Euro zyskało w poniedziałek na europejskiej giełdzie w stosunku do koszyka walut światowych, zaczynając odrabiać sześciotygodniowe minima w stosunku do dolara amerykańskiego i zmierzając w kierunku pierwszego wzrostu w ciągu ostatnich trzech sesji, wspieranego przez aktywność kupujących z niższych poziomów.

Wspólna waluta skorzystała również na spowolnieniu dolara amerykańskiego i gwałtownym spadku światowych cen ropy naftowej, na tle pozytywnego rozwoju rozmów pokojowych między Stanami Zjednoczonymi a Iranem i rosnących oczekiwań na ponowne otwarcie Cieśniny Ormuz.

Wraz ze spadkiem cen ropy naftowej i słabnącą presją inflacyjną spadły rynkowe wyceny podwyżki stóp procentowych przez Europejski Bank Centralny w czerwcu, podczas gdy inwestorzy oczekują na dodatkowe dane ekonomiczne ze strefy euro, które pozwolą na ponowną ocenę tych oczekiwań.

Przegląd cen

• Kurs wymiany euro dzisiaj:

Euro zyskało w stosunku do dolara o 0,4%, osiągając 1,1649 USD, w porównaniu z piątkowym zamknięciem na poziomie 1,1602 USD. Para odnotowała dzienne minimum na poziomie 1,1628 USD.

• Euro zakończyło piątek spadkiem o około 0,15% w stosunku do dolara, odnotowując drugą z rzędu dzienną stratę, po osiągnięciu sześciotygodniowego minimum na poziomie 1,1576 USD podczas poprzedniej sesji.

• W zeszłym tygodniu euro straciło 0,2% w stosunku do dolara, notując drugi z rzędu tygodniowy spadek na skutek wzrostu rentowności amerykańskich obligacji skarbowych.

Dolar amerykański

Indeks dolara amerykańskiego spadł w poniedziałek o około 0,4%, oddalając się od sześciotygodniowego maksimum na poziomie 99,52 punktów i zmierzając w kierunku pierwszej straty w ciągu ostatnich trzech sesji. Odzwierciedla to ogólną słabość amerykańskiej waluty względem koszyka walut światowych.

Oprócz realizacji zysków, dolar osłabił się w związku z poprawą apetytu na ryzyko na rynku, napędzaną rosnącym optymizmem, że Stany Zjednoczone i Iran są bliskie osiągnięcia porozumienia pokojowego, które mogłoby zakończyć wojnę na Bliskim Wschodzie.

Globalne ceny ropy naftowej

Ceny ropy spadły o ponad 6% na początku tygodnia, osiągając najniższy poziom od trzech tygodni. Obawy o zakłócenia w dostawach z Zatoki Perskiej zmniejszyły się w obliczu rosnących oczekiwań, że Cieśnina Ormuz będzie wkrótce ponownie otwarta dla tankowców.

Najnowsze wydarzenia w wojnie z Iranem

• Stany Zjednoczone i Iran są podobno bliskie osiągnięcia ostatecznego porozumienia mającego na celu zakończenie wojny na Bliskim Wschodzie.

• Trump stwierdził, że „duża część” projektu umowy została już wynegocjowana, choć nie w pełni sfinalizowana, dodając, że „czas działa na korzyść Waszyngtonu”, jeśli chodzi o zapewnienie „dobrego i odpowiedniego” porozumienia.

• Źródła podały, że proponowane porozumienie obejmuje przedłużenie zawieszenia broni o 60 dni, co da negocjatorom czas na sfinalizowanie szczegółowych warunków niezbędnych do trwałego zakończenia konfliktu.

• Według doniesień umowa obejmuje również ponowne otwarcie Cieśniny Ormuz, zakończenie blokady morskiej USA na irańskie porty oraz zezwolenie Iranowi na sprzedaż ropy naftowej na podstawie określonych wyjątków.

• Źródła dodały, że kilka kwestii spornych wciąż pozostaje nierozwiązanych, w tym nadzór nad Cieśniną Ormuz, całkowite oddanie przez Iran wysoko wzbogaconego uranu i uwolnienie zamrożonych irańskich aktywów.

• Przedstawiciele władz USA poinformowali, że umowa nie zostanie podpisana w poniedziałek i że ostateczne zatwierdzenie może potrwać kilka dni.

• Agencja informacyjna Tasnim ostrzegła, że projekt umowy może się załamać z powodu rozbieżności w kwestii zamrożenia irańskich aktywów.

Europejskie stopy procentowe

• Źródła poinformowały w zeszłym tygodniu agencję Reuters, że Europejski Bank Centralny najprawdopodobniej podniesie stopy procentowe w czerwcu, biorąc pod uwagę oczekiwania inflacyjne, które zmierzają w kierunku niepożądanego scenariusza.

• Jednak w obliczu spadku cen ropy naftowej na świecie rynki pieniężne obniżyły ceny podwyżki stóp procentowych EBC o 25 punktów bazowych w czerwcu z 70% do 55%.

• Inwestorzy oczekują obecnie na dalsze dane gospodarcze ze strefy euro dotyczące inflacji, bezrobocia i płac, aby móc zweryfikować swoje oczekiwania.

Jen japoński zyskał w poniedziałek na giełdach azjatyckich w stosunku do koszyka głównych i drugorzędnych walut, próbując odrobić trzytygodniowe minimum w stosunku do dolara amerykańskiego i zmierzając w kierunku pierwszego wzrostu w ciągu ostatnich trzech sesji. Wspierany jest przez aktywność kupujących z niższych poziomów.

Jen skorzystał również na spowolnieniu dolara amerykańskiego i gwałtownym spadku światowych cen ropy naftowej, na tle rosnącego optymizmu, że Stany Zjednoczone i Iran zbliżają się do porozumienia pokojowego.

Jednocześnie zmniejszenie presji inflacyjnej na decydentów Banku Japonii zmniejszyło oczekiwania na podwyżkę stóp procentowych w czerwcu, ponieważ inwestorzy oczekują na dodatkowe dane ekonomiczne z czwartej co do wielkości gospodarki świata.

Przegląd cen

• Kurs wymiany jena japońskiego dzisiaj:

Dolar osłabił się względem jena o około 0,3% do 158,75 jenów, w porównaniu z piątkowym zamknięciem na poziomie 159,18 jenów. Para odnotowała dzienne maksimum na poziomie 158,96 jenów.

• Jen zakończył piątek spadkiem o około 0,2% w stosunku do dolara, co oznaczało drugą z rzędu dzienną stratę, po osiągnięciu najniższego poziomu od trzech tygodni na poziomie 159,34 jenów podczas poprzedniej sesji.

• W zeszłym tygodniu jen stracił 0,3% w stosunku do dolara, notując drugi z rzędu tygodniowy spadek na skutek ciągłych danych o inflacji wskazujących na zmniejszającą się presję cenową na japoński bank centralny.

Dolar amerykański

Indeks dolara amerykańskiego spadł w poniedziałek o około 0,4%, cofając się z sześciotygodniowego maksimum na poziomie 99,52 punktów i zmierzając w kierunku pierwszej straty w ciągu ostatnich trzech sesji, co odzwierciedla ogólną słabość amerykańskiej waluty względem koszyka walut światowych.

Oprócz realizacji zysków, dolar osłabił się w związku ze wzrostem apetytu na ryzyko na rynku, napędzanym rosnącymi nadziejami, że Stany Zjednoczone i Iran są bliskie osiągnięcia porozumienia pokojowego, które mogłoby zakończyć wojnę na Bliskim Wschodzie.

Globalne ceny ropy naftowej

Ceny ropy spadły o ponad 6% na początku tygodnia, osiągając najniższy poziom od trzech tygodni. Obawy o zakłócenia w dostawach z Zatoki Perskiej osłabły w obliczu rosnących oczekiwań, że Cieśnina Ormuz będzie wkrótce ponownie otwarta dla tankowców.

Najnowsze wydarzenia w wojnie z Iranem

• Stany Zjednoczone i Iran podobno zbliżają się do zawarcia ostatecznego porozumienia mającego na celu zakończenie wojny na Bliskim Wschodzie.

• Trump stwierdził, że „duża część” projektu umowy została już wynegocjowana, choć nie w pełni sfinalizowana, dodając, że „czas działa na korzyść Waszyngtonu”, jeśli chodzi o zapewnienie „dobrego i odpowiedniego” porozumienia.

• Źródła podały, że ramy porozumienia obejmują przedłużenie zawieszenia broni o 60 dni, co da negocjatorom czas na sfinalizowanie szczegółowych warunków niezbędnych do trwałego zakończenia konfliktu.

• Według doniesień umowa obejmuje również ponowne otwarcie Cieśniny Ormuz, zakończenie blokady morskiej USA na irańskie porty oraz umożliwienie Iranowi sprzedaży ropy naftowej na podstawie określonych wyjątków.

• Źródła dodały, że kilka kwestii spornych wciąż pozostaje nierozwiązanych, w tym nadzór nad Cieśniną Ormuz, całkowite oddanie przez Iran wysoko wzbogaconego uranu i uwolnienie zamrożonych irańskich aktywów.

• Przedstawiciele władz USA poinformowali, że umowa nie zostanie podpisana w poniedziałek i że ostateczne zatwierdzenie może potrwać kilka dni.

• Agencja informacyjna Tasnim ostrzegła, że projekt umowy może się załamać z powodu rozbieżności w kwestii zamrożenia irańskich aktywów.

Japońskie stopy procentowe

• W obliczu spadających cen ropy naftowej i słabnącej presji inflacyjnej, rynkowe wycena podwyżki stóp procentowych o ćwierć punktu procentowego przez Bank Japonii na czerwcowym posiedzeniu spadła z 70% do 55%.

• Inwestorzy oczekują obecnie na dodatkowe dane z Japonii dotyczące inflacji, bezrobocia i płac, aby móc ponownie ocenić te oczekiwania.

Rystad Energy szacuje, że technologie cyfryzacji i sztucznej inteligencji mogą wygenerować skumulowaną wartość niemal 500 miliardów dolarów dla firm zajmujących się poszukiwaniem i wydobyciem ropy naftowej i gazu w latach 2026–2030.

Oczekuje się, że wartość ta zostanie osiągnięta poprzez:

• Niższe koszty dzięki poprawie efektywności operacyjnej

• Wyższa produkcja dzięki dłuższemu czasowi sprawności i wyższym wskaźnikom odzysku

• Krótsze terminy realizacji projektu

Oczekuje się, że do roku 2030 dwoma największymi źródłami wartości będą oszczędności kosztów i wzrost produkcji, przy czym oba czynniki będą miały podobny wkład.

Oczekuje się, że firmy zajmujące się poszukiwaniem i produkcją, które obecnie inwestują w cyfryzację i sztuczną inteligencję, do 2030 r. wygenerują dodatkowe 80 mld USD rocznie w porównaniu z poziomami z 2025 r.

Wyniki zaczynają się już pojawiać w całym sektorze.

ADNOC ogłosiło, że inicjatywy oparte na sztucznej inteligencji wygenerowały 500 milionów dolarów wartości w 2023 roku, a na wydatki cyfrowe przeznaczono 1,5 miliarda dolarów, mając na celu osiągnięcie rocznej wartości dodanej w wysokości 1 miliarda dolarów.

W międzyczasie Equinor osiągnął oszczędności rzędu prawie 200 milionów dolarów w obszarze sztucznej inteligencji w latach 2021–2024, a w samym 2025 roku odnotował kolejne 130 milionów dolarów.

W raporcie zauważono, że tworzenie wartości cyfrowej przebiega zgodnie z przyspieszającą krzywą kumulacyjną, w miarę jak wzrasta adopcja i dojrzewają możliwości organizacyjne w przedsiębiorstwach.

Szacunkowe 500 miliardów dolarów możliwości inwestycyjne dzielą się na cztery główne kategorie:

• Rozwój aktywów

• Operacje i konserwacja

• Eksploracja i zagospodarowanie złóż

• Wiercenie, studnie i produkcja

Poziomy dojrzałości cyfrowej różnią się w poszczególnych segmentach. Sektory operacyjny i konserwacyjny wykazują obecnie najszybsze tempo wdrażania, szczególnie dzięki konserwacji predykcyjnej i zdalnym operacjom, które w niektórych dużych firmach doprowadziły do dwucyfrowej redukcji kosztów.

Działalność podziemna i związana ze złożami jest postrzegana jako posiadająca największy niewykorzystany potencjał, zwłaszcza w zakresie zwiększania wolumenu produkcji i obniżania kosztów wierceń. Niektóre firmy skróciły już czas interpretacji danych sejsmicznych z kilku miesięcy do około 10 dni.

W raporcie stwierdzono również, że sztuczna inteligencja niekoniecznie podnosi pułap wydajności dla najlepszych firm, ale zamiast tego pomaga całej branży zbliżyć się do standardów osiąganych przez wiodące firmy.

W amerykańskim sektorze łupkowym główni producenci zbliżają się już do fizycznych granic wydajności wierceń. W rezultacie największą korzyścią jest obecnie poprawa średniej wydajności odwiertu. Badanie szacuje potencjalną poprawę na poziomie około 10% w przypadku złóż lądowych w USA, podczas gdy oszczędności w niektórych złożonych projektach głębinowych mogą przekroczyć 50%, choć bardziej realistyczny zakres szacuje się na 15–20%.

Firmy poszukiwawczo-wydobywcze wydały w ubiegłym roku prawie 25 miliardów dolarów na narzędzia AI i rozwiązania cyfrowe. Prognozy wskazują, że rynek tych usług wzrośnie o ponad 10 miliardów dolarów do 2030 roku, przekraczając 35 miliardów dolarów rocznie, a do 2035 roku osiągnie wartość 50 miliardów dolarów.

W raporcie argumentuje się, że główną przeszkodą w osiągnięciu tych korzyści nie jest brak technologii, ale trudności z jej wdrożeniem na dużą skalę. W rezultacie firmy coraz częściej nawiązują partnerstwa z dostawcami technologii i firmami świadczącymi usługi dla złóż ropy naftowej, aby zmniejszyć złożoność i przyspieszyć integrację różnych systemów i urządzeń.

Zauważono również, że większość obecnych zastosowań sztucznej inteligencji w przemyśle naftowym opiera się na tradycyjnych modelach uczenia maszynowego, które wymagają lat gromadzenia danych szkoleniowych i często trudno je przenieść z jednego pola do drugiego bez znaczącego przeprojektowania.

Jednak nowsze technologie, takie jak „agentowa sztuczna inteligencja” — zdolna do wykonywania zadań w sposób półautonomiczny — mogą przyspieszyć transformację cyfrową w przyszłości, zmniejszając różnice między działami i łącząc różne typy danych bez konieczności pełnego przekwalifikowania.

W optymistycznym scenariuszu roczna wartość generowana przez inicjatywy cyfrowe mogłaby wzrosnąć do 150 miliardów dolarów do 2030 r., a do 2035 r. potencjalnie przekroczyć 300 miliardów dolarów rocznie, w porównaniu z szacunkami bazowymi na poziomie zaledwie 178 miliardów dolarów w 2035 r.

Aby zrealizować ten scenariusz, konieczne będzie również zwiększenie wydatków na rozwiązania cyfrowe do 50 miliardów dolarów rocznie do 2030 r., a następnie do prawie 80 miliardów dolarów do 2035 r.

W podsumowaniu raportu stwierdzono, że choć sztuczna inteligencja przyspiesza postępy w cyfrowo dojrzałych organizacjach, niekoniecznie skraca samą drogę transformacji cyfrowej.

Ceny złota spadły w piątek na giełdach europejskich, pogłębiając ograniczone straty drugą sesję z rzędu i zmierzając w kierunku drugiego z rzędu tygodniowego spadku, pod presją obecnego wzrostu wartości dolara amerykańskiego. Jednocześnie rynki oczekują na dalszy rozwój rozmów pokojowych między Stanami Zjednoczonymi a Iranem.

Prawdopodobieństwo co najmniej jednej podwyżki stóp procentowych w USA w tym roku wzrosło, szczególnie po opublikowaniu protokołu z ostatniego posiedzenia Rezerwy Federalnej w sprawie polityki pieniężnej, z którego wynika, że członkowie pozostają otwarci na podwyżki stóp procentowych.

Przegląd cen

• Dzisiejsze ceny złota: Cena złota spadła o 0,75% do 4507,49 USD z poziomu otwarcia sesji wynoszącego 4543,00 USD, osiągając jednocześnie najwyższy poziom sesji na poziomie 4546,16 USD.

• Podczas czwartkowego rozliczenia cena złota spadła o mniej niż 0,1%, wznawiając spadki, które zostały zahamowane poprzedniego dnia podczas prób odbicia się z dwumiesięcznego minimum na poziomie 4453,60 USD za uncję.

Wydajność tygodniowa

W trakcie trwających tygodniowych sesji, które oficjalnie kończą się dzisiejszym rozliczeniem, ceny złota spadły o 0,75%, zmierzając w kierunku drugiej z rzędu tygodniowej straty.

Dolar amerykański

Indeks dolara amerykańskiego wzrósł w piątek o 0,1%, utrzymując zyski drugą sesję z rzędu w pobliżu sześciotygodniowego maksimum. Odzwierciedla to utrzymującą się pozytywną kondycję amerykańskiej waluty w stosunku do koszyka głównych i drugorzędnych walut.

Jak wiadomo, rosnący poziom amerykańskiej waluty sprawia, że sztabki złota denominowane w dolarach stają się mniej atrakcyjne dla posiadaczy innych walut.

Dolar otrzymał w tym tygodniu silne wsparcie w postaci rosnących rentowności amerykańskich obligacji skarbowych, gdyż inwestorzy obstawiają, że System Rezerwy Federalnej podniesie stopy procentowe przynajmniej raz w tym roku.

Oprócz wsparcia ze strony długoterminowych rentowności amerykańskich obligacji skarbowych, inwestorzy nadal faworyzują dolara amerykańskiego jako bezpieczną przystań, w obliczu bacznego śledzenia rozwoju rozmów pokojowych między Stanami Zjednoczonymi a Iranem.

Rozmowy USA-Iran

• Irańskie agencje informacyjne: Ostateczną wersję porozumienia między USA a Iranem osiągnięto dzięki mediacji pakistańskiej. Oficjalne ogłoszenie spodziewane jest w ciągu kilku najbliższych godzin.

• Sekretarz stanu USA Marco Rubio powiedział, że istnieją „dobre oznaki” wskazujące na możliwość osiągnięcia porozumienia pokojowego.

• Donald Trump: Stany Zjednoczone znajdują się w końcowej fazie rozmów z Iranem.

• Raporty: Zapasy uranu Iranu i kontrola nad Cieśniną Ormuz pozostają głównymi punktami spornymi między Waszyngtonem a Teheranem.

Stopy procentowe w USA

• Z protokołu z kwietniowego posiedzenia Rezerwy Federalnej, opublikowanego w środę, wynika, że większość decydentów uważa, iż „niektóre dodatkowe zaostrzenie polityki pieniężnej może okazać się właściwe”, jeśli inflacja utrzyma się powyżej celu banku centralnego wynoszącego 2%.

• Kevin Warsh zostanie dziś zaprzysiężony na stanowisko prezesa Rezerwy Federalnej przez prezydenta USA Donalda Trumpa.

• Według narzędzia FedWatch firmy CME Group, rynki obecnie wyceniają 40% prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną w grudniu, podczas gdy na początku maja prawdopodobieństwo to wynosiło nieco ponad 16%.

• Rynki wyceniają obecnie 99% prawdopodobieństwo, że stopy procentowe w USA pozostaną niezmienione na czerwcowym posiedzeniu, podczas gdy prawdopodobieństwo obniżki stóp o 25 punktów bazowych wynosi 1%.

• Inwestorzy uważnie śledzą publikację większej liczby danych ekonomicznych ze Stanów Zjednoczonych oraz komentarze przedstawicieli Rezerwy Federalnej, aby móc na nowo ocenić prawdopodobieństwo wystąpienia takich zdarzeń.

Perspektywy złota

Edward Meir, analityk Marex, powiedział: „Czynnikiem, który powoduje spadek cen złota, jest siła dolara amerykańskiego, na którą z kolei wpływa ciągły wzrost oczekiwań na podwyżki stóp procentowych w większości części świata”.

Fundusz SPDR

Stan posiadania SPDR Gold Trust, największego na świecie funduszu ETF opartego na złocie, wzrósł w czwartek o 0,85 tony metrycznej, co daje łącznie 1037,70 ton metrycznych.