Ceny palladu wzrosły w czwartek, gdyż dolar amerykański osłabił się względem większości głównych walut, a spekulacje na temat obniżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną nasiliły się.

Sibanye-Stillwater, notowana na giełdzie w USA spółka górnicza, zamierza obłożyć cłami import rosyjskiego palladu, co może zwiększyć zmienność cen tego metalu.

Mająca siedzibę w Johannesburgu firma poinformowała, że jej petycja zwiększa niepewność co do perspektyw rynku metali z grupy platynowców (PGM) po wzroście od początku roku, który był spowodowany niższą produkcją w Republice Południowej Afryki w pierwszej połowie roku i niską płynnością na rynku spot.

„Uważamy, że rosyjski import palladu jest sprzedawany poniżej cen rynkowych z kilku powodów. Sytuacja ta zaczęła się po inwazji Rosji na Ukrainę w 2022 roku” – powiedział dyrektor generalny Neal Froneman w oświadczeniu zamieszczonym 31 lipca na stronie internetowej firmy.

Dodał: „Zapewnienie ochrony przed dotowanym i dumpingowym importem rosyjskim pozwoli firmie Sibanye-Stillwater, jej pracownikom i całemu amerykańskiemu przemysłowi PGM konkurować w bardziej sprawiedliwych warunkach”.

Oczekuje się, że decyzja w sprawie petycji zostanie podjęta w ciągu 13 miesięcy.

Norilsk Nickel, rosyjska firma kontrolująca około 40% światowego wydobycia palladu, odmówiła komentarza.

Firma Sibanye-Stillwater, która zarządza aktywami produkcyjnymi w Republice Południowej Afryki i USA, odnotowała w ubiegłym roku drugą z rzędu stratę roczną po dokonaniu odpisów w wysokości 500 milionów dolarów z tytułu aktywów związanych z palladem w USA na skutek spadku cen.

Ceny palladu na rynku spot wzrosły od początku 2025 roku o 31%, a oczekiwania na resztę roku są pozytywne. Lipcowy sondaż Reutersa pokazał, że analitycy spodziewają się wzrostu cen palladu w 2025 roku po raz pierwszy od czterech lat, wspieranego przez wzrost cen platyny.

Analitycy Heraeus ostrzegają jednak, że „cła na rosyjski metal mogą nie zmienić równowagi rynkowej, ale mogą zmienić kierunek globalnych przepływów handlowych, zwiększając zmienność cen”.

Według Trade Data Monitor, Rosja i Republika Południowej Afryki są głównymi dostawcami palladu do USA, podczas gdy Chiny zajmują drugie miejsce po USA jako największy nabywca rosyjskiego metalu.

Według Heraeus, import rosyjskiego palladu do USA wzrósł w okresie od stycznia do maja o 42% w ujęciu rok do roku, do ponad 500 000 uncji trojańskich.

Pallad i PGM są powszechnie stosowane w katalizatorach pojazdów benzynowych. Do tej pory udało się im uniknąć zarówno sankcji USA nałożonych na firmy rosyjskie w związku z wojną na Ukrainie, jak i ceł importowych ogłoszonych przez prezydenta Donalda Trumpa.

Odrębnie, według narzędzia FedWatch CME, rynki obecnie uważają, że prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych przez Fed o 25 punktów bazowych we wrześniu wynosi 86%.

Tymczasem indeks dolara spadł o 0,3% do 97,9 punktów o godz. 16:02 GMT, po osiągnięciu maksimum na poziomie 98,2 i minimum na poziomie 97,8.

Po stronie handlowej, grudniowe kontrakty terminowe na pallad wzrosły o 2% do 1125,5 dolarów za uncję o godzinie 16:02 GMT.

Cena bitcoina wzrosła w czwartek po osiągnięciu najniższego poziomu od siedmiu tygodni na początku tygodnia, gdyż inwestorzy musieli pogodzić się z rosnącymi oczekiwaniami na obniżkę stóp procentowych w USA w przyszłym miesiącu z niepewnością po próbie usunięcia członka zarządu Rezerwy Federalnej przez prezydenta Donalda Trumpa.

O godzinie 02:04 czasu wschodniego (06:04 GMT) wartość największej na świecie kryptowaluty wzrosła o 1,7% do 112 869,5 dolara.

Token spadł poniżej 109 000 dolarów na początku tego tygodnia, osiągając najniższy poziom od siedmiu tygodni, ale w ciągu ostatnich dwóch sesji nieznacznie odbił. Mimo to Bitcoin pozostaje o ponad 10% poniżej swojego sierpniowego rekordu powyżej 124 000 dolarów.

Obniżki stóp procentowych w centrum uwagi w obliczu obaw o niezależność Fed

Trump ogłosił we wtorek, że natychmiast zwolnił prezes Rezerwy Federalnej Lisę Cook z powodu domniemanych oszustw hipotecznych, oskarżając ją o podanie wprowadzających w błąd informacji na temat własności nieruchomości w dokumentach kredytowych na 2021 r.

Federalna Agencja Finansowania Mieszkalnictwa (FHFA) przekazała te roszczenia Departamentowi Sprawiedliwości, lecz Cook zaprzeczyła im, twierdząc, że jej zwolnienie było bezprawne.

Jej prawnik powiedział, że planuje pozwać administrację, argumentując, że usunięcie jej ze stanowiska nie miało podstaw prawnych i naruszało Ustawę o Rezerwie Federalnej.

Na rynkach uwaga ponownie skupiła się na obstawianiu obniżki stóp procentowych w przyszłym miesiącu. Inwestorzy wyceniają około 85% prawdopodobieństwo obniżki o 25 punktów bazowych we wrześniu.

Inwestorzy oczekują również na piątkową publikację indeksu cen wydatków konsumpcyjnych (PCE) – preferowanego przez Fed wskaźnika inflacji – który odegra kluczową rolę w kształtowaniu oczekiwań co do łagodzenia polityki pieniężnej.

Canary Capital składa wniosek o utworzenie ETF powiązanego z cyfrowym tokenem Trumpa

Canary Capital złożyło wniosek do amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) o uruchomienie funduszu ETF, który będzie śledził wyniki monety memowej $TRUMP, cyfrowego aktywa powiązanego z prezydentem USA Donaldem Trumpem.

Proponowany fundusz ma na celu zapewnienie regulowanych środków, dzięki którym inwestorzy będą mogli uzyskać ekspozycję na token, który został wprowadzony na rynek w styczniu 2025 r. i zyskał znaczną popularność na platformach mediów społecznościowych.

Jednakże w zgłoszeniu zauważono, że zatwierdzenie pozostaje niepewne ze względu na brak rynku kontraktów terminowych na monetę $TRUMP, co jest warunkiem koniecznym dla tego typu produktów zgodnie z obowiązującymi przepisami SEC.

Ceny ropy spadły w czwartek po wzrostach z poprzedniej sesji, na co wpływ miały oczekiwania dotyczące słabszego popytu na paliwo w USA, gdy zbliża się koniec letniego sezonu motoryzacyjnego, a także wznowienie dostaw z Rosji na Węgry i Słowację rurociągiem Przyjaźń.

Ceny ropy naftowej wzrosły w środę po tym, jak oficjalne dane pokazały, że zapasy w USA spadły o 2,4 mln baryłek w tygodniu kończącym się 22 sierpnia, podczas gdy analitycy w ankiecie Reuters przewidywali spadek o 1,9 mln baryłek, co jest oznaką dużego popytu.

Uczestnicy rynku zauważyli jednak, że przypadające w przyszłym tygodniu w USA święto Pracy nieoficjalnie zakończy sezon letnich podróży, co będzie sygnałem spadku popytu na benzynę.

Kontrakty terminowe na ropę Brent potaniały o 28 centów, czyli 0,4%, do 67,77 dolarów za baryłkę o godz. 10:33 GMT, natomiast kontrakty terminowe na amerykańską ropę West Texas Intermediate (WTI) potaniały o 21 centów, czyli 0,3%, do 63,94 dolarów.

John Evans z firmy brokerskiej PVM zajmującej się ropą naftową powiedział: „W tym tygodniu amerykańskie święto bankowe oznacza koniec sezonu samochodowego, a benzyna nie była wcale panaceum na popyt. Wszelkie krótkoterminowe powody do optymizmu co do cen ropy zanikają”, wskazując na wznowienie dostaw ropy „Przyjaźń”.

Węgierski koncern naftowy MOL i słowacki minister gospodarki poinformowali w czwartek, że dostawy rosyjskiej ropy naftowej na Węgry i Słowację rurociągiem Przyjaźń zostały wznowione po tym, jak w ubiegłym tygodniu zostały zakłócone przez ukraiński atak w Rosji.

Handlowcy obserwują również reakcję Nowego Delhi na naciski ze strony Waszyngtonu, aby wstrzymać zakupy rosyjskiej ropy, po tym jak prezydent USA Donald Trump w środę podwoił cła na indyjski import do 50%.

Tony Sycamore, analityk IG Markets, powiedział: „Oczekuje się, że Indie będą nadal kupować rosyjską ropę, przynajmniej w najbliższej przyszłości, co może ograniczyć wpływ nowych taryf na globalną podaż”.

Rozwój sytuacji w konflikcie rosyjsko-ukraińskim w pewnym stopniu wsparł wzrost cen, gdyż zarówno Moskwa, jak i Kijów nasiliły ataki na infrastrukturę energetyczną przeciwnika.

Rosja rozpoczęła we wtorek późnym wieczorem, na środę, zmasowany atak dronów na obiekty przesyłu energii i gazu w sześciu ukraińskich regionach, odcinając dostawy prądu ponad 100 000 osób, jak podają ukraińscy urzędnicy.

Kurs dolara amerykańskiego w czwartek nieznacznie się zmienił, gdyż inwestorzy zwiększyli liczbę zakładów na obniżkę stóp procentowych przez Rezerwę Federalną w przyszłym miesiącu, po tym jak prezes Rezerwy Federalnej w Nowym Jorku John Williams zasugerował, że obniżka jest możliwa.

Dolar ponownie znalazł się pod presją ze względu na coraz większe dążenie prezydenta Donalda Trumpa do wywierania większego wpływu na decyzje dotyczące polityki pieniężnej, w kontekście jego prób usunięcia Lisy Cook, członkini zarządu Fed, i zastąpienia jej sojuszniczką.

Dolar utrzymał się na stabilnym poziomie w stosunku do euro, nawet po tym, jak premier Francji niespodziewanie ogłosił w poniedziałek, że w przyszłym miesiącu odbędzie się głosowanie w sprawie wotum zaufania, co może doprowadzić do upadku jego kruchego rządu.

Williams powiedział w środę w CNBC, że stopy procentowe prawdopodobnie zostaną obniżone w pewnym momencie, ale decydenci muszą śledzić napływające dane, aby ocenić, czy obniżka będzie właściwa na spotkaniu w dniach 16–17 września.

Wśród najważniejszych publikacji, które mają zostać opublikowane przed tym spotkaniem, znajdzie się piątkowy indeks cen wydatków konsumpcyjnych (PCE) – preferowany przez Fed wskaźnik inflacji – a tydzień później miesięczny raport o zatrudnieniu.

Według danych LSEG rynki wyceniają obecnie 89% prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych o 25 punktów bazowych w przyszłym miesiącu, przy czym skumulowane poluzowanie o 55 punktów bazowych do końca roku jest już uwzględnione.

Spowodowało to, że rentowność dwuletnich obligacji skarbowych — wrażliwa na oczekiwania dotyczące polityki pieniężnej — spadła do najniższego poziomu od 1 maja, co zwiększyło presję na dolara.

Działania Trumpa mające na celu wprowadzenie starannie dobranych kandydatów o gołębim nastawieniu do komitetu decyzyjnego Rezerwy Federalnej również wpłynęły na krótkoterminowe rentowności, choć jego działania przeciwko Cook mogą wywołać długotrwałą batalię prawną po tym, jak wniosła ona pozew, aby pozostać na swoim stanowisku.

Chris Turner, szef rynków globalnych w ING, powiedział: „Krótkoterminowe rentowności amerykańskich obligacji skarbowych utrzymują się blisko ostatnich minimów, a większość analityków doszłaby do wniosku, że podjęta w tym tygodniu przez prezydenta Trumpa próba usunięcia Lisy Cook była negatywnym czynnikiem dla dolara”.

Indeks dolara, mierzący wartość amerykańskiej waluty w stosunku do sześciu głównych walut, wzrósł o 0,1% do 98,225 po dwóch kolejnych dniach spadków.

Kurs euro pozostał bez zmian, spadając o 0,07% do 1,1630 dolara.

Dolar osłabił się wobec jena o 0,03% do 147,34.

W innym wydarzeniu, główny negocjator handlowy Japonii, Ryusei Akazawa, w ostatniej chwili odwołał w czwartek wizytę w Waszyngtonie, opóźniając ogłoszenie szczegółów japońskiej obietnicy inwestycyjnej o wartości 550 miliardów dolarów w USA, powiązanej z umową celną.

Rzecznik rządu poinformował, że decyzja zapadła po tym, jak rozmowy ze stroną amerykańską ujawniły kwestie „na szczeblu administracyjnym”, które wymagają dalszej dyskusji.

Dolar spadł również do najniższego poziomu w stosunku do chińskiego juana poza granicami kraju od listopada, spadając o 0,2% do 7,1360 w handlu zagranicznym.