Ceny złota wzrosły w środę na giełdach europejskich, kontynuując wzrosty czwarty dzień z rzędu i osiągając najwyższy poziom od dwóch tygodni. Przyczynił się do tego obecny spadek wartości dolara amerykańskiego względem koszyka walut, na tle rosnącego optymizmu co do potencjalnego zakończenia wojny z Iranem, zwłaszcza po ostatnich wypowiedziach Donalda Trumpa.

Wraz ze spadkiem cen ropy naftowej na świecie, oczekiwania na podwyżkę stóp procentowych w USA przez Rezerwę Federalną w tym roku uległy osłabieniu. Aby zweryfikować te oczekiwania, inwestorzy oczekują na kolejne kluczowe dane z amerykańskiego rynku pracy.

Przegląd cen

Dzisiejsze ceny złota: cena złota wzrosła o 1,7% do 4747,92 USD, najwyższego poziomu od 19 marca, w porównaniu z ceną otwarcia sesji wynoszącą 4668,90 USD, po osiągnięciu najniższego poziomu 4661,89 USD.

Według wtorkowego rozliczenia cena złota wzrosła o 3,5%, co oznacza trzeci z rzędu dzienny wzrost i największy dzienny wzrost od 6 lutego, po tym jak pojawiła się informacja, że Trump zamierza wycofać się z wojny z Iranem.

W ciągu marcowych sesji ceny złota spadły o 11,6%, co oznacza pierwszą miesięczną stratę od lipca 2025 r. i największą miesięczną stratę od października 2008 r.

Ta największa miesięczna strata od prawie 18 lat przypisywana jest skutkom wojny z Iranem, w szczególności rosnącym cenom ropy naftowej i odnowionym obawom o globalną inflację.

dolar amerykański

Indeks dolara spadł w środę o 0,45%, notując straty już drugą sesję z rzędu i oddalając się od dziesięciomiesięcznego maksimum. Odzwierciedla to ciągły spadek wartości amerykańskiej waluty względem koszyka walut światowych.

Jak wiadomo, słabszy dolar amerykański sprawia, że złoto, wyceniane w dolarach, staje się bardziej atrakcyjne dla nabywców posiadających inne waluty.

Oprócz realizacji zysków, dolar amerykański traci na wartości na tle rosnącego optymizmu co do możliwego zakończenia wojny z Iranem, szczególnie po ostatnich wypowiedziach prezydenta USA Donalda Trumpa.

Rozwój wojny w Iranie

Trump powiedział we wtorek, że Stany Zjednoczone mogą zakończyć kampanię militarną przeciwko Iranowi w ciągu dwóch do trzech tygodni. Dodał, że Teheran nie musi osiągnąć porozumienia jako warunku zakończenia konfliktu.

Sekretarz stanu USA Marco Rubio powiedział w wywiadzie dla Fox News, że Stany Zjednoczone widzą „metę” wojny z Iranem.

Biały Dom ogłosił, że prezydent USA Donald Trump wygłosi orędzie do narodu, „aby przekazać ważne informacje na temat Iranu”, w środę o godzinie 21:00 czasu wschodniego (w czwartek o 01:00 GMT).

Dziennik „Wall Street Journal” poinformował w poniedziałek wieczorem, że Trump powiedział swoim współpracownikom, iż jest gotowy zakończyć działania militarne przeciwko Iranowi, nawet jeśli Cieśnina Ormuz pozostanie w dużej mierze zamknięta.

Globalne ceny ropy naftowej

Światowe ceny ropy naftowej spadły w środę o około 2%, notując straty drugi dzień z rzędu, na tle rosnących oczekiwań, że zapasy ropy z Zatoki Perskiej wkrótce powrócą na rynki.

Stopy procentowe w USA

W następstwie spadku cen ropy naftowej, według narzędzia CME FedWatch, rynki podniosły ceny prawdopodobieństwa utrzymania stóp procentowych w USA bez zmian na kwietniowym posiedzeniu z 96% do 99%, podczas gdy prawdopodobieństwo podwyżki stóp o 25 punktów bazowych spadło z 4% do 1%.

Aby zweryfikować te oczekiwania, inwestorzy uważnie śledzą publikacje bardzo ważnych danych na temat amerykańskiego rynku pracy.

Dziś po południu zostaną opublikowane dane dotyczące zatrudnienia w amerykańskim sektorze prywatnym za marzec, w czwartek opublikowane zostaną dane o liczbie wniosków o zasiłek dla bezrobotnych, a w piątek raport o zatrudnieniu poza rolnictwem.

Perspektywy dla złota

Analityk Marex Edward Meir powiedział, że dyskusje sugerujące, iż Stany Zjednoczone mogłyby zakończyć wojnę w ciągu dwóch do trzech tygodni, nawet jeśli Cieśnina Ormuz nie zostanie ponownie otwarta, wsparły amerykańskie rynki akcji i przyczyniły się do wzrostu cen złota.

Meir dodał, że zyski na cenie złota pozostają ograniczone ze względu na możliwość wyższych stóp procentowych w przypadku powrotu presji inflacyjnej.

Fundusz SPDR

Stan posiadania SPDR Gold Trust, największego na świecie funduszu ETF zabezpieczonego złotem, wzrósł we wtorek o 1,14 tony metrycznej, osiągając łączny poziom 1047,27 ton metrycznych, co oznacza wzrost z poziomu 1046,13 ton metrycznych, który był najniższy od 26 listopada.

Euro zyskało w środę na europejskich giełdach w stosunku do koszyka walut światowych, kontynuując wzrosty drugi dzień z rzędu w stosunku do dolara amerykańskiego i osiągając najwyższy poziom od tygodnia. Nastąpiło to dzięki dalszemu spadkowi wartości amerykańskiej waluty na tle rosnącego optymizmu co do zakończenia wojny z Iranem, zwłaszcza po ostatnich wypowiedziach Donalda Trumpa.

W związku ze wzrostem cen energii i inflacją w strefie euro przekraczającą średnioterminowy cel Europejskiego Banku Centralnego, wzrosły oczekiwania na co najmniej jedną podwyżkę stóp procentowych w tym roku. Rynki oczekują bowiem na kolejne kluczowe dane ekonomiczne z Europy.

Przegląd cen

Dzisiejszy kurs wymiany euro: euro wzrosło o około 0,25% w stosunku do dolara do 1,1579 USD, najwyższego poziomu od tygodnia, w porównaniu z poziomem otwarcia sesji wynoszącym 1,1553 USD, po osiągnięciu minimum 1,1550 USD.

Euro zakończyło wtorkową sesję wzrostem o 0,8% w stosunku do dolara, co oznacza pierwszy wzrost w ciągu ostatnich sześciu dni. Jest to część odbicia od dwutygodniowego minimum na poziomie 1,1443 USD.

Oprócz zakupów z niższych poziomów, euro zyskało na wartości po mniej agresywnych wypowiedziach administracji USA odnośnie przebiegu wojny z Iranem.

W trakcie marcowych sesji euro osłabiło się o 1,75% w stosunku do dolara amerykańskiego, notując drugą z rzędu miesięczną stratę. Powodem tego był fakt, że inwestorzy skupiali się na kupowaniu amerykańskiej waluty jako preferowanego, bezpiecznego aktywa.

dolar amerykański

Indeks dolara spadł w środę o 0,2%, notując straty drugą sesję z rzędu i oddalając się od dziesięciomiesięcznego maksimum. Odzwierciedla to ciągły spadek wartości amerykańskiej waluty względem koszyka walut światowych.

Oprócz realizacji zysków, dolar amerykański osłabił się na skutek rosnącego optymizmu co do możliwego zakończenia wojny z Iranem, szczególnie po niedawnych wypowiedziach prezydenta USA Donalda Trumpa.

Trump powiedział we wtorek, że Stany Zjednoczone mogą zakończyć kampanię militarną przeciwko Iranowi w ciągu dwóch do trzech tygodni. Dodał, że Teheran nie musi osiągnąć porozumienia jako warunku zakończenia konfliktu.

Sekretarz stanu USA Marco Rubio powiedział w wywiadzie dla Fox News, że Stany Zjednoczone widzą „metę” wojny z Iranem.

Biały Dom ogłosił, że prezydent USA Donald Trump wygłosi orędzie do narodu, „aby przekazać ważne informacje na temat Iranu”, w środę o godzinie 21:00 czasu wschodniego (w czwartek o 01:00 GMT).

Sho Suzuki, analityk rynkowy w Matsui Securities, powiedział, że patrząc na szerszy rynek, rosną oczekiwania na zawieszenie broni, więc prawdopodobnie nastąpi dalsze odchodzenie od długoletniej strategii „kupuj dolary i sprzedawaj inne waluty”.

Europejskie stopy procentowe

Prezes EBC Christine Lagarde powiedziała w zeszłym tygodniu, że bank jest gotowy podnieść stopy procentowe, nawet jeśli spodziewany wzrost inflacji będzie tymczasowy.

Dane opublikowane we wtorek pokazały, że inflacja w strefie euro przekroczyła cel Europejskiego Banku Centralnego i osiągnęła 2,5% w marcu, na skutek wzrostu cen energii.

Po opublikowaniu danych rynki pieniężne podniosły ceny podwyżki stóp procentowych o 25 punktów bazowych przez Europejski Bank Centralny na kwietniowym posiedzeniu z 30% do 35%.

Źródła Reutersa poinformowały, że Europejski Bank Centralny prawdopodobnie rozpocznie dyskusję na temat podwyżek stóp procentowych na posiedzeniu w tym miesiącu.

Aby zweryfikować te oczekiwania, inwestorzy czekają na dalsze dane ekonomiczne ze strefy euro dotyczące inflacji, bezrobocia i płac.

Jen japoński zyskał w środę na azjatyckich giełdach w stosunku do koszyka głównych i drugorzędnych walut, kontynuując wzrosty trzeci dzień z rzędu w stosunku do dolara amerykańskiego i osiągając najwyższy poziom od tygodnia. Nastąpiło to dzięki dalszemu spadkowi wartości amerykańskiej waluty na tle rosnącego optymizmu co do zakończenia wojny z Iranem, zwłaszcza po ostatnich wypowiedziach Donalda Trumpa.

Wraz ze wzrostem oznak łagodzenia presji inflacyjnej na decydentów Banku Japonii, spadły oczekiwania na podwyżkę stóp procentowych w Japonii w kwietniu, a inwestorzy oczekują na dalsze dane ekonomiczne z Japonii.

Przegląd cen

Dzisiejszy kurs jena japońskiego: dolar amerykański wzrósł o około 0,2% w stosunku do jena, osiągając poziom 158,45 jenów, w porównaniu z poziomem otwarcia sesji wynoszącym 158,72 jenów, po osiągnięciu maksimum na poziomie 158,84 jenów.

Jen zakończył wtorkową sesję wzrostem o 0,6% w stosunku do dolara, co oznacza drugi z rzędu dzienny wzrost. Jednocześnie trwa odrabianie strat z 20-miesięcznego minimum na poziomie 160,46 jenów.

Oprócz zakupów na niższych poziomach, jen zyskał po mniej agresywnych wypowiedziach administracji USA odnośnie przebiegu wojny z Iranem.

W trakcie sesji marcowej jen osłabił się o 1,75% w stosunku do dolara amerykańskiego, notując drugą z rzędu miesięczną stratę. Powodem tego był fakt, że inwestorzy skupiali się na kupowaniu amerykańskiej waluty jako preferowanego, bezpiecznego aktywa.

dolar amerykański

Indeks dolara spadł w środę o 0,2%, notując straty drugą sesję z rzędu i oddalając się od dziesięciomiesięcznego maksimum. Odzwierciedla to ciągły spadek wartości amerykańskiej waluty względem koszyka walut światowych.

Oprócz realizacji zysków, dolar amerykański osłabił się na skutek rosnącego optymizmu co do możliwego zakończenia wojny z Iranem, szczególnie po niedawnych wypowiedziach prezydenta USA Donalda Trumpa.

Trump powiedział we wtorek, że Stany Zjednoczone mogą zakończyć kampanię militarną przeciwko Iranowi w ciągu dwóch do trzech tygodni. Dodał, że Teheran nie musi osiągnąć porozumienia jako warunku zakończenia konfliktu.

Sekretarz stanu USA Marco Rubio powiedział w wywiadzie dla Fox News, że Stany Zjednoczone widzą „metę” wojny z Iranem.

Biały Dom ogłosił, że prezydent USA Donald Trump wygłosi orędzie do narodu, „aby przekazać ważne informacje na temat Iranu”, w środę o godzinie 21:00 czasu wschodniego (w czwartek o 01:00 GMT).

Japońskie stopy procentowe

Dane opublikowane w tym tygodniu w Japonii pokazują spowolnienie inflacji bazowej w Tokio w marcu, co jest najnowszym sygnałem zmniejszającej się presji inflacyjnej na decydentów Banku Japonii.

Po opublikowaniu danych rynki obniżyły wycenę prawdopodobieństwa podwyżki stóp procentowych o ćwierć punktu procentowego przez Bank Japonii na kwietniowym posiedzeniu z 25% do 15%.

Aby zweryfikować te oczekiwania, inwestorzy czekają na dalsze dane dotyczące inflacji, bezrobocia i płac w Japonii.

Ceny złota wzrosły we wtorek w nadziei na złagodzenie napięć na Bliskim Wschodzie, jednak metal ten nadal zmierza w kierunku najgorszych miesięcznych wyników od ponad 17 lat, gdyż wysokie ceny energii osłabiły oczekiwania na obniżki stóp procentowych w USA w tym roku.

Cena złota spot wzrosła o 1,5% do 4578,89 USD za uncję, a kontrakty terminowe na złoto w USA z dostawą w kwietniu wzrosły o 1,2% do 4611,30 USD za uncję. Dolar amerykański osłabił się, co sprawiło, że towary denominowane w dolarach stały się bardziej atrakcyjne dla posiadaczy innych walut.

Ilya Spivak, szef działu globalnej makroekonomii w Tastylive, powiedział: „Ceny złota odbijają na początku sesji w regionie Azji i Pacyfiku po tym, jak prezydent USA Donald Trump powiedział swoim współpracownikom, że jest gotowy zakończyć amerykańską kampanię wojskową przeciwko Iranowi… wywołało to reakcję wrażliwą na ryzyko na rynkach finansowych”.

Spivak dodał, że złoto „było w ciągu ostatniego tygodnia generalnie stabilne, ze znaczącym wzrostem w ubiegły piątek i spadkiem rentowności obligacji skarbowych, co sugeruje, że rynki zaczynają postrzegać konflikt w Iranie jako potencjalne ryzyko gospodarcze”.

Cena złota spadła w tym miesiącu o ponad 13%, co oznacza największy miesięczny spadek od października 2008 roku, pod presją silniejszego dolara amerykańskiego i malejących oczekiwań na obniżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną w tym roku. Jednak w bieżącym kwartale utrzymuje się na poziomie 5%.

Inwestorzy uważają obecnie, że prawdopodobieństwo obniżek stóp procentowych przez Fed w tym roku jest minimalne, ponieważ utrzymujące się wysokie ceny energii mogą napędzać inflację. Złoto zazwyczaj zyskuje na wartości w otoczeniu niskich stóp procentowych, ponieważ jest aktywem niedochodowym.

Przed wybuchem konfliktu na Bliskim Wschodzie oczekiwania wskazywały na dwie potencjalne obniżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną w tym roku, zgodnie z danymi narzędzia FedWatch firmy CME Group. Prezes Rezerwy Federalnej Jerome Powell powiedział w poniedziałek, że bank centralny może pozwolić sobie na oczekiwanie i ocenę wpływu konfliktu na gospodarkę i inflację, zauważając, że szoki cenowe ropy naftowej są zazwyczaj postrzegane jako przejściowe.

Tymczasem cena spot srebra wzrosła o 3,3% do 72,27 dolarów za uncję, cena platyny zyskała 1% do 1916,77 dolarów, a cena palladu wzrosła o 2,3% do 1437,76 dolarów.

Podsumowując, złoto korzysta z krótkoterminowego wsparcia wynikającego ze słabnących napięć geopolitycznych, jednak nadal znajduje się pod presją strukturalną ze strony silnego dolara i oczekiwań dotyczących polityki pieniężnej USA.