W czwartek podczas sesji azjatyckiej wartość bitcoina spadła, co pogłębiło odwrócenie trendu wzrostowego z początku roku, gdyż apetyt na ryzyko pozostał ograniczony w obliczu rosnącego ryzyka geopolitycznego w Ameryce Łacińskiej i Azji.

Ostrożność przed publikacją danych o zatrudnieniu poza rolnictwem w USA również ograniczyła chęć inwestorów do dużych inwestycji na rynkach kryptowalut. Inwestorzy wolą poczekać na wyraźniejsze sygnały dotyczące funkcjonowania największej gospodarki świata.

Bitcoin spadł o 1,5% do 91 093,8 USD do godziny 00:06 czasu wschodniego (05:06 czasu GMT), po osiągnięciu dziennego minimum na poziomie 90 642,7 USD na początku sesji. Wzrost największej kryptowaluty na świecie na początku roku został zahamowany po tym, jak w dużej mierze nie udało mu się osiągnąć poziomu 95 000 USD.

Presja na rynek kryptowalut wzrosła również z powodu niepewności wokół spółek skarbu aktywów cyfrowych, w szczególności Strategy Inc., największego instytucjonalnego posiadacza Bitcoina. Spółka, której akcje spadły o prawie 50% od początku 2025 roku, otrzymała jedynie ograniczone wsparcie po tym, jak MSCI ogłosiło, że nie będzie kontynuować prac nad wnioskiem o wykluczenie spółek skarbu aktywów cyfrowych ze swoich indeksów.

Dostawca indeksu stwierdził jednak, że przeprowadzi szerszy przegląd wymogów dotyczących notowań spółek w jego indeksach.

Odbudowa wartości bitcoina słabnie w obliczu rosnącego ryzyka geopolitycznego

Skłonność do podejmowania ryzyka w stosunku do aktywów powiązanych z kryptowalutami pozostała ograniczona ze względu na rosnące napięcia geopolityczne w Azji i Ameryce Łacińskiej.

W Azji długotrwały spór dyplomatyczny między Chinami i Japonią zaostrzył się w tym tygodniu po tym, jak Pekin nałożył na Tokio ograniczenia eksportowe i wszczął dochodzenie antydumpingowe przeciwko japońskim firmom chemicznym.

Chińskie media podniosły również kwestię, że Pekin mógłby ograniczyć eksport kluczowych pierwiastków ziem rzadkich do Japonii, co miałoby poważne konsekwencje dla dużego japońskiego sektora produkcyjnego.

Spór dyplomatyczny ma swoje źródło w komentarzach japońskiego premiera Sanae Takaichi z końca 2025 r. dotyczących interwencji wojskowej na Tajwanie, które spotkały się z ostrą krytyką i odrzuceniem ze strony Pekinu.

W Ameryce Łacińskiej rynki nadal śledziły rozwój wydarzeń związanych z interwencją USA w Wenezueli, która doprowadziła do aresztowania prezydenta Nicolasa Maduro.

Doniesienia wskazują, że prezydent USA Donald Trump zamierza przejąć długoterminową kontrolę nad wenezuelskim sektorem naftowym. Taki krok może rozwścieczyć Chiny i pogłębić niestabilność polityczną w regionie.

Interwencja USA w Wenezueli w miniony weekend wstrząsnęła rynkami finansowymi na początku tygodnia, zwiększając popyt na bezpieczne aktywa, takie jak złoto i dolar, podczas gdy bitcoin w dużej mierze pozostawał w tyle za tym trendem.

Dzisiejsze ceny kryptowalut: altcoiny spadają wraz z bitcoinem przed danymi o zatrudnieniu w USA

Podobnie jak Bitcoin, również inne kryptowaluty odnotowały spadek, tracąc znaczną część zysków z początku roku.

Ostrożność wzrosła przed publikacją danych o zatrudnieniu poza rolnictwem w USA za grudzień, która odbędzie się w piątek. Oczekuje się, że dane te wpłyną na oczekiwania Rezerwy Federalnej co do stóp procentowych, wobec rosnących obaw, że bank centralny utrzyma stopy procentowe bez zmian w najbliższej przyszłości.

Ether, druga co do wielkości kryptowaluta na świecie, straciła 2,8%, osiągając wartość 3156,15 USD, podczas gdy XRP, jedna z najlepiej radzących sobie kryptowalut w tym tygodniu, straciła 4%.

Ceny ropy naftowej wzrosły w czwartek po dwóch kolejnych sesjach spadków, gdyż inwestorzy oceniali rozwój sytuacji w Wenezueli i doniesienia o postępach prac nad proponowanym przez USA ustawodawstwem mającym na celu nałożenie sankcji na kraje handlujące z Rosją.

Ceny kontraktów terminowych na ropę Brent wzrosły o 59 centów, czyli 0,98%, do 60,55 USD za baryłkę do godz. 10:38 GMT, natomiast cena amerykańskiej ropy West Texas Intermediate wzrosła o 58 centów, czyli 1%, do 56,57 USD za baryłkę.

Analityk PVM Tamas Varga powiedział, że odbicie cen było spowodowane zezwoleniem prezydenta Donalda Trumpa na uchwalenie ustawy o sankcjach wobec Rosji, co wzbudziło obawy o dalsze zakłócenia w eksporcie rosyjskiej ropy.

Senator Partii Republikańskiej Lindsey Graham powiedział w środę, że Trump dał zielone światło ustawie, dodając, że projekt ustawy może zostać poddany pod głosowanie już w przyszłym tygodniu.

Obie ropy referencyjne spadły w środę o ponad 1% drugą sesję z rzędu, ponieważ uczestnicy rynku nadal uwzględniali w cenach dużą podaż globalną w tym roku. Analitycy Morgan Stanley spodziewają się, że w pierwszej połowie 2026 roku rynek ropy naftowej będzie miał nadwyżkę sięgającą nawet 3 milionów baryłek dziennie.

Dane amerykańskiej Agencji Informacji Energetycznej (EIA) pokazały, że w tygodniu kończącym się 2 stycznia zapasy benzyny i destylatów w USA wzrosły bardziej, niż oczekiwano, podczas gdy zapasy ropy naftowej spadły.

Waszyngton ogłosił we wtorek, że osiągnął porozumienie z Caracas, przyznające dostęp do wenezuelskiej ropy naftowej o wartości do 2 miliardów dolarów. Źródła podały, że umowa może początkowo wymagać przekierowania dostaw, które były przeznaczone dla Chin.

Źródła dodały, że niezależne chińskie rafinerie, które odpowiadają za znaczną część importu ropy naftowej do Wenezueli do Chin, mogą zwrócić się w stronę ropy irańskiej, aby zrekompensować potencjalne niedobory.

W powiązanym z tym wydarzeniu Stany Zjednoczone w środę przejęły dwa tankowce powiązane z Wenezuelą na Oceanie Atlantyckim, z których jeden pływał pod flagą rosyjską. Jest to część nasilających się wysiłków prezydenta Donalda Trumpa, mających na celu kontrolę przepływu ropy naftowej w obu Amerykach i wywarcie presji na socjalistyczny rząd Wenezueli, aby ten zjednoczył się z Waszyngtonem.

Dolar amerykański utrzymał się na kursie wzrostowym trzecią sesję z rzędu w czwartek, mimo że mieszane dane ekonomiczne z USA sprawiły, że rynki zachowały ostrożność przed wyczekiwanym raportem o zatrudnieniu poza rolnictwem w USA, który ma zostać opublikowany w piątek.

Dane opublikowane w czwartek pokazały, że amerykański rynek pracy najwyraźniej utknął w fazie „bez zatrudnienia, bez zwolnienia”, ponieważ liczba wolnych miejsc pracy spadła w listopadzie bardziej niż oczekiwano, a tempo wzrostu zatrudnienia spadło. Jednocześnie aktywność w amerykańskim sektorze usług niespodziewanie poprawiła się w grudniu, co sugeruje, że gospodarka zakończyła rok 2025 na stosunkowo solidnych fundamentach.

Indeks dolara, mierzący wartość amerykańskiej waluty w stosunku do koszyka sześciu głównych walut, wzrósł o 0,08% do 98,807, zmierzając do trzeciego z rzędu dziennego wzrostu. Stało się to po tym, jak dolar odnotował najgorsze roczne wyniki od 2017 roku, a analitycy spodziewają się dalszej presji spadkowej na tę walutę w tym roku.

Jack Janasiewicz, główny strateg ds. portfela w Natixis, stwierdził, że gospodarka amerykańska nadal wydaje się być w stosunkowo dobrej kondycji, zauważając, że znaczna część krótkich pozycji w dolarze została już zagospodarowana, co może ograniczyć dalsze spadki w krótkim terminie. Dodał, że waluty rynków wschodzących mogą być względnymi beneficjentami w porównaniu z euro czy jenem japońskim.

Rynki wyceniają obecnie co najmniej dwie obniżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną w tym roku, mimo że amerykański bank centralny zasugerował w grudniu, że może dokonać tylko jednej obniżki w 2026 roku. Powszechnie oczekuje się, że Rezerwa Federalna utrzyma stopy procentowe bez zmian na posiedzeniu pod koniec tego miesiąca.

Obawy geopolityczne związane z interwencją USA w Wenezueli zostały w dużej mierze zignorowane przez rynki, a inwestorzy skupili się przede wszystkim na danych ekonomicznych. Nadal jednak istnieje potencjalne ryzyko, które może wpłynąć na dolara, jeśli Sąd Najwyższy Stanów Zjednoczonych orzeknie, że niektóre z nadzwyczajnych ceł nałożonych przez administrację prezydenta Donalda Trumpa są bezprawne, co może negatywnie wpłynąć na amerykańską walutę.

Słabe dane obciążają euro

Na rynkach europejskich euro znalazło się pod presją po tym, jak dane o inflacji zepchnęły rentowność niemieckich obligacji do najniższego poziomu od miesiąca. Euro straciło 0,05% do 1,1670 USD, po spadku o około 0,45% w ciągu dwóch poprzednich sesji.

Analitycy zauważyli, że dyskusja na rynku zaczęła ostrożnie przesuwać się w kierunku możliwości podwyżki stóp procentowych przez Europejski Bank Centralny za około rok. Jednak powrót inflacji zasadniczej do poziomu docelowego i spadek inflacji bazowej utrudniają uzasadnienie rozpoczęcia cyklu zacieśniania polityki pieniężnej w najbliższym czasie.

Ruchy walut azjatyckich

Jen japoński wzrósł o 0,05% do 156,70 za dolara, ponieważ inwestorzy wstrzymywali się z zajmowaniem dużych pozycji przed publikacją kluczowych danych ekonomicznych. Analitycy stwierdzili, że ewentualne silne umocnienie jena będzie zależało od złagodzenia napięć z Chinami, ostrzegając, że dalsza eskalacja, taka jak całkowity zakaz eksportu pierwiastków ziem rzadkich, może poważnie osłabić japońską walutę.

Tymczasem dolar australijski osłabił się do 0,6704 USD, nieznacznie w porównaniu z 15-miesięcznym maksimum osiągniętym na początku tygodnia, podczas gdy dolar nowozelandzki osłabił się o 0,13% do 0,5763 USD.

Ceny złota na rynku europejskim spadły w czwartek, notując spadki drugą sesję z rzędu i zbliżając się do poziomu powyżej 4400 dolarów za uncję, ponieważ utrzymujący się silny dolar amerykański wpłynął na ceny na rynku walutowym.

Rynki oczekują na opublikowanie w piątek miesięcznego raportu o zatrudnieniu w USA, który powinien dostarczyć mocnych sygnałów na temat kierunku polityki pieniężnej Rezerwy Federalnej i perspektyw stóp procentowych w USA w tym roku.

Przegląd cen

• Dzisiejsze ceny złota: Cena złota spadła o 0,9% do 4415,79 USD z poziomu otwarcia sesji na poziomie 4456,33 USD, po osiągnięciu maksimum na poziomie 4466,48 USD.

• W środę cena tego szlachetnego metalu spadła o około 0,9%, co oznacza pierwszą stratę w ciągu czterech sesji. Wcześniej cena ta osiągnęła tygodniowy szczyt na poziomie 4500,45 USD za uncję.

Dolar amerykański

Indeks dolara amerykańskiego wzrósł w czwartek o 0,15%, utrzymując wzrosty trzecią sesję z rzędu i zbliżając się do czterotygodniowego maksimum. Odzwierciedla to utrzymującą się siłę amerykańskiej waluty w stosunku do koszyka głównych i drugorzędnych walut.

Dane opublikowane w środę pokazały nieoczekiwane odbicie aktywności sektora usług w USA w grudniu, co wskazuje, że gospodarka USA zakończyła rok 2025 na solidnych fundamentach, co może dać Rezerwie Federalnej więcej czasu na ocenę kolejnych kroków w kierunku dalszych obniżek stóp procentowych.

Dane te osłabiły oczekiwania co do obniżki stóp procentowych na posiedzeniu Rezerwy Federalnej pod koniec miesiąca.

Stopy procentowe w USA

• Gubernator Rezerwy Federalnej Steven Miran, którego kadencja kończy się pod koniec tego miesiąca, powiedział we wtorek, że w celu podtrzymania wzrostu gospodarczego konieczne jest znaczne obniżenie stóp procentowych w USA.

• Prezes Rezerwy Federalnej w Minneapolis Neel Kashkari, członek z prawem głosu w tegorocznej komisji ustalającej stopy procentowe, stwierdził, że widzi ryzyko gwałtownego wzrostu stopy bezrobocia.

• Według narzędzia FedWatch firmy CME, wyceny rynkowe wskazują na 88% prawdopodobieństwo pozostawienia amerykańskich stóp procentowych bez zmian na posiedzeniu w styczniu 2026 r. oraz 12% prawdopodobieństwo obniżki stóp o 25 punktów bazowych.

• Inwestorzy wyceniają obecnie dwie obniżki stóp procentowych w USA w ciągu najbliższego roku, podczas gdy prognozy Rezerwy Federalnej wskazują na pojedynczą obniżkę o 25 punktów bazowych.

• Aby zweryfikować te oczekiwania, inwestorzy uważnie śledzą piątkowy raport o zatrudnieniu w USA za grudzień, na którym Rezerwa Federalna w dużym stopniu opiera się przy określaniu ścieżki polityki pieniężnej.

Perspektywy złota

Bernard Sin, dyrektor regionalny w MKS PAMP, powiedział, że inwestorzy muszą brać pod uwagę rosnące napięcia geopolityczne — w tym interwencję USA w Wenezueli i możliwość, że Grenlandia stanie się nowym punktem zapalnym w ramach tzw. doktryny Trumpa — i napływające sygnały makroekonomiczne z USA.

Dodał, że słabsze dane z rynku pracy wzmocniły oczekiwania na dalsze obniżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną, co sprzyja bezzwrotnym metalom szlachetnym, takim jak złoto, jednak nastroje pozostają zrównoważone, ponieważ inwestorzy wciąż zwracają uwagę na podwyższoną zmienność i ryzyko realizacji zysków przy wysokich poziomach cen.

SPDR

Zasoby złota w SPDR Gold Trust, największym na świecie funduszu ETF opartym na złocie, pozostały wczoraj bez zmian, a całkowite zasoby ustabilizowały się na poziomie 1067,13 ton metrycznych.