Ceny bitcoinów spadły w piątek po utracie ostatnich zysków, ponieważ inwestorzy przygotowywali się na wprowadzenie przez prezydenta USA Donalda Trumpa taryf celnych, a rynki ograniczyły oczekiwania na krótkoterminowe obniżki stóp procentowych, co zwiększyło presję na aktywa cyfrowe.

Kryptowaluty ogólnie również się wycofały, pomimo ogłoszenia przez amerykańskich ustawodawców długo oczekiwanego „Tygodnia Kryptowalut”, w ramach którego omawiane będą najważniejsze projekty ustaw regulacyjnych dla tego sektora.

Wartość bitcoina, największej kryptowaluty na świecie, spadła o 0,9% do 108 933,4 USD o godz. 09:22 GMT, po wzroście do 110 500 USD w ciągu nocy.

Początkowe wzrosty wynikały z optymizmu związanego z postępem rozmów handlowych między USA a Chinami, co pomogło monecie wybić się z wąskiego przedziału cenowego pomiędzy 103 000 a 108 000 dolarów, który utrzymywał się przez prawie miesiąc.

Pomimo recesji, Bitcoin utrzymał się na drodze do zanotowania drugiego z rzędu tygodniowego wzrostu.

Jednak pozytywny impet osłabł pod wpływem ponownych obaw o wysokie taryfy USA i zmniejszone prawdopodobieństwo rychłej obniżki stóp procentowych. Presję zwiększyła aprobata Kongresu dla szerokiego pakietu podatkowego i wydatkowego Trumpa, który według szacunków znacznie zwiększy dług publiczny w nadchodzących latach.

Oczekiwano, że wolumen obrotu w piątek pozostanie niewielki ze względu na amerykańskie święto Dnia Niepodległości.

Bitcoin wycofuje się w obliczu obaw o taryfy i obniżki stóp procentowych

Bitcoin odnotował spadek w stosunku do czwartkowych szczytów po tym, jak Trump ogłosił plany rozpoczęcia wysyłania listów do największych gospodarek, w których przedstawi nowe zasady taryfowe. Plany te mają obowiązywać od piątku.

Według Trumpa listy, zawierające szczegółowe informacje na temat taryf wynoszących od 10% do 20%, a potencjalnie nawet 60%–70%, mają zostać wysłane do 1 sierpnia.

Jego uwagi wywołały ponowne obawy o skutki gospodarcze takich działań, które mogą doprowadzić do poważnych zakłóceń w światowym handlu.

Analitycy zauważyli, że brak jasności wokół polityki handlowej USA był również kluczowym powodem, dla którego Rezerwa Federalna utrzymywała stopy procentowe na stałym poziomie. Przewodniczący Fed Jerome Powell niedawno ostrzegł przed ryzykiem inflacyjnym, jakie takie cła mogą wywołać.

Tymczasem czwartkowy, lepszy od oczekiwanego, raport o zatrudnieniu w USA zredukował rynkowe zakłady na obniżkę stóp procentowych w lipcu, a oczekiwania na złagodzenie polityki pieniężnej we wrześniu również zostały ograniczone.

Warto zauważyć, że aktywa cyfrowe z reguły reagują negatywnie na wyższe stopy procentowe, ponieważ zmniejszają one płynność dostępną na bardziej ryzykowne inwestycje.

Rynek kryptowalut słabnie pomimo szumu legislacyjnego w Waszyngtonie

Szeroki rynek kryptowalut odnotował w piątek niewielkie spadki, pomimo ogłoszenia Tygodnia Kryptowalut w Kongresie USA, co jak dotąd nie wywołało natychmiastowego odbicia cen.

Członkowie Izby Reprezentantów ogłosili, że tydzień 14 lipca zostanie poświęcony ustawodawstwu dotyczącemu aktywów cyfrowych. Oczekuje się, że zostaną uchwalone trzy najważniejsze projekty ustaw:

Ustawa GENIUS: kompleksowe ramy regulacyjne dla stablecoinów

Ustawa o jasności

Ustawa o stanie nadzoru nad CBDC

Przewodniczący Izby Reprezentantów Mike Johnson powiedział w czwartkowym oświadczeniu: „Republikanie w Izbie Reprezentantów podejmują zdecydowane działania, aby wdrożyć program prezydenta Trumpa dotyczący aktywów cyfrowych i kryptowalut”.

Czy wzrost wartości bitcoina do 110 000 dolarów był wybiciem czy pułapką?

Ponieważ kurs bitcoina utrzymywał się poniżej progu 110 000 USD, wśród traderów panowały podziały co do kolejnych ruchów wartości kryptowaluty.

Wybitny trader Byzantine General opublikował wykres sugerujący, że moneta może szykować się do przebicia powyżej 112 000 USD, powołując się na dane dotyczące kontraktów futures. Zauważył, że wzrost otwartego zainteresowania wraz ze zmianami cen często poprzedza gwałtowne ekspansje cen.

Jednak księgi zleceń rynkowych zaczęły odzwierciedlać rosnącą presję sprzedaży. Duży blok zleceń sprzedaży pojawił się na poziomie około 110 000 USD — często interpretowany jako realizacja zysków lub opór ze strony głównych posiadaczy.

Z drugiej strony, trader KillaXBT zauważył, że Bitcoin niedawno przesunął płynność powyżej oporu i poniżej wsparcia, tylko po to, aby szybko się odwrócić — jest to typowe zachowanie „fakeoutów” mających na celu likwidację traderów stosujących dźwignię przed rzeczywistym ruchem kierunkowym.

Kontrakty terminowe na ropę naftową nieznacznie spadły w piątek po tym, jak Iran potwierdził swoje zaangażowanie w Traktat o nierozprzestrzenianiu broni jądrowej, a OPEC+ przygotowuje się do zatwierdzenia zwiększenia produkcji w nadchodzący weekend.

Cena ropy Brent spadła o 49 centów, czyli 0,71%, do 68,31 dolarów za baryłkę o godz. 08:31 GMT, natomiast cena ropy US West Texas Intermediate spadła o 41 centów, czyli 0,61%, do 66,59 dolarów.

Wolumen obrotu pozostał niewielki ze względu na amerykańskie święto Dnia Niepodległości.

Amerykański serwis informacyjny Axios poinformował w czwartek, że Waszyngton planuje wznowić rozmowy nuklearne z Iranem w przyszłym tygodniu. Minister spraw zagranicznych Iranu Abbas Araqchi potwierdził, że Teheran pozostaje wierny Traktatowi o Nierozprzestrzenianiu Broni Jądrowej.

Jednocześnie USA nałożyły w czwartek nowe sankcje wymierzone w handel ropą z Iranem.

Jak donoszą źródła, saudyjski minister obrony, książę Khalid bin Salman, spotkał się z prezydentem Donaldem Trumpem i innymi amerykańskimi urzędnikami w Białym Domu, aby omówić działania mające na celu deeskalację konfliktu z Iranem.

Trump powiedział w czwartek, że jest gotowy spotkać się z przedstawicielami Iranu, „jeśli będzie to konieczne”.

Vandana Hari, założycielka firmy zajmującej się analizą rynku energetycznego Vanda Insights, powiedziała: „Czwartkowe doniesienia o gotowości Stanów Zjednoczonych do wznowienia negocjacji nuklearnych z Iranem, a także wyjaśnienia Araqchiego, że współpraca z MAEA nie została całkowicie zawieszona, pomogły złagodzić obawy przed ponownymi konfrontacjami”.

Komentarze Araqchiego pojawiły się po uchwaleniu przez Teheran ustawy zawieszającej współpracę z Międzynarodową Agencją Energii Atomowej.

Tymczasem OPEC+, największy na świecie sojusz producentów ropy naftowej, ma ogłosić zwiększenie produkcji o 411 000 baryłek dziennie w sierpniu, w ramach trwających działań na rzecz odzyskania udziału w rynku, jak poinformowało czterech delegatów, którzy rozmawiali z agencją Reuters.

Jednocześnie ponownie pojawiła się niepewność co do amerykańskiej polityki handlowej przed wygaśnięciem 9 lipca tymczasowego zamrożenia podwyżek taryf.

Waszyngton ogłosił, że w piątek rozpocznie wysyłanie listów do różnych krajów, w których przedstawi nowe stawki celne na eksport do USA. Stanowi to odejście od poprzedniego podejścia faworyzującego dwustronne umowy handlowe.

Przed wylotem do Iowa w czwartek prezydent Trump powiedział reporterom, że listy zostaną wysłane do dziesięciu krajów naraz, a stawki celne wyniosą od 20% do 30%.

90-dniowe zamrożenie wyższych taryf celnych USA ma się zakończyć 9 lipca, podczas gdy największe gospodarki, takie jak Unia Europejska i Japonia, nie sfinalizowały jeszcze umów handlowych z Waszyngtonem.

W odrębnym komunikacie Barclays poinformował o podwyższeniu prognozy ceny ropy Brent o 6–72 USD za baryłkę w 2025 r. oraz o 10–70 USD w 2026 r., powołując się na poprawę perspektyw światowego popytu na ropę naftową.

Dolar amerykański osłabił się w piątek wobec głównych walut po tym, jak prezydentowi Donaldowi Trumpowi udało się przeforsować radykalne prawo podatkowe, w obliczu rosnącej presji na państwa, aby szybko zawarły umowy handlowe z Waszyngtonem.

Dolar amerykański odnotował wzrosty w czwartek po silniejszych niż oczekiwano danych o zatrudnieniu, co opóźniło oczekiwania na obniżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną. Jednak indeks dolara, który śledzi wyniki waluty w stosunku do koszyka głównych konkurentów, pozostaje na dobrej drodze do odnotowania drugiego z rzędu tygodniowego spadku.

Republikańska Izba Reprezentantów nieznacznie przegłosowała projekt ustawy Trumpa, nazwany „One Big Beautiful Law”, który łączy radykalne obniżki podatków i ekspansywne wydatki. Szacuje się, że projekt ustawy kosztuje 3,4 biliona dolarów, zwiększając dług narodowy USA do 36,2 biliona dolarów. Oczekuje się, że Trump podpisze projekt ustawy w piątek.

Ponieważ rynki amerykańskie są zamknięte z powodu Dnia Niepodległości, uwaga skupia się teraz na zbliżającym się terminie 9 lipca, kiedy to mają wejść w życie szeroko zakrojone cła Trumpa wobec krajów, które nie zawarły umów handlowych — w tym Japonii.

Ipek Ozkardeskaya, starszy analityk rynku w Swissquote Bank, skomentował: „Popyt na dolara maleje pośród rosnących obaw o rosnący dług USA i czy jest wystarczająco dużo apetytu, aby go wchłonąć. Istnieją również obawy, że ramy taryfowe i zakłócenia w handlu będą miały wpływ na wzrost, podczas gdy zdolność Fed do wspierania gospodarki pozostaje ograniczona przez ciągłe ryzyko inflacji”.

Wyniki dolara w pierwszej połowie roku były najsłabsze od 1973 r., ponieważ chaotyczna strategia taryfowa Trumpa wstrząsnęła rynkami i podniosła kwestie stabilności gospodarczej USA i bezpieczeństwa obligacji skarbowych. Na początku tego tygodnia dolar spadł do najniższych poziomów od ponad trzech lat zarówno w stosunku do euro, jak i funta brytyjskiego.

Indeks dolara spadł o 0,1% do 96,96, ograniczając czwartkowy wzrost o 0,4%. Euro wzrosło o 0,1% do \$1,1773, zmierzając do tygodniowego wzrostu o 0,4%.

Jen japoński wzrósł o 0,4% do 144,375 za dolara, podczas gdy frank szwajcarski kontynuował wzrost, zwiększając się o 0,2% do 0,7939 za dolara.

Trump powiedział, że w piątek kilka krajów otrzyma listy ze szczegółowymi informacjami o stawkach celnych, którym będą podlegać – co stanowi odejście od jego wcześniejszego preferowania indywidualnych umów dwustronnych.

Przewodnicząca Komisji Europejskiej Ursula von der Leyen oświadczyła, że UE zamierza osiągnąć wstępne porozumienie z USA przed upływem terminu. Japonia, która ostatnio znalazła się na celowniku Trumpa, planuje wysłać swojego głównego negocjatora ds. handlu do Waszyngtonu już w ten weekend.

Do napięć w światowym handlu przyczyniło się ogłoszenie przez Chiny, że od 5 lipca przez pięć lat będą obowiązywały cła sięgające 34,9% na europejskie brandy.

Inwestorzy zaniepokojeni stanem gospodarki USA odczuli w czwartek pewną ulgę, gdy dane Departamentu Pracy wykazały, że liczba miejsc pracy poza rolnictwem wzrosła w czerwcu o 147 000 — przewyższając prognozy na poziomie zaledwie 110 000.

Hirofumi Suzuki, główny strateg walutowy w SMBC, zauważył: „Rynek pracy w USA stopniowo zwalnia, ale fakt, że nie nastąpiło gwałtowne pogorszenie, jest uspokajający”.

„Osobiście spodziewam się, że rozmowy handlowe przyniosą niewielki postęp, co powinno utrzymać dolara słabym i wesprzeć jena”.

Według narzędzia FedWatch firmy CME Group, prawdopodobieństwo, że Rezerwa Federalna utrzyma stopy procentowe na niezmienionym poziomie na posiedzeniu w lipcu, wzrosło do 95,3% z 76,2% w dniu 2 lipca.

Ekonomiści w dalszym ciągu uważają, że Fed najprawdopodobniej nie zacznie obniżać stóp procentowych przed wrześniem, a być może nawet pod koniec roku.

Ceny złota wzrosły w handlu europejskim w piątek, wznawiając wzrosty, które na krótko zatrzymały się poprzedniego dnia, i zmierzając w kierunku tygodniowego wzrostu. Metal znalazł wsparcie w popycie na bezpieczne aktywa pośród narastających obaw o stabilność fiskalną USA związaną z ustawodawstwem podatkowym i wydatkowym byłego prezydenta Donalda Trumpa.

Ostatnie odbicie dolara amerykańskiego również straciło impet na rynkach walutowych, a inwestorzy czekają na dalsze wyjaśnienia dotyczące możliwości obniżenia stóp procentowych przez Rezerwę Federalną przed wrześniem.

Cena

Cena złota wzrosła o 0,55% do 3345,14 USD za uncję, po otwarciu na poziomie 3326,30 USD i osiągnięciu najniższego poziomu sesji wynoszącego 3323,72 USD.

W czwartek cena metalu spadła o 0,95%, notując pierwszą stratę od trzech sesji po publikacji mocnych danych z amerykańskiego rynku pracy.

Projekt ustawy podatkowej Trumpa

Proponowane przez Trumpa prawodawstwo dotyczące obniżek podatków pokonało ostatnią przeszkodę w Kongresie w czwartek. Ustawa sfinansuje jego program imigracyjny, uczyni obniżki podatków z 2017 r. stałymi i wprowadzi nowe ulgi podatkowe obiecane podczas kampanii w 2024 r.

Niepartyjne Biuro Budżetowe Kongresu szacuje, że ustawa zwiększy dług publiczny USA, który obecnie wynosi 36,2 biliona dolarów, o 3,4 biliona dolarów w ciągu najbliższej dekady.

Dolar amerykański

Indeks dolara amerykańskiego spadł w piątek o 0,25%, powracając do spadków po dwóch sesjach odbicia od trzyletniego minimum na poziomie 96,38. Spadek ten odzwierciedla ponowną słabość amerykańskiej waluty w stosunku do koszyka głównych i drugorzędnych walut.

Jak powszechnie wiadomo, słabszy dolar zwiększa atrakcyjność złota denominowanego w dolarach dla posiadaczy innych walut.

Stopy procentowe w USA

Dane dotyczące rynku pracy opublikowane w czwartek pokazały, że gospodarka USA dodała 147 000 miejsc pracy w czerwcu, co przewyższyło oczekiwania na poziomie 111 000. Stopa bezrobocia spadła do 4,1% z 4,2%, podczas gdy prognozy wskazywały na wzrost do 4,3%.

Po opublikowaniu raportu narzędzie FedWatch firmy CME Group wykazało, że prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych o 25 punktów bazowych na posiedzeniu w lipcu spadło z 25% do zaledwie 5%, podczas gdy prawdopodobieństwo utrzymania stóp bez zmian wzrosło z 75% do 95%.

Ceny rynkowe przewidujące obniżkę stóp o 25 punktów bazowych we wrześniu również spadły – z 95% do 70%, a prawdopodobieństwo braku zmiany stóp wzrosło z 5% do 30%.

Prezes Rezerwy Federalnej Jerome Powell zauważył, że cła zmieniły trajektorię stóp procentowych banku centralnego.

Perspektywy dla złota

Edward Meir, analityk w Marex, skomentował: „Ustawa Trumpa nie robi nic, aby przywrócić porządek fiskalny w USA. Na dłuższą metę jest to niedźwiedzie dla dolara i bycze dla złota”.

Meir dodał: „Jeśli Trump utrzyma stanowczy termin 9 lipca i ponownie nałoży cła, dolar prawie na pewno osłabnie, co potencjalnie spowoduje wzrost cen złota”.

SPDR Holdings

Stan posiadania SPDR Gold Trust — największego na świecie funduszu ETF zabezpieczonego złotem — nie zmienił się w czwartek i wyniósł 947,66 ton metrycznych, co stanowi najniższy poziom od 18 czerwca.