty nastąpił na tle rosnącego oczekiwania inwestorów na najważniejsze nagłówki dotyczące handlu, a także zbliżania się terminu wyznaczonego przez prezydenta Trumpa na wprowadzenie wzajemnych taryf celnych.

Oczekuje się, że większość amerykańskich partnerów handlowych będzie musiała zmierzyć się ze znacznie wyższymi taryfami po upływie 90-dniowego terminu w „Dzień Wyzwolenia” w najbliższą środę. Do tej pory tylko Wielka Brytania, Chiny i Wietnam podpisały jakąkolwiek formę umowy handlowej z administracją.

Komentarze i analizy

James Kniveton, starszy dealer walutowy w Convera, powiedział: „Zmienność wydaje się nieunikniona, gdy tylko przerwa oficjalnie się zakończy i zostaną ogłoszone nowe poziomy taryf”.

Dodał: „Jednak tym razem wpływ może być mniej dotkliwy. W przeciwieństwie do poprzednich zapowiedzi, w których taryfy przekroczyły oczekiwania, obecne propozycje są w dużej mierze uwzględnione w cenach. Ponadto rynki wydają się uwzględniać możliwość kolejnego przedłużenia terminu”.

Japońskie stopy procentowe

Dane opublikowane w piątek w Tokio pokazały, że wydatki gospodarstw domowych w Japonii wzrosły w maju o 4,7% w ujęciu rok do roku — najszybsze tempo od sierpnia 2022 r. — znacznie powyżej rynkowych oczekiwań na poziomie 1,3%. W kwietniu wydatki spadły o 0,1%.

Po opublikowaniu tych danych prawdopodobieństwo podniesienia przez Bank Japonii stóp procentowych o 25 punktów bazowych na posiedzeniu w lipcu wzrosło z 40% do 45%.

Inwestorzy czekają teraz na dalsze dane dotyczące inflacji, płac i bezrobocia, aby móc zweryfikować te oczekiwania.

Ceny bitcoinów spadły w piątek po utracie ostatnich zysków, ponieważ inwestorzy przygotowywali się na wprowadzenie przez prezydenta USA Donalda Trumpa taryf celnych, a rynki ograniczyły oczekiwania na krótkoterminowe obniżki stóp procentowych, co zwiększyło presję na aktywa cyfrowe.

Kryptowaluty ogólnie również się wycofały, pomimo ogłoszenia przez amerykańskich ustawodawców długo oczekiwanego „Tygodnia Kryptowalut”, w ramach którego omawiane będą najważniejsze projekty ustaw regulacyjnych dla tego sektora.

Wartość bitcoina, największej kryptowaluty na świecie, spadła o 0,9% do 108 933,4 USD o godz. 09:22 GMT, po wzroście do 110 500 USD w ciągu nocy.

Początkowe wzrosty wynikały z optymizmu związanego z postępem rozmów handlowych między USA a Chinami, co pomogło monecie wybić się z wąskiego przedziału cenowego pomiędzy 103 000 a 108 000 dolarów, który utrzymywał się przez prawie miesiąc.

Pomimo recesji, Bitcoin utrzymał się na drodze do zanotowania drugiego z rzędu tygodniowego wzrostu.

Jednak pozytywny impet osłabł pod wpływem ponownych obaw o wysokie taryfy USA i zmniejszone prawdopodobieństwo rychłej obniżki stóp procentowych. Presję zwiększyła aprobata Kongresu dla szerokiego pakietu podatkowego i wydatkowego Trumpa, który według szacunków znacznie zwiększy dług publiczny w nadchodzących latach.

Oczekiwano, że wolumen obrotu w piątek pozostanie niewielki ze względu na amerykańskie święto Dnia Niepodległości.

Bitcoin wycofuje się w obliczu obaw o taryfy i obniżki stóp procentowych

Bitcoin odnotował spadek w stosunku do czwartkowych szczytów po tym, jak Trump ogłosił plany rozpoczęcia wysyłania listów do największych gospodarek, w których przedstawi nowe zasady taryfowe. Plany te mają obowiązywać od piątku.

Według Trumpa listy, zawierające szczegółowe informacje na temat taryf wynoszących od 10% do 20%, a potencjalnie nawet 60%–70%, mają zostać wysłane do 1 sierpnia.

Jego uwagi wywołały ponowne obawy o skutki gospodarcze takich działań, które mogą doprowadzić do poważnych zakłóceń w światowym handlu.

Analitycy zauważyli, że brak jasności wokół polityki handlowej USA był również kluczowym powodem, dla którego Rezerwa Federalna utrzymywała stopy procentowe na stałym poziomie. Przewodniczący Fed Jerome Powell niedawno ostrzegł przed ryzykiem inflacyjnym, jakie takie cła mogą wywołać.

Tymczasem czwartkowy, lepszy od oczekiwanego, raport o zatrudnieniu w USA zredukował rynkowe zakłady na obniżkę stóp procentowych w lipcu, a oczekiwania na złagodzenie polityki pieniężnej we wrześniu również zostały ograniczone.

Warto zauważyć, że aktywa cyfrowe z reguły reagują negatywnie na wyższe stopy procentowe, ponieważ zmniejszają one płynność dostępną na bardziej ryzykowne inwestycje.

Rynek kryptowalut słabnie pomimo szumu legislacyjnego w Waszyngtonie

Szeroki rynek kryptowalut odnotował w piątek niewielkie spadki, pomimo ogłoszenia Tygodnia Kryptowalut w Kongresie USA, co jak dotąd nie wywołało natychmiastowego odbicia cen.

Członkowie Izby Reprezentantów ogłosili, że tydzień 14 lipca zostanie poświęcony ustawodawstwu dotyczącemu aktywów cyfrowych. Oczekuje się, że zostaną uchwalone trzy najważniejsze projekty ustaw:

Ustawa GENIUS: kompleksowe ramy regulacyjne dla stablecoinów

Ustawa o jasności

Ustawa o stanie nadzoru nad CBDC

Przewodniczący Izby Reprezentantów Mike Johnson powiedział w czwartkowym oświadczeniu: „Republikanie w Izbie Reprezentantów podejmują zdecydowane działania, aby wdrożyć program prezydenta Trumpa dotyczący aktywów cyfrowych i kryptowalut”.

Czy wzrost wartości bitcoina do 110 000 dolarów był wybiciem czy pułapką?

Ponieważ kurs bitcoina utrzymywał się poniżej progu 110 000 USD, wśród traderów panowały podziały co do kolejnych ruchów wartości kryptowaluty.

Wybitny trader Byzantine General opublikował wykres sugerujący, że moneta może szykować się do przebicia powyżej 112 000 USD, powołując się na dane dotyczące kontraktów futures. Zauważył, że wzrost otwartego zainteresowania wraz ze zmianami cen często poprzedza gwałtowne ekspansje cen.

Jednak księgi zleceń rynkowych zaczęły odzwierciedlać rosnącą presję sprzedaży. Duży blok zleceń sprzedaży pojawił się na poziomie około 110 000 USD — często interpretowany jako realizacja zysków lub opór ze strony głównych posiadaczy.

Z drugiej strony, trader KillaXBT zauważył, że Bitcoin niedawno przesunął płynność powyżej oporu i poniżej wsparcia, tylko po to, aby szybko się odwrócić — jest to typowe zachowanie „fakeoutów” mających na celu likwidację traderów stosujących dźwignię przed rzeczywistym ruchem kierunkowym.