Ceny ropy spadły w poniedziałek o ponad 1%, gdyż obawy o konflikt na Bliskim Wschodzie osłabły po tym, jak Stany Zjednoczone i Iran zobowiązały się do kontynuowania pośrednich rozmów na temat programu nuklearnego Teheranu, co uspokoiło obawy o możliwe zakłócenia w dostawach.

Cena ropy Brent spadła o 0,84 USD, czyli 1,2%, do 67,21 USD za baryłkę o godz. 07:47 GMT, natomiast cena amerykańskiej ropy West Texas Intermediate spadła o 0,82 USD, czyli 1,3%, do 62,73 USD.

Tony Sycamore, analityk rynku w IG, powiedział, że w obliczu zbliżających się kolejnych rozmów, obawy dotyczące zakłóceń w dostawach na Bliskim Wschodzie w dużej mierze osłabły.

Iran i Stany Zjednoczone zgodziły się kontynuować negocjacje po tym, jak obie strony określiły rozmowy przeprowadzone w piątek w Omanie jako pozytywne, co łagodzi obawy, że załamanie się rozmów może popchnąć region w stronę konfrontacji militarnej, szczególnie biorąc pod uwagę fakt, że USA wysłały w ten rejon dodatkowe siły.

Przez Cieśninę Ormuz, między Omanem i Iranem, przepływa około jedna piąta światowego zużycia ropy naftowej.

Obie ropy naftowej, będące punktem odniesienia, straciły w ubiegłym tygodniu ponad 2% na wartości w miarę opadania napięć. Był to pierwszy tygodniowy spadek od siedmiu tygodni.

Minister spraw zagranicznych Iranu stwierdził jednak, że jeśli Iran zostanie zaatakowany przez siły amerykańskie, jego celem staną się bazy USA na Bliskim Wschodzie. Podkreślił przy tym, że ryzyko konfliktu nie zniknęło całkowicie.

Priyanka Sachdeva, starsza analityczka rynkowa w Phillip Nova, stwierdziła, że zmienność utrzymuje się na wysokim poziomie w obliczu sprzecznych doniesień, a wszelkie negatywne nagłówki mogą szybko odbudować premie za ryzyko w cenach ropy w tym tygodniu.

Inwestorzy rozważają również zachodnie działania mające na celu ograniczenie dochodów Rosji z ropy naftowej, które zasilają jej wojnę na Ukrainie. Komisja Europejska zaproponowała w piątek wprowadzenie szerokiego zakazu usług wspierających rosyjski eksport ropy drogą morską.

Źródła w sektorze rafineryjnym i handlowym podały, że indyjskie rafinerie — dotychczas najwięksi nabywcy rosyjskiej ropy transportowanej drogą morską — unikają zakupów z dostawą w kwietniu i mogą wstrzymać się z zakupami na dłużej, co może pomóc Nowemu Delhi w zapewnieniu sobie umowy handlowej z Waszyngtonem.

Sachdeva dodała, że rynki ropy naftowej pozostaną wrażliwe na to, jak daleko rozprzestrzeni się odejście od rosyjskiej ropy, czy ograniczone zakupy w Indiach będą kontynuowane po kwietniu i jak szybko alternatywne dostawy dotrą na rynek.

Funt brytyjski osłabił się w poniedziałek względem euro i dolara, gdyż inwestorzy zareagowali na kryzys, w którym znalazł się premier Wielkiej Brytanii Sir Keir Starmer, a także na wpływ oczekiwań dotyczących przyszłych obniżek stóp procentowych na tę walutę.

Morgan McSweeney, szef sztabu Starmera, zrezygnował w niedzielę, twierdząc, że wziął na siebie odpowiedzialność za doradzanie premierowi w sprawie mianowania Petera Mandelsona na stanowisko ambasadora w Stanach Zjednoczonych, pomimo jego znanych powiązań z Jeffreyem Epsteinem.

Mimo to Starmer pozostaje pod coraz większą presją ze względu na utrzymujące się konsekwencje sprawy Epsteina i zbliżające się trudne wybory lokalne.

Euro wzrosło o 0,49% w ostatnich notowaniach w stosunku do funta, osiągając poziom 87,22 pensa, bliski dwutygodniowego maksimum, choć europejska waluta od początku roku pozostaje generalnie stabilna w stosunku do funta szterlinga.

Funt osłabił się nieznacznie w stosunku do dolara, osiągając wartość 1,3607 USD po spadku o ok. 0,2% na początku sesji.

Polityka w centrum uwagi brytyjskich aktywów

Brytyjskie obligacje rządowe wypadły w poniedziałek nieznacznie gorzej niż ich europejskie odpowiedniki, a rynki skupiły się na pozycji Starmera, choć ruchy pozostały ograniczone.

Wielu inwestorów obligacyjnych obawia się, że nowy premier Partii Pracy może zmienić politykę na bardziej lewicową i zwiększyć wydatki, podczas gdy rynki walutowe zazwyczaj nie lubią niestabilności politycznej.

Rząd stoi teraz w obliczu możliwości opublikowania niemal całości prywatnej korespondencji między urzędnikami dotyczącej nominacji Mandelsona, co może się okazać politycznie kompromitujące.

Wybory uzupełniające w Manchesterze pod koniec tego miesiąca, a także wybory lokalne w maju, mogą być kolejnym ciosem dla przywództwa Starmera.

Chris Turner, szef rynków globalnych w ING, powiedział, że presja na funta szterlinga i brytyjskie obligacje rządowe utrzyma się w związku ze spekulacjami rynkowymi na temat możliwych zmian w zarządach nieruchomości przy Downing Street 10 i 11, odnosząc się do premiera i ministra finansów. Dodał, że oprócz gołębiego tonu panującego na posiedzeniu Banku Anglii w zeszłym tygodniu, funt jest pod presją.

Rozbieżne zakłady na obniżkę stóp procentowych

Na wartość funta wpłynęła również decyzja Banku Anglii z ubiegłego tygodnia o utrzymaniu stóp procentowych bez zmian. Głosy podzieliły się bardziej, niż oczekiwano, co skłoniło inwestorów do zwiększenia zakładów na dalsze obniżki stóp procentowych w tym roku.

Z kolei Europejski Bank Centralny prawdopodobnie utrzyma stopy procentowe na niezmienionym poziomie w dającej się przewidzieć przyszłości, co zmniejszy atrakcyjność funta wobec euro w obliczu oczekiwań relatywnie niższych rentowności.

Neil Jones, dyrektor zarządzający ds. sprzedaży i handlu walutami w TJM Europe, powiedział, że funt prawdopodobnie utrzyma ogólną słabą tendencję w obliczu rosnącej niepewności politycznej.

Trzymiesięczne odwrócenie ryzyka, mierzące różnicę w kosztach między opcjami kupna na euro a opcjami kupna na funta, wzrosło do 67 punktów bazowych, najwyższego poziomu od końca listopada, z 22 punktów bazowych w czwartek. Wyższy odczyt sygnalizuje silniejszą byczą pozycję na rynku euro w stosunku do funta.

Euro zyskało w poniedziałek około 0,4% w stosunku do dolara. Niektórzy analitycy zauważyli, że raport Bloomberga, w którym Chiny zaleciły bankom ograniczenie posiadanych amerykańskich obligacji skarbowych, zwiększył presję na dolara.

Ceny srebra na rynku europejskim wzrosły w poniedziałek o około 6%, kontynuując drugą sesję z rzędu odbicia od najniższego poziomu od siedmiu tygodni i ponownie handlując powyżej poziomu 80 dolarów za uncję, wspierane przez aktywne zakupy na niższych poziomach.

Wzrostowi sprzyja również obecny spadek wartości dolara amerykańskiego na rynku walutowym, poprzedzający serię ważnych publikacji danych ekonomicznych ze Stanów Zjednoczonych, które dostarczą mocnych dowodów na temat ścieżki stóp procentowych Rezerwy Federalnej.

Przegląd cen

Ceny srebra wzrosły dziś o 6,0% do 82,48 USD za uncję, z poziomu otwarcia wynoszącego 77,87 USD, przy czym najniższy kurs w sesji wyniósł 77,87 USD.

W piątek cena srebra wzrosła o 9,75%, co oznaczało trzeci wzrost w ciągu ostatnich czterech sesji. Wcześniej cena osiągnęła siedmiotygodniowe minimum na poziomie 64,08 USD za uncję.

W ciągu ostatniego tygodnia cena srebra spadła o 8,65%, notując drugą z rzędu tygodniową stratę, na skutek trwającej korekty i realizacji zysków z rekordowych poziomów, a także obaw związanych z wyższymi wymogami dotyczącymi depozytów zabezpieczających w przypadku kontraktów terminowych na złoto i srebro.

Dolar amerykański

Indeks dolara amerykańskiego spadł w poniedziałek o 0,4%, notując straty drugą sesję z rzędu i odzwierciedlając utrzymującą się słabość amerykańskiej waluty względem koszyka głównych i drugorzędnych walut.

Spadek ten spowodowany jest negatywną presją ze strony bardziej rygorystycznej kontroli wydatków kapitałowych przez duże firmy technologiczne, rosnącymi obawami o zakłócenia w sektorze oprogramowania związane ze sztuczną inteligencją oraz presją na płynność i marże związaną z rynkami złota i srebra.

Stopy procentowe w USA

Prezes Rezerwy Federalnej w San Francisco Mary Daly powiedziała w piątek, że w celu rozwiązania problemu słabości na rynku pracy konieczne może być dokonanie jednej lub dwóch dalszych obniżek stóp procentowych.

Według narzędzia CME FedWatch prawdopodobieństwo utrzymania amerykańskich stóp procentowych bez zmian na marcowym posiedzeniu wynosi 85%, podczas gdy prawdopodobieństwo obniżki stóp o 25 punktów bazowych wyceniane jest na 15%.

Aby zweryfikować te oczekiwania, inwestorzy uważnie śledzą nadchodzące dane ekonomiczne ze Stanów Zjednoczonych, a także dalsze komentarze przedstawicieli Rezerwy Federalnej.

Począwszy od wtorku spodziewana jest publikacja kilku kluczowych danych z USA, w tym danych o sprzedaży detalicznej, opóźnionego raportu o zatrudnieniu w środę, cotygodniowych danych o liczbie wniosków o zasiłek dla bezrobotnych w czwartek oraz danych o inflacji bazowej za styczeń w piątek.

Ceny złota wzrosły w poniedziałek na rynku europejskim o ponad 1,5%, kontynuując wzrosty drugą sesję z rzędu i ponownie przekraczając psychologiczny poziom 5000 dolarów za uncję. Przyczynił się do tego obecny spadek wartości dolara amerykańskiego względem koszyka głównych walut światowych.

Po mniej agresywnych komentarzach ze strony kilku przedstawicieli Rezerwy Federalnej inwestorzy uważnie śledzą w tym tygodniu serię kluczowych publikacji danych ekonomicznych ze Stanów Zjednoczonych, które dostarczą mocnych dowodów na temat ścieżki stóp procentowych w USA w ciągu tego roku.

Przegląd cen

Ceny złota wzrosły dziś o 1,65% do 5047,18 USD za uncję, z poziomu otwarcia wynoszącego 4964,30 USD, przy czym najniższy poziom sesji zanotowano na poziomie 4964,30 USD.

W piątek cena złota wzrosła o 3,7%, co stanowiło trzeci wzrost w ciągu ostatnich czterech sesji. Wzrost ten był spowodowany zakupami bezpiecznych aktywów w obliczu napięć geopolitycznych między Stanami Zjednoczonymi a Iranem.

W ciągu ostatniego tygodnia cena złota wzrosła o 1,45%, notując czwarty tygodniowy wzrost w ciągu ostatnich pięciu tygodni.

Dolar amerykański

Indeks dolara amerykańskiego spadł w poniedziałek o 0,4%, notując straty drugą sesję z rzędu i odzwierciedlając utrzymującą się słabość amerykańskiej waluty względem koszyka głównych i drugorzędnych walut.

Słabszy dolar sprawia, że sztabki złota denominowane w dolarach stają się atrakcyjniejsze dla posiadaczy innych walut, co pobudza popyt.

Dolar zmaga się z negatywną presją ze strony bardziej rygorystycznej kontroli wydatków kapitałowych ze strony dużych firm technologicznych, rosnących obaw o zakłócenia w sektorze oprogramowania spowodowane przez sztuczną inteligencję oraz presji związanej z płynnością i marżą na rynkach złota i srebra.

Stopy procentowe w USA

Prezes Rezerwy Federalnej w San Francisco Mary Daly powiedziała w piątek, że w celu rozwiązania problemu słabości na rynku pracy konieczne może być dokonanie jednej lub dwóch dalszych obniżek stóp procentowych.

Według narzędzia CME FedWatch prawdopodobieństwo pozostawienia amerykańskich stóp procentowych bez zmian na marcowym posiedzeniu wynosi 85%, podczas gdy prawdopodobieństwo obniżki stóp o 25 punktów bazowych wyceniane jest na 15%.

Aby zweryfikować te oczekiwania, inwestorzy uważnie śledzą nadchodzące dane ekonomiczne ze Stanów Zjednoczonych, a także dalsze komentarze przedstawicieli Rezerwy Federalnej.

Począwszy od wtorku spodziewana jest publikacja kilku kluczowych danych z USA, w tym danych o sprzedaży detalicznej, opóźnionego raportu o zatrudnieniu w środę, cotygodniowych danych o liczbie wniosków o zasiłek dla bezrobotnych w czwartek oraz danych o inflacji bazowej za styczeń w piątek.

Perspektywy złota

Kelvin Wong, starszy analityk rynku Azji i Pacyfiku w OANDA, powiedział, że bardzo krótkotrwała relacja dolara do srebra, a także złota podczas sesji, przyczynia się do wzrostu cen metali szlachetnych.

Tim Waterer, główny analityk rynku w KCM Trade, powiedział, że polowanie na okazje również przyczynia się do wzrostu cen złota powyżej poziomu 5000 dolarów.

Dodał, że jakiekolwiek osłabienie danych dotyczących zatrudnienia może wspomóc ożywienie cen złota, zaznaczając, że obniżka stóp procentowych przez Rezerwę Federalną nie jest spodziewana przed połową roku, chyba że dane z rynku pracy wykażą gwałtowne pogorszenie.

Fundusz SPDR

Stan posiadania SPDR Gold Trust, największego na świecie funduszu ETF opartego na złocie, spadł w piątek o 1,72 tony metrycznej, co oznacza czwarty z rzędu dzienny spadek i sprawia, że całkowite zasoby spadły do 1076,23 ton metrycznych, najniższego poziomu od 15 stycznia.