Ceny ropy spadły w piątek o ponad 3%, osiągając najniższy poziom od prawie dwóch miesięcy po tym, jak prezydent USA Donald Trump odwołał planowane nowe ataki na Iran, co osłabiło obawy przed szerszą eskalacją konfliktu po atakach na początku tego tygodnia.

Kontrakty terminowe na ropę Brent spadły o 3,13 USD, czyli 3,46%, do 87,25 USD za baryłkę o godz. 11:11 GMT, a cena amerykańskiej ropy West Texas Intermediate spadła o 3,14 USD, czyli 3,58%, do 84,57 USD za baryłkę. Oba benchmarki osiągnęły najniższe poziomy od 17 kwietnia.

Według zachodnich źródeł agencja Reuters twierdzi, że memorandum o porozumieniu między Stanami Zjednoczonymi a Iranem, mające na celu zakończenie konfliktu w Zatoce Perskiej, może zostać podpisane już w niedzielę. Najbardziej prawdopodobnym miejscem ceremonii podpisania jest Genewa.

Trump wycofał się w czwartek ze swoich gróźb dalszych działań militarnych, a irańska agencja informacyjna Mehr poinformowała, że ostateczne negocjacje w sprawie memorandum o porozumieniu skupią się na kwestiach nuklearnych i gospodarczych, a irański program rakietowy nie będzie objęty rozmowami.

Irańska agencja informacyjna IRNA poinformowała również, że negocjacje nuklearne będą się toczyć przez okres 60 dni po podpisaniu memorandum.

„Nagłówki gazet znów napędzają rynek, rośnie zaufanie do porozumienia i następuje ponowne otwarcie cieśniny” – powiedział Tamas Varga, analityk w PVM Oil Associates.

Dodał, że globalne i regionalne zapasy ropy naftowej pozostają niskie i mogą dalej spadać, nawet jeśli osiągnięte zostanie porozumienie, ponieważ pełna normalizacja przepływów ropy zajmie trochę czasu.

Iran ogłosił w czwartek zamknięcie Cieśniny Ormuz, gdzie ruch żeglugowy był już ograniczony, ostrzegając, że każdy statek próbujący przepłynąć przez tę drogę wodną będzie celem ataku.

Przez cieśninę zazwyczaj transportuje się jedną piątą światowych dostaw ropy naftowej i skroplonego gazu ziemnego.

Jednakże armia amerykańska poinformowała w mediach społecznościowych, że statki handlowe nadal przepływają przez ten szlak wodny.

Analitycy ING napisali w nocie w piątek, że ich zdaniem rynek może osiągnąć „punkt krytyczny” pod koniec lipca, jeśli wcześniej nie zostaną wznowione dostawy ropy, gdyż niskie zapasy i silny sezonowy popyt mogą spowodować wzrost cen do 120–130 dolarów za baryłkę.

Tymczasem Goldman Sachs obniżył swoją prognozę średniej ceny ropy Brent na rok 2027 do 80 dolarów za baryłkę, powołując się na silniejszy wzrost podaży i słabszy popyt. Bank spodziewa się jednak, że ceny utrzymają się powyżej średniej z 2025 roku ze względu na odbudowę zapasów i premię za ryzyko geopolityczne związaną z obawami o podaż.

OPEC obniżył w czwartek swoją prognozę wzrostu światowego popytu na ropę naftową w 2026 r. do 970 tys. baryłek dziennie z poprzednich szacunków na poziomie 1,17 mln baryłek dziennie. Oznacza to drugą z rzędu korektę w dół.

Jednocześnie grupa poinformowała, że zużycie ropy naftowej prawdopodobnie przyspieszy w późniejszym terminie, podnosząc prognozę wzrostu popytu na rok 2027 do 1,73 mln baryłek dziennie, co stanowi wzrost o 190 tys. baryłek dziennie w porównaniu z poprzednią prognozą.

Ceny złota wzrosły w piątek na europejskich giełdach, kontynuując odbicie po raz drugi z rzędu od najniższych poziomów z 2026 roku. Metal nadal korzystał z okazji zakupowych na niższych poziomach, a słabszy dolar amerykański i spadające ceny ropy naftowej zapewniły dodatkowe wsparcie po tym, jak prezydent Donald Trump ogłosił, że Waszyngton i Teheran są coraz bliżej podpisania porozumienia pokojowego, które mogłoby zakończyć konflikt zbrojny na Bliskim Wschodzie.

Niższe ceny ropy naftowej pomagają złagodzić obawy o rosnącą inflację, co potencjalnie daje głównym bankom centralnym większą swobodę w utrzymywaniu stóp procentowych na niezmienionym poziomie w krótkim terminie, jednocześnie zwiększając oczekiwania na obniżki stóp w dłuższej perspektywie.

Cena

• Dzisiejsze ceny złota: Cena złota wzrosła o 0,8% do 4246,39 USD za uncję z poziomu otwarcia wynoszącego 4212,31 USD, po osiągnięciu dziennego minimum na poziomie 4170,33 USD.

• W czwartek cena złota wzrosła o 3,45% po wcześniejszym spadku do 4023,86 dolarów za uncję, najniższego poziomu od listopada 2025 r.

• Oprócz okazji zakupowych, cena złota znacznie wzrosła po tym, jak prezydent Donald Trump ogłosił zawieszenie planowanych ataków powietrznych na Iran.

dolar amerykański

Indeks dolara amerykańskiego spadł w piątek o około 0,1%, kontynuując straty drugą sesję z rzędu i oddalając się od dwumiesięcznych maksimów. Odzwierciedla to utrzymującą się słabość amerykańskiej waluty w stosunku do koszyka głównych i drugorzędnych walut.

Słabszy dolar sprawił, że kruszce denominowane w dolarach stały się bardziej atrakcyjne dla posiadaczy innych walut, a spadek ten dodatkowo wsparł ceny złota.

Oprócz realizacji zysków po niedawnym wzroście wartości dolara do dwumiesięcznego maksimum, amerykańska waluta znalazła się również pod presją w związku z rosnącymi nadziejami na ostateczne porozumienie, które mogłoby zakończyć konflikt na Bliskim Wschodzie.

Globalne ceny ropy naftowej

Ceny ropy spadły w piątek o około 3%, co oznacza kolejne spadki drugi dzień z rzędu i osiągnięcie najniższych poziomów od dwóch miesięcy. Pojawiły się też nowe nadzieje na to, że Cieśnina Ormuz zostanie w pełni otwarta dla ruchu tankowców, co umożliwi swobodniejszy przepływ ropy na rynki światowe.

Rozwój konfliktu irańskiego

• Prezydent Donald Trump niespodziewanie ogłosił wstrzymanie planowanych wojskowych ataków powietrznych na cele w Iranie, twierdząc, że wstępne porozumienie zostało zatwierdzone przez najwyższych rangą przywódców w Teheranie.

• Trump oświadczył, że końcowe punkty porozumienia pokojowego zostały zasadniczo zaakceptowane przez wszystkie zaangażowane strony.

• Do krajów biorących udział w programie należą podobno: Stany Zjednoczone, Izrael, Arabia Saudyjska, Zjednoczone Emiraty Arabskie, Katar, Turcja, Pakistan, Bahrajn, Kuwejt, Jordania i Egipt.

• Doniesienia wskazywały, że dyskusje dotyczące Iranu zostały skierowane na najwyższe szczeble irańskiego przywództwa i uzyskały wstępną aprobatę.

• Blokada morska pozostanie w mocy do momentu sfinalizowania umowy. Data i miejsce ceremonii jej podpisania zostaną ogłoszone w późniejszym terminie.

• Iran oświadczył, że nie podjęto jeszcze ostatecznej decyzji w sprawie umowy, którą Trump ma nadzieję wkrótce podpisać, ponieważ odpowiednie organy nadal analizują jej szczegóły.

• Trump utrzymywał, że wojna z Iranem dobiegła końca i powiedział, że umowa może zostać podpisana w Europie w ciągu weekendu, w obecności wiceprezydenta.

• Grupa G7 spodziewa się, że w niedzielę w Genewie zostanie podpisane memorandum o porozumieniu między Stanami Zjednoczonymi a Iranem.

Stopy procentowe w USA

• Goldman Sachs oczekuje, że Rezerwa Federalna pozostawi stopy procentowe bez zmian przez cały rok 2026 i odłoży wszelkie obniżki stóp do roku 2027, powołując się na silniejszą aktywność gospodarczą i ciągły wzrost zatrudnienia.

• W obliczu spadku cen ropy naftowej narzędzie FedWatch firmy CME Group wskazuje obecnie, że prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną w grudniu spadło z 67% do 55%.

• Rynki obniżyły również prawdopodobieństwo utrzymania stóp procentowych na niezmienionym poziomie w czerwcu z 98% do 95%, podczas gdy prawdopodobieństwo obniżki stóp o 25 punktów bazowych wzrosło z 2% do 5%.

Perspektywy dla złota

Edward Meir, analityk Marex, powiedział, że ceny złota są kształtowane niemal wyłącznie przez wydarzenia geopolityczne i że wszelkie pozytywne informacje dotyczące rozmów pokojowych między USA a Iranem będą wspierać kontynuację obecnego ożywienia.

Meir dodał, że rynki będą uważnie śledzić wszelkie sygnały sugerujące, że Rezerwa Federalna rozważa podwyżkę stóp procentowych. Jego zdaniem, jeśli decydenci zaczną sugerować taki kierunek, cena złota może spaść poniżej poziomu 4000 dolarów.

SPDR Gold Trust

Stan posiadania SPDR Gold Trust, największego na świecie funduszu ETF zabezpieczonego złotem, pozostał w czwartek bez zmian, pozostawiając całkowite zasoby na poziomie 1013,64 ton metrycznych, najniższym poziomie od 9 października 2025 r.

Euro zyskało w piątek na europejskich giełdach w stosunku do koszyka walut światowych, utrzymując zyski drugi dzień z rzędu w stosunku do dolara amerykańskiego i zmierzając w kierunku tygodniowego wzrostu po tym, jak Europejski Bank Centralny po raz pierwszy od prawie trzech lat podniósł stopy procentowe w celu zwalczania presji inflacyjnej wynikającej z konfliktu w Iranie.

Prezydent USA Donald Trump odwołał planowane ataki militarne na Iran i zasugerował, że porozumienie pokojowe z Teheranem jest bliskie, co pomogło poprawić nastawienie do ryzyka na rynkach światowych.

Cena

• Dzisiejszy kurs wymiany euro: Euro wzrosło o około 0,1% w stosunku do dolara do 1,1587 USD, z poziomu otwarcia wynoszącego 1,1579 USD, po osiągnięciu dziennego minimum na poziomie 1,1557 USD.

• Euro zakończyło czwartek wzrostem o 0,4% w stosunku do dolara amerykańskiego po decyzjach EBC i ogłoszeniu przez Trumpa zawieszenia amerykańskich ataków militarnych na Iran.

Tygodniowe wyniki

W tygodniu, który oficjalnie kończy się piątkowym rozliczeniem, wspólna waluta europejska zyskała około 0,6% w stosunku do dolara amerykańskiego i jest na dobrej drodze do odnotowania drugiego tygodniowego wzrostu w ciągu ostatnich trzech tygodni.

Europejski Bank Centralny

Zgodnie z powszechnymi oczekiwaniami, Europejski Bank Centralny podniósł w czwartek stopy procentowe o 25 punktów bazowych, osiągając stopę referencyjną na poziomie 2,40%. Był to pierwszy wzrost stóp procentowych w strefie euro od września 2023 r. i miał na celu zaradzenie presji inflacyjnej związanej z konfliktem w Iranie.

EBC uznał, że skutki wojny w Iranie i kryzysu energetycznego nasiliły presję inflacyjną w strefie euro i podniósł prognozy inflacji na lata 2026 i 2027.

Bank centralny podkreślił również, że przyszłe decyzje polityczne będą zależeć wyłącznie od napływających danych ekonomicznych, rozwoju sytuacji geopolitycznej i oceny trendów inflacyjnych.

Prezes EBC Christine Lagarde stwierdziła, że wyższe ceny energii mogą w nadchodzącym okresie spowodować wzrost inflacji powyżej celu banku wynoszącego 2%. Zauważyła również, że konflikt na Bliskim Wschodzie zaczął negatywnie wpływać na aktywność gospodarczą w całej strefie euro.

Europejskie stopy procentowe

• Doniesienia wskazują, że Europejski Bank Centralny rozważa wstrzymanie normalizacji polityki pieniężnej w lipcu, jeśli ceny energii utrzymają się na obecnym poziomie.

• Rynki pieniężne wyceniają obecnie na około 50% prawdopodobieństwo kolejnej podwyżki stóp procentowych EBC o 25 punktów bazowych w lipcu.

• Ceny rynkowe wskazujące na 25-punktową podwyżkę stóp procentowych we wrześniu utrzymują się powyżej 70%.

• Inwestorzy czekają na dodatkowe dane ze strefy euro dotyczące inflacji, bezrobocia i wzrostu płac, aby móc ponownie ocenić te oczekiwania.

Rozwój konfliktu irańskiego

• Prezydent Donald Trump niespodziewanie ogłosił wstrzymanie planowanych wojskowych ataków powietrznych na cele w Iranie, twierdząc, że wstępne porozumienie zostało zatwierdzone przez najwyższych rangą przywódców w Teheranie.

• Trump oświadczył, że końcowe punkty porozumienia pokojowego zostały zasadniczo zaakceptowane przez wszystkie zaangażowane strony.

• Do krajów biorących udział w programie należą podobno: Stany Zjednoczone, Izrael, Arabia Saudyjska, Zjednoczone Emiraty Arabskie, Katar, Turcja, Pakistan, Bahrajn, Kuwejt, Jordania i Egipt.

• Doniesienia wskazywały, że dyskusje dotyczące Iranu zostały skierowane na najwyższe szczeble irańskiego przywództwa i uzyskały wstępną aprobatę.

• Blokada morska pozostanie w mocy do momentu sfinalizowania umowy. Data i miejsce ceremonii jej podpisania zostaną ogłoszone w późniejszym terminie.

• Iran oświadczył, że nie podjęto jeszcze ostatecznej decyzji w sprawie umowy, którą Trump ma nadzieję wkrótce podpisać, ponieważ odpowiednie organy nadal analizują jej szczegóły.

• Trump utrzymywał, że wojna z Iranem dobiegła końca i powiedział, że umowa może zostać podpisana w Europie w ciągu weekendu, w obecności wiceprezydenta.

Japoński jen osłabił się w piątek w handlu azjatyckim w stosunku do koszyka głównych i drugorzędnych walut, kontynuując spadki, które zostały na krótko zahamowane w czwartek w stosunku do dolara amerykańskiego. Waluta ponownie zbliżyła się do sześciotygodniowego minimum i spadła poniżej progu 160 jenów, kluczowego poziomu uważnie monitorowanego przez japońskie władze jako potencjalnego impulsu do interwencji mającej na celu wsparcie lokalnej waluty i ograniczenie nadmiernych wahań na rynku walutowym.

Dolar amerykański odrobił część strat z poprzedniej sesji, gdyż na rynkach finansowych znów zapanowała ostrożność po tym, jak Iran potwierdził, że nie podjęto jeszcze ostatecznej decyzji w sprawie umowy, którą prezydent USA Donald Trump ma nadzieję podpisać w najbliższej przyszłości.

Cena

• Dzisiejszy kurs jena japońskiego: Dolar wzrósł o około 0,3% w stosunku do jena do 160,30 ¥, z poziomu otwarcia wynoszącego 159,87 ¥, po osiągnięciu dziennego minimum na poziomie 159,86 ¥.

• Jen zakończył czwartek wzrostem o 0,4% w stosunku do dolara, co stanowiło pierwszy wzrost od trzech sesji, po wcześniejszym spadku do sześciotygodniowego minimum wynoszącego 160,60 jenów.

• Oprócz okazji zakupowych na niższych poziomach, jen zyskał po tym, jak prezydent Donald Trump ogłosił zawieszenie planowanych ataków powietrznych na cele irańskie.

Próg 160 jenów

Władze Japonii nadal uważnie monitorują ruchy na rynku walutowym, szczególnie po tym, jak jen osłabił się poniżej kluczowego poziomu 160 jenów za dolara, co jest powszechnie uznawane za próg mogący skłonić do ponownej interwencji na rynku.

Źródła Reutersa poinformowały, że Tokio kilkukrotnie interweniowało pod koniec kwietnia i na początku maja, aby powstrzymać spadek wartości jena. Kurs jena osiągnął wówczas 160,72 jena za dolara, co stanowi najniższy poziom od lipca 2024 roku.

Przedstawiciele władz japońskich ostrzegają przed nadmierną zmiennością kursów walut i wskazują, że władze mogą podjąć zdecydowane działania w odpowiedzi na nieoczekiwane ruchy na rynku walutowym.

Minister finansów Satsuki Katayama powiedział, że rząd jest „gotowy podjąć odpowiednie działania”, jeśli na rynkach walutowych wystąpią nadmierne lub spekulacyjne wahania.

Japońskie stopy procentowe

• Ceny rynkowe podwyżki stóp procentowych o ćwierć punktu procentowego przez Bank Japonii na czerwcowym posiedzeniu utrzymują się powyżej 95%.

• Bank Japonii spotka się w dniach 15-16 czerwca, aby ocenić odpowiednie narzędzia polityki pieniężnej dla czwartej co do wielkości gospodarki świata.

dolar amerykański

Indeks dolara amerykańskiego wzrósł w piątek o około 0,2%, odrabiając część dużych strat odnotowanych w poprzedniej sesji i odzwierciedlając ponowne umocnienie amerykańskiej waluty w stosunku do koszyka światowych walut.

Odbicie nastąpiło w czasie, gdy na rynkach znów pojawiła się ostrożność i awersja do ryzyka, szczególnie po tym, jak Iran potwierdził, że nie wydano jeszcze ostatecznej zgody na porozumienie pokojowe ogłoszone przez prezydenta Donalda Trumpa i że jego warunki są wciąż analizowane przez najwyższe kierownictwo kraju.

Rozwój konfliktu irańskiego

• Prezydent Donald Trump niespodziewanie ogłosił wstrzymanie planowanych wojskowych ataków powietrznych na cele w Iranie, twierdząc, że wstępne porozumienie zostało zatwierdzone przez najwyższych rangą przywódców w Teheranie.

• Trump oświadczył, że końcowe punkty porozumienia pokojowego zostały zasadniczo zaakceptowane przez wszystkie zaangażowane strony.

• Do krajów biorących udział w programie należą podobno Stany Zjednoczone, Izrael, Arabia Saudyjska, Zjednoczone Emiraty Arabskie, Katar, Turcja, Pakistan, Bahrajn, Kuwejt, Jordania i Egipt.

• Doniesienia wskazywały, że dyskusje dotyczące Iranu zostały skierowane na najwyższe szczeble irańskiego przywództwa i uzyskały wstępną aprobatę.

• Blokada morska pozostanie w mocy do momentu sfinalizowania umowy. Data i miejsce ceremonii podpisania umowy zostaną ogłoszone w późniejszym terminie.

• Iran oświadczył, że nie podjęto jeszcze ostatecznej decyzji w sprawie umowy, którą Trump ma nadzieję wkrótce podpisać, ponieważ odpowiednie organy nadal analizują jej szczegóły.

• Trump utrzymywał, że wojna z Iranem dobiegła końca i powiedział, że umowa może zostać podpisana w Europie w ciągu weekendu, w obecności wiceprezydenta.