Ceny ropy naftowej w czwartek praktycznie się nie zmieniły, gdyż inwestorzy rozważali kwestie rozmów pokojowych na temat wojny na Ukrainie w kontekście wpływu sankcji Zachodu na dostawy z Rosji. Oczekuje się, że ogólna aktywność pozostanie ograniczona ze względu na Święto Dziękczynienia w USA.

Kontrakty terminowe na ropę Brent wzrosły o 5 centów, czyli 0,1%, do 63,18 dolarów za baryłkę do godziny 14:12 GMT, podczas gdy cena ropy US West Texas Intermediate wzrosła o 18 centów, czyli 0,3%, do 58,83 dolarów.

Prezydent Rosji Władimir Putin powiedział w czwartek, że zarys projektu amerykańsko-ukraińskiej propozycji pokojowej może stanowić podstawę przyszłych porozumień mających na celu zakończenie konfliktu. Dodał, że walki ustaną po wycofaniu się sił ukraińskich z kluczowych obszarów pod ich kontrolą, ale podkreślił, że jeśli to się nie stanie, Rosja osiągnie swoje cele siłą.

Przedstawiciele USA i Ukrainy starają się zawęzić różnice zdań dotyczące planu prezydenta Donalda Trumpa, mającego na celu zakończenie najkrwawszego konfliktu w Europie od czasów II wojny światowej. Kijów obawia się presji, by zaakceptować porozumienie w dużej mierze dostosowane do warunków Rosji, obejmujące ustępstwa terytorialne.

Barclays napisał w nocie: „Utrzymuje się niestabilność geopolityczna, a nadzieje na możliwe zawieszenie broni między Rosją a Ukrainą złagodziły obawy dotyczące dostaw wynikające z nowych sankcji USA nałożonych na głównych rosyjskich producentów”.

Tymczasem, według dwóch delegatów i źródła zaznajomionego z rozmowami OPEC+, OPEC i jego sojusznicy na swoich spotkaniach w niedzielę prawdopodobnie nie zmienią poziomu wydobycia ropy naftowej i uzgodnią mechanizm oceny maksymalnej zdolności produkcyjnej państw członkowskich.

Delegaci stwierdzili, że osiem krajów OPEC+, które stopniowo zwiększały wydobycie w 2025 r., najprawdopodobniej utrzyma wstrzymanie podwyżek do pierwszego kwartału 2026 r.

Spadek cen ropy naftowej został ograniczony przez rosnące oczekiwania na obniżkę stóp procentowych przez Rezerwę Federalną w grudniu, gdyż niższe stopy procentowe zazwyczaj pobudzają aktywność gospodarczą i wspierają popyt na ropę.

„Zmierzamy ku końcowi roku z mniejszą płynnością i bez nowych katalizatorów — chyba że Fed zaskoczy rynki jastrzębim sygnałem na posiedzeniu FOMC 10 grudnia” — powiedział Kelvin Wong, starszy analityk rynkowy w OANDA.

Dodał: „Cena ropy WTI prawdopodobnie utrzyma się w przedziale od 56,80 do 60,40 dolarów do końca roku”.

Wartość bitcoina wzrosła w czwartek, powracając do poziomów powyżej 91 000 dolarów, w związku ze wzrostem oczekiwań na obniżkę stóp procentowych przez Rezerwę Federalną, co wywołało nową falę zainteresowania inwestorów.

Po spadku w piątek do poziomu 80 000 dolarów — najniższego poziomu od kwietnia — największa na świecie kryptowaluta zmieniła kurs i o godzinie 06:19 czasu wschodniego (11:19 czasu GMT) była notowana o 5,1% wyżej, osiągając cenę 91 527,5 dolarów.

Inwestorzy przypisują obecnie około 85% prawdopodobieństwa obniżce stóp o ćwierć punktu procentowego, co stanowi gwałtowny wzrost w porównaniu z 44% tydzień wcześniej. Niższe stopy procentowe zazwyczaj wspierają „aktywa ryzykowne”, takie jak Bitcoin, zwiększając płynność i stymulując popyt na alternatywy o wyższej rentowności.

Mimo to wciąż istnieją pewne obszary ostrożności. Inflacja w USA jest nadal wysoka, a dane ekonomiczne są zróżnicowane, co rodzi pytania o to, jak szybko Fed będzie w stanie zareagować – i czy odbicie bitcoina to krótkotrwała korekta, czy początek trwalszego wzrostu.

Optymiści uważają, że potencjalne powołanie Kevina Hassetta na stanowisko nowego prezesa Rezerwy Federalnej (przez niektórych postrzegane jako osoba opowiadająca się za luźniejszą polityką pieniężną) dodatkowo wzmacnia optymistyczne prognozy dla bitcoina i innych aktywów wrażliwych na ryzyko.

Naver Financial przejmuje operatora Upbit w ramach transakcji wartej 10 miliardów dolarów

Naver Financial, spółka zajmująca się płatnościami południowokoreańskiego giganta technologicznego Naver Corp., zgodziła się nabyć Dunamu, operatora dużej giełdy kryptowalut Upbit, w ramach transakcji o wartości około 10 miliardów dolarów.

Transakcja zostanie zrealizowana poprzez wymianę akcji, w wyniku której Dunamu stanie się spółką zależną w całości należącą do Naver Financial.

Firmy poinformowały, że fuzja połączy duży ekosystem płatności cyfrowych Naver z dominującą pozycją Upbit na południowokoreańskim rynku handlu kryptowalutami.

Jest to jedna z największych dotychczas w kraju transakcji fuzji i przejęć w sektorze technologii finansowych i aktywów cyfrowych. Po uzyskaniu zgód regulacyjnych Naver otwiera firmie możliwość ekspansji na rynek usług finansowych opartych na technologii blockchain.

Ceny kryptowalut dzisiaj: altcoiny rosną

Większość altcoinów zyskała w czwartek, podążając za wzrostem wartości Bitcoina na tle rosnącej ochoty na ryzyko.

Ethereum, druga co do wielkości kryptowaluta na świecie, wzrosła o 3,9% do 3029,29 dolarów.

XRP, trzeci co do wielkości, wzrósł o 0,8% do 2,1874 dolara.

Dolar amerykański w czwartek zanotował największy tygodniowy spadek od czterech miesięcy, a inwestorzy zwiększyli swoje nadzieje na dalsze luzowanie polityki pieniężnej w obliczu rosnącej presji ze strony prezydenta Donalda Trumpa na Rezerwę Federalną, aby obniżyła stopy procentowe.

Kurs jena japońskiego wzrósł o 0,11% do 156,27 za dolara, czemu sprzyjało bardziej jastrzębie stanowisko niektórych przedstawicieli Banku Japonii.

Ze względu na zamknięcie rynków w USA z okazji Święta Dziękczynienia, niska płynność spotęgowała wahania cen w ciągu dnia.

Francesco Pesole, strateg walutowy w ING, powiedział: „To może być atrakcyjna sytuacja dla japońskich władz, które podejmą interwencję na parze USD/JPY”.

Dodał, że jakiekolwiek działania mogą być bardziej prawdopodobne po słabych danych z USA, zauważając, że niedawna korekta kursu pary walutowej mogła zmniejszyć poczucie pilności.

Oczekiwania dotyczące obniżek stóp procentowych obciążają dolara

Indeks dolara amerykańskiego wzrósł o 0,1% do 99,65, ale nadal zmierza w kierunku największego tygodniowego spadku od lipca. W tym tygodniu spadł on o 0,54% po spadku z sześciomiesięcznego maksimum osiągniętego w zeszłym tygodniu.

Mark Haefele, dyrektor ds. inwestycji w UBS Global Wealth Management, wezwał inwestorów do ponownego rozważenia alokacji środków w poszczególnych walutach w związku ze spadkiem atrakcyjności dolara i zamiast tego zalecił inwestowanie w euro i dolara australijskiego.

Inwestorzy twierdzą również, że potencjalne powołanie doradcy ekonomicznego Białego Domu Kevina Hassetta — zagorzałego zwolennika niższych stóp procentowych — na stanowisko nowego prezesa Rezerwy Federalnej może negatywnie wpłynąć na dolara.

Opinie na temat perspektyw dolara pozostają podzielone.

Thanos Vamvakidis, globalny szef strategii walutowej w Barclays, powiedział, że Europa w ostatnich miesiącach wyraźnie skorzystała na różnicach w stopach procentowych i silniejszych oczekiwaniach wzrostu gospodarczego w porównaniu ze Stanami Zjednoczonymi.

„Ale niektóre z tych założeń są obecnie kwestionowane” – dodał. „Wyższe koszty finansowania strefy euro to jeden czynnik, ale siła i odporność gospodarki USA to kolejny”.

Euro i frank szwajcarski reagują na rozmowy pokojowe na temat Ukrainy

Euro osłabiło się o 0,13% do 1,1581$, po osiągnięciu wcześniej w trakcie sesji półtoratygodniowego maksimum na poziomie 1,1613$.

Rynki śledzą działania dyplomatyczne dotyczące potencjalnego porozumienia pokojowego na Ukrainie, które mogłoby wesprzeć wspólną walutę.

Oczekuje się, że amerykański wysłannik Steve Witkoff uda się w przyszłym tygodniu do Moskwy na rozmowy z rosyjskimi oficjelami, choć wysoki rangą rosyjski dyplomata powiedział w środę, że Moskwa nie zaoferuje większych ustępstw.

Jakikolwiek postęp w kierunku porozumienia może ciążyć na franku szwajcarskim – tradycyjnej bezpiecznej przystani geopolitycznej – choć analitycy zauważają, że wciąż niewiele jest dowodów na wyraźną „dywidendę pokojową”.

Dolar osiągnął tygodniowy poziom najniższy wobec franka na poziomie 0,8028, po czym odrobił 0,20% do 0,8060.

Dolary australijski i nowozelandzki rosną

Dolar nowozelandzki osiągnął trzytygodniowy szczyt na poziomie 0,5728$, zyskując prawie 2% od czasu, gdy wczoraj Rezerwa Banku Nowej Zelandii przyjęła bardziej jastrzębie stanowisko.

Chociaż RBNZ obniżył stopy procentowe w środę, zasygnalizował, że rozważano przerwę i zasugerował zakończenie cyklu łagodzenia polityki pieniężnej. Silne dane z czwartku dodatkowo wzmocniły oczekiwania na przyszłe podwyżki, a rynki wyceniają podwyżkę do grudnia 2026 roku.

Stanowi to jaskrawy kontrast z obniżkami stóp procentowych Fed o ponad 90 punktów bazowych, które obecnie są brane pod uwagę w przypadku USA w przyszłym roku.

Dolar australijski również zyskał na wartości po tym, jak w środę opublikowano lepsze od oczekiwań dane o inflacji, które wzmocniły oczekiwania, że cykl łagodzenia polityki pieniężnej w Australii również dobiegł końca.

Rentowność australijskich obligacji 3- i 10-letnich — wynosząca odpowiednio 3,86% i 4,5% — jest najwyższa wśród gospodarek G10, co zdaniem analityków sprawia, że waluta ta wydaje się „tania”.

Ostatni kurs dolara australijskiego wynosił 0,6536$, co plasuje go blisko środka przedziału, w którym kurs utrzymuje się od około 18 miesięcy.

Tymczasem regularne operacje ustalania kursu juana przez Ludowy Bank Chin pomogły utrzymać kurs juana na stabilnym poziomie 7,08 za dolara w czwartek.

Ceny złota spadły w czwartek na rynkach europejskich, osiągając poziom najwyższy od dwóch tygodni, gdyż inwestorzy podjęli działania korekcyjne i realizowali zyski. Jednocześnie przerwa w spadku wartości dolara amerykańskiego wywarła dodatkową presję na ten metal.

Mimo rosnącego prawdopodobieństwa obniżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną w grudniu, inwestorzy oczekują na kolejne kluczowe dane ekonomiczne ze Stanów Zjednoczonych, a także dalsze komentarze decydentów Rezerwy Federalnej.

Przegląd cen

Ceny złota spadły o 0,5% do 4142,71$, z poziomu otwarcia wynoszącego 4163,18$, po osiągnięciu dziennego maksimum na poziomie 4168,81$.

W środę cena złota wzrosła o 0,8%, co stanowiło drugi wzrost w ciągu ostatnich trzech sesji i pozwoliło na osiągnięcie dwutygodniowego szczytu na poziomie 4173,48 USD za uncję. Wzrost ten wspierał osłabiający się dolar amerykański.

Dolar amerykański

Indeks dolara amerykańskiego wzrósł w czwartek o 0,1%, utrzymując się powyżej dwutygodniowego minimum osiągniętego na początku sesji. Odzwierciedla to przerwę w niedawnym spadku wartości waluty w stosunku do koszyka głównych walut.

Nawet przy dzisiejszym wzroście, dolar pozostaje pod negatywną presją, ponieważ rynki nadal uwzględniają w wycenach obniżkę stóp procentowych w grudniu. Oczekuje się również, że wolumen obrotu spadnie ze względu na Święto Dziękczynienia.

Stopy procentowe w USA

• Kilku przedstawicieli Rezerwy Federalnej, w tym prezes Rezerwy Federalnej w Nowym Jorku John Williams i gubernator Christopher Waller, zasugerowało, że łagodzenie polityki monetarnej w grudniu może być uzasadnione ze względu na słabość rynku pracy.

• Kevin Hassett, obecnie uważany za faworyta do zastąpienia Jerome’a Powella na stanowisku prezesa Rezerwy Federalnej, powiedział, że stopy procentowe powinny być niższe.

• Sekretarz Skarbu Scott Bessent powiedział we wtorek, że ramy prawne dotyczące stóp procentowych Rezerwy Federalnej „mają problemy” i wymagają uproszczenia.

• Według narzędzia FedWatch CME: rynki wyceniają 85% prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych o 25 punktów bazowych w grudniu, przy 15% prawdopodobieństwie braku zmian.

Aby zweryfikować te oczekiwania, inwestorzy uważnie śledzą nadchodzące publikacje danych ekonomicznych ze Stanów Zjednoczonych i dodatkowe komentarze Rezerwy Federalnej.

Perspektywy złota

Brian Lan, dyrektor zarządzający Gold Silver Central w Singapurze, powiedział, że cena złota na razie porusza się w trendzie bocznym, a Fed nie przedstawił jasnych informacji na temat swoich kolejnych kroków przed grudniowym posiedzeniem.

Fundusz SPDR

Stan posiadania SPDR Gold Trust — największego na świecie funduszu ETF opartego na złocie — wzrósł w środę o 4,57 tony metrycznej do 1045,43 ton metrycznych, co stanowi najwyższy poziom od 13 listopada.