Ceny ropy wzrosły w poniedziałek, osiągając najwyższy poziom od trzech tygodni, w oczekiwaniu inwestorów na kolejne sankcje USA wobec Rosji, które mogłyby wpłynąć na globalną podaż. Duży import chińskiej ropy również wsparł ceny.

Ceny kontraktów terminowych na ropę Brent wzrosły o 58 centów, czyli 0,8%, do 70,94 dolarów za baryłkę do godziny 09:00 GMT, podczas gdy cena amerykańskiej ropy West Texas Intermediate (WTI) wzrosła o 59 centów, czyli 0,9%, do 69,04 dolarów za baryłkę.

Analityk UBS Giovanni Staunovo powiedział: „Większy import ropy naftowej do Chin i oczekiwania rynku związane z nadchodzącym ogłoszeniem prezydenta USA Donalda Trumpa w sprawie Rosji dodatkowo wspierają ceny”.

Trump obiecuje „ważne ogłoszenie” w sprawie Rosji

Trump powiedział w niedzielę, że wyśle systemy rakietowe Patriot na Ukrainę i wskazał, że w poniedziałek wyda „ważne oświadczenie” dotyczące Rosji, wyrażając w nim frustrację wobec prezydenta Rosji Władimira Putina brakiem postępów w zakończeniu wojny na Ukrainie.

Próbując wywrzeć presję na Moskwę i skłonić ją do poważnych negocjacji, w zeszłym tygodniu w Kongresie nabrał rozpędu dwupartyjny projekt ustawy USA o nałożeniu nowych sankcji na Rosję. Jednocześnie przedstawiciele Unii Europejskiej byli bliscy osiągnięcia porozumienia w sprawie 18. pakietu sankcji wobec Rosji, który ma obejmować obniżenie pułapu cen rosyjskiej ropy, jak podają cztery europejskie źródła po spotkaniu w niedzielę.

Chiny napędzają rynek dzięki silnemu wsparciu importowemu

Dane celne opublikowane w poniedziałek pokazały, że import ropy naftowej do Chin wzrósł w czerwcu o 7,4% rok do roku, osiągając 12,14 mln baryłek dziennie — najwyższy poziom od sierpnia 2023 r.

Zespół badawczy JPMorgan stwierdził w nocie do klienta: „Chiny prawdopodobnie będą nadal zwiększać swoje zapasy ropy naftowej, ale biorąc pod uwagę, że zasoby zbliżają się do 95% szczytowej akumulacji odnotowanej w 2020 r., zapasy te mogą zacząć pojawiać się w widocznych lokalizacjach na rynkach zachodnich — strefach krytycznych w kształtowaniu się cen — co potencjalnie może wywierać presję na spadek cen”.

Tygodniowe zyski w obliczu zacieśniających się oczekiwań rynkowych

Ropa Brent odnotowała w zeszłym tygodniu 3% tygodniowy wzrost, podczas gdy ropa WTI wzrosła o ok. 2,2% po komentarzach Międzynarodowej Agencji Energetycznej, że globalny rynek ropy naftowej może być trudniejszy, niż się wydaje.

Inwestorzy uważnie śledzą również rozwój sytuacji w negocjacjach handlowych między USA a ich kluczowymi partnerami, zwłaszcza w obliczu rosnących napięć wynikających z niedawnej polityki protekcjonistycznej Waszyngtonu i zapowiedzi wprowadzenia ceł.

W poniedziałek rano euro na krótko osiągnęło najniższy poziom od trzech tygodni, po czym odrobiło część strat, natomiast dolar amerykański nieznacznie zyskał na wartości po tym, jak prezydent Donald Trump zagroził nałożeniem 30% ceł na import z dwóch największych partnerów handlowych Stanów Zjednoczonych, które wejdą w życie 1 sierpnia.

Analitycy wskazali na akcję „TACO” (skrót od „Trump Always Chickens Out”) jako na czynnik tłumiący większe ruchy na rynkach walutowych. Inwestorzy są teraz mniej wrażliwi na jego powtarzające się groźby.

Wyraźniejsze ruchy na rynku kryptowalut

Z kolei na rynku kryptowalut zaobserwowano większe wahania, a cena Bitcoina gwałtownie wzrosła, osiągając nowy rekordowy poziom powyżej 120 000 USD. Stało się tak za sprawą zakładów inwestorów na długo oczekiwane przełomy legislacyjne na korzyść sektora, spodziewane w tym tygodniu.

Wartość największej na świecie kryptowaluty wzrosła o 2,9% do 122 549,70 USD, podczas gdy wartość Etheru wzrosła o 1,5% do 3 039,48 USD.

Groźby nowych taryf i europejskie oskarżenia o niesprawiedliwość

Trump ogłosił nowe cła w sobotę w dwóch oddzielnych listach skierowanych do przewodniczącej Komisji Europejskiej Ursuli von der Leyen i prezydent Meksyku Claudii Sheinbaum. Oba listy opublikowano na jego platformie Truth Social.

Zarówno Unia Europejska, jak i Meksyk określiły cła jako „niesprawiedliwe” i „destabilizujące”. UE zapowiedziała, że przedłuży zawieszenie ceł odwetowych wobec USA do początku sierpnia i będzie nadal naciskać na wynegocjowanie rozwiązania.

Czy sukces Trumpa w wywieraniu presji na partnerów handlowych może wesprzeć dolara?

Analitycy Commerzbanku napisali w porannej notatce: „Jeśli Trumpowi uda się faktycznie wymusić na amerykańskich partnerach handlowych poważne ustępstwa poprzez groźby wprowadzenia ceł, może to zostać odebrane jako pozytywny sygnał dla dolara — zwłaszcza jeśli ustępstwa te będą obejmować niższe cła na towary amerykańskie”.

Ostrzegają jednak, że wysoki poziom niepewności, z jakim borykają się amerykańskie przedsiębiorstwa, w połączeniu z ciągłymi groźbami wprowadzenia taryf, osłabia apetyt na inwestycje.

Rynki w dużej mierze ignorują nowe zagrożenia

Pomimo gróźb reakcja na rynkach walutowych była stosunkowo stonowana:

Euro spadło o 0,1% do 1,168175 USD po osiągnięciu najniższego poziomu od trzech tygodni, po czym nastąpiło częściowe odbicie.

Funt brytyjski osłabił się o 0,1% do 1,3475 USD.

Kurs japońskiego jena wzrósł do 147,33 za dolara.

Dolar amerykański wzrósł o 0,3% względem peso meksykańskiego, osiągając poziom 18,683 peso.

Carol Kong, strateg walutowy w Commonwealth Bank of Australia, powiedziała: „Rynki finansowe zdają się być niewrażliwe na groźby Trumpa dotyczące ceł po miesiącach powtarzania... Tym razem stonowana reakcja sugeruje, że rynek postrzega to jako taktykę negocjacyjną mającą na celu wymuszenie dalszych ustępstw”.

Ruchy na innych walutach i obawy dotyczące ingerencji Trumpa w działalność Rezerwy Federalnej

Dolar australijski osłabił się o 0,11% do 0,65665 USD, podczas gdy dolar nowozelandzki osłabił się o 0,36% do 0,5988 USD.

Poza informacjami o taryfach, Trump powiedział w niedzielę, że „wspaniale” byłoby, gdyby prezes Rezerwy Federalnej Jerome Powell podał się do dymisji — był to kolejny cios w niezależność banku centralnego, a także ponowne wezwanie do obniżek stóp procentowych.

Rynki zwracają się w stronę danych o inflacji

Rynki zwracają teraz uwagę na dane o inflacji w USA za czerwiec, które zostaną opublikowane we wtorek. Mogą one przynieść wyraźniejsze sygnały dotyczące ścieżki stóp procentowych. Inwestorzy obecnie wyceniają obniżki stóp o nieco ponad 50 punktów bazowych do grudnia.

Ożywienie chińskiego eksportu

W Azji opublikowane w poniedziałek dane pokazały, że chiński eksport odzyskał dynamikę w czerwcu, a import również odbił, ponieważ eksporterzy rzucili się do wysyłania towarów przed potencjalnie krótkotrwałym zawieszeniem broni taryfowej między Pekinem a Waszyngtonem, w obliczu zbliżającego się sierpniowego terminu wyznaczonego przez administrację Trumpa.

Ceny złota wzrosły w poniedziałek na rynkach europejskich, notując wzrosty czwarty dzień z rzędu i osiągając najwyższy poziom od trzech tygodni. Powodem jest wzmożone kupowanie bezpiecznych aktywów w obawie przed eskalacją globalnej wojny handlowej po groźbie Trumpa nałożenia ceł na Unię Europejską i Meksyk.

Zyski cen tego szlachetnego metalu zostały ograniczone przez siłę dolara amerykańskiego na rynku walutowym, ponieważ inwestorzy oczekują na kluczowe dane dotyczące inflacji w USA, które zostaną opublikowane w tym tygodniu. Dadzą one mocne sygnały co do prawdopodobieństwa obniżek stóp procentowych w drugiej połowie roku.

Cena

• Dzisiejsze ceny złota: Cena złota wzrosła o ponad 0,55% do 3375,01 USD, w porównaniu z poziomem otwarcia na poziomie 3355,72 USD, po osiągnięciu najniższego poziomu sesji na poziomie 3353,84 USD.

• W piątek ceny złota zamknęły się wzrostem o 0,95%, co oznacza trzeci z rzędu dzienny wzrost, będący efektem zapowiedzi Trumpa nałożenia ceł.

• W ciągu ostatniego tygodnia cena złota wzrosła o 0,55%, co stanowi drugi z rzędu tygodniowy wzrost.

Groźby handlowe Trumpa

W sobotę prezydent USA Donald Trump ogłosił nowe cła w oddzielnych listach skierowanych do przewodniczącej Komisji Europejskiej Ursuli von der Leyen i prezydent Meksyku Claudii Sheinbaum. Oba listy opublikowano na jego platformie społecznościowej „Truth”.

Trump zagroził nałożeniem 30-procentowych ceł na UE i Meksyk — dwóch największych partnerów handlowych USA — począwszy od 1 sierpnia.

Zarówno UE, jak i Meksyk uznały cła za niesprawiedliwe i destrukcyjne. UE zapowiedziała, że przedłuży zawieszenie środków odwetowych wobec amerykańskich ceł do początku sierpnia i będzie nadal naciskać na wynegocjowanie rozwiązania.

Dolar amerykański

Indeks dolara amerykańskiego wzrósł w poniedziałek o 0,25%, kontynuując wzrosty trzecią sesję z rzędu i osiągając trzytygodniowe maksimum na poziomie 98,10 punktów, co odzwierciedla utrzymującą się siłę dolara względem koszyka głównych i drugorzędnych walut.

Carol Kong, strateg walutowy w Commonwealth Bank of Australia, zauważyła, że rynki finansowe wydają się coraz bardziej obojętne na groźby wprowadzenia taryf celnych przez prezydenta Trumpa, które w ostatnich miesiącach stały się powracającym tematem.

W oddzielnym oświadczeniu Trump stwierdził w niedzielę, że „wspaniale” byłoby, gdyby prezes Rezerwy Federalnej Jerome Powell podał się do dymisji, po raz kolejny zagrażając niezależności banku centralnego i wzywając do obniżek stóp procentowych.

Stopy procentowe w USA

• Według narzędzia FedWatch opracowanego przez CME Group, rynki obecnie wyceniają 7% prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych o 25 punktów bazowych na posiedzeniu w lipcu, przy 93% prawdopodobieństwie braku zmian.

• Prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych o 25 punktów bazowych we wrześniu utrzymuje się na poziomie 61%, a prawdopodobieństwo braku zmiany wynosi 39%.

• Inwestorzy uważnie śledzą publikowane w tym tygodniu dane dotyczące cen konsumpcyjnych i produkcyjnych w USA za czerwiec, aby móc ponownie ocenić te oczekiwania.

Perspektywy złota

• Kelvin Wong, analityk rynku Azji i Pacyfiku w OANDA, powiedział: „Obserwujemy ponowny wzrost popytu na bezpieczne aktywa w obliczu niepewności związanej z wdrożeniem globalnej polityki taryfowej USA”.

• Wong dodał, że krótkoterminowe prognozy dla złota wydają się pozytywne i jeśli cena złota zamknie się powyżej 3360 dolarów, może wzrosnąć w kierunku kolejnego poziomu oporu na poziomie 3435 dolarów.

Fundusz SPDR

Stan posiadania SPDR Gold Trust, największego na świecie funduszu ETF zabezpieczonego złotem, spadł w piątek o około 1,17 tony metrycznej, co daje łącznie 947,64 ton metrycznych.

W poniedziałek euro spadło na rynkach europejskich w stosunku do koszyka głównych walut światowych, pogłębiając straty czwarty dzień z rzędu w stosunku do dolara amerykańskiego i osiągając najniższy poziom od trzech tygodni. Spadek ten nastąpił w związku z groźbami Donalda Trumpa o nałożeniu ceł na produkty europejskie w wysokości około 30% od sierpnia.

Unia Europejska odrzuciła groźby handlowe Trumpa i zdecydowała o przedłużeniu zawieszenia ceł odwetowych na produkty amerykańskie do 1 sierpnia, jednocześnie kontynuując działania na rzecz znalezienia rozwiązania w drodze negocjacji.

W obliczu rosnącej niepewności związanej z możliwością obniżki europejskich stóp procentowych na posiedzeniu Europejskiego Banku Centralnego w tym miesiącu — zwłaszcza po opublikowaniu kluczowych danych o inflacji za czerwiec — inwestorzy oczekują na kolejne ważne wskaźniki ekonomiczne ze strefy euro.

Cena

• Kurs euro dzisiaj: Euro spadło w stosunku do dolara o 0,3% do 1,1654 USD – najniższego poziomu od 26 czerwca – w porównaniu z piątkową ceną zamknięcia na poziomie 1,1688 USD. Euro osiągnęło sesyjny szczyt na poziomie 1,1698 USD.

• W piątek euro zakończyło sesję spadkiem o 0,1% w stosunku do dolara, co oznacza trzecią z rzędu dzienną stratę na skutek presji handlowej Trumpa na UE.

• W zeszłym tygodniu euro straciło 0,7%, co stanowiło pierwszą tygodniową stratę od trzech tygodni. Stało się to w ramach korekty i realizacji zysków z czteroletniego maksimum na poziomie 1,1830 USD.

Groźby handlowe Trumpa

W sobotę prezydent USA Donald Trump ogłosił wprowadzenie najnowszych taryf w dwóch oddzielnych listach do przewodniczącej Komisji Europejskiej Ursuli von der Leyen i prezydent Meksyku Claudii Sheinbaum, które opublikował na swojej platformie społecznościowej „Truth”.

Trump zagroził nałożeniem 30-procentowych ceł na Unię Europejską i Meksyk — dwóch największych partnerów handlowych USA — począwszy od 1 sierpnia.

Unia Europejska natychmiast odpowiedziała, że przedłuży zawieszenie środków zaradczych wobec amerykańskich taryf do początku sierpnia i będzie nadal naciskać na wynegocjowanie rozwiązania.

Dolar amerykański

Indeks dolara wzrósł w poniedziałek o 0,25%, kontynuując wzrosty trzecią sesję z rzędu i osiągając trzytygodniowe maksimum na poziomie 98,10 punktów, co odzwierciedla utrzymującą się siłę amerykańskiej waluty względem zarówno głównych, jak i drugorzędnych walut.

Carol Kong, strateg walutowy w Commonwealth Bank of Australia, powiedziała: „Rynki finansowe zdają się być coraz bardziej obojętne na groźby wprowadzenia ceł przez prezydenta Trumpa, po tym jak ostrzeżenia te powtarzano już kilkukrotnie w ostatnich miesiącach”.

Oprócz nagłówków o taryfach, Trump w niedzielę stwierdził, że „wspaniale” byłoby, gdyby prezes Rezerwy Federalnej Jerome Powell podał się do dymisji, co po raz kolejny zagroziło niezależności banku centralnego, gdyż wezwał do obniżek stóp procentowych.

Europejskie stopy procentowe

• Według źródeł agencji Reuters, na ostatnim posiedzeniu Europejskiego Banku Centralnego zdecydowana większość opowiedziała się za utrzymaniem stóp procentowych bez zmian w lipcu, a niektórzy postulowali dłuższą przerwę.

• Rynki pieniężne szacują obecnie na około 30% prawdopodobieństwo, że EBC obniży stopy procentowe o 25 punktów bazowych w lipcu.

• Aby zweryfikować te oczekiwania, inwestorzy uważnie śledzą nadchodzące dane ekonomiczne z Europy, a także komentarze decydentów EBC.