Ceny aluminium spadły do najniższych poziomów od ponad dwóch miesięcy po tym, jak tymczasowe porozumienie między Stanami Zjednoczonymi a Iranem otworzyło drogę do wznowienia dostaw metalu przez Cieśninę Ormuz.

Cena powszechnie używanego metalu w przemyśle lekkim spadła o 4,4% do 3379,50 USD za tonę metryczną na London Metal Exchange, co stanowi najniższy poziom od 27 marca.

Porozumienie z Iranem

Stany Zjednoczone i Iran osiągnęły wstępne porozumienie w sprawie ponownego otwarcia Cieśniny Ormuz. Oficjalne podpisanie umowy planowane jest na piątek, jednak ostateczne szczegóły są wciąż przedmiotem negocjacji.

Konflikt z Iranem spowodował poważne zakłócenia w dostawach aluminium po tym, jak huty w całym regionie Bliskiego Wschodu zostały zaatakowane rakietami, a zamknięcie strategicznego szlaku wodnego zakłóciło przepływ surowców przywożonych do kraju i transport metali na rynki światowe.

Producenci zwrócili się w stronę alternatywnych rozwiązań logistycznych, aby utrzymać działalność, ale konflikt spowodował, że branża stanęła w obliczu znacznego deficytu dostaw.

„Ceny aluminium wydają się w najbliższym czasie podatne na wahania, ponieważ ryzyko związane z podażą maleje, a obawy dotyczące popytu pozostają” – stwierdzili w notatce analitycy Bank of America pod przewodnictwem Michaela Widmera.

Dodali, że produkcja na Bliskim Wschodzie, która stanowi około 10% globalnej podaży, spadła w kwietniu o 35% w ujęciu rok do roku, chociaż część tej straty może zostać zrekompensowana przez wyższą produkcję w Chinach, największym producencie aluminium na świecie.

Dodatkowe naciski na ceny

Analitycy banku zwrócili również uwagę na inne czynniki niekorzystne, w tym potencjalne uwolnienie zapasów aluminium z Bliskiego Wschodu w przypadku ponownego otwarcia Cieśniny Ormuz, a także rosnącą podaż z hut w Indonezji.

Prezydent USA Donald Trump powiedział w niedzielę, że zezwala na ponowne otwarcie Cieśniny Ormuz „bez opłat tranzytowych”.

Jednak irańska agencja prasowa Fars, powołując się na dobrze poinformowane źródło, poinformowała, że Iran zezwoli na swobodne przepływanie przez cieśninę jedynie na 60 dni.

Mimo to armatorzy twierdzą, że potrzebują więcej szczegółów, zanim ocenią, czy żegluga komercyjna będzie mogła zostać bezpiecznie wznowiona, podczas gdy niektórzy analitycy uważają, że przemysł aluminiowy nadal będzie miał trudności z odbudową uszczuplonych zapasów w obliczu ciągłych ograniczeń w dostawach.

Chiny zwiększyły eksport od początku konfliktu, jednak teraz producenci muszą zmierzyć się z ograniczeniami produkcji narzuconymi przez rząd.

Producenci zmniejszają również zapasy przechowywane w magazynach giełdowych i prywatnych magazynach, a zapasy te najprawdopodobniej będą się nadal zmniejszać, dopóki przepływy z Bliskiego Wschodu pozostaną ograniczone, twierdzi Gregory Shearer, szef badań metali nieszlachetnych i szlachetnych w JPMorgan Chase.

„Jeśli cieśnina zostanie ponownie otwarta, możemy być świadkami gwałtownego spadku cen, ponieważ aluminium jest ściśle powiązane z rynkami energii” – powiedział Shearer.

„Nadal jednak uważamy, że rynek stoi w obliczu znacznej luki podażowej. Kluczowe pytanie brzmi, jak długo potrwa, zanim zapasy niewidoczne się wyczerpią, zanim zapasy widoczne zaczną się zmniejszać” – dodał.

Bitcoin odrobił straty w poniedziałek, przekraczając poziom 67 000 dolarów, ponieważ nastroje inwestorów poprawiły się, a apetyt na ryzyko wzrósł na rynkach kryptowalut po doniesieniach o wstępnym porozumieniu między Stanami Zjednoczonymi a Iranem.

Wartość największej na świecie kryptowaluty wzrosła o 5%, przekraczając poziom 67 000 USD. Jest to efekt odrobienia dużych strat poniesionych w ostatnich tygodniach, gdyż inwestorzy pozytywnie zareagowali na sygnały, że napięcia geopolityczne na Bliskim Wschodzie mogą się zmniejszyć.

Stany Zjednoczone i Iran osiągnęły wstępne porozumienie, które ma wejść w życie w piątek.

Prezydent USA Donald Trump powiedział, że porozumienie obejmie zniesienie blokady morskiej irańskich portów i ponowne otwarcie Cieśniny Ormuz, jednego z najważniejszych na świecie szlaków przesyłu energii.

Pełny tekst umowy nie został jeszcze opublikowany.

Doniesienia wskazują również, że porozumienie o zawieszeniu broni zawarte na początku tego roku zostanie przedłużone o kolejne 60 dni, co da obu stronom więcej czasu na kontynuowanie negocjacji na temat irańskiego programu nuklearnego.

Jednocześnie Najwyższa Rada Bezpieczeństwa Narodowego Iranu oświadczyła, że blokada morska USA zostanie natychmiast zniesiona i że spodziewane jest zaprzestanie działań wojennych na kilku frontach, w tym w Libanie.

Strategia nadal zwiększa swoje zasoby Bitcoinów

W odrębnym wydarzeniu Strategy kontynuowała rozszerzanie swoich inwestycji w Bitcoiny.

Firma ujawniła, że kupiła około 1587 Bitcoinów między 8 a 14 czerwca za kwotę około 100 milionów dolarów, po średniej cenie zakupu wynoszącej 63 024 dolarów za monetę.

Zakupy zostały sfinansowane ze sprzedaży 1,73 mln akcji klasy A w ramach programu oferty akcji po cenie rynkowej, co wygenerowało wpływy netto w wysokości około 209 mln USD.

Po ostatnim zakupie łączna liczba posiadanych przez Strategy Bitcoinów wzrosła do 846 842 monet.

Firma podała, że całkowity koszt tych aktywów wyniósł około 64,07 miliardów dolarów, a średnia cena zakupu za jednego Bitcoina wyniosła 75 656 dolarów.

Firma Strategy podała również, że 14 czerwca jej rezerwy gotówkowe wynosiły około 1,1 miliarda dolarów.

Ceny ropy naftowej spadły we wtorek o ponad 2%, osiągając najniższy poziom od trzech miesięcy. Powodem tego jest fakt, że rynki oceniają perspektywy wznowienia przepływów energii przez Cieśninę Ormuz. Do tego dochodzą słaby popyt fizyczny i utrzymująca się niepewność dotycząca wstępnego porozumienia mającego na celu zakończenie konfliktu z Iranem.

Ceny kontraktów terminowych na ropę Brent spadły o 2,02 dolara, czyli 2,4%, do 81,15 dolara za baryłkę o godz. 10:59 GMT, po osiągnięciu poziomu 80,89 dolara, najniższego od 4 marca.

Cena amerykańskiej ropy West Texas Intermediate potaniała o 2,22 dolara, czyli 2,8%, do 78,53 dolara za baryłkę, po spadku do 78,27 dolara, najniższego poziomu od 10 marca.

Ceny ropy naftowej spadły już w poniedziałek o około 5% po tym, jak prezydent USA Donald Trump ogłosił tymczasowe porozumienie mające na celu zakończenie konfliktu USA i Izraela z Iranem. Szczegóły porozumienia nie zostały jeszcze ujawnione.

Irański minister spraw zagranicznych Abbas Araghchi powiedział we wtorek, że Iran i Stany Zjednoczone rozpoczną w piątek nową rundę negocjacji w Szwajcarii, których celem będzie osiągnięcie ostatecznego porozumienia.

Ole Hansen, dyrektor ds. strategii surowcowej w Saxo Bank, powiedział:

„Ryzyko spadkowe utrzymuje się w najbliższej przyszłości, ponieważ rynki nadal uwzględniają w cenach szybsze ponowne otwarcie Cieśniny Ormuz i powrót unieruchomionych baryłek ropy na rynki światowe”.

Dodał jednak, że niskie zapasy, silny sezonowy popyt, wysiłki na rzecz odbudowy rezerw strategicznych i trwająca niepewność geopolityczna sugerują, że powrót do cen ropy sprzed wojny może nie być tak prosty, jak sugeruje obecny optymizm rynkowy.

Rynki czekają na ponowne otwarcie Ormuzu, ponieważ ryzyko wciąż istnieje

Konflikt doprowadził do zamknięcia Cieśniny Ormuz, którą zazwyczaj transportuje się jedną piątą światowych dostaw ropy naftowej.

Od momentu ogłoszenia umowy ramowej przez cieśninę przepłynęła jedynie ograniczona liczba tankowców, chociaż niektóre jednostki kontynuowały w ostatnich tygodniach cichy transport ropy przez wody omańskie, płynąc bez aktywnych systemów śledzenia i korzystając ze wsparcia Marynarki Wojennej USA.

Przedsiębiorstwa żeglugowe wciąż czekają na zapewnienia dotyczące bezpiecznego przepłynięcia przez cieśninę, w tym na potwierdzenie, że miny morskie zostały oczyszczone.

Według doniesień wojsko amerykańskie nadzorowało dziesiątki przeładunków ropy naftowej między statkami w celu utrzymania eksportu energii z Zatoki Perskiej, wykorzystując samoloty i drony morskie, a także śmigłowce, które kierowały konwoje w stronę czekających tankowców.

Wstępne dane wskazują, że porozumienie między USA i Iranem doprowadzi do ponownego otwarcia cieśniny i przedłużenia zawieszenia broni o 60 dni, dając czas na negocjacje w kwestiach obejmujących irański program nuklearny.

Niektórzy analitycy spodziewają się, że przepływ ropy przez cieśninę wkrótce zostanie wznowiony, co zwiększy presję spadkową na rynek, który i tak zmaga się ze słabym popytem fizycznym.

Analitycy Morgan Stanley napisali w nocie do klientów, że w ostatnich tygodniach kilka wskaźników wskazywało na osłabienie fizycznych rynków ropy naftowej.

W międzyczasie Goldman Sachs obniżył prognozę cen ropy Brent na czwarty kwartał z 90 do 80 dolarów za baryłkę i obniżył średnią prognozę na 2027 r. z 80 do 75 dolarów, zakładając, że eksport z Zatoki Perskiej powróci do poziomu sprzed wojny do końca lipca, a nie pod koniec sierpnia.

W Chinach import ropy naftowej spadł w maju o 29% do najniższego poziomu od ośmiu lat, przedłużając gwałtowny trend spadkowy u największego importera ropy na świecie. Oczekuje się również, że dostawy ropy z Arabii Saudyjskiej spadną w lipcu.

Fawad Razaqzada, analityk rynku w Forex.com, powiedział:

„Widzieliśmy również słabsze od oczekiwanych dane z Chin, co sugeruje, że popyt ze strony drugiej co do wielkości gospodarki świata i jednego z największych konsumentów ropy naftowej może spadać, podczas gdy spodziewany jest ponowny wzrost globalnej podaży wraz z łagodzeniem ograniczeń nałożonych na Iran”.

Mimo gwałtownego spadku cen analitycy uważają, że ryzyko zmienności pozostaje wysokie ze względu na brak trwałego porozumienia i utrzymującą się niepewność co do ostatecznych warunków szerszego porozumienia.

Dolar amerykański utrzymał się we wtorek blisko najniższego poziomu od dziesięciu dni, ponieważ apetyt na ryzyko poprawił się po ogłoszeniu wstępnego porozumienia kończącego konflikt między Stanami Zjednoczonymi a Iranem. Tymczasem jen japoński pozostał blisko kluczowego psychologicznego poziomu 160 za dolara, po tym jak Bank Japonii podniósł stopy procentowe zgodnie z powszechnymi oczekiwaniami.

Prezydent USA Donald Trump ogłosił w poniedziałek, że Waszyngton i Teheran osiągnęły wstępne porozumienie w sprawie zakończenia konfliktu na Bliskim Wschodzie. Jednak tymczasowe porozumienie wciąż jest niepewne, a firmy żeglugowe ostrzegają, że odbudowa zaufania może potrwać tygodnie, nawet po ponownym otwarciu Cieśniny Ormuz.

Uwaga inwestorów w tym tygodniu skupia się również na serii posiedzeń najważniejszych banków centralnych na całym świecie.

Bank Japonii podniósł stopy procentowe do najwyższego poziomu od 31 lat podczas wtorkowego posiedzenia, zgodnie z oczekiwaniami rynku. Głosowanie 7 do 1 przyciągnęło jednak uwagę analityków, uwypuklając pewne rozbieżności co do terminu kolejnej podwyżki stóp.

Inwestorzy uważnie śledzili również komentarze zastępcy gubernatora Shinichi Uchidy, który powiedział:

„Będziemy monitorować rozwój sytuacji gospodarczej, ceny i warunki finansowe, ze szczególnym uwzględnieniem sytuacji na Bliskim Wschodzie. Ocenimy, czy gospodarka i inflacja rozwijają się zgodnie z naszymi oczekiwaniami, a także wszelkie potencjalne zagrożenia. Ponieważ inflacja bazowa zbliża się do 2%, musimy zachować czujność na ryzyko wzrostu cen i prowadzić politykę pieniężną w sposób, który nadąża za rozwojem sytuacji”.

Derek Halpenny, dyrektor ds. badań rynków globalnych w regionie EMEA w firmie MUFG, powiedział:

„Biorąc pod uwagę wszystko, co zostało dostarczone w zakresie danych, komunikatów i komentarzy Uchidy, myślę, że wynik był tak jastrzębi, jak rynki mogły rozsądnie oczekiwać”.

Dodał:

„Wyraźnie podkreślili ryzyko wzrostu inflacji, powtórzyli, że polityka pieniężna pozostaje akomodacyjna i potwierdzili, że ich prognozy na przyszłość pozostają niezmienione, co w praktyce otwiera drogę do dalszych podwyżek stóp procentowych”.

Kurs jena pozostał niemal niezmieniony, utrzymując się na poziomie 160,26 za dolara, pozostając blisko poziomu 160, który inwestorzy uznają za potencjalny powód kolejnej rundy interwencji władz japońskich.

Uwaga świata skupia się na bankach centralnych, ponieważ utrzymuje się niepewność co do porozumienia z Iranem

W innym miejscu, Bank Rezerw Australii jednogłośnie pozostawił stopy procentowe bez zmian po trzech kolejnych podwyżkach, pomimo utrzymującej się presji inflacyjnej. Dolar australijski stracił 0,1%, osiągając 0,706 USD.

Rynki oczekują również na decyzje Banku Anglii i amerykańskiej Rezerwy Federalnej, które zostaną podjęte w dalszej części tygodnia.

Mimo ostrożnego optymizmu, jaki nastał po porozumieniu z Iranem i gwałtownym spadku cen ropy naftowej, rynki walutowe zareagowały jak dotąd jedynie umiarkowanie, oczekując na wyraźniejsze wytyczne ze strony przedstawicieli banku centralnego.

Indeks dolara amerykańskiego, mierzący wartość amerykańskiej waluty w stosunku do koszyka sześciu głównych walut, pozostał na poziomie 99,62.

Euro nieznacznie zyskało na wartości, osiągając poziom 1,16 USD, natomiast funt szterling utrzymał się na poziomie 1,3418 USD.

Analitycy uważają, że obawy dotyczące normalizacji globalnych łańcuchów dostaw sprawią, że inwestorzy zachowają ostrożność, zwłaszcza biorąc pod uwagę utrzymującą się niepewność dotyczącą inflacji i oczekiwań dotyczących stóp procentowych.

Analitycy ING stwierdzili, że reakcje rynku wyprzedziły rozwój sytuacji na rynku i mogą ulec zmianie w zależności od ostatecznego powodzenia porozumienia.

Dodali:

„Bardziej zrównoważona korekta cen wymaga bezpiecznej, przewidywalnej i ubezpieczalnej żeglugi przez Cieśninę Ormuz. Popyt może również pozostać niezwykle silny ze względu na konieczność odbudowy uszczuplonych zapasów. Ryzyko eskalacji zmniejszyło się, ale nie zniknęło całkowicie”.