Ceny ropy naftowej zmierzają do odnotowania największego tygodniowego spadku od czerwca ubiegłego roku, pomimo nieznacznych wzrostów osiągniętych w piątek, na tle odnowionych obaw dotyczących dostaw z Arabii Saudyjskiej i przepływu ropy przez Cieśninę Ormuz.

Cena kontraktów terminowych na ropę Brent wzrosła o 56 centów, czyli 0,58%, osiągając 96,48 USD za baryłkę o godz. 09:20 GMT.

Cena kontraktów terminowych na amerykańską ropę naftową West Texas Intermediate (WTI) wzrosła o 65 centów, czyli 0,66%, do 98,52 dolarów za baryłkę.

Jednakże oba kontrakty straciły w tym tygodniu około 11–12% wartości po tym, jak Iran i Stany Zjednoczone we wtorek zgodziły się na dwutygodniowy rozejm, przy mediacji ze strony Pakistanu.

Mimo to walki trwały nadal, a przepływ ropy przez Cieśninę Ormuz był nadal poważnie ograniczony, co utrzymywało ceny kontraktów terminowych na poziomie około 100 dolarów za baryłkę i wywindowało ceny na rynku fizycznym do rekordowych poziomów.

Ruch statków przez cieśninę nadal stanowi mniej niż 10% normalnego poziomu, po tym jak Teheran narzucił swoją kontrolę, ostrzegając statki przed opuszczaniem wód terytorialnych.

Analityk Saxo Bank, Ole Hansen, stwierdził, że cieśnina jest nadal praktycznie objęta poważnymi ograniczeniami, a funkcjonowanie światowego systemu naftowego jest dalekie od normalnego, zauważając, że rynki terminowe wyceniają częściowy powrót do normalności, podczas gdy rynek fizyczny odzwierciedla ostry niedobór podaży.

7 kwietnia urzędnik w Teheranie poinformował agencję Reuters, że Iran zamierza nałożyć opłaty na statki przepływające przez cieśninę w ramach porozumienia pokojowego. Propozycja ta spotkała się jednak z odrzuceniem ze strony przywódców Zachodu i agencji żeglugowej ONZ.

Ten kluczowy korytarz morski dla przepływu ropy naftowej i gazu został skutecznie zamknięty z powodu konfliktu, który rozpoczął się 28 lutego, kiedy Stany Zjednoczone i Izrael przeprowadziły ataki powietrzne na Iran.

Ceny wzrosły w piątek po tym, jak oficjalna Saudyjska Agencja Prasowa poinformowała, że ataki na saudyjskie zakłady energetyczne zmniejszyły zdolność produkcyjną Królestwa o około 600 tys. baryłek dziennie, a także zmniejszyły przepływy rurociągiem Wschód-Zachód o około 700 tys. baryłek dziennie.

Według banku inwestycyjnego JPMorgan, w wyniku ataków dronów i rakiet w ciągu prawie sześciu tygodni od rozpoczęcia konfliktu, uszkodzonych zostało około 50 aktywów infrastrukturalnych w Zatoce Perskiej, co doprowadziło do wstrzymania rafinacji na poziomie około 2,4 mln baryłek dziennie.

Ceny nieznacznie spadły w piątek po tym, jak Liban ogłosił zamiar wzięcia udziału w spotkaniu z przedstawicielami Stanów Zjednoczonych i Izraela w Waszyngtonie w przyszłym tygodniu, w celu omówienia deklaracji zawieszenia broni w równoległej wojnie, jaką Izrael prowadzi w kraju przeciwko sojusznikom Iranu, Hezbollahowi.

Dolar osłabił się w piątek i zmierza do odnotowania największego tygodniowego spadku od stycznia, ponieważ inwestorzy wyprzedają bezpieczne aktywa w związku z optymizmem, że dostawy ropy mogą zostać wznowione, jeśli rozejm w Zatoce Perskiej się utrzyma.

Dolar zyskał na wartości w marcu, będąc jedną z najpopularniejszych bezpiecznych przystani, po tym jak wojna USA i Izraela z Iranem doprowadziła do wzrostu cen ropy naftowej oraz spadku wartości akcji i złota, podczas gdy obawy dotyczące inflacji wywierały presję na obligacje.

Jednak od czasu zawarcia we wtorek kruchego rozejmu inwestorzy zaczęli wycofywać się z tych pozycji.

Euro wzrosło w tym tygodniu o 1,6%, osiągając wartość 1,1712 USD, podczas gdy funt brytyjski umocnił się od poniedziałku o 1,9%, osiągając wartość 1,344 USD.

Wrażliwe na ryzyko waluty Australii i Nowej Zelandii również odnotowują tygodniowe zyski na poziomie ok. 3% w stosunku do dolara, a dolar australijski jest notowany po nieco ponad 70 centach.

W piątek ruchy na sesjach azjatyckiej i europejskiej były ograniczone. Publikacja danych o inflacji w USA planowana jest na dziś, ale trend rynkowy może w większym stopniu zależeć od wyników rozmów pokojowych zaplanowanych na weekend między Stanami Zjednoczonymi a Iranem w Islamabadzie.

Jason Wong, starszy strateg w banku BNZ w Wellington, powiedział: „Inwestorzy kupowali dolara amerykańskiego, gdy wojna była w najbardziej napiętej fazie, a teraz go sprzedają, ponieważ prawdopodobieństwo najgorszego scenariusza maleje”.

Dodał, że usunięcie tego skrajnego ryzyka dzięki rozejmowi jest ważne z perspektywy nastrojów, nawet jeśli sam rozejm wydaje się niestabilny, zauważając, że nastrój na rynkach może się szybko zmienić, jeśli rozmowy pokojowe przewidywane na weekend nie przyniosą postępu.

Kruchy rozejm

Wong powiedział, że jeśli rozmowy przyniosą pozytywne rezultaty, wpłynie to negatywnie na dolara, ale jeśli do poniedziałku rezultaty rozmów okażą się słabe, a ruch statków pozostanie ograniczony, sytuacja może się szybko zmienić.

W Cieśninie Ormuz nie było znaczących oznak poprawy sytuacji. W ciągu pierwszych 24 godzin zawieszenia broni, korytarz, który przed wojną przyjmował około 140 statków dziennie, przeprawił się tylko jeden tankowiec z produktami naftowymi i pięć masowców.

Jeśli chodzi o jena japońskiego, który od lat znajduje się pod presją ze względu na niskie stopy procentowe w Japonii i wrażliwość na wysokie ceny ropy naftowej, to nieznacznie wzrósł on od najniższych poziomów w stosunku do dolara, ale nie osiągnął znaczących zysków i był sprzedawany również w stosunku do innych walut, co wskazuje na utrzymujący się słaby popyt na niego.

W piątek jen spadł do poziomu 159,19 wobec dolara, natomiast indeks dolara amerykańskiego obniżył się o 0,1%, co oznacza spadek o około 1,4% od początku tygodnia.

Jeśli chodzi o juana chińskiego, którego wartość nie spadła znacząco od wybuchu wojny z Iranem 28 lutego, zmierza on ku osiągnięciu największych tygodniowych zysków od 15 miesięcy i znajduje się na najwyższym poziomie od 2023 roku.

Dane opublikowane w piątek pokazały, że ceny w fabrykach w Chinach wzrosły po raz pierwszy od trzech lat. Jest to sygnał, że po długim okresie deflacji może pojawić się prawdziwa inflacja.

Lynn Song, ekonomistka z ING Bank, powiedziała: „Chiński juan był jednym z niespodziewanych zwycięzców wojny z Iranem, mimo że Chiny są największym importerem ropy naftowej na świecie”.

Dodała, że niektórzy uczestnicy rynku zaczęli na nowo oceniać „premię za ryzyko Chin” w świetle rosnącej niepewności w innych częściach świata, co sprawiło, że w oczach inwestorów Chiny wydają się bardziej stabilne.

Ceny złota na giełdach europejskich spadły w piątek po raz pierwszy od czterech dni, oddalając się od trzytygodniowych maksimów na skutek korekt i realizacji zysków. Dodatkowym czynnikiem była presja wynikająca z odbicia się amerykańskiej waluty względem koszyka walut światowych.

Pomimo spadku, cenny metal „złoto” nadal zmierza w kierunku osiągnięcia drugiego z rzędu tygodniowego wzrostu, co jest efektem porozumienia między Stanami Zjednoczonymi a Iranem w sprawie dwutygodniowego zawieszenia broni, które obejmuje otwarcie Cieśniny Ormuz dla żeglugi globalnej.

Przegląd cen

- Dzisiejsze ceny złota: Cena złota spadła o 0,75% do (4730,41 USD) od poziomu otwarcia sesji na poziomie (4766,73 USD) i osiągnęła szczyt na poziomie (4780,41 USD).

- Po ustaleniu cen w czwartek, cena złota wzrosła o 1,0%, co stanowi trzeci z rzędu dzienny wzrost i osiągnęła poprzedniego dnia trzytygodniowy szczyt na poziomie 4857,56 USD za uncję. Wzrost ten był wspierany przez spadek wartości dolara amerykańskiego po ogłoszeniu dwutygodniowego rozejmu między Stanami Zjednoczonymi a Iranem.

dolar amerykański

Indeks dolara wzrósł w piątek o około 0,2%, co oznacza pierwszy wzrost w ciągu ostatnich pięciu sesji. Wzrost ten jest częścią działań mających na celu odbudowanie kursu dolara po osiągnięciu najniższego poziomu od czterech tygodni. Odzwierciedla to odbicie wartości amerykańskiej waluty względem koszyka głównych i drugorzędnych walut.

Oprócz zakupów dokonywanych na niskim poziomie, wartość dolara amerykańskiego rośnie przed rozpoczęciem rozmów pokojowych między przedstawicielami Stanów Zjednoczonych i Iranu w stolicy Pakistanu, Islamabadzie.

Handel tygodniowy

W trakcie handlu w tym tygodniu, który oficjalnie kończy się wraz z dzisiejszym rozliczeniem cen, ceny złota wzrosły dotychczas o około 1,5%, zbliżając się do osiągnięcia drugiego z rzędu tygodniowego wzrostu.

Rozejm wojenny w Iranie

- Stany Zjednoczone i Iran osiągnęły dwutygodniowe porozumienie w sprawie zawieszenia broni i planują otworzyć Cieśninę Ormuz dla żeglugi globalnej.

- Prezydent USA „Donald Trump” zgodził się zawiesić ataki i bombardowania lotnicze przeciwko Iranowi na 14 dni po intensywnych mediacjach Pakistanu i Kataru.

- Iran ogłosił zgodę na ponowne, pełne i bezpieczne otwarcie Cieśniny Ormuz dla żeglugi międzynarodowej, przy zapewnieniu koordynacji technicznej z irańskimi siłami zbrojnymi w celu zabezpieczenia przepływu statków.

- Bezpośrednie negocjacje między Waszyngtonem a Teheranem mają rozpocząć się jeszcze dziś w mieście Islamabad w Pakistanie. Ich celem jest osiągnięcie ostatecznego porozumienia, które zapewni całkowite zaprzestanie działań wojennych i otwarcie Cieśniny Ormuz.

Globalne ceny ropy naftowej

Światowe ceny ropy spadły w ciągu tego tygodnia średnio o 12%, co oznacza największą tygodniową stratę od czerwca 2025 r. Obawy o zakłócenia w dostawach z Bliskiego Wschodu osłabły po otwarciu Cieśniny Ormuz dla gigantycznych tankowców.

Stopy procentowe w USA

- Według narzędzia „FedWatch” grupy „CME”: Wycena prawdopodobieństwa utrzymania niezmienionych stóp procentowych w USA na kolejnym kwietniowym posiedzeniu jest obecnie stabilna na poziomie 98%, a wycena prawdopodobieństwa podniesienia stóp procentowych o około 25 punktów bazowych jest stabilna na poziomie 2%.

- Po zakończeniu wojny inwestorzy zaczęli uwzględniać w cenach prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną w tym roku.

- Aby dokonać ponownej wyceny tych prawdopodobieństw, inwestorzy czekają na dzisiejszą publikację kluczowych danych o inflacji w Stanach Zjednoczonych za marzec.

Oczekiwania dotyczące wyników złota

Bob Haberkorn, starszy strateg rynkowy w RJO Futures, powiedział: Słabość dolara pomogła złotu odzyskać dobrą kondycję, jednak na rynku panuje ostrożność, gdyż uczestnicy próbują interpretować skutki zawieszenia broni.

Haberkorn dodał: Wiadomości związane z zawieszeniem broni były bardzo pozytywne dla złota, ale ceny spadły z ostatnich maksimów w miarę pojawiania się oznak załamania.

Fundusz SPDR

Zasoby złota w posiadaniu SPDR Gold Trust, największego globalnego funduszu indeksowego opartego na złocie, zmniejszyły się w czwartek o około 0,57 tony metrycznej, co stanowi drugi z rzędu dzienny spadek. W rezultacie łączna ilość złota spadła do 1052,42 ton metrycznych. Jest to uważany za najniższy poziom od około tygodnia.

W czwartek euro osłabiło się w handlu europejskim w stosunku do koszyka walut światowych, po raz pierwszy od pięciu dni w stosunku do dolara amerykańskiego, tracąc swój pięciotygodniowy szczyt na skutek korekt i operacji realizacji zysków.

Pomimo tego spadku, wspólna europejska waluta nadal zmierza w kierunku osiągnięcia drugiego z rzędu tygodniowego wzrostu, na fali poprawy nastrojów na rynkach światowych po tym, jak Stany Zjednoczone i Iran zgodziły się na dwutygodniowe zawieszenie broni, które obejmuje otwarcie Cieśniny Ormuz dla żeglugi globalnej.

Przegląd cen

- Kurs wymiany euro dzisiaj: Euro osłabiło się w stosunku do dolara o 0,1% do poziomu (1,1685 USD) od ceny otwarcia dnia na poziomie (1,1697 USD) i osiągnęło szczyt na poziomie (1,1702 USD).

- Euro zakończyło czwartkowe notowania wzrostem o 0,3% w stosunku do dolara, co stanowi czwarty z rzędu dzienny wzrost i osiągnęło pięciotygodniowe maksimum na poziomie 1,1723 USD. Było to możliwe dzięki porozumieniu o zawieszeniu broni między Stanami Zjednoczonymi a Iranem.

Handel tygodniowy

W trakcie handlu w tym tygodniu, który oficjalnie kończy się wraz z dzisiejszym rozliczeniem cen, wspólna europejska waluta „euro” zyskała dotychczas 1,5% w stosunku do amerykańskiej waluty „dolar”, będąc na granicy osiągnięcia drugiego z rzędu tygodniowego wzrostu, a także największego tygodniowego wzrostu od stycznia ubiegłego roku.

Porozumienie w sprawie zakończenia wojny z Iranem

- Stany Zjednoczone i Iran osiągnęły dwutygodniowe porozumienie w sprawie zawieszenia broni i planują otworzyć Cieśninę Ormuz dla żeglugi globalnej.

- Prezydent USA „Donald Trump” zgodził się zawiesić ataki i bombardowania lotnicze przeciwko Iranowi na 14 dni po intensywnych mediacjach Pakistanu i Kataru.

- Iran ogłosił zgodę na ponowne, pełne i bezpieczne otwarcie Cieśniny Ormuz dla żeglugi międzynarodowej, przy zapewnieniu koordynacji technicznej z irańskimi siłami zbrojnymi w celu zabezpieczenia przepływu statków.

- Bezpośrednie negocjacje między Waszyngtonem a Teheranem mają rozpocząć się jeszcze dziś w mieście Islamabad w Pakistanie. Ich celem jest osiągnięcie ostatecznego porozumienia, które zapewni całkowite zaprzestanie działań wojennych i otwarcie Cieśniny Ormuz.

Globalne ceny ropy naftowej

Światowe ceny ropy spadły w ciągu tego tygodnia średnio o 12%, co oznacza największą tygodniową stratę od czerwca 2025 r. Obawy o zakłócenia w dostawach z Bliskiego Wschodu osłabły po otwarciu Cieśniny Ormuz dla gigantycznych tankowców.

Europejskie stopy procentowe

- Lagarde, prezes Europejskiego Banku Centralnego, powiedziała: Bank jest gotowy podnieść stopy procentowe, nawet jeśli spodziewany wzrost inflacji będzie krótkotrwały.

- Niedawno opublikowane dane pokazały, że inflacja w strefie euro przekroczyła cel Europejskiego Banku Centralnego, który miał wynieść 2,5% w marcu, na skutek wzrostu cen energii.

- W ślad za tymi danymi, wycena na rynku pieniężnym prawdopodobieństwa podwyżki europejskich stóp procentowych o około 25 punktów bazowych w kwietniu tego roku wzrosła z 30% do 35%.

- Źródła podały agencji Reuters, że Europejski Bank Centralny prawdopodobnie rozpocznie dyskusję na temat podwyżki stóp procentowych podczas posiedzenia w tym miesiącu.

- Aby dokonać ponownej wyceny powyższych prawdopodobieństw, inwestorzy oczekują na publikację większej ilości danych ekonomicznych w strefie euro dotyczących poziomu inflacji, bezrobocia i płac.