Bitcoin wzrósł w poniedziałek, zbliżając się do kluczowego poziomu 90 000 dolarów po tym, jak na początku sesji na krótko przebił go, jednak kryptowaluta po raz kolejny miała problemy z utrzymaniem zysków powyżej tego progu, powtarzając schemat nieudanych prób odbicia z początku tego miesiąca.

Największa na świecie kryptowaluta ostatnio wzrosła o 2,2%, osiągając cenę 89 663,6 USD o godz. 02:07 czasu wschodniego USA (07:07 GMT).

Bitcoin kilkukrotnie w grudniu testował poziom 90 000 USD, jednak po każdej próbie następowały spadki, ponieważ dynamika zakupów słabła, a wolumen obrotu pozostawał niewielki aż do końca roku.

Bitcoin wspierany przez zakłady na obniżkę stóp procentowych Fed, ale zatrzymuje się w pobliżu 90 000 dolarów

Poniedziałkowy wzrost wartości bitcoina był wspierany przez ogólną siłę rynków finansowych, ponieważ inwestorzy nadal uwzględniali w cenach oczekiwania, że amerykańska Rezerwa Federalna dokona kolejnych obniżek stóp procentowych w 2026 r. po ostatniej obniżce.

Oczekiwania dotyczące niższych stóp procentowych zazwyczaj sprzyjają aktywom ryzykownym, w tym kryptowalutom, zmniejszając atrakcyjność posiadania gotówki i inwestycji o stałym dochodzie oraz zachęcając do przepływów kapitału w kierunku alternatyw o wyższej rentowności.

Ruch ten nastąpił w momencie, gdy Bitcoin próbował nadrobić straty osiągnięte w przypadku innych klas aktywów.

Złoto utrzymywało się w pobliżu rekordowych poziomów, a srebro i platyna osiągnęły nowe szczyty. Inwestorzy oceniali bieżące ryzyka geopolityczne, w tym prowadzone pod przewodnictwem USA rozmowy mające na celu zakończenie wojny na Ukrainie, które jak dotąd nie przyniosły wyraźnego przełomu.

Silne ceny metali szlachetnych podkreśliły utrzymujący się popyt na bezpieczne i alternatywne aktywa, zapewniając sprzyjające warunki rynkom kryptowalut.

Pomimo pozytywnego tonu, wzrosty Bitcoina pozostały ograniczone, a inwestorzy wskazują na realizację zysków i słabą płynność jako kluczowe czynniki hamujące. Poziom 90 000 dolarów nadal jest postrzegany jako istotna bariera psychologiczna i techniczna, wymagająca silniejszych katalizatorów, aby wywołać trwały rajd.

Udział instytucji był również zróżnicowany, ponieważ niektóre fundusze przyjęły postawę wyczekującą przed publikacją kluczowych danych ekonomicznych na początku nowego roku.

Dzisiejsze ceny kryptowalut: niewielkie zyski altcoinów

Większość głównych alternatywnych kryptowalut odnotowała w poniedziałek umiarkowane zyski.

Ethereum, druga co do wielkości kryptowaluta na świecie, wzrosła o 2,7% do 3018,92 USD.

XRP, trzecia co do wielkości kryptowaluta, zyskała 1,5% do 1,90 USD.

Akcje Solany wzrosły o 2,7%, podczas gdy akcje Cardano i Polygon nieznacznie spadły.

Ceny ropy wzrosły w poniedziałek o ponad 1 dolara, gdyż inwestorzy rozważali możliwość zawarcia porozumienia między prezydentami USA i Ukrainy w sprawie zakończenia wojny na Ukrainie, biorąc pod uwagę ryzyko zakłóceń w dostawach ropy na Bliski Wschód.

Cena ropy Brent wzrosła o 1,27 dolara, czyli 2,1%, do 61,91 dolara za baryłkę o godz. 12:00 GMT, natomiast cena amerykańskiej ropy West Texas Intermediate wzrosła o 1,29 dolara, czyli 2,3%, do 58,03 dolara za baryłkę.

Oba indeksy spadły w piątek o ponad 2%.

Axel Rudolph, analityk z IG, powiedział, że rynki energii wzrosły, ponieważ wydarzenia geopolityczne wsparły ceny ropy naftowej, a ropa Brent zyskała na wartości w związku z odnowieniem się napięć na Bliskim Wschodzie i zmianami w rozmowach pokojowych na temat Ukrainy. Dodał, że niska płynność może nasilić zmienność na początku nowego roku.

Prezydent Ukrainy Wołodymyr Zełenski poinformował w poniedziałek, że poczyniono znaczące postępy w rozmowach z jego amerykańskim odpowiednikiem Donaldem Trumpem. Obie strony uzgodniły, że grupy robocze USA i Ukrainy spotkają się w przyszłym tygodniu, aby sfinalizować nierozstrzygnięte kwestie mające na celu zakończenie wojny Rosji z Ukrainą.

Zełenski dodał, że spotkanie z Rosją będzie możliwe dopiero po tym, jak Trump i europejscy przywódcy osiągną porozumienie w sprawie ram pokojowych zaproponowanych przez Ukrainę.

Yang An, analityk Haitong Futures z siedzibą w Chinach, powiedział, że na Bliskim Wschodzie ostatnio również panuje niestabilność, przytaczając przykłady saudyjskich ataków powietrznych w Jemenie, które mogą nasilać obawy rynku dotyczące potencjalnych zakłóceń w dostawach.

Arabia Saudyjska, największy eksporter ropy naftowej na świecie, prawdopodobnie obniży oficjalną cenę sprzedaży swojego sztandarowego surowca Arab Light azjatyckim nabywcom w lutym po raz trzeci z rzędu, co odzwierciedla spadki na rynku spot spowodowane dużą podażą, wynika z sondażu Reutersa obejmującego sześć azjatyckich rafinerii.

Inwestorzy oczekują również danych o zapasach w USA za tydzień kończący się 19 grudnia. Szeroki sondaż Reutersa wykazał, że zapasy ropy naftowej w USA prawdopodobnie spadły w zeszłym tygodniu, podczas gdy zapasy destylatów i benzyny najprawdopodobniej wzrosły.

Publikacja raportu została opóźniona w stosunku do zwykłej środy ze względu na święta Bożego Narodzenia.

Według Giovanniego Staunovo, analityka UBS, silny chiński import ropy naftowej drogą morską przyczynił się również do zaostrzenia warunków rynkowych w innych krajach. Dodał, że poziom 60 dolarów za baryłkę stanowi słabą granicę dla cen ropy Brent, z oczekiwanym niewielkim odbiciem w 2026 roku, ponieważ wzrost podaży spoza sojuszu OPEC+ może zacząć słabnąć w połowie 2026 roku.

Japoński jen odrobił część strat w poniedziałek po spadku pod koniec ubiegłego tygodnia, gdyż rynki oceniały moment kolejnych podwyżek stóp procentowych w Japonii i prawdopodobieństwo oficjalnej interwencji. Jednocześnie niskie obroty pod koniec roku sprawiły, że waluty europejskie pozostały w dużej mierze stabilne.

Podsumowanie opinii decydentów Banku Japonii z grudniowego posiedzenia, opublikowane w poniedziałek, pokazało, że członkowie dyskutowali o potrzebie dalszego podnoszenia stóp procentowych. Japoński minister finansów Satsuki Katayama powiedział w zeszłym tygodniu, że Japonia ma pełną swobodę w przeciwdziałaniu nadmiernym wahaniom jena.

Bart Wakabayashi, szef tokijskiego oddziału State Street, powiedział, że ostrzeżenia o interwencji pomogły ograniczyć pozycjonowanie w parze dolar/jen, chociaż niedźwiedzi sentyment wobec japońskiej waluty jest widoczny w przypadku innych par walutowych.

„Uważam, że utrzymywanie długich pozycji w jenie jest niezwykle bolesne” – powiedział Wakabayashi. „Obserwujemy pewne przejawy krótkich pozycji w jenie wobec tych walut, zwłaszcza wobec dolara australijskiego”.

Dodał: „Rynek wciąż próbuje zrozumieć, jaką rolę odgrywa obecnie jen, jeśli chodzi o bycie bezpieczną przystanią”.

Dolar ostatnio spadł o 0,26% do 156,3 jena, po wzroście o 0,45% w piątek. Jen był notowany po 105,02 za dolara australijskiego, tuż poniżej 17-miesięcznego minimum 105,08 osiągniętego w piątek.

Indeks dolara, mierzący wartość amerykańskiej waluty w stosunku do koszyka walut, nieznacznie spadł do 97,95. Euro nieznacznie wzrosło do 1,1780 USD, a funt szterling pozostał stabilny na poziomie 1,3503 USD.

Bank Japonii podniósł swoją referencyjną stopę procentową z 0,5% do najwyższego poziomu od 30 lat, wynoszącego 0,75% na grudniowym posiedzeniu. Podsumowanie opinii opublikowane w poniedziałek pokazało, że wielu członków zarządu dostrzegało potrzebę dalszych podwyżek stóp procentowych, a realne stopy procentowe, po uwzględnieniu inflacji, nadal pozostają głęboko ujemne.

Podwyżka stóp procentowych nie powstrzymała jednak spadku wartości jena, który 19 grudnia spadł do 157,78 za dolara, co wywołało ponowne ostrzeżenia o interwencji. Japonia po raz ostatni interweniowała w celu wsparcia jena w lipcu 2024 roku, kiedy to skupowała walutę po tym, jak spadła do najniższego poziomu od 38 lat, wynoszącego 161,96 za dolara.

W związku z ograniczoną ilością danych w tym tygodniu i niewielkim obrotem przed świętami noworocznymi na wielu rynkach, na pierwszy plan wysunęły się wydarzenia geopolityczne.

Prezydent USA Donald Trump powiedział w niedzielę, że on i prezydent Ukrainy Wołodymyr Zełenski byli „bardzo blisko, być może niezwykle blisko” osiągnięcia porozumienia mającego na celu zakończenie wojny na Ukrainie, chociaż obaj przywódcy przyznali, że niektóre z najbardziej złożonych kwestii wciąż pozostają nierozwiązane.

W Azji napięcie utrzymywało się na wysokim poziomie, ponieważ Chiny rozmieściły jednostki wojskowe wokół Tajwanu przed zaplanowanymi na wtorek ćwiczeniami z użyciem ostrej amunicji. Tymczasem północnokoreańskie media państwowe poinformowały, że przywódca Kim Dzong Un nadzorował wystrzelenie pocisków dalekiego zasięgu w niedzielę, a południowokoreańska agencja prasowa Yonhap poinformowała, że dalsze testy mogą się odbyć w okolicach Nowego Roku.

Głównym tematem tygodnia będzie publikacja protokołu z wtorkowego posiedzenia Federalnego Komitetu Otwartego Rynku (FOMC), które odbyło się na początku miesiąca. Amerykańska Rezerwa Federalna obniżyła stopy procentowe na tym posiedzeniu i prognozowała tylko jedną kolejną obniżkę w przyszłym roku, podczas gdy uczestnicy rynku uwzględnili w cenach co najmniej dwie kolejne.

Analitycy Goldman Sachs napisali w nocie: „FOMC skorygował swoje oświadczenie po posiedzeniu, sygnalizując wyższą poprzeczkę dla dalszych obniżek stóp procentowych, a prezes Rezerwy Federalnej Jerome Powell podkreślił to przesłanie podczas swojej konferencji prasowej. Oczekujemy, że protokół z grudniowego posiedzenia wskaże na utrzymujący się brak porozumienia wśród członków komisji co do właściwej ścieżki polityki pieniężnej w krótkim okresie”.

Kurs dolara australijskiego pozostał na poziomie 0,6717 USD, natomiast kurs franka szwajcarskiego umocnił się, osiągając poziom 0,787 USD za dolara.

Ceny srebra na rynku europejskim spadły w poniedziałek o ponad 6% w wyniku przyspieszenia korekt i realizacji zysków. Wcześniej srebro osiągnęło nowy, najwyższy poziom w historii podczas handlu w Azji, po raz pierwszy przekraczając poziom 80 dolarów za uncję.

Oprócz presji związanej z realizacją zysków, ceny srebra znalazły się pod dodatkową presją ze strony ożywienia dolara amerykańskiego na rynkach walutowych, a także spowolnienia zakupów bezpiecznych aktywów na tle pozytywnych wydarzeń związanych z rozmowami pokojowymi między Rosją a Ukrainą.

Przegląd cen

• Dzisiejsze ceny srebra: Cena srebra spadła o 6,4% do 74,28 USD z poziomu otwarcia 79,33 USD, po osiągnięciu dziennego maksimum na poziomie 83,97 USD, najwyższego poziomu w historii.

• W piątek ceny srebra wzrosły o 10,5%, co oznacza piąty z rzędu dzienny wzrost i największy jednodniowy wzrost od 17 września 2008 r., czemu sprzyjał rekordowy popyt na ten biały metal.

• Srebro zyskało ponad 18% w zeszłym tygodniu, notując piąty z rzędu tygodniowy wzrost i największy tygodniowy wzrost w historii.

• Do tych gwałtownych wzrostów przyczyniło się uznanie srebra za kluczowy minerał w USA, ograniczona podaż globalna i malejące zapasy na tle rosnącego popytu przemysłowego i inwestycyjnego.

Dolar amerykański

Indeks dolara amerykańskiego wzrósł w poniedziałek o 0,1%, kontynuując wzrosty trzecią sesję z rzędu i kontynuując odrabianie strat od najniższych poziomów od dwóch i pół miesiąca. Odzwierciedla to szersze odbicie amerykańskiej waluty względem koszyka głównych i drugorzędnych walut.

Oprócz zakupów z niższych poziomów, odbicie dolara przed końcem roku było wspierane przez pokrywanie krótkich pozycji, ponieważ amerykańska waluta zbliża się do swojej największej rocznej straty od 2017 r.

Pozytywne zmiany

Po niedawnym spotkaniu prezydenta USA Donalda Trumpa z prezydentem Ukrainy Wołodymyrem Zełenskim wzrosły oczekiwania na konkretny postęp w kierunku zakończenia wojny na Ukrainie.

Po spotkaniu na Florydzie Trump powiedział, że zarówno strona rosyjska, jak i ukraińska „chcą osiągnąć porozumienie”, dodając, że rozmowy weszły w delikatną i zaawansowaną fazę.

Stopy procentowe w USA

• Według narzędzia CME FedWatch prawdopodobieństwo utrzymania niezmienionych stóp procentowych w USA na posiedzeniu w styczniu 2026 r. wynosi obecnie 82%, podczas gdy prawdopodobieństwo obniżki stóp o 25 punktów bazowych wyceniane jest na 18%.

• Inwestorzy wyceniają obecnie dwie obniżki stóp procentowych w USA w ciągu przyszłego roku, podczas gdy prognozy Rezerwy Federalnej wskazują na pojedynczą obniżkę o 25 punktów bazowych.

• Aby zweryfikować te oczekiwania, inwestorzy uważnie śledzą nadchodzące dane ekonomiczne ze Stanów Zjednoczonych, a także komentarze przedstawicieli Rezerwy Federalnej.

• Protokół z ostatniego posiedzenia Rezerwy Federalnej w sprawie polityki pieniężnej ma zostać opublikowany jutro, we wtorek. Oczekuje się, że dostarczy on wyraźniejszych sygnałów na temat kierunku stóp procentowych w USA w 2026 r.

Perspektywy Srebra

Tim Waterer, główny analityk rynku w KCM Trade, powiedział, że obniżki stóp procentowych w połączeniu z utrzymującym się silnym popytem przemysłowym i ograniczoną podażą mogą przygotować grunt pod wzrost ceny srebra do 100 dolarów za uncję w 2026 roku.