Ceny ropy naftowej ustabilizowały się w czwartek po utracie części wcześniejszych wzrostów, po tym jak irańskie media doniosły, że w ciągu ostatnich kilku godzin około 30 statków przepłynęło Cieśninę Ormuz. Półoficjalna irańska agencja prasowa Fars, powołując się na źródło, podała natomiast, że Teheran zaczął pozwalać niektórym chińskim statkom na przepływanie przez cieśninę.

Jednocześnie Biały Dom ogłosił, że prezydent USA Donald Trump i prezydent Chin Xi Jinping zgodzili się podczas spotkania co do konieczności utrzymania otwarcia Cieśniny Ormuz w celu zapewnienia swobodnego przepływu energii, podczas gdy Xi stwierdził, że „odnowienie Chin” i hasło „Uczyńmy Amerykę znów wielką” mogą być realizowane równolegle.

Po tym, jak cena ropy Brent osiągnęła sesyjny szczyt na poziomie 107,13 USD za baryłkę wcześniej tego samego dnia, kontrakty terminowe ustabilizowały się na poziomie 105,63 USD o godzinie 11:00 GMT, podczas gdy cena amerykańskiej ropy West Texas Intermediate wzrosła o jeden cent do 101,03 USD za baryłkę.

Oba indeksy spadły w środę w związku z obawami inwestorów o możliwość dalszych podwyżek stóp procentowych w USA, ponieważ ceny paliw nadal rosną i zwiększają presję inflacyjną. Ropa Brent straciła ponad 2 dolary za baryłkę, a ropa naftowa USA potaniała o ponad 1 dolara.

Według Białego Domu, Xi wyraził zainteresowanie zakupem większej ilości amerykańskiej ropy naftowej, aby zmniejszyć zależność Chin od Cieśniny Ormuz. Jednak Chiny, które wcześniej nie były znaczącym odbiorcą amerykańskiej ropy, nie importowały żadnych dostaw od maja 2025 roku z powodu 20-procentowych ceł nałożonych podczas wojny handlowej.

Cieśnina Ormuz pozostaje jednym z najważniejszych korytarzy energetycznych na świecie i od wybuchu wojny z Iranem pod koniec lutego zmaga się z poważnymi zakłóceniami.

Tymczasem Iran, jak się wydaje, umocnił swoją kontrolę nad cieśniną poprzez porozumienia z Irakiem i Pakistanem w sprawie transportu ropy naftowej i skroplonego gazu ziemnego z tego regionu.

Przed ukazaniem się raportu Fars, w środę ogromny chiński tankowiec przewożący dwa miliony baryłek irackiej ropy naftowej pomyślnie przepłynął cieśninę po tym, jak utknął w Zatoce na ponad dwa miesiące.

Dane dotyczące żeglugi zebrane przez LSEG wykazały również, że tankowiec pod banderą Panamy, należący do japońskiej grupy rafineryjnej Eneos, zdołał przepłynąć przez cieśninę. Jest to drugi znany przypadek udanego przepłynięcia cieśniny przez statek powiązany z Japonią.

Międzynarodowa Agencja Energetyczna ostrzegła w środę, że światowe zapasy ropy naftowej w tym roku utrzymają się poniżej popytu, a zapasy nadal maleją w niespotykanym dotąd tempie.

W Stanach Zjednoczonych dane Agencji Informacji Energetycznej wykazały, że zapasy ropy naftowej spadły o 4,3 mln baryłek do 452,9 mln baryłek w tygodniu kończącym się 8 maja, na co wpłynął silniejszy eksport, pomimo nieoczekiwanego wzrostu zapasów destylatów, co było sprzeczne z oczekiwaniami rynku zakładającymi ich spadek.

Dolar amerykański pozostał silny w czwartek, wspierany przez rosnące rentowności amerykańskich obligacji skarbowych, ponieważ inwestorzy coraz bardziej uwzględniali w cenach możliwość podwyżek stóp procentowych przez Rezerwę Federalną w dalszej części roku. Jednocześnie światowe rynki skupiały uwagę na dwudniowym szczycie prezydenta USA Donalda Trumpa i prezydenta Chin Xi Jinpinga.

Xi powiedział Trumpowi, że rozmowy handlowe czynią postępy, ale ostrzegł, że rozbieżności w sprawie Tajwanu mogą skierować stosunki na „niebezpieczną ścieżkę” podczas szczytu, który Trump określił jako potencjalnie „największy szczyt w historii”.

W trakcie szczytu kurs juana chińskiego zbliżył się do najwyższego poziomu od trzech lat, natomiast kurs juana poza granicami kraju wzrósł w stosunku do dolara ósmą sesję z rzędu, osiągając poziom 6,7845 juana za dolara.

Na szerszych rynkach dolar ustabilizował się w czwartek, a euro pozostało na poziomie 1,1717 USD, choć wspólna waluta nadal zmierza w kierunku tygodniowego spadku o ok. 0,6%, największego od dwóch miesięcy.

Indeks dolara amerykańskiego, mierzący wartość amerykańskiej waluty w stosunku do koszyka głównych walut, wzrósł do 98,48 punktów, notując w tym tygodniu wzrost o ponad 0,6% i zmierzając do najlepszego tygodniowego wyniku od wybuchu wojny z Iranem.

Tymczasem dolar osłabił się nieznacznie względem japońskiego jena, osiągając poziom 157,87 jenów, po tym jak jen otrzymał wsparcie w postaci komentarzy członka zarządu Banku Japonii Kazuyuki Masu, który stwierdził, że japoński bank centralny powinien szybko podnieść stopy procentowe, jeśli nie pojawią się wyraźne oznaki spowolnienia gospodarczego.

Uważa się, że japońskie władze w ostatnich tygodniach kilkukrotnie interweniowały, aby ograniczyć siłę dolara, jednak rosnące oczekiwania na podwyżki stóp procentowych w USA w tym roku nadal wywierają presję na jena. Dolar odzyskał mniej więcej połowę strat od czasu, gdy Tokio wkroczyło, aby wesprzeć lokalną walutę.

Dane inflacyjne wspierają dolara

Rajd dolara przyspieszył w tym tygodniu po serii raportów wskazujących na narastającą presję inflacyjną w gospodarce USA. Najnowsze dane opublikowane w środę pokazały, że ceny producentów w USA odnotowały w kwietniu największy wzrost od czterech lat, zaledwie dzień po tym, jak dane pokazały, że inflacja konsumencka osiągnęła najwyższy poziom od trzech lat.

Carol Kong, strateg walutowy w Commonwealth Bank of Australia, powiedziała, że ostatnie dane dotyczące inflacji „nie zostaną dobrze przyjęte przez przedstawicieli Rezerwy Federalnej, w tym przez nowego prezesa Kevina Warsha”.

Senat USA zatwierdził w środę Kevina Warsha na stanowisku prezesa Rezerwy Federalnej, co stawia go na czele amerykańskiego banku centralnego w obliczu rosnącego ryzyka inflacji.

Kong dodał, że bank spodziewa się, iż cykl zacieśniania polityki pieniężnej rozpocznie się w grudniu, a w trakcie obecnego cyklu przewiduje się trzy podwyżki stóp procentowych.

Według narzędzia FedWatch firmy CME Group prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych w USA w grudniu wzrosło do 31,8% z nieco ponad 16% tydzień wcześniej.

Zmieniające się oczekiwania dotyczące stóp procentowych i obawy dotyczące inflacji wywindowały rentowność długoterminowych amerykańskich obligacji skarbowych do najwyższych poziomów od połowy 2025 r., choć rentowność 30-letnich obligacji skarbowych nieznacznie spadła do 5,029%.

Tymczasem funt brytyjski utrzymał się na stabilnym poziomie zarówno w stosunku do dolara, jak i euro po tym, jak dane pokazały, że gospodarka Wielkiej Brytanii niespodziewanie wzrosła o 0,3% w marcu, co sugeruje, że brytyjska gospodarka mogła pozostać stosunkowo odporna w obliczu zaostrzającej się wojny z Iranem.

Ceny złota spadły w czwartek na europejskich giełdach, notując straty trzecią sesję z rzędu, pod presją utrzymującego się silnego dolara amerykańskiego na rynkach walutowych, zwłaszcza że ponowna presja inflacyjna w Stanach Zjednoczonych silnie wzmocniła oczekiwania, że Rezerwa Federalna może podnieść stopy procentowe przed końcem roku.

Uwaga świata skupia się na szczycie pomiędzy prezydentem USA Donaldem Trumpem a prezydentem Chin Xi Jinpingiem, który rozpoczął się dziś w Pekinie. Oczekuje się, że podczas rozmów zostaną poruszone m.in. kwestia przedłużenia rozejmu handlowego między dwiema największymi gospodarkami świata, a także złożone kwestie geopolityczne, w szczególności rozwój wojny z Iranem i przyszłość żeglugi przez Cieśninę Ormuz.

Przegląd cen

• Dzisiejsze ceny złota: Cena złota spadła o 0,45% do (4668,70 USD) z poziomu otwarcia na poziomie (4689,29 USD) i osiągnęła sesyjny szczyt na poziomie (4718,77 USD).

• W środę cena złota spadła o 0,6%, co oznacza drugi z rzędu dzienny spadek, na tle trwającej korekty i realizacji zysków z trzytygodniowego maksimum na poziomie 4773,58 USD za uncję.

• Oprócz realizacji zysków, ceny złota spadły po opublikowaniu silnych danych o inflacji w USA.

Dolar amerykański

Indeks dolara wzrósł w czwartek o ponad 0,1%, utrzymując wzrosty czwartą sesję z rzędu i odzwierciedlając utrzymującą się siłę amerykańskiej waluty w stosunku do koszyka głównych i drugorzędnych walut.

Dolar otrzymał dodatkowe wsparcie ze strony rosnących rentowności amerykańskich obligacji skarbowych, gdyż inwestorzy obstawiają, że Rezerwa Federalna podniesie stopy procentowe przynajmniej raz w tym roku.

Spotkanie Trump-Xi

Uwaga świata skupia się na Pekinie, gdzie odbywa się historyczne spotkanie prezydenta USA Donalda Trumpa z prezydentem Chin Xi Jinpingiem. Jednocześnie toczą się dyskusje na temat złożonych kwestii geopolitycznych, w szczególności wojny USA i Izraela z Iranem oraz jej regionalnych i międzynarodowych implikacji.

Oczekuje się, że Trump zwróci się do Chin o pomoc w wywieraniu presji na Iran w celu zawarcia porozumienia pokojowego na Bliskim Wschodzie, jednak analitycy uważają, że jest mało prawdopodobne, aby otrzymał oczekiwane wsparcie.

Stopy procentowe w USA

• Dane opublikowane w tym tygodniu w Stanach Zjednoczonych pokazują, że ceny konsumpcyjne w kwietniu wzrosły w najszybszym tempie od trzech lat, natomiast ceny producentów odnotowały największy wzrost od czterech lat, co uwypukla ponowną presję inflacyjną, z którą mierzą się decydenci Rezerwy Federalnej.

• Według narzędzia FedWatch opracowanego przez CME Group, rynki obecnie wyceniają prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną w grudniu na 31,8%, podczas gdy tydzień temu prawdopodobieństwo to wynosiło nieco ponad 16%.

• Oczekiwania wobec utrzymania niezmienionych stóp procentowych w USA na czerwcowym posiedzeniu wzrosły z 96% do 99%, podczas gdy oczekiwania dotyczące obniżki stóp o 25 punktów bazowych spadły z 4% do 1%.

• Aby jeszcze bardziej zweryfikować te oczekiwania, inwestorzy nadal uważnie śledzą nadchodzące dane gospodarcze ze Stanów Zjednoczonych, a także komentarze przedstawicieli Rezerwy Federalnej.

Perspektywy złota

Peter Grant, wiceprezes i starszy strateg ds. metali w Zaner Metals, powiedział: „Inflacja utrzymuje się na wysokim poziomie, co wzmocniło oczekiwania na wyższe stopy procentowe na dłuższy czas i wywarło presję na złoto w ciągu ostatnich dwóch sesji”.

Brian Lan, dyrektor zarządzający GoldSilver Central, powiedział: „Wydaje się, że złoto przechodzi obecnie fazę konsolidacji, ponieważ wszyscy czekają na wynik rozmów na wysokim szczeblu między Stanami Zjednoczonymi a Chinami”.

Lan dodał: „Cena złota nieznacznie spada i myślę, że to dobra okazja dla inwestorów zainteresowanych wejściem na rynek metali szlachetnych”.

Fundusz SPDR

Stan posiadania SPDR Gold Trust, największego na świecie funduszu ETF zabezpieczonego złotem, wzrósł we wtorek o 1,71 tony metrycznej, co stanowi piąty z rzędu dzienny wzrost. Całkowite zasoby wynoszą 1039,99 ton metrycznych, co stanowi najwyższy poziom od 28 kwietnia.

Euro nieznacznie osłabiło się w czwartek na europejskich giełdach w stosunku do koszyka walut światowych, pogłębiając straty po raz czwarty z rzędu w stosunku do dolara amerykańskiego. Dzieje się tak przy utrzymującym się popycie na zieloną walutę jako preferowaną opcję inwestycyjną, zwłaszcza po tym, jak dane o inflacji w USA wzmocniły oczekiwania na podwyżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną w tym roku.

Nastąpiło to w momencie, gdy prezydent USA Donald Trump i przywódca Chin Xi Jinping rozpoczęli swój szczyt. Była to pierwsza oficjalna wizyta prezydenta USA w Chinach od prawie dekady. Rynki uważnie śledziły dyskusje na temat zacieśnienia relacji handlowych między dwiema największymi gospodarkami świata, a także złożone kwestie geopolityczne, w szczególności rozwój wojny z Iranem i przyszłość żeglugi przez Cieśninę Ormuz oraz ich wpływ na światowe rynki energii.

Przegląd cen

• Dzisiejszy kurs wymiany euro: Euro spadło o mniej niż 0,1% w stosunku do dolara do (1,1706$) z dzisiejszego poziomu otwarcia na poziomie (1,1711$) i osiągnęło sesyjny szczyt na poziomie (1,1719$).

• Euro zakończyło środowe notowania spadkiem o 0,25% w stosunku do dolara, co oznacza trzecią z rzędu dzienną stratę z powodu impasu w negocjacjach USA-Iran.

Dolar amerykański

Indeks dolara wzrósł w czwartek o 0,1%, utrzymując wzrosty czwartą sesję z rzędu i odzwierciedlając utrzymującą się siłę amerykańskiej waluty w stosunku do koszyka walut światowych.

Dolar otrzymał dodatkowe wsparcie ze strony rosnących rentowności amerykańskich obligacji skarbowych, gdyż inwestorzy obstawiają, że Rezerwa Federalna podniesie stopy procentowe przynajmniej raz w tym roku.

Dane opublikowane w tym tygodniu w Stanach Zjednoczonych pokazują, że ceny konsumpcyjne w kwietniu wzrosły najszybciej od trzech lat, natomiast ceny producentów odnotowały największy wzrost od czterech lat, co uwypukla ponowną presję inflacyjną, z którą muszą zmierzyć się decydenci Rezerwy Federalnej.

Według narzędzia FedWatch opracowanego przez CME Group, rynki obecnie wyceniają prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną w grudniu na 31,8%, podczas gdy tydzień temu prawdopodobieństwo to wynosiło nieco ponad 16%.

Spotkanie Trump-Xi

Uwaga świata skupia się na Pekinie, gdzie odbywa się historyczne spotkanie prezydenta USA Donalda Trumpa z prezydentem Chin Xi Jinpingiem. Jednocześnie toczą się dyskusje na temat złożonych kwestii geopolitycznych, w szczególności wojny USA i Izraela z Iranem oraz jej regionalnych i międzynarodowych implikacji.

Oczekuje się, że Trump zwróci się do Chin o pomoc w wywieraniu presji na Iran w celu zawarcia porozumienia pokojowego na Bliskim Wschodzie, jednak analitycy uważają, że jest mało prawdopodobne, aby otrzymał oczekiwane wsparcie.

Europejskie stopy procentowe

• W związku ze wzrostem cen ropy naftowej na świecie w tym tygodniu, rynki pieniężne podniosły ceny podwyżki stóp procentowych Europejskiego Banku Centralnego o 25 punktów bazowych na czerwcowym posiedzeniu z 45% do 50%.

• Aby jeszcze bardziej zweryfikować te oczekiwania, inwestorzy czekają na dodatkowe dane ekonomiczne ze strefy euro dotyczące inflacji, bezrobocia i płac.