Ceny złota na rynku europejskim spadły we wtorek, odrabiając straty w stosunku do trzytygodniowego maksimum osiągniętego wcześniej podczas sesji azjatyckiej i zmierzając ku pierwszej stracie w ciągu ostatnich trzech sesji, pod presją korekt i realizacji zysków, a także silniejszego dolara amerykańskiego i rosnących cen ropy naftowej na świecie.

Wyższe ceny paliw ponownie zwiększają presję inflacyjną na decydentów Rezerwy Federalnej, zmniejszając prawdopodobieństwo obniżek stóp procentowych w USA w najbliższym czasie. Inwestorzy oczekują również na publikację kluczowych danych o inflacji w USA za kwiecień, aby zweryfikować te oczekiwania.

Przegląd cen

• Dzisiejsze ceny złota: Ceny złota spadły o ponad 1,0% do (4687,35 USD) od poziomu otwarcia sesji na poziomie (4735,87 USD), po osiągnięciu dziennego maksimum na poziomie (4773,58 USD), najwyższego poziomu od 21 kwietnia.

• W poniedziałek cena złota wzrosła o 0,45%, co oznacza drugi z rzędu dzienny wzrost.

Dolar amerykański

Indeks dolara amerykańskiego wzrósł we wtorek o 0,45%, kontynuując wzrosty drugą sesję z rzędu i odzwierciedlając utrzymującą się siłę amerykańskiej waluty w stosunku do koszyka głównych i drugorzędnych walut.

Wzrost nastąpił na tle zwiększonego popytu na bezpieczną walutę w postaci dolara amerykańskiego, spowodowanego obawami przed wznowieniem konfrontacji militarnych między Stanami Zjednoczonymi a Iranem, zwłaszcza po odrzuceniu przez Teheran amerykańskiej propozycji pokojowej.

Globalne ceny ropy naftowej

Ceny ropy naftowej na rynkach światowych wzrosły we wtorek o prawie 3%, notując wzrosty drugi dzień z rzędu na tle obaw, że Cieśnina Ormuz może pozostać zamknięta, co mogłoby zakłócić dostawy ropy.

Rosnące ceny ropy naftowej niewątpliwie budzą obawy o rosnącą inflację, co może skłonić główne banki centralne do podniesienia stóp procentowych w najbliższej przyszłości, co oznaczałoby gwałtowne odwrócenie się od przedwojennych oczekiwań dotyczących obniżek stóp procentowych lub długotrwałej stabilności polityki pieniężnej.

Negocjacje USA-Iran

Prezydent USA Donald Trump powiedział w poniedziałek, że zawieszenie broni z Iranem jest „bliskie upadku”, po tym jak odpowiedź Teheranu na amerykańską propozycję zakończenia wojny pokazała, że obie strony nadal mają odmienne zdania w kilku kluczowych kwestiach.

Trump potwierdził również, że poważnie rozważa wznowienie „Projektu Wolność”, ogłaszając jednocześnie plany zorganizowania dużego spotkania z wyższymi rangą generałami i dowódcami wojskowymi w celu omówienia dostępnych opcji i strategii odnośnie sprawy irańskiej.

Tymczasem przewodniczący irańskiego parlamentu Mohammad Bagher Ghalibaf oświadczył, że nie ma innej alternatywy niż zaakceptowanie irańskiej propozycji, podkreślając, że Teheran jest gotowy natychmiast odpowiedzieć na wszelkie działania militarne.

Stopy procentowe w USA

• Według półrocznego raportu Rezerwy Federalnej opublikowanego w piątek, trwająca wojna z Iranem i jej wpływ na ceny i dostawy ropy naftowej znalazły się na szczycie listy obaw dotyczących stabilności finansowej.

• W obliczu rosnących cen ropy naftowej, zgodnie z danymi narzędzia CME FedWatch, rynki podniosły ceny prawdopodobieństwa utrzymania stóp procentowych w USA bez zmian na czerwcowym posiedzeniu z 95% do 98%, podczas gdy prawdopodobieństwo obniżki stóp o 25 punktów bazowych spadło z 5% do 2%.

• Aby zweryfikować te oczekiwania, inwestorzy czekają na publikację kluczowych danych o inflacji w USA za kwiecień, która odbędzie się później dziś.

• Senat USA ma dziś również zagłosować nad zatwierdzeniem lub odrzuceniem nominacji Kevina Warsha na stanowisko przewodniczącego Rezerwy Federalnej na kadencję od maja 2026 r. do maja 2030 r.

Perspektywy złota

Daniel Pavilonis, starszy strateg rynkowy w RJO Futures, powiedział, że rynki nadal w dużym stopniu koncentrują się na oczekiwaniach dotyczących Cieśniny Ormuz, w szczególności na możliwości jej ponownego otwarcia, a jednocześnie coraz częściej biorą pod uwagę szerszy scenariusz rosnących kosztów energii.

SPDR Gold Trust

Stan posiadania SPDR Gold Trust, największego na świecie funduszu ETF zabezpieczonego złotem, wzrósł w poniedziałek o 2,29 tony metrycznej, notując trzeci z rzędu dzienny wzrost. Całkowite zasoby wynoszą 1036,28 ton metrycznych, co stanowi najwyższy poziom od 30 kwietnia.

Euro osłabiło się we wtorek w handlu europejskim w stosunku do koszyka walut światowych, kontynuując drugą z rzędu sesję spadkową w stosunku do dolara amerykańskiego. Inwestorzy nadal faworyzują amerykańską walutę jako najbezpieczniejsze aktywa w obliczu malejących nadziei na porozumienie USA-Iran, które mogłoby położyć kres napięciom militarnym na Bliskim Wschodzie.

Wraz z ciągłym wzrostem cen ropy naftowej na świecie, rynki coraz częściej uwzględniają możliwość podwyżki stóp procentowych w Europie w czerwcu. Inwestorzy oczekują obecnie na dodatkowe dane ekonomiczne ze strefy euro, aby zweryfikować te oczekiwania.

Przegląd cen

• EUR/USD dzisiaj: Euro osłabiło się o ponad 0,2% w stosunku do dolara amerykańskiego, osiągając poziom 1,1757 USD, z dzisiejszego poziomu otwarcia na poziomie 1,1783 USD, podczas gdy najwyższy poziom sesji wyniósł 1,1788 USD.

• Euro zakończyło poniedziałek spadkiem o mniej niż 0,1% w stosunku do dolara, z powodu wznowienia działań korekcyjnych i realizacji zysków po osiągnięciu trzytygodniowego maksimum na poziomie 1,1797 USD.

• Oprócz realizacji zysków, euro osłabło z powodu obaw przed wznowieniem wojny między Stanami Zjednoczonymi a Iranem.

Dolar amerykański

Indeks dolara amerykańskiego wzrósł we wtorek o 0,25%, notując wzrosty drugą sesję z rzędu i odzwierciedlając utrzymującą się siłę amerykańskiej waluty w stosunku do koszyka walut światowych.

Wzrost ten nastąpił w momencie, gdy inwestorzy nadal kupują dolara amerykańskiego, traktując go jako bezpieczną przystań, w obliczu rosnących obaw o wznowienie konfrontacji militarnej między Stanami Zjednoczonymi a Iranem, zwłaszcza po odrzuceniu przez Teheran amerykańskiej propozycji pokojowej.

Negocjacje USA-Iran

Prezydent USA Donald Trump powiedział w poniedziałek, że zawieszenie broni z Iranem jest „bliskie upadku”, po tym jak odpowiedź Teheranu na amerykańską propozycję zakończenia wojny pokazała, że obie strony nadal mają odmienne zdania w kilku kluczowych kwestiach.

Trump potwierdził również, że poważnie rozważa reaktywację „Projektu Wolność”, ogłaszając jednocześnie plany zbliżającego się spotkania z dużą grupą generałów i dowódców wojskowych, na którym zostaną omówione dostępne opcje i strategie dotyczące sprawy irańskiej.

Tymczasem przewodniczący irańskiego parlamentu Mohammad Bagher Ghalibaf stwierdził, że nie ma innej alternatywy niż zaakceptowanie irańskiej propozycji, podkreślając, że Teheran jest gotowy natychmiast odpowiedzieć na wszelkie działania militarne.

Globalne ceny ropy naftowej

Ceny ropy wzrosły we wtorek o prawie 1%, utrzymując wzrosty drugi dzień z rzędu na tle obaw, że Cieśnina Ormuz może pozostać zamknięta, co w dalszym ciągu będzie zakłócać globalne dostawy ropy.

Wyższe ceny ropy naftowej na świecie niewątpliwie budzą obawy o przyspieszenie inflacji, co może skłonić banki centralne na całym świecie do podniesienia stóp procentowych w najbliższej przyszłości. Oznaczałoby to zdecydowane odejście od przedwojennych oczekiwań dotyczących długotrwałych obniżek stóp procentowych i stabilności polityki pieniężnej.

Europejskie stopy procentowe

• W obliczu ciągłego wzrostu cen ropy naftowej na świecie rynki pieniężne podniosły ceny podwyżki stóp procentowych Europejskiego Banku Centralnego o 25 punktów bazowych w czerwcu z 45% do 50%.

• Inwestorzy oczekują obecnie na więcej danych ze strefy euro dotyczących inflacji, bezrobocia i płac, aby móc ponownie ocenić te oczekiwania.

Jen japoński osłabił się we wtorek na giełdach azjatyckich w stosunku do koszyka głównych i drugorzędnych walut, pogłębiając straty drugą sesję z rzędu w stosunku do dolara amerykańskiego. Inwestorzy nadal faworyzowali amerykańską walutę jako najbezpieczniejsze aktywa w obliczu rosnących napięć geopolitycznych między Stanami Zjednoczonymi a Iranem, zwłaszcza po odrzuceniu przez Teheran amerykańskiej propozycji pokojowej.

Podsumowanie opinii opublikowanych dziś przez Bank Japonii wyraźnie wskazuje na jastrzębie nastawienie i coraz większe przygotowania do wcześniejszej podwyżki stóp procentowych, spowodowanej rosnącym ryzykiem inflacji wynikającym z kryzysu na Bliskim Wschodzie i wojny z Iranem.

Przegląd cen

• Kurs USD/JPY dzisiaj: Dolar amerykański wzrósł o ponad 0,3% w stosunku do jena japońskiego, osiągając poziom 157,65 jenów, z dzisiejszego otwarcia na poziomie 157,14 jenów, podczas gdy najniższy kurs sesji wyniósł 157,08 jenów.

• Jen zakończył poniedziałek spadkiem o 0,3% w stosunku do dolara, ponieważ po osiągnięciu przez walutę trzymiesięcznego maksimum na poziomie 155,03 jenów nastąpiła ponowna realizacja zysków i korekta sprzedaży.

• Oprócz realizacji zysków, jen osłabł z powodu obaw przed wznowieniem wojny między Stanami Zjednoczonymi a Iranem.

Dolar amerykański

Indeks dolara amerykańskiego wzrósł we wtorek o 0,25%, notując wzrosty drugą sesję z rzędu i odzwierciedlając utrzymującą się siłę amerykańskiej waluty w stosunku do koszyka walut światowych.

Wzrost ten nastąpił w momencie, gdy inwestorzy nadal kupują dolara amerykańskiego, traktując go jako bezpieczną przystań, w obliczu rosnących obaw o wznowienie konfrontacji militarnej między Stanami Zjednoczonymi a Iranem, zwłaszcza po odrzuceniu przez Teheran amerykańskiej propozycji pokojowej.

Negocjacje USA-Iran

Prezydent USA Donald Trump powiedział w poniedziałek, że zawieszenie broni z Iranem jest „bliskie upadku”, po tym jak odpowiedź Teheranu na amerykańską propozycję zakończenia wojny jasno pokazała, że obie strony nadal mają odmienne zdania w kilku kluczowych kwestiach.

Trump potwierdził również, że poważnie rozważa reaktywację „Projektu Wolność”, ogłaszając jednocześnie plany zbliżającego się spotkania z dużą grupą generałów i dowódców wojskowych, na którym zostaną omówione dostępne opcje i strategie dotyczące irańskiego الملف.

Tymczasem przewodniczący irańskiego parlamentu Mohammad Bagher Ghalibaf stwierdził, że nie ma innej alternatywy niż zaakceptowanie irańskiej propozycji, podkreślając, że Teheran jest gotowy natychmiast odpowiedzieć na wszelkie działania militarne.

Globalne ceny ropy naftowej

Ceny ropy wzrosły we wtorek o prawie 1%, utrzymując wzrosty drugi dzień z rzędu na tle obaw, że Cieśnina Ormuz może pozostać zamknięta, co w dalszym ciągu będzie zakłócać globalne dostawy ropy.

Wyższe ceny ropy naftowej na świecie niewątpliwie budzą obawy o przyspieszenie inflacji, co może skłonić banki centralne na całym świecie do podniesienia stóp procentowych w najbliższej przyszłości. Oznaczałoby to zdecydowane odejście od przedwojennych oczekiwań dotyczących długotrwałych obniżek stóp procentowych i stabilności polityki pieniężnej.

Podsumowanie opinii Banku Japonii

Podsumowanie opinii Banku Japonii opublikowane dziś wykazało wyraźną zmianę nastawienia i rosnącą gotowość do szybkiej podwyżki stóp procentowych, spowodowaną rosnącym ryzykiem inflacji związanym z kryzysem na Bliskim Wschodzie i wojną z Iranem.

Chociaż bank centralny utrzymał stopy procentowe na niezmienionym poziomie 0,75%, wewnętrzne podziały i pojawienie się żądań natychmiastowej podwyżki do 1,0% wyraźnie wskazują, że era ultraluźnej polityki pieniężnej w Japonii może zbliżać się do końca.

Zmiana ta nastąpiła po tym, jak Bank Japonii został zmuszony do podniesienia prognozy inflacji do 2,8%, przy jednoczesnym obniżeniu prognoz wzrostu gospodarczego, co spowodowało wzrost rentowności 10-letnich japońskich obligacji rządowych do najwyższych poziomów od 29 lat.

Wydarzenia te odzwierciedlają skalę wyzwań, z jakimi musi zmierzyć się bank centralny, próbujący zrównoważyć presję inflacyjną z koniecznością ochrony gospodarki przed recesją. W związku z tym rynki globalne uważnie śledzą decyzję o spodziewanej podwyżce stóp procentowych.

Japońskie stopy procentowe

• W związku z ciągłym wzrostem cen ropy naftowej, rynki podniosły ceny podwyżki stóp procentowych przez Bank Japonii o ćwierć punktu procentowego na czerwcowym posiedzeniu z 55% do 60%.

• Inwestorzy oczekują obecnie na więcej danych z Japonii dotyczących inflacji, bezrobocia i płac, aby móc ponownie ocenić te oczekiwania.

Ceny ropy naftowej wzrosły w poniedziałek po tym, jak prezydent USA Donald Trump oświadczył, że porozumienie o zawieszeniu broni z Iranem jest „podtrzymywane przy życiu” po tym, jak odrzucił kontrpropozycję Teheranu mającą na celu zakończenie konfliktu.

Kontrakty terminowe na ropę naftową West Texas Intermediate z dostawą w czerwcu wzrosły o ponad 3% do 99,11 dolarów za baryłkę o godz. 13:08 czasu wschodniego.

Globalne kontrakty terminowe na ropę Brent z dostawą w lipcu również wzrosły o ponad 3% do 104,97 dolarów za baryłkę.

Trump powiedział reporterom, że porozumienie o zawieszeniu broni jest obecnie „niezwykle słabe”, a propozycję Iranu zakończenia konfliktu nazwał „śmieciami”.

Dodał: „Mogę powiedzieć, że zawieszenie broni odbywa się przy pełnym podtrzymywaniu życia, to tak, jakby lekarz wszedł i powiedział: Szanowny Panie, bliska Pana osoba ma może 1% szans na przeżycie”.

Ceny ropy WTI i Brent wzrosły o ponad 40% od czasu wybuchu 28 lutego wojny z Iranem pod wodzą USA i Izraela.

Netanjahu: Wojna z Iranem się nie skończyła

Tymczasem premier Izraela Beniamin Netanjahu ostrzegł, że konflikt z Iranem „jeszcze się nie zakończył”, wzmagając obawy przed dalszą eskalacją napięć na Bliskim Wschodzie, która może stanowić jeszcze większe zagrożenie dla globalnych dostaw energii.

W wywiadzie dla programu „60 Minutes” stacji CBS Netanjahu powiedział: „Wciąż istnieją materiały jądrowe i wzbogacony uran, które trzeba wywieźć z Iranu”.

Dodał: „Wciąż istnieją ośrodki wzbogacania, które należy zlikwidować. Nadal istnieją grupy wspierane przez Iran, a także pociski balistyczne, które wciąż chcą produkować… wciąż jest jeszcze wiele do zrobienia”.

Zapytany, w jaki sposób Stany Zjednoczone i Izrael usuną materiały nuklearne, Netanjahu odpowiedział: „Wy pójdziecie i je zabierzecie”.

Citigroup: Ryzyko związane z ceną ropy naftowej nadal jest zwyżkowe

Analitycy Citigroup w swoim najnowszym raporcie dotyczącym rynku ropy naftowej stwierdzili, że ceny mogą wzrosnąć jeszcze bardziej, jeśli Iran i Stany Zjednoczone nie dojdą do porozumienia.

Dodali, że na razie rynki ropy naftowej korzystają ze wspierających czynników, w tym wysokich zapasów, uwolnienia strategicznych rezerw ropy naftowej, słabego popytu w gospodarkach wschodzących i sporadycznych sygnałów sugerujących możliwą deeskalację na Bliskim Wschodzie.

Bank podkreślił jednak, że ryzyko związane z cenami ropy naftowej nadal jest przechylone w górę, biorąc pod uwagę znaczną kontrolę Iranu nad terminem i warunkami potencjalnego porozumienia w sprawie ponownego otwarcia Cieśniny Ormuz, jednego z najważniejszych korytarzy energetycznych na świecie.

Analitycy Citigroup stwierdzili: „Nasz bazowy scenariusz zakłada, że reżim irański osiągnie porozumienie w sprawie ponownego otwarcia cieśniny do końca maja... ale nadal uważamy, że ryzyko wskazuje na opóźnienia i/lub tylko częściowe otwarcie, co oznacza, że zakłócenia mogą potrwać dłużej”.

Ostrzeżenia przed „niszczeniem popytu” i kryzysami globalnymi

Felipe Elink Schuurman, dyrektor generalny i współzałożyciel Sparta Commodities, powiedział, że pandemia COVID-19 stanowi przydatny punkt odniesienia dla obecnej sytuacji na rynku ropy naftowej.

W rozmowie z CNBC wyjaśnił: „W 2020 roku straciliśmy średnio 9 milionów baryłek dziennie w popycie w porównaniu z 2019 rokiem, co mniej więcej odpowiada temu, co obecnie tracimy po stronie podaży”.

Dodał: „Rynek będzie musiał się dostosować i ostatecznie osiągniemy poziom zniszczenia popytu”.

Kontynuował: „Pytanie brzmi teraz, skąd się weźmie ten spadek popytu. Niestety, rezultatem jest to, że bogate kraje po prostu zapłacą więcej”.

Schuurman zauważył, że ceny ropy naftowej niekoniecznie osiągną 200 USD za baryłkę, ale produkty paliwowe i tak mogą charakteryzować się utrzymująco wysokimi cenami.

Podsumował: „Możemy znaleźć się w sytuacji, w której biedniejsze kraje staną w obliczu kryzysu humanitarnego, Europa stanie w obliczu kryzysu gospodarczego, a Stany Zjednoczone staną w obliczu kryzysu politycznego”.