Ceny ropy naftowej wzrosły w środę piątą sesję z rzędu, na co wpłynęły obawy o potencjalne zakłócenia w dostawach z Iranu na tle ryzyka ataku militarnego USA na Iran i możliwych ataków odwetowych wymierzonych w interesy USA w całym regionie.

Ceny kontraktów terminowych na ropę Brent wzrosły o 85 centów, czyli 1,3%, do 66,32 dolarów za baryłkę o godz. 13:02 GMT, natomiast cena amerykańskiej ropy West Texas Intermediate wzrosła o 80 centów, czyli 1,3%, do 61,95 dolarów za baryłkę.

Teheran ostrzegł sojuszników USA na Bliskim Wschodzie, że jeśli Waszyngton zaatakuje Iran, zaatakuje amerykańskie bazy na ich terytorium. W tym kontekście część personelu została poproszona o opuszczenie amerykańskiej bazy wojskowej w Katarze.

Jorge Montepeque, dyrektor generalny Onyx Capital Group, powiedział: „Jesteśmy w okresie niestabilności geopolitycznej i ryzyka zakłóceń w dostawach”. Dodał: „Protesty w Iranie są postrzegane jako potencjalnie prowadzące do zmiany reżimu, co byłoby poważnym wydarzeniem, a prawdopodobieństwo ataku ze strony USA wydaje się obecnie podwyższone”.

Prezydent USA Donald Trump we wtorek wezwał Irańczyków do kontynuowania protestów, twierdząc, że pomoc jest już w drodze. Nie sprecyzował jednak, na czym będzie polegać ta pomoc.

Analitycy Citigroup stwierdzili w nocie badawczej, że „protesty w Iranie niosą ze sobą ryzyko zaostrzenia równowagi na światowym rynku ropy naftowej, albo poprzez potencjalne krótkoterminowe straty w dostawach, albo poprzez wyższą premię za ryzyko geopolityczne”, dodając, że podnieśli swoją trzymiesięczną prognozę cen ropy Brent do 70 dolarów za baryłkę.

Analitycy zauważyli jednak, że protesty na razie nie rozprzestrzeniły się na główne irańskie regiony wydobycia ropy naftowej, co ogranicza ich bezpośredni wpływ na podaż.

Według danych Amerykańskiego Instytutu Naftowego (American Petroleum Institute), opublikowanych późnym wtorkiem, wzrosty cen ropy naftowej zostały ograniczone przez duży wzrost zapasów ropy naftowej i paliw w USA.

API, powołując się na źródła rynkowe, podało, że zapasy ropy naftowej w USA wzrosły o 5,23 mln baryłek w tygodniu kończącym się 9 stycznia.

Zapasy benzyny wzrosły o 8,23 mln baryłek, a zapasy destylatów wzrosły o 4,34 mln baryłek w porównaniu z poprzednim tygodniem.

Oficjalne dane dotyczące zapasów, opublikowane przez Amerykańską Agencję Informacji Energetycznej (EIA), zostaną opublikowane w środę wieczorem. Sondaż Reutersa przeprowadzony we wtorek wykazał, że zapasy ropy naftowej w USA miały spaść w zeszłym tygodniu, podczas gdy zapasy benzyny i destylatów miały wzrosnąć.

Według trzech źródeł, Wenezuela, członek Organizacji Krajów Eksportujących Ropę Naftową (OPEC), w celu dalszego ograniczenia wzrostu cen zaczęła wycofywać ograniczenia produkcji wprowadzone na mocy sankcji USA, wznawiając jednocześnie eksport ropy naftowej.

W poniedziałek z wód terytorialnych Wenezueli wypłynęły dwa ogromne statki transportowe z ropą naftową, każdy załadowany około 1,8 miliona baryłek ropy naftowej. Może to być pierwsza dostawa zrealizowana w ramach umowy o dostawie 50 milionów baryłek zawartej między Caracas a Waszyngtonem. Jej celem jest ożywienie eksportu po aresztowaniu prezydenta Wenezueli Nicolasa Maduro przez Stany Zjednoczone.

Jen japoński spadł w środę do najniższego poziomu od półtora roku względem dolara amerykańskiego, pośród spekulacji, że ewentualne wcześniejsze wybory mogą utorować drogę do nowego bodźca fiskalnego, co skłoniło inwestorów do ponownej oceny prawdopodobieństwa oficjalnej interwencji mającej na celu wsparcie waluty.

Jen spadł o 0,2% do 159,45 jena za dolara na początku sesji, osiągając najniższy poziom od lipca 2024 roku, po czym odrobił straty w wyniku wahań kursu. Dolar spadł później o 0,3% do 158,66 jena w trakcie sesji w Europie Środkowej.

Japońska waluta w ostatnich miesiącach nadal osłabiała się w stosunku do większości głównych walut, od euro po peso meksykańskie, w związku z rosnącymi obawami inwestorów dotyczącymi planów premiera Sanae Takaichi dotyczących ekspansywnych wydatków fiskalnych. Obawy te nasilają się, jeśli wybory odbędą się w przyszłym miesiącu i zapewnią wygodną większość parlamentarną.

Wraz ze zbliżaniem się jena do poziomu 160 za dolara, uczestnicy rynku są coraz bardziej wyczuleni na ryzyko interwencji japońskich władz. Jeremy Stretch, szef strategii walutowej G10 w CIBC Capital Markets, powiedział, że problem nie dotyczy absolutnego poziomu jena, a raczej szybkości jego zmian.

Intensywne skupienie się na parze dolar/jen

Stretch powiedział: „Oczywiście, uwaga skupia się na parze dolar/jen, ale ważne jest również monitorowanie szerszego kursu jena, ponieważ niektóre pary walutowe gwałtownie się wahają — na przykład para euro/jen osiągnęła rekordowe poziomy”.

Dodał: „Kurs dolara/jena pozostaje głównym punktem odniesienia, ale to nie wszystko. Na tym etapie rynek wydaje się obserwować, jak daleko mogą się posunąć wahania, zanim interwencja zostanie uznana za nieuchronną lub możliwą”.

Tylko w ciągu ostatnich dwóch miesięcy jen stracił około 3% w stosunku do dolara. Przed poprzednimi okresami interwencji, takimi jak kwiecień i lipiec 2024 roku, jen stracił na wartości blisko 6% w podobnym okresie.

Minister finansów Japonii Satsuki Katayama wydał w środę nowe ustne ostrzeżenie, stwierdzając, że władze podejmą „odpowiednie działania przeciwko nadmiernym wahaniom na rynku walutowym, nie wykluczając żadnych opcji”.

Dolar stabilizuje się po danych o inflacji

Dolar utrzymał się blisko najwyższego poziomu od miesiąca w stosunku do koszyka głównych walut po publikacji danych o inflacji konsumenckiej w USA we wtorek, które w dużej mierze pokrywały się z oczekiwaniami. Dane te wzmocniły nadzieje, że Rezerwa Federalna utrzyma stopy procentowe bez zmian na nadchodzącym posiedzeniu, pomimo bezprecedensowej presji ze strony Białego Domu na obniżkę stóp.

Dolar gwałtownie spadł w poniedziałek po tym, jak prezydent USA Donald Trump zagroził wszczęciem postępowania karnego przeciwko prezesowi Rezerwy Federalnej Jerome'owi Powellowi. We wtorek gubernatorzy banków centralnych i wysocy rangą dyrektorzy Wall Street stanęli w kolejce, by poprzeć Powella.

Brian Martin, szef działu ekonomicznego G3 w ANZ w Londynie, powiedział: „Głośno słychać o głosach polityków, byłych prezesów Rezerwy Federalnej i innych urzędników, którzy podkreślają, że niezależność Rezerwy Federalnej jest święta i nie powinna być podważana”.

Skup się na orzeczeniu Sądu Najwyższego w sprawie taryf

Inwestorzy uważnie śledzą również możliwość wydania orzeczenia przez Sąd Najwyższy Stanów Zjednoczonych w sprawie legalności nadzwyczajnych ceł Trumpa.

Analitycy ING napisali w nocie badawczej: „Sąd może utrzymać cła, w takim przypadku rynek będzie się rozwijał. Spodziewamy się ich uchylenia, ale nawet wtedy rynek prawdopodobnie będzie się rozwijał”.

Dodali: „Amerykańskie rynki obligacji nadal wykazują niezwykłą zdolność do ignorowania większości tego szumu”.

W stosunku do juana chińskiego notowanego na giełdzie w Hongkongu dolar utrzymywał się na poziomie 6,9752 po tym, jak grudniowe dane handlowe pokazały, że druga co do wielkości gospodarka świata zakończyła rok z rekordową nadwyżką wynoszącą prawie 1,2 biliona dolarów.

Na innych rynkach walutowych euro utrzymywało się na stabilnym poziomie 1,1646 USD, podczas gdy funt szterling wzrósł o 0,2% do 1,3447 USD.

Ceny srebra wzrosły w środę na europejskich giełdach, notując wzrosty już czwartą sesję z rzędu i nadal bijąc rekordy. Po raz pierwszy w historii cena przekroczyła poziom 90 dolarów za uncję. Stało się tak dzięki silnemu popytowi ze strony inwestorów detalicznych i obecnemu spadkowi wartości dolara amerykańskiego względem koszyka walut.

Dane o inflacji opublikowane we wtorek w Waszyngtonie rozbudziły nadzieję na dwukrotne obniżenie stóp procentowych przez Rezerwę Federalną w ciągu tego roku. Aby zweryfikować te oczekiwania, inwestorzy oczekują na publikację kolejnych kluczowych danych gospodarczych z USA.

Przegląd cen

• Dzisiejsze ceny srebra: ceny srebra wzrosły o 5,3% do 91,56 USD, osiągając najwyższy poziom w historii, z poziomu otwarcia 86,94 USD, podczas gdy najniższe notowania sesji wyniosły 86,84 USD.

• W momencie rozliczenia we wtorek ceny srebra wzrosły o 2,1%, notując trzeci z rzędu dzienny wzrost, na tle dużego popytu na metale szlachetne jako bezpieczne przystanie.

dolar amerykański

Indeks dolara amerykańskiego spadł w środę o ponad 0,1%, co odzwierciedla osłabienie amerykańskiej waluty względem koszyka walut światowych, przy zachowaniu ostrożności dominującej na rynku walutowym.

Handlowcy zwracają szczególną uwagę na kwestię niezależności Rezerwy Federalnej w związku z groźbami ze strony Departamentu Sprawiedliwości USA, że wniesie oskarżenie karne przeciwko prezesowi Jerome'owi Powellowi w związku z domniemanymi nieprawidłowościami związanymi z projektem renowacji budynku banku centralnego.

W bezprecedensowym geście solidarności urzędnicy światowych banków centralnych wydali we wtorek skoordynowane oświadczenie, wyrażając pełne poparcie dla Powella i opowiadając się za ochroną niezależności decyzji monetarnych w Stanach Zjednoczonych.

Napięcia te pojawiają się w czasie, gdy rynki oczekują na ogłoszenie przez prezydenta Donalda Trumpa w najbliższych tygodniach jego nominacji na następcę Powella, którego oficjalna kadencja wygasa w maju, co zwiększa niepewność na światowych rynkach finansowych.

Stopy procentowe w USA

• W grudniu podstawowe ceny konsumpcyjne w USA wzrosły o 0,2% w ujęciu miesięcznym i o 2,6% w ujęciu rocznym, co było wynikiem niższym od oczekiwań analityków, którzy przewidywali wzrost odpowiednio o 0,3% i 2,7%.

• Prezydent USA Donald Trump z zadowoleniem przyjął dane dotyczące inflacji i ponowił apel do przewodniczącego Rezerwy Federalnej Jerome’a Powella o „znaczące” obniżenie stóp procentowych.

• Według narzędzia CME FedWatch prawdopodobieństwo utrzymania niezmienionych amerykańskich stóp procentowych na posiedzeniu w styczniu 2026 r. wynosi obecnie 97%, podczas gdy prawdopodobieństwo obniżki stóp o 25 punktów bazowych wynosi 3%.

• Inwestorzy wyceniają obecnie dwie obniżki stóp procentowych w USA w ciągu przyszłego roku, podczas gdy prognozy Rezerwy Federalnej wskazują na pojedynczą obniżkę o 25 punktów bazowych.

• Aby zweryfikować te oczekiwania, inwestorzy oczekują później na kolejne kluczowe dane z USA, w tym ceny producentów i sprzedaż detaliczną za grudzień.

Perspektywy dla srebra

Brian Lan, dyrektor zarządzający singapurskiej firmy handlowej GoldSilver Central, powiedział, że kolejną dużą okrągłą ceną srebra będzie 100 dolarów, dodając, że w tym roku prawdopodobne są duże, dwucyfrowe wzrosty cen tego metalu.

Ceny złota wzrosły w środę na giełdach europejskich, kontynuując wzrosty, które zostały na krótko przerwane wczoraj, i ustanawiając nowy rekord. Po raz pierwszy w historii cena złota będzie testowana na poziomie 4700 dolarów za uncję. Wspiera je obecny spadek wartości dolara amerykańskiego.

Prezydent USA Donald Trump z zadowoleniem przyjął dane o inflacji i ponowił apel do prezesa Rezerwy Federalnej Jerome'a Powella o „znaczące” obniżenie stóp procentowych. Rynki oczekują na publikację kolejnych kluczowych danych ekonomicznych USA w dalszej części dnia.

Przegląd cen

• Dzisiejsze ceny złota: ceny złota wzrosły o około 1,2% do 4639,73 USD, osiągając najwyższy poziom w historii, z poziomu otwarcia wynoszącego 4586,33 USD, przy czym najniższy poziom sesji odnotowano również na poziomie 4586,33 USD.

• W momencie rozliczenia we wtorek metal szlachetny stracił około 0,3%, co było pierwszą stratą od czterech sesji, spowodowaną ruchami korekcyjnymi i realizacją zysków.

dolar amerykański

Indeks dolara amerykańskiego spadł w środę o ponad 0,1%, co odzwierciedla osłabienie amerykańskiej waluty względem koszyka walut światowych, przy zachowaniu ostrożności dominującej na rynku walutowym.

Handlowcy zwracają szczególną uwagę na kwestię niezależności Rezerwy Federalnej w związku z groźbami ze strony Departamentu Sprawiedliwości USA, że wniesie oskarżenie karne przeciwko prezesowi Jerome'owi Powellowi w związku z domniemanymi nieprawidłowościami związanymi z projektem renowacji budynku banku centralnego.

W bezprecedensowym geście solidarności urzędnicy światowych banków centralnych wydali we wtorek skoordynowane oświadczenie, wyrażając pełne poparcie dla Powella i opowiadając się za ochroną niezależności decyzji monetarnych w Stanach Zjednoczonych.

Napięcia te pojawiają się w czasie, gdy rynki oczekują na ogłoszenie przez prezydenta Donalda Trumpa w najbliższych tygodniach jego nominacji na następcę Powella, którego oficjalna kadencja wygasa w maju, co zwiększa niepewność na światowych rynkach finansowych.

Stopy procentowe w USA

• W grudniu podstawowe ceny konsumpcyjne w USA wzrosły o 0,2% w ujęciu miesięcznym i o 2,6% w ujęciu rocznym, co było wynikiem niższym od oczekiwań analityków, którzy przewidywali wzrost odpowiednio o 0,3% i 2,7%.

• Prezydent USA Donald Trump z zadowoleniem przyjął dane dotyczące inflacji i ponowił swój apel do przewodniczącego Rezerwy Federalnej Jerome’a Powella o „znaczące” obniżenie stóp procentowych.

• Według narzędzia CME FedWatch prawdopodobieństwo utrzymania niezmienionych amerykańskich stóp procentowych na posiedzeniu w styczniu 2026 r. wynosi obecnie 97%, podczas gdy prawdopodobieństwo obniżki stóp o 25 punktów bazowych wynosi 3%.

• Inwestorzy wyceniają obecnie dwie obniżki stóp procentowych w USA w ciągu przyszłego roku, podczas gdy prognozy Rezerwy Federalnej wskazują na pojedynczą obniżkę o 25 punktów bazowych.

• Aby zweryfikować te oczekiwania, inwestorzy oczekują później na kolejne kluczowe dane z USA, w tym ceny producentów i sprzedaż detaliczną za grudzień.

Perspektywy dla złota

Brian Lan, dyrektor zarządzający singapurskiej firmy handlowej GoldSilver Central, stwierdził, że dane są pozytywne, zauważając, że inflacja spadła, a stopa bezrobocia również w Stanach Zjednoczonych, a te wskaźniki przyczyniły się do wzrostu cen metali szlachetnych.

SPDR

Zasoby złota w SPDR Gold Trust, największym na świecie funduszu ETF opartym na złocie, wzrosły we wtorek o około 3,43 tony metrycznej, co oznacza drugi z rzędu dzienny wzrost. Łączne zasoby wynoszą 1074,23 ton metrycznych, co stanowi najwyższy poziom od 17 czerwca 2022 r.