Euro zyskało w środę na rynkach europejskich w stosunku do koszyka walut globalnych, notując pierwszy wzrost od pięciu sesji w stosunku do dolara amerykańskiego. Odbicie nastąpiło, gdy inwestorzy kupowali euro z niższych poziomów, podczas gdy wzrostowy impet dolara wyhamował na rynku forex.

Oczekiwania na obniżkę stóp procentowych w Europie we wrześniu spadły po zeszłotygodniowym posiedzeniu Europejskiego Banku Centralnego, które przyniosło jastrzębie nastroje. Inwestorzy oczekują teraz na kluczowe dane ekonomiczne ze strefy euro – zwłaszcza lipcowe dane o inflacji – które pozwolą zweryfikować te oczekiwania.

Przegląd cen

• EUR/USD dzisiaj: Euro wzrosło o 0,25% do 1,1573 USD z ceny otwarcia 1,1546 USD. Najniższe notowania sesji wyniosły 1,1545 USD.

• We wtorek euro zakończyło dzień spadkiem o 0,35% w stosunku do dolara — czwartą z rzędu dzienną stratę — po osiągnięciu najniższego poziomu od pięciu tygodni na poziomie 1,1516 USD w wyniku niemiecko-francuskiej reakcji na niedawną umowę handlową między UE a USA.

Dolar amerykański

Indeks dolara amerykańskiego spadł w środę o 0,2%, obniżając się z pięciotygodniowego maksimum wynoszącego 99,14 punktów. Odzwierciedla to przerwę w umacnianiu się amerykańskiej waluty w stosunku do głównych walut.

Poza realizacją zysków, dolary spadły, ponieważ inwestorzy wstrzymywali się z budowaniem nowych długich pozycji przed ogłoszeniem decyzji Rezerwy Federalnej USA. Rynki poszukują mocnych sygnałów dotyczących prawdopodobieństwa obniżki stóp procentowych we wrześniu.

Fed kończy dziś wieczorem swoje kluczowe posiedzenie w sprawie polityki pieniężnej. Rynki powszechnie oczekują, że stopy procentowe pozostaną niezmienione po raz piąty z rzędu, podczas gdy urzędnicy oceniają odpowiednią politykę dla największej gospodarki świata.

Perspektywy polityki EBC

• W zeszłym tygodniu EBC utrzymał kluczowe stopy procentowe na poziomie 2,15% — najniższym od października 2022 r. — po tym, jak na poprzednim posiedzeniu obniżył stopy po raz siódmy z rzędu.

• EBC zdecydował się wstrzymać cykl łagodzenia polityki pieniężnej w związku z niepewnością dotyczącą przyszłych stosunków handlowych USA.

• Prezes EBC Christine Lagarde powiedziała po spotkaniu: „Jesteśmy w trybie wyczekiwania” i dodała, że gospodarka strefy euro wykazała się odpornością pomimo globalnej niepewności.

• Według źródeł Reutersa, zdecydowana większość na posiedzeniu EBC opowiedziała się za utrzymaniem stóp procentowych bez zmian również we wrześniu.

• Rynki pieniężne wyceniają obecnie prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych EBC o 25 punktów bazowych we wrześniu na mniej niż 30%, podczas gdy poprzednio wynosiło 50%.

• Aby ponownie ocenić te prawdopodobieństwa, inwestorzy uważnie śledzą nadchodzące dane ze strefy euro i oficjalne komentarze EBC.

Perspektywy dla euro

• W Economies.com spodziewamy się, że jeśli komentarze Rezerwy Federalnej okażą się mniej jastrzębie niż oczekiwano, prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych w USA we wrześniu wzrośnie, co zapewne przyczyni się do dalszego umocnienia euro względem dolara.

Jen japoński wzrósł w środę na rynkach azjatyckich w stosunku do koszyka głównych i drugorzędnych walut, kontynuując drugi dzień z rzędu wzrost od najniższego poziomu od dwóch tygodni w stosunku do dolara amerykańskiego. Było to spowodowane spadkiem aktywności zakupowej i przerwą w niedawnym wzroście dolara na rynku walutowym.

Dziś rozpoczyna się posiedzenie Banku Japonii w sprawie polityki pieniężnej, a decyzje spodziewane są w czwartek. Powszechnie oczekuje się, że bank utrzyma stopy procentowe bez zmian po raz czwarty z rzędu na poziomie 0,50%, najwyższym od 2008 roku, kiedy rozpoczął się globalny kryzys finansowy.

Przegląd cen

• Kurs USD/JPY dzisiaj: Dolar osłabił się o 0,45% w stosunku do jena, osiągając poziom 147,85 jenów, w porównaniu z ceną otwarcia na poziomie 148,45 jenów. Para zanotowała sesyjne maksimum na poziomie 148,53 jenów.

• We wtorek jen zyskał mniej niż 0,1% w stosunku do dolara w momencie rozliczenia — po raz pierwszy od czterech dni — po tym, jak wcześniej osiągnął dwutygodniowe minimum na poziomie 148,81 jenów.

Dolar amerykański

Indeks dolara amerykańskiego spadł w środę o 0,2%, co stanowi spadek w stosunku do pięciotygodniowego maksimum na poziomie 99,14 punktów. Odzwierciedla to przerwę w umacnianiu się amerykańskiej waluty w stosunku do koszyka walut światowych.

Oprócz realizacji zysków, dolar osłabił się, gdyż inwestorzy wstrzymywali się z budowaniem nowych długich pozycji przed decyzją amerykańskiej Rezerwy Federalnej, która może stanowić wyraźne sygnały potwierdzające prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych we wrześniu.

Fed zakończy dziś swoje kluczowe posiedzenie w sprawie polityki pieniężnej, przy powszechnym oczekiwaniu utrzymania stóp procentowych na niezmienionym poziomie przez piąte z rzędu posiedzenie — w obliczu trwających ocen właściwej polityki dla największej gospodarki świata.

Bank Japonii

Dziś rozpoczyna się posiedzenie Banku Japonii w sprawie polityki pieniężnej, a decyzje mają zostać podjęte w czwartek. Oczekuje się, że stopy procentowe pozostaną niezmienione na poziomie 0,50% po raz czwarty z rzędu – nadal najwyższym poziomie od kryzysu finansowego w 2008 roku.

Oczekuje się również, że decydenci Banku Japonii omówią potencjalny wpływ niedawnej umowy handlowej Japonii ze Stanami Zjednoczonymi na napędzaną eksportem gospodarkę kraju. Może to stać się kluczowym czynnikiem decydującym o terminie kolejnej podwyżki stóp procentowych.

Oczekuje się, że polityka pieniężna pozostanie stabilna, dlatego rynki będą zwracać uwagę na komentarze prezesa Banku Japonii Kazuo Uedy po posiedzeniu, szukając wskazówek, czy globalny pesymizm gospodarczy wpłynie na tempo przyszłych podwyżek stóp procentowych w Japonii.

Perspektywy jena

• W Economies.com spodziewamy się, że dziś jen utrzyma się na plusie w stosunku do dolara amerykańskiego — szczególnie jeśli Rezerwa Federalna odpowie na krytykę Trumpa i przyjmie bardziej gołębie podejście.

We wtorek ceny kontraktów terminowych na soję i kukurydzę spadły na giełdzie Chicago Board of Trade pod presją dużych zapasów światowych, słabego popytu i wciąż sprzyjającej pogody dla upraw w regionie Środkowego Zachodu USA.

Ceny kukurydzy znalazły się pod dodatkową presją ze względu na oczekiwania na obfite zbiory w USA, wspierane przez prognozy sprzyjającej pogody w Pasie Kukurydzy. Tymczasem ceny pszenicy spadły wraz z przyspieszeniem zbiorów na półkuli północnej, co zwiększyło oczekiwania na wzrost globalnej podaży.

Oli Hough z IKON Commodities w Sydney stwierdził: „Soja pozostaje pod presją ze względu na spodziewane duże zbiory zarówno w USA, jak i na świecie. Trudno oczekiwać, że ten rynek znacząco wzrośnie w nadchodzących miesiącach”.

Słaby popyt eksportowy dodatkowo ciążył na soi, gdyż najnowsze cotygodniowe dane dotyczące sprzedaży eksportowej USA rozczarowały.

W kwestii handlu Stany Zjednoczone i Unia Europejska osiągnęły w niedzielę porozumienie ramowe, obejmujące 15% cło importowe na większość towarów europejskich, co pozwoliło uniknąć pełnowymiarowej wojny handlowej, która mogłaby zagrozić relacjom handlowym stanowiącym około jednej trzeciej światowego handlu.

Niemiecki handlowiec skomentował: „W umowie USA-UE wspomniano o potencjalnym zniesieniu ceł na niektóre produkty rolne, ale brak szczegółów utrudnia ocenę”. Dodał: „Mimo to panuje ogólna ulga, że udało się uniknąć destrukcyjnej wojny handlowej między USA a UE”.

Niemiecki handlowiec zauważył również, że na rynku pszenicy ciąży zarówno słaby popyt, jak i napływ podaży z trwających zbiorów w USA, UE i regionie Morza Czarnego.

„Na początku tygodnia na rynku praktycznie nie ma ofert zakupu pszenicy” – powiedział.

„Początkowo rosyjscy rolnicy niechętnie sprzedawali swoje nowe zbiory, ale wraz z wydłużaniem się sezonu zbiorów w Rosji mogą być zmuszeni do zwiększenia eksportu, ponieważ nie będą w stanie zmagazynować całego plonu”.

Kukurydza

W handlu grudniowe kontrakty terminowe na kukurydzę spadły o 0,7%, zamykając się na poziomie 4,11 USD za buszel.

Soja

Kontrakty terminowe na soję z dostawą w listopadzie spadły o 0,2% do 10,09 dolarów za buszel.

Pszenica

Kontrakty terminowe na pszenicę z dostawą we wrześniu spadły o 1,6% do poziomu 5,26 USD za buszel.

Większość walut cyfrowych spadła we wtorek z powodu słabego apetytu na ryzyko, pomimo optymizmu związanego z umowami handlowymi między USA a ich partnerami. Ethereum i inne kryptowaluty znalazły się pod presją sprzedaży, ponieważ inwestorzy dążyli do zabezpieczenia zysków.

Stany Zjednoczone i Chiny niedawno zakończyły rundę rozmów handlowych, zgadzając się na przedłużenie obowiązującego rozejmu taryfowego. Nie podano jednak żadnych szczegółów dotyczących czasu trwania ani konkretnych warunków przedłużenia.

Jak podaje Reuters, mimo że Stany Zjednoczone niedawno zawarły umowy handlowe z Unią Europejską i Japonią, negocjacje z Chinami pozostają bardziej złożone i długotrwałe.

Prezydent USA Donald Trump oświadczył, że może spotkać się z prezydentem Chin Xi Jinpingiem przed końcem roku.

Amerykańska Rezerwa Federalna odbywa dwudniowe posiedzenie w sprawie polityki pieniężnej, rozpoczynające się we wtorek i kończące w środę. Oczekuje się, że stopy procentowe pozostaną w przedziale od 4,25% do 4,5%.

Inwestorzy będą uważnie śledzić ton towarzyszącego komunikatu i komentarza, wypatrując potencjalnych sygnałów przyszłych obniżek stóp procentowych w dalszej części roku. Gołębi ton Fed może zapewnić dodatkowe wsparcie dla Bitcoina poprzez obniżenie rentowności niskooprocentowanych aktywów bezpiecznych.

Tymczasem coraz więcej firm publikuje swoje kwartalne zyski. Boeing opublikował swoje wyniki dzisiaj, ale w nadchodzących dniach uwaga skupi się na Microsoft, Meta, Amazon i Apple.

Dane amerykańskiego Biura Statystyki Pracy opublikowane we wtorek pokazały, że liczba wolnych miejsc pracy spadła w czerwcu do 7,44 miliona, co stanowi spadek w porównaniu z skorygowaną w dół liczbą 7,7 miliona zanotowaną w maju (spadek o 57 tys.) i jest niższa od oczekiwań, które zakładały spadek do 7,51 miliona.

Odrębne dane Conference Board ujawniły, że wskaźnik zaufania amerykańskich konsumentów wzrósł w lipcu do 97,2 punktów, z 95,2 w skorygowanym w górę raporcie z czerwca, co oznacza wzrost o 2,2 punktu.

W najnowszej aktualizacji raportu World Economic Outlook, opublikowanej po raz pierwszy w kwietniu, Międzynarodowy Fundusz Walutowy podwyższył prognozę globalnego wzrostu gospodarczego w 2025 r. o 0,2 punktu procentowego do 3,0%, a na 2026 r. o 0,1 punktu procentowego do 3,1%. Jednak obie prognozy pozostają niższe od styczniowych szacunków na poziomie 3,3% dla każdego roku i niższe od historycznej średniej sprzed pandemii wynoszącej 3,7%.

Ethereum

Jeśli chodzi o aktywność handlową, Ethereum spadło o 0,8% do 3748,9 USD o godz. 21:14 GMT na CoinMarketCap.