Wartość bitcoina wzrosła do najwyższego poziomu od trzech tygodni, przełamując powszechnie obserwowany poziom techniczny, podczas gdy aktywa cyfrowe zaczęły doganiać zyski z akcji i metali szlachetnych.

Największa kryptowaluta świata wzrosła w poniedziałek o 2,3%, notując cenę nieco poniżej 93 000 dolarów o godzinie 6:34 czasu nowojorskiego. Ether również odnotował niewielkie wzrosty. Wzrosty Bitcoina zbiegły się ze wzrostami cen złota, srebra i akcji po obaleniu prezydenta Wenezueli Nicolasa Maduro.

Bitcoin po raz pierwszy od rozpoczęcia wyprzedaży na rynku kryptowalut na początku października przekroczył swoją 50-dniową średnią kroczącą, co jest jednym z kilku sygnałów sugerujących stabilizację cen na solidniejszych fundamentach. Token zyskał w tym roku około 6%.

Niepewność polityczna wywołana aresztowaniem Maduro przez siły amerykańskie pod koniec zeszłego tygodnia nie wpłynęła negatywnie na apetyt inwestorów na aktywa o wyższym ryzyku, takie jak akcje spółek technologicznych, przyczyniając się jednocześnie do dalszych wzrostów cen złota i srebra. W poniedziałek wzrosły ceny kontraktów terminowych na akcje spółek amerykańskich, a na czele stawki znalazły się akcje spółek technologicznych.

W okresach zawirowań Bitcoin był postrzegany jako bezpieczna przystań, podczas gdy w innych fazach jego notowania były zgodne z kursami akcji i aktywów ryzykownych. Kryptowaluta spadła o 24% w czwartym kwartale, gwałtownie odbiegając od trajektorii cen złota i srebra.

Sean McNulty, szef działu handlu instrumentami pochodnymi w regionie Azji i Pacyfiku w firmie FalconX, powiedział, że najnowsze wzrosty były zasługą tzw. firm kryptowalutowych — firm skupiających się wyłącznie na aktywach cyfrowych — a także braku presji sprzedaży ze strony grup, takich jak górnicy bitcoinów, bogate biura rodzinne i inne duże fundusze inwestycyjne.

Wąski zakres handlowy

Bitcoin przez tygodnie utrzymywał się w wąskim przedziale wahań, nie wykorzystując wzrostów akcji w okresie świątecznym i kończąc 2025 rok spadkiem o 6,5%. Jego wyniki w zeszłym roku były niższe od oczekiwań, pomimo fali polityki USA sprzyjającej kryptowalutom, promowanej przez prezydenta Donalda Trumpa.

2 stycznia inwestorzy wpłacili łącznie 471 milionów dolarów do 12 notowanych na giełdzie w USA funduszy ETF inwestujących w bitcoiny, co stanowiło największy napływ środków od 11 listopada i potwierdzało oznaki zmiany nastrojów na rynku.

Pozycjonowanie instrumentów pochodnych również wykazuje wzmożoną aktywność. Według danych CryptoQuant, oprocentowanie kontraktów futures na Bitcoina (perpetual futures) – miara kosztu pożyczek zaciągniętych w celu utrzymania wzrostów – wzrosło do najwyższego poziomu od 18 października.

Timothy Meiser, szef działu badań w firmie kryptowalutowej BRN, powiedział: „To rynek, który się stabilizuje, a nie przyspiesza. Nadchodzące tygodnie zadecydują, czy świeży napływ kapitału przełoży się na utrzymanie dynamiki, czy też czas pozostanie dominującą siłą kształtującą ceny”.

Według McNulty'ego inwestorzy obserwują teraz, czy Bitcoin będzie w stanie utrzymać się powyżej 94 000 USD, podczas gdy 88 000 USD jest postrzegane jako kluczowy poziom wsparcia po stronie spadkowej.

Ceny ropy naftowej spadły w poniedziałek, gdyż znaczna podaż na świecie zrównoważyła obawy dotyczące wpływu aresztowania przez Stany Zjednoczone prezydenta Wenezueli Nicolása Maduro na dostawy ropy naftowej z Wenezueli, która posiada największe rezerwy ropy naftowej na świecie.

Cena ropy Brent spadła o 23 centy, czyli 0,4%, do 60,52 dolarów za baryłkę o godz. 09:40 GMT, natomiast cena amerykańskiej ropy West Texas Intermediate spadła o 21 centów, czyli 0,4%, do 57,11 dolarów za baryłkę.

Ceny referencyjne na początku sesji azjatyckiej wykazywały dużą zmienność, ponieważ inwestorzy oceniali rozwój sytuacji w Wenezueli, członku OPEC, którego eksport ropy został objęty sankcjami USA, a także potencjalny wpływ na globalną podaż ropy.

Prezydent USA Donald Trump powiedział, że Waszyngton przejmie kontrolę nad krajem, a sankcje zostaną utrzymane po tym, jak Maduro w niedzielę został zatrzymany w nowojorskim więzieniu.

Analitycy twierdzą, że na globalnym rynku charakteryzującym się dużą podażą jakiekolwiek dodatkowe zakłócenia w wenezuelskim eksporcie będą miały ograniczony i natychmiastowy wpływ na ceny.

Produkcja ropy naftowej w Wenezueli gwałtownie spadła na przestrzeni ostatnich dziesięcioleci z powodu niewłaściwego zarządzania i braku inwestycji ze strony zagranicznych firm po znacjonalizowaniu działalności naftowej przez państwo na początku XXI wieku.

Średnia produkcja w ubiegłym roku wyniosła około 1,1 miliona baryłek dziennie, co stanowi około 1% światowej produkcji.

Kazuhiko Fuji, starszy pracownik naukowy Instytutu Badań nad Gospodarką, Handlem i Przemysłem, powiedział, że ataki USA nie zaszkodziły wenezuelskiemu sektorowi naftowemu.

Fuji powiedział: „Nawet jeśli wenezuelski eksport zostanie tymczasowo zakłócony, ponad 80% towarów jest wysyłanych do Chin, które zgromadziły duże zapasy”.

W niedzielę tymczasowy prezydent Wenezueli zaoferował współpracę Stanom Zjednoczonym.

Analitycy z SEB stwierdzili: „Zmniejsza to ryzyko długotrwałego zakazu eksportu wenezuelskiej ropy naftowej, dając możliwość swobodnego przepływu ropy z Wenezueli w stosunkowo krótkim czasie”.

Trump ostrzegł także przed możliwymi kolejnymi interwencjami USA, sugerując, że Kolumbia i Meksyk mogą stanąć w obliczu działań militarnych, jeśli nie uda im się ograniczyć przepływu nielegalnych narkotyków.

Analitycy obserwują również reakcję Iranu, po tym jak Trump w piątek ostrzegł o możliwej interwencji w tłumienie protestów w państwie członkowskim OPEC.

OPEC i jego sojusznicy niezależnie zgodzili się na niedzielnym spotkaniu utrzymać poziom wydobycia na niezmienionym poziomie.

Dolar amerykański rozpoczął swój pierwszy pełny tydzień handlowy w 2026 r. od wzrostu do kilkutygodniowych maksimów w stosunku do szeregu walut, po słabych wynikach w grudniu. Uwaga skupia się teraz na szeregu kluczowych danych ekonomicznych ze Stanów Zjednoczonych, które mają zostać opublikowane pod koniec tego tygodnia.

Handlowcy uważnie obserwowali również rozwój sytuacji w Wenezueli po nalocie wojsk amerykańskich i aresztowaniu prezydenta Nicolása Maduro.

Prezydent USA Donald Trump powiedział w niedzielę dziennikarzom, że może zarządzić kolejny atak, jeśli amerykańskie wysiłki na rzecz otwarcia wenezuelskiego sektora naftowego i powstrzymania handlu narkotykami zawiodą. Zasugerował również możliwość podjęcia działań militarnych przeciwko Kolumbii i Meksykowi.

W napiętym kontekście geopolitycznym dolar odnotował umiarkowane zyski. Analitycy twierdzą jednak, że jest jeszcze za wcześnie, aby stwierdzić, że ten trend jest trwały. Miesięczny raport o zatrudnieniu w USA, który ma zostać opublikowany w piątek, jest postrzegany jako decydujący czynnik kształtujący oczekiwania dotyczące polityki pieniężnej – i mający większy wpływ na dolara niż wydarzenia geopolityczne.

Na razie makroekonomia ma przewagę nad geopolityką

Indeks dolara wzrósł piątą sesję z rzędu, zyskując 0,25% i osiągając najwyższy poziom od 10 grudnia, głównie za sprawą osłabienia euro. Euro spadło o 0,31% do 1,16845 USD, najniższego poziomu od tego samego dnia. Indeks dolara spadł w grudniu o 1,2%, co oznacza najsłabszy miesięczny wynik od sierpnia.

Jeremy Stretch, szef strategii walutowej G10 w CIBC Markets, powiedział: „Chociaż dostrzegamy to ryzyko geopolityczne, nie sądzę, żebyśmy powinni się na nim zatrzymywać. Bardzo szybko wrócimy do rzeczywistości makroekonomicznej, ponieważ w tym tygodniu pojawi się mnóstwo danych z USA”.

Dodał: „Często pierwszy ruch na rynku walutowym po dużym wydarzeniu jest niewłaściwy. Nie twierdzę, że w tym przypadku jest błędny, ale uważam, że ta siła dolara może być podatna na korektę, jeśli zauważymy oznaki kruchości w danych o zatrudnieniu”.

Stretch zauważył, że ostatnie dobre dane gospodarcze z USA skłoniły rynki do rozważenia wolniejszego tempa obniżek stóp procentowych w tym roku.

Publikacja danych w tym tygodniu rozpocznie się w poniedziałek od badania sektora produkcyjnego przeprowadzonego przez Instytut Zarządzania Dostawami, a zakończy się w piątek miesięcznym raportem o zatrudnieniu poza rolnictwem.

Kyle Rodda, starszy analityk rynków finansowych w Capital.com, powiedział: „Moim zdaniem rynki walutowe nie tyle uwzględniają w cenach ryzyko związane z Wenezuelą, co to, co ujawnią dane ze Stanów Zjednoczonych na temat kierunku polityki Rezerwy Federalnej”.

Według obliczeń LSEG opartych na cenach kontraktów futures, inwestorzy obecnie wyceniają dwie obniżki stóp procentowych w USA w tym roku.

Obniżki stóp procentowych w USA nadal w centrum uwagi

Inwestorzy czekają również na nominację Trumpa na stanowisko przewodniczącego Rezerwy Federalnej, którego kadencja wygasa w maju. Trump zapowiedział, że ogłosi swój wybór w tym miesiącu, sugerując, że następcą będzie „ktoś, kto wierzy w obniżenie stóp procentowych… zdecydowanie”.

W Japonii prezes Banku Japonii Kazuo Ueda oświadczył w poniedziałek, że bank centralny będzie kontynuował podwyżki stóp procentowych, jeśli warunki gospodarcze i zmiany cen będą zgodne z jego prognozami. W ostatnich miesiącach powtórzył to stanowisko kilkakrotnie, w tym po grudniowej, powszechnie oczekiwanej podwyżce stóp procentowych do najwyższego poziomu od trzech dekad.

Dolar utrzymywał się na stabilnym poziomie względem jena japońskiego, wynoszącym 156,81, wzrósł o 0,34% względem franka szwajcarskiego do 0,795 i zyskał około 0,2% względem dolara australijskiego i nowozelandzkiego.

Ceny złota wzrosły w poniedziałek o prawie 2,5% na rynkach europejskich, kontynuując wzrosty drugą sesję z rzędu. Wzrosty te wspierane są przez silny popyt na bezpieczne aktywa po tym, jak Stany Zjednoczone przeprowadziły skomplikowany atak militarny w Wenezueli i aresztowały prezydenta Nicolása Maduro w weekend.

Do wzrostu doszło pomimo silnego wzrostu wartości dolara amerykańskiego względem koszyka głównych walut światowych, tuż przed publikacją niezwykle ważnych danych ekonomicznych ze Stanów Zjednoczonych, które powinny dostarczyć cennych wskazówek na temat ścieżki stóp procentowych Rezerwy Federalnej w tym roku.

Przegląd cen

• Dzisiejsze ceny złota: Cena złota wzrosła o ok. 2,5% do 4434,50 USD z poziomu otwarcia wynoszącego 4332,32 USD, osiągając najniższy poziom 4332,32 USD.

• W piątek cena tego szlachetnego metalu wzrosła o 0,3%, co stanowiło drugi wzrost w ciągu ostatnich trzech sesji i było częścią odbicia od najniższego poziomu osiągniętego w ciągu dwóch tygodni.

Atak USA w Wenezueli

Wczesnym rankiem w sobotę siły USA przeprowadziły zakrojoną na szeroką skalę operację wojskową, w trakcie której aresztowano prezydenta Wenezueli Nicolása Maduro i jego żonę, Cilię Flores, a następnie przetransportowano ich samolotem do Nowego Jorku, gdzie postawiono im zarzuty związane z handlem narkotykami i terroryzmem.

Doniesienia mówią, że atak USA spowodował ofiary wśród cywilów. W następstwie tego wiceprezydent Delcy Rodríguez ogłosiła, że tymczasowo objęła urząd prezydenta, podkreślając jednocześnie, że Maduro pozostaje prawowitym prezydentem kraju.

Dolar amerykański

Indeks dolara amerykańskiego wzrósł w poniedziałek o 0,25%, kontynuując wzrosty czwartą sesję z rzędu i osiągając czterotygodniowe maksimum na poziomie 98,49 punktów, co odzwierciedla utrzymującą się siłę amerykańskiej waluty w stosunku do koszyka walut światowych.

Decyzja ta zapadła w momencie, gdy inwestorzy skupili uwagę na kluczowym zestawie amerykańskich wskaźników makroekonomicznych, które mają zostać opublikowane pod koniec tego tygodnia i które powszechnie uważa się za kluczowe dla kształtowania oczekiwań co do amerykańskiej polityki pieniężnej w tym roku.

Protokół z grudniowego posiedzenia Rezerwy Federalnej pokazał, że amerykańscy decydenci mają tendencję do ostrożnego postępowania podczas nadchodzących spotkań, przy czym niektórzy uczestnicy opowiadali się za utrzymaniem stóp procentowych bez zmian „przez jakiś czas” po obniżce stóp w grudniu.

Stopy procentowe w USA

• Anna Paulson, prezes Banku Rezerwy Federalnej w Filadelfii, powiedziała w sobotę, że dalsze obniżki stóp procentowych przez banki centralne mogą potrwać dłużej po ubiegłorocznym cyklu agresywnego łagodzenia polityki pieniężnej.

• Według narzędzia CME FedWatch firmy CME Group, rynki wyceniają obecnie 83% prawdopodobieństwo, że stopy procentowe w USA pozostaną niezmienione na posiedzeniu w styczniu 2026 r., oraz 17% prawdopodobieństwo, że nastąpi obniżka stóp o 25 punktów bazowych.

• Inwestorzy obecnie uwzględniają w cenach dwie obniżki stóp procentowych w USA w ciągu przyszłego roku, podczas gdy prognozy Rezerwy Federalnej wskazują na zaledwie jedną obniżkę o 25 punktów bazowych.

• Aby zweryfikować te oczekiwania, inwestorzy oczekują dziś na publikację danych Instytutu Zarządzania Dostawami dotyczących aktywności produkcyjnej w USA w grudniu.

Perspektywy dla złota

Tim Waterer, główny analityk rynkowy w KCM Trade, powiedział, że wydarzenia w Wenezueli ożywiły popyt na bezpieczne aktywa, a głównymi beneficjentami są złoto i srebro, ponieważ inwestorzy szukają zabezpieczenia przed ryzykami geopolitycznymi.

SPDR Gold Trust

Zasoby złota w posiadaniu SPDR Gold Trust, największego na świecie funduszu ETF zabezpieczonego złotem, spadły w piątek o około 5,43 ton metrycznych, co spowodowało zmniejszenie całkowitych zasobów do 1065,13 ton metrycznych, najniższego poziomu od 22 grudnia.