Ceny złota spadły w poniedziałek o prawie 1,5% na rynku europejskim, odnotowując spadek w stosunku do dwutygodniowego maksimum pod presją rosnącego dolara amerykańskiego i cen ropy naftowej na rynkach światowych. Powodem jest to, że rozmowy pokojowe między Stanami Zjednoczonymi a Iranem utknęły w martwym punkcie po tym, jak Trump odrzucił odpowiedź Iranu na amerykańską propozycję pokojową.

Wyższe ceny ropy naftowej ponownie wywierają presję inflacyjną na decydentów Rezerwy Federalnej i zmniejszają prawdopodobieństwo rychłych obniżek stóp procentowych w USA. Rynki oczekują bowiem na dalsze dane dotyczące rozwoju największej gospodarki świata.

Przegląd cen

• Dzisiejsze ceny złota: Ceny złota spadły o ok. 1,5% do 4648,30 USD z poziomu otwarcia na poziomie 4715,03 USD, odnotowując jednocześnie najwyższy poziom sesji na poziomie 4715,03 USD.

• Podczas piątkowego rozliczenia ceny złota wzrosły o 0,65%, kontynuując wzrosty, które zostały zatrzymane w poprzedniej sesji na skutek korekty i realizacji zysków z dwutygodniowego maksimum na poziomie 4764,85 USD za uncję.

• Ceny złota wzrosły o 2,2% w zeszłym tygodniu, co oznacza pierwszy tygodniowy wzrost w ciągu ostatnich trzech tygodni. Wzrost ten jest wspierany nadziejami na trwałe porozumienie pokojowe między Stanami Zjednoczonymi a Iranem.

Dolar amerykański

Indeks dolara wzrósł w poniedziałek o ponad 0,3%, kontynuując wzrosty, które zostały zahamowane w piątek, i odzwierciedlając silniejsze utrzymanie się amerykańskiej waluty w stosunku do koszyka głównych i drugorzędnych walut.

Jak wiadomo, silniejszy dolar amerykański sprawia, że sztabki złota denominowane w dolarach stają się mniej atrakcyjne dla posiadaczy innych walut.

Wzrost wartości dolara nastąpił na tle odnowionego popytu na bezpieczne aktywa, wynikającego z obaw o eskalację konfrontacji militarnej między Stanami Zjednoczonymi a Iranem, zwłaszcza po odrzuceniu przez Teheran amerykańskiej propozycji pokojowej.

Zawieszone rozmowy USA-Iran

Na platformie Truth Social prezydent USA Donald Trump ogłosił całkowite odrzucenie irańskiej odpowiedzi przekazanej za pośrednictwem pakistańskiego mediatora, mówiąc: „Właśnie przeczytałem odpowiedź tak zwanych przedstawicieli Iranu… Wcale mi się nie podoba. Jest całkowicie nie do przyjęcia”.

Irańska propozycja zakładała zakończenie wojny na wszystkich frontach, łącznie z Libanem, zniesienie amerykańskiej blokady morskiej portów irańskich, umożliwienie Iranowi kontroli nad Cieśniną Ormuz oraz uzyskanie reparacji wojennych w zamian za późniejsze negocjacje w sprawie programu nuklearnego الملف.

Prezydent Iranu Masoud Pezeshkian przyjął ton buntu, mówiąc, że Iran „nie skłoni głowy przed wrogiem” i że przystąpienie do negocjacji nie oznacza poddania się „chciwości Trumpa”.

Premier Izraela Benjamin Netanjahu powiedział w wywiadzie telewizyjnym, że wojna wciąż trwa, ponieważ „jest jeszcze wiele pracy do wykonania”.

Globalne ceny ropy naftowej

Ceny ropy naftowej na świecie wzrosły w poniedziałek o ponad 5% na początku tygodnia, zmierzając w kierunku najwyższych poziomów od kilku tygodni na skutek obaw o dalsze zamknięcie Cieśniny Ormuz i zakłócenia w dostawach ropy.

Nie ma wątpliwości, że wyższe ceny ropy naftowej na świecie wywołują obawy o rosnącą inflację, co może skłonić banki centralne na całym świecie do podniesienia stóp procentowych w najbliższej przyszłości. Oznaczałoby to zdecydowane odejście od przedwojennych oczekiwań dotyczących długotrwałych obniżek stóp procentowych lub stabilnych stóp procentowych.

Stopy procentowe w USA

• Według półrocznego raportu Rezerwy Federalnej opublikowanego w piątek, trwająca wojna z Iranem i jej wpływ na ceny i dostawy ropy naftowej znalazły się na szczycie listy obaw dotyczących stabilności finansowej.

• Według narzędzia CME FedWatch: rynki wyceniają obecnie 95% prawdopodobieństwa, że stopy procentowe w USA pozostaną niezmienione na czerwcowym posiedzeniu, podczas gdy prawdopodobieństwo obniżki stóp o 25 punktów bazowych wynosi 5%.

• Aby zweryfikować te oczekiwania, inwestorzy uważnie śledzą publikacje kolejnych danych ekonomicznych ze Stanów Zjednoczonych oraz komentarze przedstawicieli Rezerwy Federalnej.

Perspektywy złota

Tim Waterer, główny analityk rynku KCM Trade, powiedział: „Obecnie obserwujemy słabnięcie nadziei na rychłe zawarcie porozumienia pokojowego, a na złoto negatywnie wpływa ponowny wzrost cen ropy naftowej”.

Waterer dodał: „W perspektywie krótkoterminowej i średnioterminowej przedział cenowy od 4400 do 4800 dolarów za uncję pozostaje bardzo ważny, dopóki będziemy tkwić w tym zawieszeniu broni bez porozumienia pokojowego”.

Fundusz SPDR

Stan posiadania SPDR Gold Trust, największego na świecie funduszu ETF opartego na złocie, wzrósł w piątek o 0,51 tony metrycznej, co oznacza drugi z rzędu dzienny wzrost i zwiększa całkowite zasoby do 1033,99 ton metrycznych.

Euro osłabiło się w poniedziałek na rynku europejskim w stosunku do koszyka walut światowych, oddalając się od swoich trzytygodniowych maksimów w stosunku do dolara amerykańskiego. Inwestorzy skupili się bowiem na kupowaniu amerykańskiej waluty jako najlepszej alternatywnej inwestycji w obliczu impasu w negocjacjach między Stanami Zjednoczonymi a Iranem i możliwości wznowienia konfrontacji militarnych na Bliskim Wschodzie.

Wraz ze wzrostem światowych cen ropy naftowej, wzrosły również wyceny prawdopodobieństwa podwyżki stóp procentowych w Europie w czerwcu. Aby zweryfikować te oczekiwania, inwestorzy oczekują na publikację kolejnych danych ekonomicznych ze strefy euro.

Przegląd cen

Dzisiejszy kurs wymiany euro: Euro osłabiło się względem dolara o 0,35% do 1,1745 USD, z piątkowego poziomu zamknięcia wynoszącego 1,1784 USD, i osiągnęło sesyjny szczyt na poziomie 1,1772 USD.

Euro zakończyło piątkowe notowania wzrostem o 0,5% w stosunku do dolara, kontynuując wzrosty, które zostały zatrzymane poprzedniego dnia na skutek korekt i realizacji zysków z trzytygodniowego maksimum na poziomie 1,1797 USD.

Euro odnotowało w zeszłym tygodniu tygodniowy wzrost o 0,55% w stosunku do dolara, co stanowi drugi z rzędu tygodniowy wzrost. Wzrost ten jest wspierany nadziejami na osiągnięcie trwałego porozumienia pokojowego między Stanami Zjednoczonymi a Iranem.

Dolar amerykański

Indeks dolara wzrósł w poniedziałek o około 0,3%, kontynuując wzrosty, które zostały zahamowane w piątek, i odzwierciedlając silniejsze poziomy amerykańskiej waluty względem koszyka walut światowych.

Wzrost ten nastąpił na tle bezpiecznych zakupów amerykańskiej waluty spowodowanych obawami przed wznowieniem konfrontacji militarnych między Stanami Zjednoczonymi a Iranem, zwłaszcza po odrzuceniu przez Teheran amerykańskiej propozycji pokojowej.

Opinie i analizy

Chris Weston, szef działu badań w Pepperstone Group w Melbourne, powiedział: „Rozpoczynamy handel w nowym tygodniu, co ostatnio stało się normą, pod wpływem wydarzeń geopolitycznych”.

Stratedzy z Barclays Bank stwierdzili: „W zeszłym tygodniu dolar nadal znajdował się pod presją, gdyż rynki koncentrowały się głównie na perspektywie stopniowego otwierania Cieśniny Ormuz”.

Negocjacje USA-Iran w impasie

Na platformie „Truth Social” prezydent USA Donald Trump ogłosił całkowite odrzucenie irańskiej odpowiedzi przekazanej za pośrednictwem pakistańskiego mediatora, mówiąc: „Właśnie przeczytałem odpowiedź tak zwanych przedstawicieli Iranu… Nie podoba mi się… jest całkowicie nie do przyjęcia”.

Irańska propozycja zakładała zakończenie wojny na wszystkich frontach, łącznie z Libanem, zniesienie amerykańskiej blokady morskiej portów irańskich, umożliwienie Iranowi administrowania Cieśniną Ormuz oraz uzyskanie reparacji wojennych w zamian za późniejsze negocjacje dotyczące programu nuklearnego.

Prezydent Iranu Masoud Pezeshkian przyjął ton buntu, podkreślając, że jego kraj „nie skłoni głowy przed wrogiem” i że przystąpienie do negocjacji nie oznacza poddania się „chciwości Trumpa”.

Premier Izraela Benjamin Netanjahu powiedział w wywiadzie telewizyjnym, że wojna wciąż trwa, ponieważ „jest jeszcze wiele do zrobienia, aby ją zakończyć”.

Globalne ceny ropy naftowej

Ceny ropy naftowej na świecie wzrosły o ponad 5% na początku tygodnia, zmierzając do najwyższych poziomów od kilku tygodni, na skutek obaw, że Cieśnina Ormuz pozostanie zamknięta, a dostawy ropy zostaną zakłócone.

Nie ma wątpliwości, że rosnące światowe ceny ropy naftowej wywołują obawy o przyspieszenie inflacji, co może skłonić światowe banki centralne do podniesienia stóp procentowych w najbliższej przyszłości. Oznaczałoby to zdecydowane odejście od przedwojennych oczekiwań obniżek stóp procentowych lub długotrwałej stabilności.

Europejskie stopy procentowe

Wraz ze wzrostem cen ropy naftowej na świecie, wycena rynku pieniężnego prawdopodobieństwa podwyżki stóp procentowych przez Europejski Bank Centralny o 25 punktów bazowych w czerwcu wzrosła z 45% do 50%.

Aby dokonać ponownej wyceny powyższych prawdopodobieństw, inwestorzy czekają na publikację większej ilości danych ekonomicznych ze strefy euro dotyczących inflacji, bezrobocia i poziomu płac.

Jen japoński osłabił się w poniedziałek na rynku azjatyckim w stosunku do koszyka głównych i drugorzędnych walut, oddalając się od swoich trzymiesięcznych maksimów w stosunku do dolara amerykańskiego i notując ujemne saldo, ponieważ inwestorzy skupili się na kupowaniu amerykańskiej waluty jako najlepszej alternatywnej inwestycji w obawie przed wznowieniem wojny z Iranem, zwłaszcza po tym, jak Stany Zjednoczone odrzuciły odpowiedź Iranu na amerykańską propozycję pokojową.

Wraz ze wzrostem cen ropy naftowej na świecie pojawiają się obawy o rosnącą presję inflacyjną na decydentów Banku Japonii. Może to skłonić ich do podniesienia stóp procentowych w najbliższej przyszłości, do czasu opublikowania większej ilości danych na temat sytuacji w czwartej co do wielkości gospodarce świata.

Przegląd cen

Dzisiejszy kurs wymiany jena japońskiego: Dolar wzrósł w stosunku do jena o około 0,35% do 157,17 jenów, z poziomu otwarcia wynoszącego 156,65 jenów, i osiągnął najniższy poziom 156,52 jenów.

Jen zakończył piątkowe notowania wzrostem o 0,15% w stosunku do dolara, kontynuując wzrosty, które zostały zatrzymane poprzedniego dnia na skutek korekt i realizacji zysków z trzymiesięcznego maksimum na poziomie 155,03 jenów.

Jen zanotował w zeszłym tygodniu tygodniowy wzrost o 0,25% w stosunku do dolara, co stanowi drugi z rzędu tygodniowy wzrost. Wzrost ten wspierały spekulacje o dalszej interwencji japońskich władz monetarnych na rynku walutowym mającej na celu wsparcie lokalnej waluty.

Dolar amerykański

Indeks dolara wzrósł w poniedziałek o około 0,3%, kontynuując wzrosty, które zostały zahamowane w piątek, i odzwierciedlając silniejsze poziomy amerykańskiej waluty względem koszyka walut światowych.

Wzrost ten nastąpił na tle bezpiecznych zakupów amerykańskiej waluty spowodowanych obawami przed wznowieniem konfrontacji militarnych między Stanami Zjednoczonymi a Iranem, zwłaszcza po odrzuceniu przez Teheran amerykańskiej propozycji pokojowej.

Negocjacje USA-Iran w impasie

Na platformie „Truth Social” prezydent USA Donald Trump ogłosił całkowite odrzucenie irańskiej odpowiedzi przekazanej za pośrednictwem pakistańskiego mediatora, mówiąc: „Właśnie przeczytałem odpowiedź tak zwanych przedstawicieli Iranu… Nie podoba mi się… jest całkowicie nie do przyjęcia”.

Irańska propozycja zakładała zakończenie wojny na wszystkich frontach, łącznie z Libanem, zniesienie amerykańskiej blokady morskiej portów irańskich, umożliwienie Iranowi administrowania Cieśniną Ormuz oraz uzyskanie reparacji wojennych w zamian za późniejsze negocjacje dotyczące programu nuklearnego.

Prezydent Iranu Masoud Pezeshkian przyjął ton buntu, podkreślając, że jego kraj „nie skłoni głowy przed wrogiem” i że przystąpienie do negocjacji nie oznacza poddania się „chciwości Trumpa”.

Premier Izraela Benjamin Netanjahu powiedział w wywiadzie telewizyjnym, że wojna wciąż trwa, ponieważ „jest jeszcze wiele do zrobienia, aby ją zakończyć”.

Globalne ceny ropy naftowej

Ceny ropy naftowej na świecie wzrosły o ponad 5% na początku tygodnia, zmierzając do najwyższych poziomów od kilku tygodni, na skutek obaw, że Cieśnina Ormuz pozostanie zamknięta, a dostawy ropy zostaną zakłócone.

Nie ma wątpliwości, że rosnące światowe ceny ropy naftowej wywołują obawy o przyspieszenie inflacji, co może skłonić światowe banki centralne do podniesienia stóp procentowych w najbliższej przyszłości. Oznaczałoby to zdecydowane odejście od przedwojennych oczekiwań obniżek stóp procentowych lub długotrwałej stabilności.

Japońskie stopy procentowe

W związku ze wzrostem cen ropy naftowej, prawdopodobieństwo podniesienia przez Bank Japonii stóp procentowych o ćwierć punktu procentowego na czerwcowym posiedzeniu wzrosło z 55% do 60%.

Aby móc ponownie wycenić te prawdopodobieństwa, inwestorzy czekają na publikację większej ilości danych na temat inflacji, bezrobocia i poziomu płac w Japonii.

Dolar kanadyjski osłabił się w piątek względem wszystkich walut G10 po tym, jak krajowe dane wykazały nieoczekiwany spadek zatrudnienia, co skłoniło inwestorów do ograniczenia zakładów na dalsze podwyżki stóp procentowych przez Bank Kanady w tym roku.

Dolar kanadyjski, znany jako „loonie”, spadł o 0,2% do 1,3690 w stosunku do dolara amerykańskiego, czyli 72,99 centów amerykańskich, po osiągnięciu najniższego poziomu od 29 kwietnia, wynoszącego 1,3710 podczas sesji. Była to jedyna waluta G10, która odnotowała spadki w stosunku do dolara amerykańskiego.

W ujęciu tygodniowym dolar kanadyjski osłabił się o 0,7% po czterech kolejnych tygodniach wzrostów.

Dane pokazały, że kanadyjska gospodarka straciła 17 700 miejsc pracy w kwietniu, a stopa bezrobocia wzrosła do sześciomiesięcznego maksimum na poziomie 6,9%, co sygnalizuje utrzymującą się słabość rynku pracy w obliczu presji wynikającej z niepewności związanej z handlem. Analitycy spodziewali się, że gospodarka doda 15 000 miejsc pracy.

Karl Schamotta, główny strateg rynkowy w Corpay, napisał w nocie: „Dolar kanadyjski słabnie, ponieważ inwestorzy zmniejszają oczekiwania dotyczące zacieśnienia polityki pieniężnej, które wcześniej były uwzględniane w cenach stóp procentowych, podczas gdy różnice w rentownościach nadal sprzyjają dolarowi amerykańskiemu”.

Dodał: „Wierzymy, że w nadchodzących miesiącach pojawią się oznaki stabilizacji, w miarę jak niepewność w handlu będzie ustępować, a spadkowa dynamika na rynku nieruchomości zacznie wyhamowywać, jednak dzisiejsze dane wskazują, że kanadyjską gospodarkę czeka długa i trudna droga”.

Do grudnia inwestorzy obniżyli oczekiwania co do zacieśnienia polityki pieniężnej Banku Kanady do 38 punktów bazowych, z 44 punktów bazowych przed publikacją danych.

Bank centralny zasugerował w zeszłym tygodniu, że może być zmuszony do wprowadzenia kolejnych podwyżek stóp procentowych, jeśli wysokie ceny ropy naftowej będą nadal powodować wzrost inflacji.

Tymczasem dane o zatrudnieniu w USA pokazały utrzymującą się poprawę na rynku pracy, co wzmocniło oczekiwania, że Rezerwa Federalna utrzyma stopy procentowe na niezmienionym poziomie przez jakiś czas.

Ceny ropy wzrosły o 0,9% do 95,64 dolara za baryłkę po wznowieniu walk w pobliżu Cieśniny Ormuz, co wywołało nowe pytania dotyczące porozumienia o zawieszeniu broni między Stanami Zjednoczonymi a Iranem. Ropa naftowa jest jednym z kluczowych towarów eksportowych Kanady.

Rentowność kanadyjskich obligacji rządowych również spadła na całej krzywej dochodowości, przy czym rentowność 10-letnich obligacji spadła o 4,1 punktu bazowego do 3,483%.