Ceny złota spadły w środę na rynku europejskim, osiągając dwutygodniowy szczyt osiągnięty wcześniej w handlu azjatyckim. Przyczyną była przyspieszona korekta i realizacja zysków, a także presja ze strony silniejszego dolara amerykańskiego względem koszyka walut światowych.

W czwartek i piątek inwestorzy oczekują na kluczowe dane ekonomiczne ze Stanów Zjednoczonych, które mają zmienić oczekiwania dotyczące obniżek stóp procentowych przez Rezerwę Federalną we wrześniu i październiku.

Przegląd cen

Cena złota spadła o 0,6% do 3373,91 dolarów z poziomu otwarcia wynoszącego 3393,46 dolarów, po osiągnięciu szczytu na poziomie 3394,25 dolarów, który był najwyższy od 11 sierpnia.

Podczas wtorkowego rozliczenia cena złota wzrosła o 0,8%, co stanowiło drugi dzienny wzrost w ciągu trzech sesji, ze względu na popyt na bezpieczne aktywa i obawy o stabilność Fed.

Dolar amerykański

Indeks dolara wzrósł w środę o 0,5%, wznawiając wzrosty po chwilowej przerwie wczoraj, zbliżając się do najwyższego poziomu od kilku tygodni, co odzwierciedla wzrost wartości amerykańskiej waluty w stosunku do koszyka głównych i drugorzędnych walut.

Po szoku wywołanym przez próbę odwołania Lisy Cook ze stanowiska w Radzie Rezerwy Federalnej przez prezydenta USA Donalda Trumpa, rynki zaniepokoiły się kwestią niezależności Rezerwy Federalnej.

Obawy te jednak szybko osłabły, gdy stało się jasne, że sprawa najprawdopodobniej przerodzi się w długi spór prawny, co uspokoiło rynki.

Stopy procentowe w USA

Według narzędzia FedWatch firmy CME Group: prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną o 25 punktów bazowych we wrześniu utrzymuje się obecnie na poziomie 87%, podczas gdy prawdopodobieństwo braku zmian wynosi 13%.

Prawdopodobieństwo obniżki stóp o 25 punktów bazowych w październiku utrzymuje się na poziomie 94%, podczas gdy prawdopodobieństwo braku zmian wynosi 6%.

Aby zweryfikować te oczekiwania, inwestorzy czekają na ważne dane ze Stanów Zjednoczonych, w tym dane dotyczące wzrostu PKB za drugi kwartał i wniosków o zasiłek dla bezrobotnych opublikowane w czwartek, a także na raport dotyczący wydatków konsumpcyjnych osób fizycznych opublikowany w lipcu w piątek.

Perspektywy dla złota

Kelvin Wong, analityk rynku Azji i Pacyfiku w OANDA, powiedział: „Spekulanci krótkoterminowi realizują obecnie pewne zyski. Jednak złoto nadal znajduje się na fali wsparcia, zwłaszcza że Fed zaczyna przyjmować bardziej ostrożną postawę”.

Wong dodał: „W najbliższej przyszłości spodziewamy się dalszej presji wzrostowej, potencjalnie testującej poziom 3400 dolarów, z ceną 3435 dolarów za uncję powyżej tego poziomu”.

Fundusz SPDR

Zasoby złota w posiadaniu SPDR Gold Trust, największego na świecie funduszu ETF zabezpieczonego złotem, wzrosły wczoraj o 1,43 tony metrycznej. Był to drugi z rzędu dzienny wzrost. Łączna ilość złota wyniosła 959,92 tony metryczne, najwięcej od 19 sierpnia.

Euro osłabiło się w środę na rynku europejskim w stosunku do koszyka walut światowych, osiągając poziom bliski dwutygodniowego minimum w stosunku do dolara amerykańskiego. Stało się tak, ponieważ wznowiono zakupy amerykańskiej waluty jako najlepszej dostępnej inwestycji, a obawy dotyczące stabilności Rezerwy Federalnej uległy złagodzeniu.

Biorąc pod uwagę, że prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych przez Europejski Bank Centralny we wrześniu (po raz drugi z rzędu) jest obecnie niewielkie, inwestorzy pod koniec tygodnia oczekują na kluczowe dane dotyczące inflacji w Niemczech i Hiszpanii za sierpień.

Przegląd cen

Euro osłabiło się względem dolara o 0,25% do 1,1612 dolara z poziomu otwarcia 1,1642 dolara, osiągając szczyt na poziomie 1,1647 dolara.

Euro zakończyło wtorek wzrostem o 0,1% w stosunku do dolara, co stanowiło drugi wzrost w ciągu ostatnich trzech dni i było częścią odbicia od dwutygodniowego minimum na poziomie 1,1583 dolara.

Dolar amerykański

Indeks dolara wzrósł w środę o prawie 0,3%, kontynuując wzrosty po chwilowej przerwie wczorajszej, odzwierciedlając wzrost amerykańskiej waluty w stosunku do koszyka głównych i drugorzędnych walut.

Po szoku wywołanym przez próbę odwołania Lisy Cook ze stanowiska w Radzie Rezerwy Federalnej przez prezydenta USA Donalda Trumpa, rynki były zaniepokojone przyszłością niezależności banku centralnego.

Obawy te jednak szybko osłabły, gdy stało się jasne, że sprawa najprawdopodobniej przerodzi się w długi spór prawny, co uspokoiło rynki.

Europejskie stopy procentowe

Pięć źródeł poinformowało agencję Reuters, że Europejski Bank Centralny prawdopodobnie utrzyma stopy procentowe bez zmian w przyszłym miesiącu, choć dyskusje na temat dalszych obniżek mogą zostać wznowione jesienią, jeśli gospodarka strefy euro osłabnie.

Prezes EBC Christine Lagarde powiedziała w sobotę w Jackson Hole, że zacieśniona polityka pieniężna wprowadzona w 2022 i 2023 r. nie doprowadziła do recesji ani gwałtownego wzrostu bezrobocia, co miało miejsce w przeszłości.

Ceny na rynku pieniężnym dotyczące obniżki stóp procentowych EBC o 25 punktów bazowych we wrześniu utrzymują się obecnie poniżej 30%.

Aby zweryfikować te oczekiwania, inwestorzy będą oczekiwać na opublikowanie w dalszej części tygodnia kluczowych danych o inflacji w Niemczech i Hiszpanii za sierpień, zanim na początku przyszłego tygodnia zostaną opublikowane pełne dane dotyczące inflacji w strefie euro.

Dolar australijski wzrósł w środę na rynku azjatyckim w stosunku do koszyka walut światowych, notując wzrosty drugą sesję z rzędu w stosunku do dolara amerykańskiego i zbliżając się do najwyższego poziomu od kilku tygodni, po opublikowaniu mocnych danych o inflacji w Australii za lipiec.

Dane pokazały, że decydenci w Banku Rezerw Australii odczuwają ponowną presję inflacyjną, co zmniejsza prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych we wrześniu.

Przegląd cen

Dolar australijski wzrósł o około 0,2% w stosunku do dolara amerykańskiego, osiągając poziom 0,6505 z poziomu otwarcia 0,6494, osiągając najniższy poziom 0,6487.

We wtorek dolar australijski zyskał około 0,2% w stosunku do dolara amerykańskiego, co stanowiło jego drugi dzienny wzrost w ciągu ostatnich trzech sesji, na tle kryzysu związanego z dymisją Lisy Cook i odnowionych obaw o stabilność Rezerwy Federalnej.

Inflacja w Australii

Dane opublikowane w środę przez Australijski Urząd Statystyczny pokazały, że ogólny wskaźnik cen konsumpcyjnych wzrósł w lipcu o 2,8% w ujęciu rok do roku, co jest najszybszym tempem od lipca 2024 r., przekraczając rynkowe oczekiwania wzrostu o 2,3% i wyższy niż wzrost o 1,9% w czerwcu.

Inflacja w Australii osiągnęła najwyższy poziom od roku

Dane pokazały, że inflacja ponownie przyspieszyła, wykraczając poza średnioterminowy cel Rezerwy Banku Australii na poziomie 2–3%, co zmniejsza prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych we wrześniu.

Widoki i analiza

Russel Chesler, dyrektor ds. inwestycji i rynków kapitałowych w firmie VanEck, powiedział: „Nie spodziewamy się, aby dzisiejszy niespodziewany wzrost inflacji miał istotny wpływ na rynki i całą gospodarkę”.

Chesler dodał: „Ten nieoczekiwany wzrost inflacji, w połączeniu z ostatnią obniżką stóp procentowych i utrzymującą się silną pozycją na rynku pracy, potwierdza nasz pogląd, że kolejna obniżka stóp procentowych jest mało prawdopodobna przed listopadem”.

Australijskie stopy procentowe

W związku z powyższymi danymi dotyczącymi inflacji, ceny obniżki stóp procentowych o 25 punktów bazowych przez Rezerwę Banku Australii we wrześniu spadły z 30% do 22%.

Aby zweryfikować te oczekiwania, inwestorzy czekają na dalsze dane dotyczące inflacji, bezrobocia i płac w Australii przed spotkaniem zaplanowanym na 30 września.

Australijski indeks cen konsumpcyjnych wzrósł w lipcu o 2,8% rok do roku, co stanowi najszybsze tempo od lipca 2024 roku, jak wynika z danych Australijskiego Biura Statystycznego opublikowanych w środę rano. Wzrost ten był wyższy od oczekiwań rynkowych na poziomie 2,3% i od poprzedniego odczytu na poziomie 1,9%.

Dane te wskazują na rosnącą presję inflacyjną na decydentów w Banku Rezerw Australii, co zmniejsza prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych we wrześniu.

• Ta publikacja jest „pozytywna” dla dolara australijskiego.