5 maja kurs bitcoina utrzymywał się w pobliżu kluczowych poziomów oporu, podczas gdy inwestorzy monitorowali dane łańcuchowe, przepływy środków na funduszach ETF opartych na bitcoinie i ogólną strukturę rynku w poszukiwaniu oznak, że ostatni spadek może zbliżać się do końca.

Pierwszy test sygnału dolnego Bitcoina

Cena bitcoina oscylowała w okolicach 80 870 dolarów, gdyż analitycy rynku koncentrowali się na poziomach „ceny zrealizowanej” znajdujących się powyżej bieżącej ceny rynkowej.

Poziomy te są obecnie uznawane za strefy krytyczne, które mogą zadecydować o tym, czy rynkowi udało się uformować dno po miesiącach presji.

Dane opublikowane przez firmę analityczną „IT Tech” pokazały, że inwestorzy z trzech różnych okresów nadal ponoszą straty.

Do pierwszej grupy zaliczają się nabywcy Bitcoinów w ciągu ostatnich trzech do sześciu miesięcy, których średnia zrealizowana cena zakupu wynosi 88 880 USD, co obecnie uważa się za pierwszy istotny poziom oporu ponad rynkiem.

Druga grupa, składająca się z inwestorów, którzy kupili akcje pomiędzy 12 a 18 miesiącami, osiągnęła średnią cenę zakupu wynoszącą około 93 450 USD.

Największa strefa presji znajduje się jeszcze wyżej, gdyż inwestorzy, którzy kupili akcje od sześciu do dwunastu miesięcy temu, mają średnią zrealizowaną cenę w wysokości 111 850 USD, czyli o około 29% wyższą od obecnej ceny spot.

Poziomy te są istotne, ponieważ wielu inwestorów, którzy kupili podczas poprzednich wzrostów, może teraz próbować wyjść z pozycji, gdy ceny powrócą do poziomów wejścia, tworząc w ten sposób znaczną presję sprzedaży powyżej rynku podczas wszelkich prób odbicia.

„IT Tech” stwierdził, że potwierdzenie prawdziwego dna rynku wymaga, aby cena Bitcoina osiągnęła poziom 88 880 USD i utrzymywała się powyżej niego.

Wyjaśnił, że tymczasowe wybicie nie wystarczy, ponieważ inwestorzy chcą zobaczyć, że kupujący utrzymają siłę powyżej tego poziomu, zanim uznają korektę za całkowicie zakończoną.

Analitycy uważają, że wzrosty cen między 85 000 a 88 000 USD mogą nadal wywierać presję sprzedaży ze strony inwestorów próbujących zamknąć pozycje bez ponoszenia strat. W rezultacie rynek zachowuje ostrożność pomimo poprawy nastrojów.

Jednocześnie niektórzy analitycy techniczni uważają, że struktura rynku zaczęła już zmieniać się na lepsze.

Trader „CW” powiedział, że Bitcoin pomyślnie przeszedł retest po wybiciu się ze schematu konwergencji, dodając, że poprzednie cykle wykazywały podobne zachowanie, zanim rozpoczęły się nowe wzrosty.

Wzór konwergencji wspiera byczą dynamikę

Traderzy techniczni zwracają również uwagę na zmiany płynności i strukturę wybicia, ponieważ Bitcoin próbuje odbić się od ostatnich minimów.

Analityk rynku „Ali Charts” stwierdził, że Bitcoin najwyraźniej wyczyścił duży obszar płynności krótkich pozycji między 80 000 a 84 000 dolarów.

Może to pomóc w zmniejszeniu presji sprzedaży ze strony inwestorów, którzy podczas ostatniej korekty obstawiali dalsze spadki.

Zgodnie z analizą kolejne główne strefy płynności znajdują się poniżej obecnych cen, tj. 75 000 USD, 73 000 USD i 70 000 USD.

Ponad 55 milionów dolarów płynności koncentruje się wokół tych poziomów, co stwarza dwa możliwe scenariusze rynkowe.

Jeśli Bitcoinowi uda się utrzymać obecne wsparcie i przebić poziom 88 000 USD, inwestorzy mogą to uznać za potwierdzenie powrotu rynku do trendu wzrostowego.

Jeśli jednak ceny nie utrzymają obecnych poziomów, Bitcoin może ponownie spaść w kierunku stref niższej płynności, gdzie kupujący mogą ponownie podjąć próbę obrony poziomów wsparcia.

Przepływy w ETF-ach na Bitcoina poprawiają nastroje na rynku

Napływ środków na ETF-y z rynku Bitcoin nadal podtrzymywał zaufanie rynku w tym tygodniu.

Dane opublikowane przez „Wu Blockchain” pokazały, że 6 maja fundusze ETF oparte na Bitcoinie odnotowały napływ netto w wysokości 46,33 mln USD, co oznacza piąty dzień z rzędu z dodatnim napływem środków.

Fundusze ETF typu spot Ethereum również nadal odnotowywały dodatnie przepływy, przyciągając w tym samym okresie 11,57 mln USD nowych inwestycji.

Inwestorzy uważnie śledzą przepływy środków w funduszach ETF opartych na kryptowalutach, ponieważ odzwierciedlają one popyt instytucjonalny napływający na rynek za pośrednictwem regulowanych produktów inwestycyjnych.

Kolejne dodatnie napływy często pomagają poprawić nastroje na rynku, zwłaszcza w okresach niepewności co do kierunku cen.

Chociaż sam popyt na ETF-y może nie wystarczyć, aby wypchnąć Bitcoina ponad główne poziomy oporu, stały napływ kapitału może nadal zapewnić wsparcie w fazach konsolidacji.

Na razie inwestorzy skupiają się na poziomie 88 000 USD, gdyż wyraźne przebicie i utrzymanie się powyżej tego poziomu może wzmocnić zakłady na to, że rynek skutecznie utworzył dołek cenowy.

Dopóki to się nie stanie, analitycy uważają, że należy zachować ostrożność, pomimo poprawiających się sygnałów dynamiki.

Ceny ropy naftowej zmniejszyły w piątek swoje wcześniejsze wzrosty, dzień po tym, jak wznowienie walk w pobliżu Cieśniny Ormuz wywołało nowe pytania o przyszłość zawieszenia broni między Stanami Zjednoczonymi a Iranem.

Ceny kontraktów terminowych na ropę Brent wzrosły o 22 centy do 100,28 USD za baryłkę o godz. 09:47 GMT, po wcześniejszym wzroście o 3%.

Ceny kontraktów terminowych na amerykańską ropę naftową West Texas Intermediate wzrosły o 5 centów do 94,86 dolarów za baryłkę.

Mimo ograniczonych zysków, obie ropy będące punktem odniesienia nadal zmierzają w kierunku tygodniowych strat przekraczających 7%.

W Zatoce Perskiej doszło do starć pomiędzy siłami amerykańskimi i irańskimi, a Zjednoczone Emiraty Arabskie stały się celem nowych ataków. Waszyngton oczekiwał na odpowiedź Teheranu na amerykańską propozycję mającą na celu zakończenie konfliktu, który rozpoczął się wspólnymi amerykańsko-izraelskimi atakami powietrznymi na Iran 28 lutego.

Później prezydent USA Donald Trump powiedział reporterom, że zawieszenie broni nadal obowiązuje, próbując w ten sposób zbagatelizować ostatnią wymianę ognia.

John Evans, analityk PVM Oil Associates, powiedział: „Jest wiele ważnych pytań, takich jak: jak szybko uda się przywrócić dostawy z krajów Zatoki Perskiej, jaki będzie stan zapasów w miarę zbliżania się szczytu sezonu benzynowego oraz jaki będzie kształt sankcji po zawarciu porozumienia”.

Dodał: „Ale żadnego z tych problemów nie da się rozwiązać, dopóki nie zostanie osiągnięte długoterminowe rozwiązanie działań wojennych”.

Vandana Hari, założycielka firmy zajmującej się analizą rynku ropy naftowej Vanda Insights, powiedziała: „Administracja USA nadal wyolbrzymia perspektywę deeskalacji, podczas gdy optymistyczne rynki przyjmują tę narrację z otwartymi ramionami”.

Dodała: „Co ciekawe, każde odbicie cen następuje stopniowo i niepełnie, co sprawia, że te wprowadzające w błąd ruchy są w pewnym stopniu skuteczne”.

Agencja Reuters poinformowała w czwartek, że amerykańska Komisja ds. Handlu Kontraktami Terminowymi na Towary (CFTC) prowadzi dochodzenie w sprawie transakcji na ropę naftową o wartości 7 miliardów dolarów, zawartych przed ważnymi oświadczeniami Trumpa dotyczącymi wojny z Iranem.

Agencja Reuters wyjaśniła, że większość tych transakcji stanowiły pozycje krótkie — zakłady na spadek cen — i zostały zawarte na giełdach Intercontinental Exchange i Chicago Mercantile Exchange przed oświadczeniami Trumpa dotyczącymi opóźnienia ataków, ogłoszenia zawieszenia broni lub wprowadzenia innych zmian w polityce USA wobec Iranu, co później przyczyniło się do spadku cen ropy.

Dolar amerykański osłabił się w piątek po wznowieniu walk między Stanami Zjednoczonymi a Iranem, pomimo potwierdzenia przez prezydenta USA Donalda Trumpa, że zawieszenie broni nadal obowiązuje.

Od czasu wejścia w życie zawieszenia broni 7 kwietnia obie strony wymieniają sporadyczne strzały. Iran obrał sobie za cel cele w krajach Zatoki Perskiej, w tym w Zjednoczonych Emiratach Arabskich.

Mimo że ceny ropy wzrosły jedynie nieznacznie, inwestorzy pozostali ostrożnie optymistyczni co do możliwości szybkiego rozwiązania konfliktu, biorąc pod uwagę kruchy rozejm i doniesienia wskazujące, że rozmowy między Waszyngtonem a Teheranem są kontynuowane.

Analitycy zauważyli, że pozycja inwestorów na rynkach walutowych powróciła do średnich historycznych i nie wspiera już dolara tak mocno, jak miało to miejsce kilka tygodni temu.

Francesco Pesole, strateg ds. walutowych w ING, powiedział: „Traderzy inwestujący w aktywa wysokiego ryzyka wciąż mają nadzieję, że Chiny wywrą presję na Stany Zjednoczone, aby osiągnęły jakąś formę porozumienia w Zatoce Perskiej przed spodziewanym szczytem Trump-Xi, który odbędzie się 14 i 15 maja”.

Dodał, że „perspektywy dla dolara wydają się obecnie wyraźnie dwustronne, przy czym reakcje rynku akcji mogą mieć potencjalnie większy wpływ na walutę amerykańską niż wahania cen ropy naftowej”.

Giełdy europejskie zanotowały spadki, podczas gdy kontrakty terminowe na akcje amerykańskie wzrosły o 0,30% po tym, jak indeks S&P 500 spadł w czwartek o 0,38%.

Indeks dolara, który mierzy wartość amerykańskiej waluty w stosunku do koszyka głównych walut, spadł o 0,14% do 98,195 punktów po tym, jak na początku tego tygodnia osiągnął 97,623 punktów, najniższy poziom od 27 lutego, czyli dzień przed wybuchem wojny.

Inwestorzy rzucili się na dolara jako bezpieczną przystań, jednocześnie sprzedając waluty gospodarek uzależnionych od ropy naftowej, takich jak Japonia i państwa strefy euro, po wzroście cen ropy naftowej na skutek faktycznego zamknięcia Cieśniny Ormuz przez Iran.

Rynki oczekują również na publikację raportu o zatrudnieniu poza rolnictwem w USA w piątek. Pesole twierdzi, że może to wymagać „wyjątkowej liczby, a w szczególności jednej na tyle niskiej, aby wygenerować realny ruch w zmienności dolara”.

Euro wzrosło o 0,16% do 1,1743 dolara, zmierzając do zakończenia tygodnia z niewielkimi zyskami.

Jen wspierany przez ryzyko interwencji

Inwestorzy nadal koncentrowali się na japońskim jenie po niedawnych interwencjach i ostrzeżeniach ustnych z Tokio, które ograniczyły gwałtowne wyprzedaże japońskiej waluty. Jen pozostał niemal stabilny na poziomie 156,85 wobec dolara, zmierzając do zakończenia tygodnia na względnie niezmienionym poziomie.

Główny dyplomata Japonii ds. walut powiedział w czwartek, że Tokio nie ma żadnych ograniczeń co do liczby interwencji na rynkach walutowych i że pozostaje w codziennym kontakcie z władzami USA, co pokazuje, że japoński rząd jest zdecydowany bronić jena.

Tony Sycamore, analityk rynkowy w IG, powiedział: „W obecnej sytuacji rosnących cen energii i rentowności japońska interwencja może jedynie zadziałać jak pas bezpieczeństwa, spowalniając spadek jena, ale nie jest w stanie go w pełni uratować”.

Dodał, że jeśli warunki ekonomiczne i techniczne się nie zmienią, jen prawdopodobnie będzie nadal wystawiał na próbę gotowość Banku Japonii do interwencji.

W Wielkiej Brytanii funt umocnił się w piątek zarówno względem euro, jak i dolara, po tym jak wyniki wyborów lokalnych potwierdziły oczekiwania, że Partia Pracy poniesie znaczne straty. Skłoniło to inwestorów do skupienia się na przyszłości brytyjskiego premiera Keira Starmera.

Funt brytyjski wzrósł o 0,26% do 1,3584 dolara.

Dolar australijski również wzrósł do poziomu 0,7221 USD, a dolar nowozelandzki osiągnął cenę 0,5943 USD. Obie waluty zmierzają w kierunku tygodniowych wzrostów, wspieranych przez rosnącą w ostatnich dniach chęć podejmowania ryzyka.

Ceny złota wzrosły w piątek na rynku europejskim, wznawiając wzrosty, które zostały tymczasowo zatrzymane wczoraj, ponownie zbliżając się do dwutygodniowego maksimum i zmierzając w kierunku odnotowania tygodniowego wzrostu. Wpływ na to ma ponowne osłabienie dolara amerykańskiego w obliczu rosnących nadziei na utrzymanie rozejmu w wojnie z Iranem i kontynuację negocjacji pokojowych między Stanami Zjednoczonymi a Iranem.

W obliczu rosnących oczekiwań na obniżki stóp procentowych w USA w najbliższym czasie inwestorzy oczekują na opublikowanie dziś raportu o zatrudnieniu poza rolnictwem w USA za kwiecień, na którym Rezerwa Federalna w dużej mierze opiera się przy określaniu kierunku polityki pieniężnej w kraju.

Przegląd cen

Dzisiejsze ceny złota: Cena złota wzrosła o 1,0% do 4746,65 USD z poziomu otwarcia wynoszącego 4685,77 USD, osiągając najniższy poziom 4678,45 USD.

W momencie rozliczenia w czwartek cena złota spadła o 0,1%, co oznaczało pierwszy spadek w ciągu ostatnich trzech dni. Było to spowodowane korektą i realizacją zysków po wcześniejszym osiągnięciu dwutygodniowego maksimum na poziomie 4764,85 USD za uncję.

Oprócz sprzedaży w celu realizacji zysków, ceny złota spadły z powodu narastających napięć na rynkach światowych po wymianie ognia między Stanami Zjednoczonymi a Iranem w Cieśninie Ormuz.

Handel tygodniowy

W trakcie tygodniowych sesji, które oficjalnie kończą się dzisiejszym rozliczeniem, ceny złota wzrosły o ponad 2,5%, zmierzając do odnotowania pierwszego tygodniowego wzrostu w ciągu ostatnich trzech tygodni.

Dolar amerykański

Indeks dolara spadł w piątek o 0,2%, kontynuując straty tymczasowo zatrzymane w poprzedniej sesji i zbliżając się ponownie do najniższego poziomu od trzech miesięcy, co odzwierciedlało spadek wartości amerykańskiej waluty względem koszyka głównych i drugorzędnych walut.

Spadek ten nastąpił na tle względnej poprawy nastrojów na rynkach w zakresie ryzyka oraz rosnących nadziei na utrzymanie rozejmu w wojnie z Iranem, zwłaszcza w świetle obecnego spokoju między siłami morskimi USA a irańską Gwardią Rewolucyjną w Cieśninie Ormuz.

Centralne Dowództwo Stanów Zjednoczonych (CENTCOM) ogłosiło w czwartek, że trzy niszczyciele morskie padły ofiarą ataków z użyciem pocisków rakietowych, dronów i łodzi motorowych podczas przepływania przez cieśninę, na co siły USA odpowiedziały uderzeniami „w ramach samoobrony”, wymierzonymi w wyrzutnie pocisków rakietowych i dronów, a także obiekty wojskowe w Bandar Abbas i na wyspie Keszm.

Prezydent Trump określił ostatnie amerykańskie ataki mianem „lekkiego policzka”, podkreślając, że porozumienie o zawieszeniu broni pozostaje „w mocy i jest skuteczne” pomimo tych potyczek.

Teheran oskarżył Waszyngton o złamanie rozejmu i zaatakowanie dwóch irańskich statków oraz obszarów cywilnych. Ogłosił jednocześnie, że jego obrona powietrzna przechwyciła wrogie cele nad Teheranem i regionami przybrzeżnymi.

Chris Weston, szef działu badań w Pepperstone, powiedział: „Droga do trwałego porozumienia pokojowego wcale nie jest łatwa”. Dodał: „Handlowcy zostali zmuszeni do ponownego rozważenia założeń przyjętych podczas ostatnich sesji dotyczących przebiegu konfliktu i normalizacji ruchu żeglugowego przez Cieśninę Ormuz”.

Stopy procentowe w USA

Według narzędzia FedWatch opracowanego przez CME Group: wycena prawdopodobieństwa utrzymania niezmienionych stóp procentowych w USA na czerwcowym posiedzeniu jest obecnie stabilna na poziomie 96%, podczas gdy wycena prawdopodobieństwa obniżki stóp procentowych o 25 punktów bazowych wynosi 4%.

Praca w USA

Aby dokonać ponownej wyceny powyższych prawdopodobieństw, rynki oczekują na opublikowanie dziś w dalszej części miesiąca raportu o zatrudnieniu w USA, który zawierać będzie ważne dane z rynku pracy, zwłaszcza liczbę nowych miejsc pracy poza rolnictwem dodanych w kwietniu, a także stopę bezrobocia i średnie stawki godzinowe.

O 12:30 GMT zostaną opublikowane dane dotyczące zatrudnienia w sektorze pozarolniczym. Oczekuje się, że w kwietniu w gospodarce USA powstanie 65 tys. nowych miejsc pracy, w porównaniu z 178 tys. miejsc pracy utworzonymi w marcu. Przewiduje się, że stopa bezrobocia pozostanie stabilna na poziomie 4,3%, a średnie zarobki godzinowe wzrosną o 0,3% w porównaniu z poprzednim wzrostem o 0,2%.

Perspektywy wyników złota

Kyle Rodda, analityk Capital.com, powiedział: „Oświadczenia administracji Trumpa złożone dziś rano, że zawieszenie broni nadal obowiązuje i że utrzymuje się optymizm co do możliwości osiągnięcia porozumienia między Stanami Zjednoczonymi a Iranem, obecnie wspierają rynek złota”.

Rodda dodał: „Po prostu czekamy na kolejny ważny nagłówek dotyczący tego, czy Stany Zjednoczone i Iran zbliżają się do osiągnięcia porozumienia. Myślę, że w ciągu najbliższych 24 godzin, w miarę zbliżania się weekendu, możemy być świadkami pewnej zmienności cen”.

Fundusz SPDR

Zasoby złota w SPDR Gold Trust, największym na świecie funduszu ETF opartym na złocie, wzrosły w czwartek o około 0,29 tony metrycznej, co daje łącznie 1033,48 ton metrycznych, odrabiając straty z 1033,19 ton metrycznych, który był najniższym poziomem od 15 października 2025 r.