Ceny ropy naftowej nieznacznie wzrosły we wtorek, gdyż rynki zrównoważyły oczekiwania na dużą podaż ropy naftowej na świecie w tym roku z niepewnością dotyczącą produkcji ropy w Wenezueli po aresztowaniu prezydenta Nicolasa Maduro przez USA.

Cena ropy Brent wzrosła o 34 centy, czyli 0,55%, do 62,10 dolarów za baryłkę o godz. 12:30 GMT, natomiast cena amerykańskiej ropy West Texas Intermediate wzrosła o 30 centów, czyli 0,51%, do 58,62 dolarów za baryłkę.

Tamas Varga, analityk rynku ropy naftowej w PVM Oil, powiedział, że jest za wcześnie, aby oceniać wpływ aresztowania Maduro na równowagę na rynku ropy. Dodał jednak, że jasne jest, iż zapasy ropy będą wystarczające w 2026 roku, niezależnie od wzrostu produkcji w kraju OPEC.

Uczestnicy rynku ankietowani w grudniu przez agencję Reuters stwierdzili, że spodziewają się presji na ceny ropy naftowej w 2026 r. ze względu na rosnącą podaż i słaby popyt.

Dodatkowa presja cenowa po aresztowaniu Maduro

Presja na wzrost cen może wzrosnąć po aresztowaniu przywódcy Wenezueli przez USA w sobotę, gdyż może to przyspieszyć potencjalne złagodzenie amerykańskiego zakazu importu wenezuelskiej ropy, co może doprowadzić do zwiększenia produkcji.

Janiv Shah, analityk z Rystad Energy, powiedział, że firma szacuje, iż dodatkowa podaż nie przekroczy 300 000 baryłek dziennie w ciągu najbliższych dwóch do trzech lat, zakładając ograniczone dodatkowe wydatki. Dodał, że część tego wzrostu mogłaby zostać samofinansowana przez państwową spółkę naftową PDVSA, ale osiągnięcie produkcji na poziomie 3 milionów baryłek dziennie do 2040 roku wymagałoby zaangażowania kapitału międzynarodowego.

Źródło znające sprawę poinformowało agencję Reuters, że administracja prezydenta USA Donalda Trumpa planuje spotkać się w tym tygodniu z kadrą kierowniczą amerykańskich firm naftowych, aby omówić kwestię zwiększenia produkcji ropy naftowej w Wenezueli.

Wenezuela jest członkiem-założycielem Organizacji Krajów Eksportujących Ropę Naftową i posiada największe na świecie potwierdzone zasoby ropy naftowej, szacowane na około 303 miliardy baryłek. Jednak sektor naftowy tego kraju od lat gwałtownie się recesuje, częściowo z powodu niedoinwestowania i sankcji USA.

Średnia produkcja ropy naftowej w Wenezueli w zeszłym roku wyniosła około 1,1 miliona baryłek dziennie. Analitycy energetyczni twierdzą, że wydobycie może wzrosnąć nawet o 500 000 baryłek dziennie w ciągu najbliższych dwóch lat, jeśli uda się osiągnąć stabilność polityczną i napłyną do kraju inwestycje amerykańskie.

Odrębnie przedstawiciel ukraińskich służb bezpieczeństwa poinformował, że ukraińskie ataki dronów dalekiego zasięgu uderzyły w skład ropy naftowej w obwodzie lipieckim w Rosji, a także w arsenał rakiet i amunicji w obwodzie kostromskim.

Tymczasem Reliance Industries poinformowało, że nie spodziewa się żadnych dostaw rosyjskiej ropy naftowej w styczniu, co może spowodować, że indyjski import rosyjskiej ropy w tym miesiącu spadnie do najniższego poziomu od lat.

Prezydent USA Donald Trump powiedział w niedzielę, że Stany Zjednoczone mogą nałożyć dodatkowe podwyższenie ceł na indyjski import ropy naftowej z powodu zakupów rosyjskiej ropy przez Indie.

Dolar amerykański osłabił się we wtorek po raz drugi z rzędu w stosunku do głównych walut, ponieważ napięcie na rynkach osłabło po interwencji armii USA w Wenezueli, podczas gdy akcje na całym świecie rosły, wspierane przez gołębie wypowiedzi przedstawicieli Rezerwy Federalnej.

Euro nieznacznie wzrosło do 1,1729 USD, podczas gdy funt brytyjski wzrósł o 0,1% do 1,3552 USD. Dolar był również nieznacznie słabszy w stosunku do jena japońskiego, osiągając poziom 156,37 jena.

Francesco Pesole, strateg walutowy w ING, powiedział: „Po ponad 48 godzinach od operacji wojskowej USA w Wenezueli na rynku walutowym pozostały jedynie bardzo ograniczone ślady. Początkowy poniedziałkowy szał na dolara jako bezpieczną przystań okazał się bardzo krótkotrwały”.

Dodał, że szok wywołany aresztowaniem przez Stany Zjednoczone prezydenta Wenezueli Nicolasa Maduro w ostatni weekend miał jedynie krótkotrwały wpływ na większość klas aktywów, a akcje na całym świecie nadal notowane są w pobliżu rekordowych poziomów.

Miało to z kolei pośrednie konsekwencje dla rynków walutowych.

Pesole powiedział: „Wczorajsze dobre wyniki akcji, pomimo ryzyka geopolitycznego, były — naszym zdaniem — głównym czynnikiem stojącym za odwróceniem wcześniejszych wzrostów dolara”.

Indeks dolara, mierzący wartość amerykańskiej waluty w stosunku do koszyka sześciu głównych walut, wyniósł 98,25 punktów, spadając o 0,1% i pogłębiając straty po przerwaniu czterodniowej passy wzrostów w poniedziałek.

Dolary australijski i nowozelandzki radzą sobie lepiej

Najlepiej radziły sobie waluty wrażliwe na ryzyko, takie jak dolar australijski i nowozelandzki, których kursy często zmieniają się w rytm rynków akcji.

Dolar australijski osiągnął najwyższy poziom od ponad roku, osiągając wartość 0,6739 USD, podczas gdy dolar nowozelandzki wzrósł o 0,13% do 0,5797 USD.

Dolar znalazł się również pod presją ze względu na słabe dane z USA opublikowane w poniedziałek. Pokazały one, że aktywność produkcyjna skurczyła się w grudniu bardziej niż oczekiwano, osiągając najniższy poziom od 14 miesięcy.

Dodatkową presję wywołały gołębie komentarze prezesa Rezerwy Federalnej w Minneapolis, Neela Kashkariego, członka z prawem głosu w tegorocznym komitecie ustalającym stopy procentowe. W wywiadzie dla CNBC stwierdził on, że dostrzega ryzyko nagłego wzrostu stopy bezrobocia.

Jego uwagi nieznacznie podniosły oczekiwania na łagodzenie polityki pieniężnej, chociaż kontrakty terminowe na fundusze federalne nadal wskazują na około 80% prawdopodobieństwo, że stopy procentowe pozostaną niezmienione na kolejnym posiedzeniu Rezerwy Federalnej w dniach 27–28 stycznia, według narzędzia FedWatch firmy CME.

W stosunku do juana chińskiego notowanego na giełdzie w Hongkongu dolar nieznacznie osłabił się do 6,983 juana.

Frank szwajcarski był jedyną główną walutą, w stosunku do której dolar odnotował nieznaczne zyski, rosnąc o 0,08% do 0,7922 franka.

Ceny srebra wzrosły we wtorek na europejskich giełdach, kontynuując wzrosty trzecią sesję z rzędu i osiągając najwyższy poziom od tygodnia. Metal ten zbliżył się do poziomu powyżej 80 dolarów za uncję, wspierany przez obecną deprecjację dolara amerykańskiego.

Słabe dane ekonomiczne ze Stanów Zjednoczonych oraz gołębie komentarze niektórych przedstawicieli Rezerwy Federalnej zwiększyły spekulacje na temat dwukrotnej obniżki stóp procentowych w USA w ciągu tego roku.

Przegląd cen

• Dzisiejsze ceny srebra: Cena srebra wzrosła o 3,6% do 79,39 USD za uncję, co stanowi najwyższy poziom od tygodnia, z poziomu otwarcia 76,61 USD, po osiągnięciu najniższego poziomu sesji na poziomie 75,91 USD.

• W momencie rozliczenia w poniedziałek ceny srebra odnotowały wzrost o 5,2%, co oznaczało drugi z rzędu dzienny wzrost, na skutek strajku Amerykanów w Wenezueli i wspieranego przez spadek wartości dolara amerykańskiego.

dolar amerykański

Indeks dolara amerykańskiego spadł we wtorek o około 0,2%, pogłębiając straty drugą sesję z rzędu i oddalając się od czterotygodniowego maksimum na poziomie 98,86 punktów. Odzwierciedla to utrzymującą się słabość amerykańskiej waluty względem koszyka walut światowych.

Oprócz presji związanej z realizacją zysków, dolar osłabił się po tym, jak ponure dane z USA pokazały głębszą recesję w sektorze produkcyjnym w grudniu, dostarczając nowych dowodów na spowolnienie aktywności gospodarczej w czwartym kwartale ubiegłego roku.

Te słabe wyniki utrzymały oczekiwania na łagodzenie polityki pieniężnej przez Rezerwę Federalną i potwierdziły, że same ryzyka geopolityczne nie wystarczą, aby utrzymać dalsze zyski dolara amerykańskiego.

Stopy procentowe w USA

• Prezes Rezerwy Federalnej w Minneapolis Neel Kashkari, członek z prawem głosu w tegorocznym komitecie banku centralnego ustalającym stopy procentowe, stwierdził, że widzi ryzyko gwałtownego wzrostu stopy bezrobocia.

• Według narzędzia FedWatch firmy CME prawdopodobieństwo utrzymania niezmienionych stóp procentowych w USA na posiedzeniu w styczniu 2026 r. wynosi obecnie 84%, podczas gdy prawdopodobieństwo obniżki stóp o 25 punktów bazowych utrzymuje się na poziomie 16%.

• Inwestorzy wyceniają obecnie dwie obniżki stóp procentowych w USA w ciągu przyszłego roku, podczas gdy prognozy Rezerwy Federalnej wskazują tylko na jedną dodatkową obniżkę o 25 punktów bazowych.

• Aby zweryfikować te oczekiwania, inwestorzy uważnie śledzą publikacje kolejnych danych ekonomicznych ze Stanów Zjednoczonych, a także komentarze przedstawicieli Rezerwy Federalnej.

Ceny złota wzrosły we wtorek na rynkach europejskich, kontynuując wzrosty trzeci dzień z rzędu i osiągając najwyższy poziom od tygodnia. Wzrosty te wspierane są przez duży popyt na metal, który traktowany jest jako bezpieczna przystań w obliczu rosnącego ryzyka geopolitycznego po złożonym ataku USA w Wenezueli i aresztowaniu prezydenta Nicolasa Maduro.

Na wzrost wpłynęło także osłabienie dolara amerykańskiego po opublikowaniu ponurych danych na temat aktywności przemysłowej w USA, a także seria gołębich komentarzy ze strony niektórych przedstawicieli Rezerwy Federalnej.

Przegląd cen

• Dzisiejsze ceny złota: Cena złota wzrosła o 0,6% do 4475,79 USD, najwyższego poziomu od tygodnia, z poziomu otwarcia 4448,91 USD, po osiągnięciu najniższego poziomu sesji na poziomie 4427,98 USD.

• W momencie rozliczenia w poniedziałek metal szlachetny odnotował wzrost o 2,7%, co oznacza drugi z rzędu dzienny wzrost, na skutek strajku Amerykanów w Wenezueli i spadku wartości dolara amerykańskiego.

Kryzys wenezuelski

W poniedziałek zatrzymany prezydent Wenezueli Nicolas Maduro nie przyznał się przed federalnym sądem w Nowym Jorku do zarzutów spisku w celu handlu narkotykami, terroryzmu i posiadania broni automatycznej.

Tymczasem urzędnicy w Caracas dążyli do reorganizacji swoich szeregów, a wiceprezydent Delcy Rodríguez objęła funkcję tymczasowego prezydenta. Podkreśliła, że Maduro pozostaje konstytucyjnym prezydentem kraju i zadeklarowała sprzeciw wobec interwencji USA.

Reakcje społeczności międzynarodowej były różne – od poparcia ze strony Izraela po potępienie ze strony Rosji i Chin, podczas gdy amerykańscy eksperci ostrzegali, że posunięcie to może sprawić, że świat stanie się „znacznie bardziej niebezpieczny” i potencjalnie wywołać szerszy konflikt w Ameryce Łacińskiej.

dolar amerykański

Indeks dolara amerykańskiego spadł we wtorek o około 0,2%, pogłębiając straty drugą sesję z rzędu i oddalając się od czterotygodniowego maksimum na poziomie 98,86 punktów. Odzwierciedla to utrzymującą się słabość amerykańskiej waluty względem koszyka walut światowych.

Oprócz presji związanej z realizacją zysków, dolar osłabił się po tym, jak ponure dane z USA pokazały głębszą recesję w sektorze produkcyjnym w grudniu, dostarczając nowych dowodów na spowolnienie aktywności gospodarczej w czwartym kwartale ubiegłego roku.

Te słabe wyniki utrzymały oczekiwania na łagodzenie polityki pieniężnej przez Rezerwę Federalną i potwierdziły, że same ryzyka geopolityczne nie wystarczą, aby utrzymać dalsze zyski dolara amerykańskiego.

Stopy procentowe w USA

• Prezes Rezerwy Federalnej w Minneapolis Neel Kashkari, członek z prawem głosu w tegorocznym komitecie banku centralnego ustalającym stopy procentowe, stwierdził, że widzi ryzyko gwałtownego wzrostu stopy bezrobocia.

• Według narzędzia FedWatch firmy CME prawdopodobieństwo utrzymania niezmienionych stóp procentowych w USA na posiedzeniu w styczniu 2026 r. wynosi obecnie 84%, podczas gdy prawdopodobieństwo obniżki stóp o 25 punktów bazowych utrzymuje się na poziomie 16%.

• Inwestorzy wyceniają obecnie dwie obniżki stóp procentowych w USA w ciągu przyszłego roku, podczas gdy prognozy Rezerwy Federalnej wskazują tylko na jedną dodatkową obniżkę o 25 punktów bazowych.

• Aby zweryfikować te oczekiwania, inwestorzy uważnie śledzą publikacje kolejnych danych ekonomicznych ze Stanów Zjednoczonych, a także komentarze przedstawicieli Rezerwy Federalnej.

Perspektywy dla złota

Strateg rynkowy Ilja Spiwak stwierdził, że komentarze przedstawicieli Rezerwy Federalnej z pewnością nie były szkodliwe, ale zaznaczył, że ogólne obliczenia nie zmieniły się znacząco, dodając, że ten tydzień jest kluczowy ze względu na publikację raportu o zatrudnieniu w USA w piątek.

Spivak dodał, że aresztowanie Maduro uwypukliło rozłam między Stanami Zjednoczonymi a Chinami, a szerzej rzecz ujmując, trwający trend deglobalizacji.

Fundusz SPDR

Zasoby złota w SPDR Gold Trust, największym na świecie funduszu ETF opartym na złocie, pozostały w poniedziałek bez zmian, pozostawiając całkowite zasoby na poziomie 1065,13 ton metrycznych, najniższym poziomie od 22 grudnia.