Ceny ropy naftowej spadły we wtorek po wzroście o prawie 2% w poprzedniej sesji, gdyż inwestorzy oceniali najnowsze wydarzenia dotyczące taryf USA i większego niż oczekiwano wzrostu produkcji OPEC+ w sierpniu.

Nieznaczny spadek cen kontraktów terminowych na ropę Brent i WTI

Kontrakty terminowe na ropę Brent spadły o 12 centów, czyli ok. 0,2%, do 69,46 dolarów za baryłkę o godz. 10:43 GMT. Cena amerykańskiej ropy West Texas Intermediate (WTI) spadła o 25 centów, czyli ok. 0,4%, do 67,68 dolarów.

Mieszane sygnały z Waszyngtonu w sprawie taryf

W poniedziałek prezydent Donald Trump zaczął powiadamiać partnerów handlowych, że podwyższone cła USA zaczną obowiązywać od 1 sierpnia, ale później doprecyzował, że data ta nie jest „w 100% ostateczna”.

Te sprzeczne komunikaty zwiększyły niepewność na rynkach ze względu na obawy o potencjalny negatywny wpływ taryf na globalną aktywność gospodarczą i popyt na ropę naftową.

Presja ze strony OPEC+, wsparcie ze strony napięć geopolitycznych

Analityk Yaniv Shah z Rystad Energy zauważył, że ceny są pod presją zniesienia dobrowolnych cięć przez OPEC+. Jednak ograniczenia w dostawach średniego destylatu i ataki Huti na statki handlowe dają pewne wsparcie rynkowi.

Bezprecedensowy wzrost produkcji w sierpniu

Podczas spotkania w sobotę sojusz OPEC+ — obejmujący Organizację Krajów Eksportujących Ropę Naftową i jej sojuszników — zgodził się na zwiększenie wydobycia o 548 000 baryłek dziennie w sierpniu, przekraczając poprzednie miesięczne wzrosty o 411 000 baryłek.

Optymizm inwestorów przed sezonem dużego popytu

Inwestorzy weszli na rynek z optymizmem, spodziewając się szczytu popytu w USA. Dane opublikowane w poniedziałek przez amerykańską Komisję ds. Handlu Kontraktami Terminowymi na Surowce (CFTC) pokazały, że zarządzający funduszami zwiększyli swoje długie pozycje netto w kontraktach terminowych na ropę naftową i opcjach na tydzień kończący się 1 lipca.

Ostrzeżenia przed spadkową presją cenową jesienią

Analitycy z HSBC ostrzegają, że wraz ze spadkiem sezonowego popytu, wzrost eksportu OPEC+ będzie ciążył na rynku i zwiększy ryzyko spadku cen.

Commerzbank prognozuje, że cena ropy Brent może spaść do 65 dolarów za baryłkę z powodu nagromadzenia się nadwyżek podaży w miesiącach jesiennych.

Prawie całkowite wycofanie dobrowolnych cięć od 2023 r.

Niedawne decyzje OPEC+ w praktyce likwidują niemal całość 2,2 mln baryłek dziennie dobrowolnych cięć wydobycia, które grupa wdrożyła od 2023 r.

Według źródeł cytowanych przez agencję Reuters, OPEC+ ma zatwierdzić dodatkową podwyżkę o około 550 000 baryłek dziennie na swoim nadchodzącym spotkaniu 3 sierpnia we wrześniu — skutecznie eliminując pozostałe ograniczenia produkcji.

Dolar amerykański utrzymywał się na stabilnym poziomie w stosunku do większości głównych walut podczas wtorkowych notowań na skutek trwającej eskalacji handlu z innymi gospodarkami, spowodowanej przez administrację prezydenta Donalda Trumpa.

Prezydent Donald Trump ostrzegł wcześniej kraje popierające politykę sojuszu BRICS — będącą w konflikcie z interesami amerykańskimi — że zostaną obciążone dodatkowymi taryfami w wysokości 10%.

Trump napisał w mediach społecznościowych: „Każdy kraj, który popiera antyamerykańską politykę BRICS, będzie musiał się liczyć z dodatkowymi 10% taryfami celnymi. Nie będzie żadnych wyjątków od tej polityki”.

Trump od dawna krytykuje grupę BRICS, do której należą m.in. Chiny, Rosja i Indie.

Stany Zjednoczone pierwotnie wyznaczyły 9 lipca jako termin ostateczny, do którego kraje muszą zawrzeć umowy handlowe, jednak urzędnicy amerykańscy twierdzą teraz, że cła zaczną obowiązywać od 1 sierpnia. Trump oświadczył, że wyśle listy do krajów, informując je o stawkach celnych, jeśli nie zostaną osiągnięte żadne porozumienia.

Jednak w poniedziałek prezydent Donald Trump ogłosił, że jego administracja nałoży 25-procentowe cła na import z Korei Południowej i Japonii od 1 sierpnia w ramach nowej partii listów, które zostaną wysłane do kilku państw zagranicznych.

Biały Dom potwierdził w poniedziałek, że prezydent Trump podpisze rozporządzenie wykonawcze przedłużające tymczasowe zamrożenie tzw. „wzajemnych taryf” do 1 sierpnia, dając krajom objętym zamrożeniem dodatkowe trzy tygodnie na zawarcie umów handlowych ze Stanami Zjednoczonymi.

Administracja prezydenta Donalda Trumpa powiadomiła już 14 krajów o nowych taryfach celnych wynoszących od 25% do 40%, które zaczną obowiązywać od 1 sierpnia.

Jeśli chodzi o poziomy handlu, indeks dolara pozostawał słabo stabilny o godz. 11:06 GMT na poziomie 97,4 punktów, przy czym maksimum sesji wyniosło 97,5, a minimum 97,1 punktów.

Ceny złota wzrosły we wtorek na rynkach europejskich, utrzymując się powyżej bariery 3300 dolarów za uncję. Przyczynił się do tego obecny spadek wartości dolara amerykańskiego na rynku walutowym.

Prezydent Donald Trump poinformował swoich partnerów handlowych, że podwyższone cła zaczną obowiązywać od 1 sierpnia, co oznacza nowy etap wojny handlowej, którą rozpoczął na początku tego roku.

Cena

Dzisiejsze ceny złota: Złoto wzrosło o 0,35% do (3345,84 USD) z poziomu otwarcia wynoszącego (3336,72 USD), przy najniższym poziomie sesji wynoszącym (3330,70 USD).

Podczas poniedziałkowego rozliczenia ceny złota nieznacznie się zmieniły po tym, jak na początku sesji na krótko osiągnęły najniższy poziom od tygodnia, wynoszący 3297 dolarów za uncję.

Dolar amerykański

Indeks dolara spadł we wtorek o 0,35%, obniżając się z dwutygodniowego maksimum na poziomie 97,67 punktów, co odzwierciedlało ponowną słabość amerykańskiej waluty względem koszyka głównych i drugorzędnych walut.

Oprócz realizacji zysków, wartość dolara spada również na skutek ponownych obaw o recesję w Stanach Zjednoczonych, po tym jak prezydent Donald Trump ogłosił 25-procentowe cła na towary importowane z Japonii i Korei Południowej, co jest najnowszym wydarzeniem w ramach jego chaotycznej wojny handlowej.

Trump zaczął informować swoich partnerów handlowych — od dużych dostawców, takich jak Japonia i Korea Południowa, po mniejsze państwa — że od 1 sierpnia zaczną obowiązywać znacznie wyższe cła USA, stwierdzając później, że jest otwarty na przedłużenie, jeśli kraje przedstawią propozycje.

Stopy procentowe w USA

Według narzędzia FedWatch firmy CME Group: prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych o 25 punktów bazowych na posiedzeniu w lipcu wyceniane jest obecnie na 5%, podczas gdy prawdopodobieństwo utrzymania stóp na niezmienionym poziomie wynosi 95%.

Prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych o 25 punktów bazowych na posiedzeniu we wrześniu wyceniane jest obecnie na 62%, przy 38% prawdopodobieństwie braku zmiany stóp procentowych.

Aby ponownie ocenić te prawdopodobieństwa, inwestorzy uważnie śledzą protokół z ostatniego posiedzenia Rezerwy Federalnej, którego publikacja planowana jest na jutro, w środę.

Perspektywy złota

Tim Waterer, główny analityk rynku w KCM Trade, powiedział: „Najnowsza retoryka Trumpa dotycząca taryf sprawia, że złoto pozostaje w centrum uwagi jako zabezpieczenie przed niepewnością, ale siła dolara amerykańskiego i rosnące rentowności obligacji ograniczają jego bezpośredni potencjał wzrostu”.

Waterer dodał: „Handlowcy wydają się stosunkowo nie przejmować rozmowami Trumpa o taryfach, a ponieważ popyt na bezpieczne aktywa jest na tym etapie w dużej mierze ograniczony, złoto wciąż czeka na właściwy moment w oczekiwaniu na potencjalne wybicie”.

Fundusz SPDR

Zasoby złota w SPDR Gold Trust, największym na świecie funduszu ETF opartym na złocie, pozostały wczoraj niezmienione trzeci dzień z rzędu. Całkowite zasoby wyniosły 947,66 ton metrycznych, co jest najniższym poziomem od 18 czerwca.

Euro zyskało we wtorek na rynku europejskim w stosunku do koszyka walut światowych, zaczynając odzyskiwać wartość po dwutygodniowym minimum wobec dolara amerykańskiego, ponieważ w Stanach Zjednoczonych pojawiły się obawy o recesję po tym, jak Donald Trump ogłosił 25-procentowe cła na towary importowane z Japonii i Korei Południowej, co jest najnowszym wydarzeniem w jego chaotycznej wojnie handlowej.

Ostatnie kluczowe dane dotyczące inflacji w Europie zwiększyły niepewność co do prawdopodobieństwa obniżki stóp procentowych w Europie w lipcu, ponieważ inwestorzy oczekują na ważniejsze publikacje danych ekonomicznych ze strefy euro.

Cena

Kurs wymiany EUR/USD dzisiaj: Euro wzrosło w stosunku do dolara o 0,5% do (1,1765 USD) z ceny otwarcia na poziomie (1,1708 USD), przy najniższym poziomie sesji na poziomie (1,1706 USD).

Euro zakończyło poniedziałkową sesję spadkiem o 0,55% w stosunku do dolara, co oznaczało trzecią stratę w ciągu ostatnich czterech dni i osiągnęło dwutygodniowe minimum na poziomie 1,1686 dolara.

Dolar amerykański

Indeks dolara amerykańskiego spadł we wtorek o 0,35%, obniżając się z dwutygodniowego maksimum na poziomie 97,67 punktów. Odzwierciedla to ponowny spadek wartości amerykańskiej waluty względem koszyka głównych i drugorzędnych walut.

Oprócz realizacji zysków, dolar amerykański słabnie również z powodu odnowionych obaw o potencjalną recesję w gospodarce USA, po tym jak prezydent Donald Trump ogłosił wprowadzenie 25-procentowych ceł na towary importowane z Japonii i Korei Południowej, co stanowi najnowszy zwrot akcji w jego chaotycznej wojnie handlowej.

Trump zaczął informować swoich partnerów handlowych — od dużych dostawców, takich jak Japonia i Korea Południowa, po mniejsze państwa — że od 1 sierpnia zaczną obowiązywać znacznie wyższe cła USA, stwierdzając później, że jest otwarty na przedłużenie, jeśli kraje przedstawią propozycje.

Opinie i analizy

Carol Kong, strateg walutowy w Commonwealth Bank of Australia, powiedziała: „Wciąż istnieje wiele niepewności co do tego, gdzie ostatecznie wylądują stawki taryfowe i które kraje otrzymają jakie stawki, więc globalna niepewność gospodarcza pozostaje wysoka, co na razie sprawi, że inwestorzy pozostaną w trybie wyczekiwania”.

Kong dodał: „To dopiero początek i na pewno zobaczymy więcej ważnych nagłówków handlowych w nadchodzących dniach”.

Europejskie stopy procentowe

Główny wskaźnik CPI w Europie wzrósł w czerwcu o 2,0% w ujęciu rok do roku, co odpowiada oczekiwaniom rynku, po wzroście o 1,9% w maju.

Według źródeł agencji Reuters, zdecydowana większość uczestników ostatniego posiedzenia Europejskiego Banku Centralnego opowiedziała się za utrzymaniem stóp procentowych na niezmienionym poziomie w lipcu, a niektórzy członkowie domagali się dłuższej przerwy.

Ceny na rynku pieniężnym przewidujące obniżkę stóp procentowych o 25 punktów bazowych przez Europejski Bank Centralny w lipcu pozostają stabilne na poziomie około 30%.

Aby zweryfikować te oczekiwania, inwestorzy będą uważnie śledzić szereg nadchodzących publikacji danych ekonomicznych w Europie, a także komentarze przedstawicieli EBC.