Euro wzrosło w czwartek w handlu europejskim w stosunku do koszyka walut światowych, próbując odrobić 13-miesięczny spadek w stosunku do dolara amerykańskiego i zmierzając w kierunku pierwszego wzrostu od czterech sesji. Wspierane jest przez aktywność kupujących z niższych poziomów i przerwę w umocnieniu dolara amerykańskiego przed publikacją raportu o wydatkach konsumpcyjnych w USA.

Na tle spadających cen ropy naftowej presja inflacyjna na decydentów Europejskiego Banku Centralnego maleje, co zmniejsza prawdopodobieństwo kolejnej podwyżki stóp procentowych w Europie w tym roku.

Cena

• Dzisiejszy kurs wymiany euro: Euro wzrosło o ponad 0,1% w stosunku do dolara amerykańskiego, osiągając wartość 1,1371 USD, z dzisiejszego poziomu otwarcia wynoszącego 1,1358 USD, i osiągnęło sesyjne minimum na poziomie 1,1348 USD.

• Euro zakończyło środę spadkiem o 0,2% w stosunku do dolara, odnotowując trzecią z rzędu dzienną stratę i osiągając najniższy poziom od 13 miesięcy, wynoszący 1,1325 USD, na skutek intensywnej wyprzedaży większości światowych walut w stosunku do waluty amerykańskiej.

dolar amerykański

Indeks dolara amerykańskiego spadł w czwartek o około 0,5%, obniżając się z 13-miesięcznego maksimum na poziomie 101,80 punktów i odzwierciedlając przerwę we wzroście wartości amerykańskiej waluty względem koszyka głównych i drugorzędnych walut.

Oprócz realizacji zysków, dolar osłabia się przed publikacją raportu o wydatkach konsumpcyjnych USA za maj, który jest preferowanym wskaźnikiem inflacji Rezerwy Federalnej.

Dane dotyczące wydatków konsumpcyjnych oraz komentarze kilku przedstawicieli Rezerwy Federalnej powinny dostarczyć kluczowych wskazówek co do prawdopodobieństwa co najmniej jednej podwyżki stóp procentowych w USA w tym roku.

Globalne ceny ropy naftowej

Światowe ceny ropy naftowej spadły w czwartek o około 1%, notując spadki już czwartą sesję z rzędu i osiągając najniższy poziom od czterech miesięcy, na co wskazują oczekiwania na płynniejszy przepływ ropy przez Cieśninę Ormuz.

Nie ma wątpliwości, że niższe ceny ropy naftowej na świecie zmniejszają obawy o przyspieszenie inflacji, co przemawia za tym, aby Europejski Bank Centralny pozostawił narzędzia polityki pieniężnej bez zmian przez dłuższy okres w tym roku.

Europejskie stopy procentowe

• Raporty: Europejski Bank Centralny rozważa wstrzymanie normalizacji polityki pieniężnej w lipcu, jeśli ceny energii utrzymają się na obecnym poziomie.

• Rynki pieniężne nadal wyceniają prawdopodobieństwo podwyżki europejskich stóp procentowych o 25 punktów bazowych w lipcu na poziomie około 30%.

• Aby zweryfikować te oczekiwania, inwestorzy czekają na dodatkowe dane ze strefy euro dotyczące inflacji, bezrobocia i płac.

Opinie i analizy

Brent Donnelly, prezes Spectra Markets, powiedział: „Dalsze zyski dolara amerykańskiego wymagają większej różnicy stóp procentowych, ale w krótkiej perspektywie firmy nadal potrzebują dolarów, a popyt na nie prawdopodobnie utrzyma się jeszcze przez kilka dni”.

Dodał: „Uważam, że tworzy to pozytywną pętlę sprzężenia zwrotnego dla dolara amerykańskiego, gdyż spekulanci nadal otwierają nowe długie pozycje wraz z przełamaniem kluczowych poziomów technicznych. Jednak ta pętla prawdopodobnie wkrótce straci dynamikę i zacznie zanikać”.

Dolar australijski wzrósł w czwartek w handlu azjatyckim względem koszyka walut światowych, próbując odrobić dwumiesięczne minimum w stosunku do dolara amerykańskiego, przy czym umiarkowana aktywność zakupowa wyłoniła się z niższych poziomów po opublikowaniu pozytywnych danych z australijskiego rynku pracy.

Dane pokazały silniejszy niż oczekiwano wzrost liczby nowych miejsc pracy w Australii w maju, a stopa bezrobocia spadła z najwyższego poziomu od czterech i pół roku, co wskazuje, że australijski rynek pracy zaczyna odzyskiwać dynamikę. Może to utorować drogę do ponownego podniesienia stóp procentowych przez Bank Rezerw Australii w dalszej części roku.

Cena

• Dzisiejszy kurs dolara australijskiego: Dolar australijski wzrósł o 0,2% w stosunku do dolara amerykańskiego, osiągając poziom 0,6908 z dzisiejszego poziomu otwarcia wynoszącego 0,6894, i osiągnął najniższy poziom sesji na poziomie 0,6888.

• Dolar australijski zakończył środowe notowania spadkiem o około 0,25% w stosunku do dolara amerykańskiego, notując trzecią z rzędu dzienną stratę i osiągając dwumiesięczne minimum na poziomie 68,83 centów amerykańskich. Inwestorzy nadal faworyzują dolara amerykańskiego jako najatrakcyjniejszą inwestycję.

Australijski rynek pracy

Dane opublikowane w czwartek przez Australijski Urząd Statystyczny (Australian Bureau of Statistics) pokazały, że zatrudnienie netto wzrosło w maju o 40,3 tys. miejsc pracy, co stanowi najszybsze tempo tworzenia miejsc pracy od lutego i przewyższa rynkowe oczekiwania na poziomie 31,2 tys. W kwietniu zatrudnienie spadło o 40,7 tys., po korekcie w dół z wcześniej raportowanego spadku o 18,6 tys.

Dane rządowe pokazały również, że stopa bezrobocia spadła do 4,4%, co jest zgodne z oczekiwaniami rynkowymi na poziomie 4,4%, po osiągnięciu 4,5% w kwietniu, co było najwyższym poziomem od listopada 2021 r.

Dane wskazują, że na australijskim rynku pracy szybko mogą powrócić bardziej rygorystyczne warunki, co potencjalnie wywrze nową presję na decydentów w Banku Rezerw Australii i wzmocni oczekiwania na kolejną podwyżkę stóp procentowych w Australii w dalszej części roku.

Australijskie stopy procentowe

• Po opublikowaniu danych rynkowe wycena podwyżki stóp procentowych o 25 punktów bazowych przez Rezerwę Banku Australii w sierpniu utrzymywała się na poziomie około 20%.

• Aby zweryfikować te oczekiwania, inwestorzy czekają na dalsze dane z Australii dotyczące inflacji, bezrobocia i płac.

Opinie i analizy

Russell Chesler, dyrektor ds. inwestycji w VanEck, powiedział: „To nie jest wyraźny sygnał spowolnienia, na który liczyły rynki. Mimo że gospodarka rzekomo traci dynamikę, Australijczycy wciąż pracują i wciąż wydają pieniądze”.

Dodał: „Nadal jesteśmy zależni od danych, ale naszym zdaniem w trakcie cyklu może nastąpić kolejna podwyżka stóp procentowych”.

Według danych rynkowych Crypto News, kurs Ethereum oscylował w okolicach 1672 dolarów. W ciągu ostatnich 24 godzin kryptowaluta straciła 1,16%, a w ciągu ostatnich siedmiu dni 6,48%, a dzienny wolumen obrotu wyniósł około 9,23 miliarda dolarów. W tym samym okresie kurs Ethereum wahał się między 1642 a 1692 dolarami.

Bardziej jastrzębia polityka Fed

W tym samym czasie wzrosły oczekiwania na podwyżki stóp procentowych w USA, gdyż urzędnicy Rezerwy Federalnej przyjęli bardziej jastrzębie stanowisko w obliczu utrzymującej się dobrej kondycji gospodarki.

Napięcia wokół umowy ramowej między Stanami Zjednoczonymi a Iranem również zwiększyły popyt na bezpieczne aktywa po pojawieniu się rozbieżności w kilku kluczowych kwestiach.

Według narzędzia CME FedWatch, rynki obecnie wyceniają 36% prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną na posiedzeniu w lipcu, podczas gdy tydzień temu wynosiło 9%.

Prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych we wrześniu wzrosło do ponad 70%, w porównaniu z 29% w poprzednim roku.

Ostatni ruch utrzymał Ethereum poniżej poziomu 1750 dolarów, który inwestorzy obserwują od lutowego minimum tej kryptowaluty. Analityk Dan Crypto Trades stwierdził, że Ethereum wielokrotnie nie udało się przebić tego poziomu i musi ustanowić wyższy dołek, zanim spróbuje ponownie wzrosnąć.

Trader Dan Crypto Trades powiedział: „Kupujący muszą spróbować utworzyć wyższy dołek wokół tego obszaru, a następnie przebić go przy kolejnej próbie”.

Strefa ta pełni obecnie funkcję krótkoterminowego testu dla kupujących. Jeśli Ethereum nie zdoła się odbić i utrzymać powyżej 1750 USD, rynek może ponownie zaatakować obszar 1500 USD, który już przyciągnął uwagę wielu analityków.

Ali Charts zauważył, że Ethereum spadło poniżej swojej 200-godzinnej prostej średniej kroczącej. Ten sygnał często wskazuje na krótkoterminowe osłabienie trendu, gdy cena nie jest w stanie szybko powrócić do średniej.

Analityk kryptowalut Ali Martinez powiedział: „Ethereum jest obecnie notowane poniżej 200-godzinnej prostej średniej kroczącej. Dopóki ten poziom pozostanie nieosiągnięty, uważam, że kolejnym ważnym celem pozostanie 1580 dolarów”.

Odpływ ETF-ów i ryzyko związane z Iranem obciążają Ethereum

Według danych SoSoValue, fundusze ETF typu spot Ethereum odnotowały wczoraj odpływ netto w wysokości 82,351 mln USD, co oznacza czwarty dzień z rzędu wypłat netto.

Odpływy te zwiększyły presję na Ethereum, gdyż kryptowaluta ta nadal ma problemy z utrzymaniem poziomów powyżej krótkoterminowego oporu.

Jak wcześniej informował serwis Crypto News, wartość Ethereum spadła ostatnio poniżej 1700 USD, na co wpłynęły odpływ środków z ETF-ów, słabe odczyty wskaźnika siły względnej (RSI), ryzyko związane z Iranem i spadająca aktywność na rynku instrumentów pochodnych.

W raporcie zauważono, że inwestorzy zachowali ostrożność, gdyż zarówno przepływy instytucjonalne, jak i aktywność na rynku kontraktów terminowych uległy osłabieniu.

Szersze globalne otoczenie makroekonomiczne również pozostawało napięte. W Liście Kobeissiego doniesiono, że prezydent USA Donald Trump skrytykował głosowanie w Senacie nad ustawą o uprawnieniach wojennych dotyczącą Iranu, nazywając je „niewłaściwym momentem i pozbawionym znaczenia”.

Ryzyko geopolityczne może zmniejszyć zainteresowanie inwestorów aktywami o wysokiej zmienności, w tym kryptowalutami, ponieważ inwestorzy będą się skłaniać ku bezpieczniejszym pozycjom.

Ethereum na krótko odzyskało strefę oporu w okolicach 1733 USD na początku tego tygodnia, po odbiciu się od poziomu 1704 USD, jednak odbicie nie zyskało na sile.

Od tego czasu kurs Ethereum spadł poniżej poziomu, którego kupujący musieli bronić, aby utrzymać wzrostową dynamikę.

Ceny złota spadły w środę do najniższego poziomu od ponad siedmiu miesięcy, po krótkotrwałym spadku poniżej 4000 dolarów za uncję, na co wpływ miał silniejszy dolar amerykański i rosnące oczekiwania na podwyżki stóp procentowych.

Cena spot złota spadła o 2,9% do 3981,21 USD za uncję, osiągając najniższy poziom od listopada 2025 r. Cena amerykańskich kontraktów terminowych na złoto również spadła o 3,4%, zamykając się na poziomie 4008,80 USD za uncję.

Dolar amerykański umocnił się, przez co ten szlachetny kruszec, wyceniany w walucie amerykańskiej, stał się droższy dla posiadaczy innych walut.

Oczekiwania dotyczące podwyżek stóp procentowych obciążają metale szlachetne

Inwestorzy zwiększyli swoje zakłady na podwyżki stóp procentowych w USA w tym roku po tym, jak Rezerwa Federalna przyjęła jastrzębie stanowisko na swoim ostatnim posiedzeniu w sprawie polityki pieniężnej, a także ze względu na utrzymujące się obawy dotyczące presji inflacyjnej wynikającej z wojny z Iranem.

Tai Wong, niezależny trader metali szlachetnych, powiedział: „Wycena podwyżki stóp procentowych już we wrześniu, wywołana jastrzębią postawą Rezerwy Federalnej, wzrostem dolara do najwyższego poziomu od 13 miesięcy oraz niższymi oczekiwaniami inflacyjnymi, wywierają znaczną presję na metale szlachetne”.

Dodał: „W przypadku złota istnieje wsparcie nieco poniżej poziomu 3900 dolarów, a banki centralne nadal prowadzą skup, więc załamanie jest mało prawdopodobne. Możliwy jest jednak dłuższy okres konsolidacji, ponieważ handel złotem obecnie nie jest w centrum uwagi”.

Złoto staje się mniej atrakcyjne dla inwestorów, gdy stopy procentowe rosną, ponieważ nie przynosi dochodu.

Cena spot złota osiągnęła rekordową wysokość 5594,82 dolarów za uncję pod koniec stycznia, ale od tego czasu spadła o ponad 1600 dolarów za uncję.

Analitycy z ING Group obniżyli prognozy dotyczące ceny złota i obecnie spodziewają się, że średnia cena złota w trzecim kwartale 2026 r. wyniesie 4300 USD za uncję, a w czwartym kwartale 4600 USD, w porównaniu z poprzednimi prognozami wynoszącymi odpowiednio 4850 USD i 5000 USD.

Rynki czekają na dane dotyczące inflacji w USA

Inwestorzy oczekują również na opublikowanie w czwartek raportu o wydatkach konsumpcyjnych w USA (PCE), preferowanego przez Rezerwę Federalną wskaźnika inflacji, który ma dostarczyć dalszych wskazówek na temat kierunku polityki pieniężnej.

Lukman Otunuga, starszy analityk ds. badań w FXTM, powiedział, że dodatkowe jastrzębie sygnały ze strony przedstawicieli Rezerwy Federalnej lub dane ekonomiczne potwierdzające potrzebę wyższych stóp procentowych mogą stworzyć dalsze ryzyko spadku cen złota.

Jeśli chodzi o inne metale, cena spot srebra spadła o 4,8% do 59,08 dolarów za uncję, osiągając najniższy poziom od grudnia 2025 r.