Ceny złota spadły w poniedziałek na giełdach europejskich, odnotowując spadek z dwutygodniowego maksimum osiągniętego wcześniej w sesji azjatyckiej. Spadek nastąpił w związku z realizacją zysków i umocnieniem dolara amerykańskiego na rynkach walutowych.

Słabsze od oczekiwań dane o zatrudnieniu w USA zwiększyły prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną we wrześniu. Inwestorzy oczekują teraz na dalsze publikacje danych ekonomicznych i komentarze decydentów Fed, aby zweryfikować te oczekiwania.

Przegląd cen

• Ceny złota spadły o 0,55% do 3345,14 USD, w porównaniu z otwarciem sesji na poziomie 3363,34 USD. Dzienny szczyt wyniósł 3366,15 USD – był to najwyższy poziom od 25 lipca.

•W piątek cena złota wzrosła o 2,2%, co stanowiło drugi z rzędu dzienny wzrost i największy jednodniowy wzrost od 2 czerwca. Ceny odbiły się od najniższego poziomu od czterech tygodni, który wynosił 3268,89 USD.

• Oprócz okazji zakupowych, piątkowe wzrosty były napędzane słabymi danymi z amerykańskiego rynku pracy i odnowionymi obawami dotyczącymi taryf handlowych, w które zaangażowana była administracja Trumpa.

Dolar amerykański

Indeks dolara amerykańskiego wzrósł w poniedziałek o 0,3%, próbując odrobić straty poniesione w piątek i odzwierciedlając odnowiony popyt na dolara w stosunku do koszyka głównych walut.

Odbicie nastąpiło w czasie, gdy rynki czekały na silniejsze dowody potwierdzające lub obalające prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych przez Fed we wrześniu, zwłaszcza w obliczu ciągłych komentarzy przedstawicieli Fed.

Perspektywy stóp procentowych w USA

•W lipcu wzrost zatrudnienia w USA spowolnił bardziej niż oczekiwano, a liczba miejsc pracy poza rolnictwem wzrosła o 73 000, po skorygowanym w dół wzroście o 14 000 w czerwcu.

•Według narzędzia FedWatch opracowanego przez CME prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych o 25 punktów bazowych we wrześniu wzrosło z 43% do 75%, podczas gdy prawdopodobieństwo utrzymania stóp na niezmienionym poziomie spadło z 57% do 25%.

•Oczekiwania dotyczące obniżki stóp procentowych o 25 punktów bazowych w październiku również wzrosły — z 64% do 95% — podczas gdy szanse na utrzymanie stóp bez zmian spadły z 36% do zaledwie 5%.

•W związku z rozczarowującymi danymi o zatrudnieniu inwestorzy wyceniają obecnie luzowanie polityki pieniężnej przez Fed na około 63 punkty bazowe do grudnia, w porównaniu z 35 punktami bazowymi wcześniej.

Perspektywy rynku złota

Tim Waterer, główny analityk rynku w KCM Trade, stwierdził: „Złoto zanotowało słaby początek tygodnia po piątkowym rajdzie. Połączenie realizacji zysków i stabilizacji dolara spowodowało niewielki spadek cen na początku tygodnia”.

SPDR Gold Trust Holdings

SPDR Gold Trust – największy na świecie fundusz ETF oparty na złocie – odnotował w piątek spadek zasobów o 1,43 tony metrycznej, co oznacza trzeci z rzędu dzienny spadek. Całkowite zasoby spadły do 953,08 tony metrycznej, najniższego poziomu od 21 lipca.

W poniedziałek euro straciło na wartości w handlu europejskim w stosunku do koszyka walut globalnych, w ramach korekty po gwałtownym wzroście w piątek. Wspólna waluta straciła dwutygodniowy szczyt w stosunku do dolara amerykańskiego z powodu realizacji zysków i technicznej wyprzedaży.

Dane dotyczące inflacji w Europie za lipiec okazały się wyższe niż oczekiwano, co zwiększyło presję inflacyjną na decydentów Europejskiego Banku Centralnego i zmniejszyło prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych we wrześniu.

Przegląd cen

• Kurs EUR/USD spadł o 0,35% do 1,1550 USD, w porównaniu z ceną otwarcia na poziomie 1,1589 USD. Para osiągnęła sesyjne maksimum na poziomie 1,1597 USD – najwyższym poziomie od 28 lipca.

•W piątek euro zyskało 1,5% w stosunku do dolara, notując drugi z rzędu dzienny wzrost i najlepszy wynik jednodniowy od 10 kwietnia. Kurs euro kontynuował odrabianie strat z dwumiesięcznego minimum na poziomie 1,1400 USD.

•Oprócz okazyjnych zakupów po niższych cenach, piątkowe wzrosty były napędzane lepszymi od oczekiwań danymi dotyczącymi inflacji w strefie euro i gorszymi wynikami z amerykańskiego rynku pracy.

Dolar amerykański

Indeks dolara amerykańskiego wzrósł w poniedziałek o 0,3%, próbując odrobić straty poniesione w piątek. Odzwierciedla to odnowiony popyt na dolara amerykańskiego w stosunku do koszyka głównych walut.

To odbicie nastąpiło w czasie, gdy rynki oczekują na dalsze potwierdzenie prawdopodobieństwa obniżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną we wrześniu, zwłaszcza w świetle bieżących wypowiedzi przedstawicieli Rezerwy Federalnej.

Europejskie stopy procentowe

• Ceny konsumpcyjne w strefie euro wzrosły w lipcu o 2,0%, przewyższając oczekiwania rynku na poziomie 1,9% i zrównując się z odczytem z poprzedniego miesiąca na poziomie 2,0%.

•Dane wskazują na utrzymującą się presję inflacyjną na decydentów EBC.

•Według źródeł Reutersa, wyraźna większość członków EBC opowiedziała się za utrzymaniem stóp procentowych bez zmian na nadchodzącym posiedzeniu we wrześniu — po raz drugi z rzędu.

• Ceny rynkowe obniżki stóp procentowych EBC o 25 punktów bazowych we wrześniu pozostają poniżej 30%.

•Inwestorzy będą uważnie śledzić nadchodzące dane ze strefy euro i komentarze EBC, aby na nowo ocenić swoje szanse.

Jen japoński osłabił się w poniedziałek w handlu azjatyckim w stosunku do koszyka głównych i drugorzędnych walut, obniżając się z dwutygodniowego maksimum w stosunku do dolara amerykańskiego. Spadek nastąpił w trakcie realizacji zysków i odbicia się dolara na rynku forex.

Posiedzenie Banku Japonii w zeszłym tygodniu utorowało drogę do dalszej normalizacji polityki pieniężnej. Nadal jednak utrzymuje się niepewność co do ewentualnej podwyżki stóp procentowych we wrześniu, co skłania inwestorów do oczekiwania na mocniejsze dowody dotyczące kierunku polityki banku centralnego do końca roku.

Przegląd cen

• Kurs USD/JPY wzrósł o 0,35% do 147,91 ¥, w porównaniu z ceną otwarcia na poziomie 147,38 ¥, po osiągnięciu najniższego poziomu sesji na poziomie 147,05 ¥.

•W piątek jen umocnił się względem dolara o 2,2%, notując największy dzienny wzrost od 10 kwietnia i pierwszy wzrost od trzech sesji. Kurs jena odbił się od najniższego poziomu od czterech miesięcy, który wynosił 150,92 jenów.

•Oprócz kupowania odsetek na niższych poziomach, jen gwałtownie się umocnił po tym, jak japońskie władze wyraziły obawy dotyczące nadmiernych wahań kursów walut, w połączeniu ze słabymi danymi o zatrudnieniu w USA.

•W rezultacie jen zakończył ubiegły tydzień zyskiem w stosunku do dolara na poziomie 0,2%, notując drugi z rzędu tygodniowy wzrost.

Dolar amerykański

Indeks dolara amerykańskiego wzrósł w poniedziałek o 0,3%, próbując odrobić straty poniesione w piątek. Odzwierciedla to odbicie popytu na dolara względem koszyka walut światowych.

Do odbicia doszło w czasie, gdy rynki oczekują na bardziej konkretne sygnały dotyczące prawdopodobieństwa obniżki stóp procentowych w USA we wrześniu, zwłaszcza w świetle komentarzy kilku przedstawicieli Rezerwy Federalnej.

Japońskie stopy procentowe

•Bank Japonii zasygnalizował w zeszłym tygodniu możliwość wznowienia podwyżek stóp procentowych, powołując się na utrzymujący się wzrost cen żywności jako na szerokie ryzyko inflacyjne.

•Bank centralny potwierdził, że podniesie stopy procentowe, jeżeli sytuacja gospodarcza i cenowa będzie sprzyjać jego perspektywom.

•Gubernator Banku Japonii Kazuo Ueda określił niedawno zawartą umowę handlową między USA i Japonią jako ważny krok w kierunku zwiększenia stabilności gospodarczej poprzez zmniejszenie długotrwałej niepewności, która ciążyła na przyszłych oczekiwaniach.

•Rynek szacuje, że BoJ na wrześniowym posiedzeniu podniesie stopy procentowe o 25 punktów bazowych, utrzymując się na poziomie około 50%.

•Inwestorzy śledzą obecnie nadchodzące dane dotyczące inflacji, bezrobocia i wzrostu płac w Japonii, aby ponownie ocenić perspektywy.

Ceny Ethereum gwałtownie spadły w piątek na skutek powszechnej wyprzedaży większości kryptowalut, a globalny apetyt na ryzyko osłabł po rozczarowujących danych o zatrudnieniu w Stanach Zjednoczonych.

Dane rządowe pokazują, że gospodarka USA utworzyła w lipcu zaledwie 73 tys. miejsc pracy, co jest znacznie poniżej oczekiwań, które zakładały wzrost o 100 tys. miejsc pracy.

Dane za maj i czerwiec również zostały znacząco zrewidowane w dół, wykazując łączną korektę w dół o 258 000 miejsc pracy w stosunku do pierwotnych szacunków. Dane za czerwiec zostały zrewidowane do zaledwie 14 000 ze 147 000, a dane za maj zostały obniżone do 19 000 z wcześniej publikowanych 144 000.

Stopa bezrobocia wzrosła w lipcu do 4,2% z 4,1%, zgodnie z prognozami rynkowymi.

Odrębne, miesięczne badanie przeprowadzone przez Uniwersytet Michigan wykazało, że ostateczny odczyt wskaźnika nastrojów konsumentów w USA za lipiec wzrósł do 61,7, z 60,7 w czerwcu i nieznacznie poniżej wstępnego odczytu 61,8. Pozostał jednak znacznie poniżej poziomu 66,4 z lipca 2024 roku.

Kolejnym sygnałem osłabienia dynamiki gospodarczej jest fakt, że Instytut Zarządzania Dostawami podał, iż wskaźnik PMI dla sektora wytwórczego spadł w lipcu o jeden punkt do 48.

W obliczu nieprawdziwych danych prezydent Donald Trump zakwestionował wiarygodność słabych danych dotyczących zatrudnienia, oskarżając oficjalne agencje o manipulowanie danymi w celach politycznych.

W rezultacie słabego raportu o zatrudnieniu wzrosły oczekiwania na obniżkę stóp procentowych przez Rezerwę Federalną o 25 punktów bazowych na wrześniowym posiedzeniu. Stało się to po tym, jak w środę Fed zdecydował o utrzymaniu stopy referencyjnej na niezmienionym poziomie w przedziale 4,25–4,50%.

Prezydent Trump wywarł dodatkową presję na rynki światowe, ogłaszając wcześniej tego samego dnia kolejną rundę podwyżek ceł na towary z kilkudziesięciu krajów, co nasiliło obawy przed eskalacją wojny handlowej.

Ethereum

O godz. 21:04 GMT wartość Ethereum spadła o 5,7% na CoinMarketCap, osiągając cenę 3523,8 USD.