We wtorek podczas sesji europejskiej euro wznowiło spadek w stosunku do koszyka głównych walut światowych, tracąc na wartości względem dolara amerykańskiego po trzydniowej serii odbicia i wracając do najniższego poziomu od 13 miesięcy. Wspólna waluta jest obecnie na dobrej drodze do drugiego z rzędu miesięcznego spadku, ponieważ inwestorzy nadal preferują dolara amerykańskiego jako preferowaną walutę inwestycyjną i rezerwową na rynku walutowym.

Dziś po południu Niemcy opublikują raport dotyczący inflacji za czerwiec, który prawdopodobnie dostarczy ważnych wskazówek na temat tego, czy Europejski Bank Centralny będzie mógł ponownie podnieść stopy procentowe przed końcem roku.

Cena

• Para EUR/USD spadła o 0,25% do 1,1395 USD z poziomu otwarcia wynoszącego 1,1422 USD, po osiągnięciu dziennego maksimum na poziomie 1,1426 USD.

• Euro zamknęło poniedziałek wzrostem o 0,35% w stosunku do dolara amerykańskiego, co oznacza trzeci z rzędu dzienny wzrost, gdyż waluta nadal odrabia straty od 13-miesięcznego minimum na poziomie 1,1325 USD.

• Oprócz okazyjnych zakupów na niższych poziomach, euro skorzystało również na porozumieniu między Stanami Zjednoczonymi a Iranem o zaprzestaniu działań wojennych i wznowieniu negocjacji technicznych w ramach wcześniej uzgodnionych 60 dni.

Miesięczna wydajność

• W czerwcu, który oficjalnie kończy się wraz z dzisiejszym rozliczeniem, euro osłabiło się o 2,3% w stosunku do dolara amerykańskiego i nadal zmierza ku drugiej z rzędu miesięcznej stracie.

• Spadek odzwierciedla silny popyt na dolara amerykańskiego po jastrzębim posiedzeniu Rezerwy Federalnej pod przewodnictwem nowego przewodniczącego, Kevina Warsha.

• Popyt na dolara jako bezpieczną alternatywę został również wzmocniony przez skutki konfliktu irańskiego i utrzymujące się napięcia militarne między Stanami Zjednoczonymi a Iranem.

Europejskie stopy procentowe

• Doniesienia wskazują, że Europejski Bank Centralny rozważa wstrzymanie dalszej normalizacji polityki w lipcu, jeśli ceny energii utrzymają się na obecnych poziomach.

• Rynki pieniężne nadal wyceniają prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych EBC o 25 punktów bazowych na poziomie około 30% na posiedzeniu w lipcu.

• Inwestorzy oczekują obecnie na opublikowane dziś wieczorem dane dotyczące inflacji w Niemczech za czerwiec, które mogą znacząco zmienić oczekiwania dotyczące europejskich stóp procentowych.

Perspektywy dla strefy euro

Według serwisu Economies.com, jeśli dane dotyczące inflacji w Niemczech okażą się słabsze od oczekiwań rynku, prawdopodobieństwo kolejnej podwyżki stóp procentowych przez EBC w tym roku może się jeszcze bardziej zmniejszyć, co może doprowadzić do dalszych strat euro w stosunku do koszyka walut światowych.

Japoński jen osłabił się względem koszyka głównych i drugorzędnych walut podczas wtorkowych sesji azjatyckich, pogłębiając straty po raz drugi z rzędu w stosunku do dolara amerykańskiego i spadając do najniższego poziomu od 1986 roku. Ten ruch podsycił spekulacje, że japońskie władze mogą interweniować na rynku walutowym w celu obrony waluty przed nadmierną zmiennością.

Minister finansów Satsuki Katayama zapewnił, że rząd jest nadal gotowy do podjęcia odpowiednich działań w związku z nadmiernymi wahaniami kursów walutowych. Tymczasem sekretarz gabinetu Minoru Kihara oświadczył, że Japonia będzie kontynuować wysiłki na rzecz budowy gospodarki mniej wrażliwej na wahania kursów walut.

Cena

• Kurs USD/JPY wzrósł o 0,3% do 162,40 jenów, najwyższego poziomu od grudnia 1986 r., z poziomu otwarcia 161,93 jenów. Para osiągnęła dzienne minimum na poziomie 161,85 jenów.

• Jen zakończył poniedziałek spadkiem o 0,15% w stosunku do dolara amerykańskiego, co oznacza piątą stratę w ciągu ostatnich sześciu sesji, gdyż obawy o rosnącą różnicę stóp procentowych między Japonią a Stanami Zjednoczonymi w dalszym ciągu ciążyły na tej walucie.

Miesięczna wydajność

• W czerwcu, który oficjalnie kończy się dzisiejszym rozliczeniem, jen japoński osłabił się o około 2,0% w stosunku do dolara amerykańskiego i zmierza ku drugiemu z rzędu miesięcznemu spadkowi, a także największej miesięcznej stracie od października 2025 r.

• Miesięczna słabość odzwierciedla duży popyt inwestorów na dolara amerykańskiego po jastrzębim posiedzeniu Rezerwy Federalnej pod przewodnictwem nowego przewodniczącego, Kevina Warsha.

• Rosnące oczekiwania na kolejne podwyżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną w tym roku odnowiły obawy dotyczące rosnącej różnicy w rentowności obligacji skarbowych Stanów Zjednoczonych i Japonii na korzyść dolara.

Władze japońskie

Japoński minister finansów Satsuki Katayama powiedział we wtorek, że rząd jest gotowy podjąć odpowiednie środki przeciwko nadmiernej zmienności kursów walut.

„Obejmuje to zdecydowane działania, zgodnie z ustaleniami między Japonią a Stanami Zjednoczonymi” – powiedział Katayama.

Główny Sekretarz Gabinetu Minoru Kihara powiedział również dziennikarzom, że rząd będzie kontynuował działania mające na celu ograniczenie narażenia gospodarki na wahania kursów walutowych, pozostając jednocześnie gotowym do interwencji na rynkach walutowych w razie potrzeby. Odmówił bezpośredniego komentarza na temat obecnego poziomu jena.

Widoki i analizy

• Julia Wang, dyrektor ds. inwestycji w Azji Północnej w firmie Nomura, stwierdziła, że Japonia może interweniować na rynku walutowym po tym, jak jen spadł do najniższego poziomu od kilkudziesięciu lat, choć spodziewa się, że ewentualny szerszy wpływ na rynek będzie krótkotrwały.

• Wang dodał, że chociaż interwencja nie jest oficjalnie powiązana z żadnym konkretnym poziomem kursu walutowego, to osiągnięcie nowego minimum cyklicznego przez jena może zwiększyć obawy krajowe dotyczące słabości waluty i zwiększyć prawdopodobieństwo podjęcia oficjalnych działań.

• Zauważyła, że szersze perspektywy dla jena pozostają słabe, ponieważ duże różnice w stopach procentowych i realnej rentowności między Japonią a Stanami Zjednoczonymi w dalszym ciągu sprzyjają transakcjom typu carry trade, w ramach których inwestorzy pożyczają tanie pieniądze w jenach i inwestują w aktywa o wyższej rentowności gdzie indziej.

• Matt Simpson, starszy analityk rynku w StoneX, stwierdził, że japońskie Ministerstwo Finansów podjęłoby interwencję, gdyby miało taką możliwość, ale stoi przed nim trudne wyzwanie polegające na przeciwstawieniu się fali jastrzębiej polityki Rezerwy Federalnej.

• Simpson dodał, że jeśli dane gospodarcze USA okażą się zaskakujące i zareagują na łagodzenie polityki pieniężnej pod koniec tygodnia, japońskie władze mogą wykorzystać tę okazję do bardziej agresywnej interwencji, gdy dolar jest pod presją. Do tego czasu groźby interwencji prawdopodobnie pozostaną głównie werbalne.

Japońskie stopy procentowe

• Ceny rynkowe podwyżki stóp procentowych o 25 punktów bazowych przez Bank Japonii na lipcowym posiedzeniu pozostają poniżej 25%.

• Inwestorzy czekają na dodatkowe dane dotyczące inflacji, rynku pracy i płac z Japonii, które mogą wymusić ponowną ocenę tych oczekiwań.

XRP odrobiło część ostatnich strat i w momencie pisania tego tekstu w poniedziałek kurs oscylował w okolicach 1,05 USD. Token służący do płatności transgranicznych próbował bowiem odrobić straty po ubiegłotygodniowej wyprzedaży, która nasiliła się w trakcie ataku militarnego między Stanami Zjednoczonymi a Iranem.

Rezerwa Federalna i raport o zatrudnieniu w centrum uwagi

Amerykańska Rezerwa Federalna nie zmieniła w tym miesiącu stóp procentowych, jednak decydenci nadal sygnalizują, że stopy mogą wzrosnąć w dalszej części roku, z uwagi na obawy, że inflacja może utrzymać się powyżej docelowego poziomu 2% ustalonego przez bank centralny.

Inwestorzy oczekują teraz na dane dotyczące zatrudnienia ADP opublikowane w środę oraz na raport o zatrudnieniu poza rolnictwem w USA opublikowany w czwartek, aby uzyskać dodatkowe wskazówki dotyczące perspektyw polityki Rezerwy Federalnej.

Obecnie inwestorzy szacują na około 60% prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych do września.

Utrzymujący się ruch powyżej poziomu 1,05 USD może pomóc potwierdzić powrót do trendu wzrostowego, szczególnie biorąc pod uwagę, że Bitcoin i Ethereum, dwie największe kryptowaluty, również próbują pójść w górę.

Skromne napływy inwestycji wspierają XRP

Fundusze ETF typu XRP notowały napływ netto w ciągu kilku dni w ubiegłym tygodniu.

Według danych SoSoValue napływ środków do notowanych na giełdzie w USA funduszy ETF XRP spot wzrósł niemal dwukrotnie do 23 milionów dolarów, w porównaniu z około 11 milionami dolarów w poprzednim tygodniu.

Skumulowany napływ netto wynosi obecnie 1,47 mld dolarów, w porównaniu z 1,45 mld dolarów tydzień wcześniej, podczas gdy aktywa w zarządzaniu zmniejszyły się do 934 mln dolarów z 995 mln dolarów.

XRP nadal potrzebuje większego popytu instytucjonalnego, aby zrównoważyć znaczną słabość aktywności inwestorów detalicznych.

Dane z CoinGlass wykazały, że otwarte pozycje na kontraktach terminowych na XRP pozostały stosunkowo stabilne na poziomie 2,36 mld USD, w porównaniu z 2,69 mld USD 1 czerwca.

W porównaniu z rekordowym poziomem 10,94 mld dolarów osiągniętym w lipcu, obecne poziomy otwartych pozycji wskazują, że wśród inwestorów detalicznych nadal dominują ostrożność i awersja do ryzyka.

Powrót uczestnictwa detalicznego pozostaje kluczowym warunkiem, aby XRP wznowiło trwały trend wzrostowy.

Ceny ropy naftowej wzrosły w poniedziałek po tym, jak Stany Zjednoczone i Iran zawarły porozumienie o zakończeniu niedawnych działań wojennych na Bliskim Wschodzie.

Kontrakty terminowe na amerykańską ropę naftową West Texas Intermediate wzrosły o 2,4% do 70,85 dolarów za baryłkę. Cena ropy WTI zamknęła się w piątek poniżej poziomu 70 dolarów po raz pierwszy od 27 lutego, czyli dzień przed wybuchem wojny izraelsko-irańskiej.

Tymczasem cena kontraktów terminowych na ropę Brent, światowy benchmark, wzrosła o 1,7% do 73,20 dolarów za baryłkę.

Do tych sukcesów doszło po serii starć między Stanami Zjednoczonymi a Iranem, które groziły zniweczeniem negocjacji mających na celu zakończenie konfliktu. Przedstawiciele USA poinformowali, że obie strony zgodziły się zaprzestać działań wojennych i zezwolić statkom handlowym na swobodny przepływ przez strategicznie ważną Cieśninę Ormuz.

„Oczekuje się, że rozmowy techniczne obejmujące wszystkie aspekty memorandum o porozumieniu będą kontynuowane” – powiedział w niedzielę przedstawiciel władz USA w rozmowie z CNBC.

„Na razie obie strony zaprzestaną eskalacji, a statki będą mogły swobodnie się poruszać” – dodał urzędnik.

Nowe ataki budzą obawy o dostawy energii

Wojsko amerykańskie przypuściło ataki na kilka irańskich celów po pojawieniu się doniesień, że w sobotę komercyjny tankowiec w Cieśninie Ormuz został trafiony pociskiem.

Sąsiednie państwa Zatoki Perskiej, Bahrajn i Kuwejt, również poinformowały o wykryciu w nocy nadlatujących rakiet i dronów.

Wzmożona przemoc skłoniła prezydenta USA Donalda Trumpa do wydania w niedzielę ostrzeżenia dla Iranu.

„Samoloty USA właśnie zaatakowały irańskie magazyny rakiet i dronów oraz stacje radarów nadbrzeżnych, ponieważ Iran po raz kolejny złamał porozumienie o zawieszeniu broni” – napisał Trump na portalu Truth Social.

„Może nadejść moment, w którym nie będziemy już w stanie zachować rozsądku i będziemy zmuszeni dokończyć militarnie misję, którą tak skutecznie rozpoczęliśmy. Jeśli tak się stanie, Islamska Republika Iranu przestanie istnieć”.

Centralne Dowództwo USA poinformowało w niedzielę rano, że jego myśliwce zaatakowały 10 irańskich obiektów wojskowych w Cieśninie Ormuz i jej okolicach w odpowiedzi na atak dronów na tankowiec MT Keiko pływający pod banderą Panamy.

Według wojska, statek przewoził podczas przepływu przez cieśninę ponad dwa miliony baryłek ropy naftowej.

Analitycy ostrzegają przed nadmiernym optymizmem

Stratedzy energetyczni z ING ostrzegają, że uczestnicy rynku ropy naftowej mogą nie doceniać ryzyka związanego z tempem przywracania dostaw z regionu Zatoki Perskiej.

Warren Patterson i Ewa Manthey stwierdzili w nocie badawczej opublikowanej w poniedziałek, że wydarzenia z weekendu potwierdziły fakt, iż na rynku ropy naftowej utrzymują się znaczne ryzyka.

„Mimo to uczestnicy rynku zdają się nie zwracać uwagi na te wydarzenia i zamiast tego skupiać się na tym, jaki wpływ na globalną równowagę między podażą a popytem ma ciągła poprawa przepływów ropy naftowej” – stwierdzili analitycy.

„Ten optymizm wydaje się nieuzasadniony i niesie ze sobą znaczne ryzyko wzrostu, jeśli odbudowa podaży okaże się wolniejsza niż oczekiwano lub jeśli będziemy świadkami kolejnej znaczącej eskalacji”.

Dodali, że chociaż ceny ropy naftowej technicznie nadal znajdują się w strefie wyprzedania, dynamika rynku nadal wydaje się przechylona w stronę spadkową.