Dolar amerykański rośnie, a Powell ponawia ostrzeżenia o dalszym łagodzeniu polityki pieniężnej

Dolar amerykański nieznacznie wzrósł w środę, odrabiając straty z najniższego poziomu od prawie tygodnia, po tym jak prezes Rezerwy Federalnej Jerome Powell wyraził ostrożny ton odnośnie dalszego łagodzenia polityki pieniężnej, nawet gdy rynki nadal wyceniają dwie kolejne obniżki stóp procentowych w tym roku.

Tymczasem euro pozostało zasadniczo stabilne, pomimo danych wskazujących na nieoczekiwany spadek zaufania niemieckich przedsiębiorców we wrześniu. Indeks Klimatu Biznesowego Ifo spadł do 87,7 z 88,9 w sierpniu, w związku ze słabymi oczekiwaniami gospodarczymi. Euro ostatnio straciło 0,4%, osiągając poziom 1,177 USD, choć jego wartość w stosunku do innych walut, takich jak funt brytyjski i frank szwajcarski, nieznacznie się zmieniła, odzwierciedlając popyt inwestorów na dolara. Funt szterling stracił 0,3%, osiągając poziom 1,34820 USD.

Obniżki stóp procentowych pod lupą

Uwaga rynku skupia się obecnie na oczekiwaniach dotyczących dwóch obniżek stóp procentowych o ćwierć punktu procentowego na pozostałych posiedzeniach Fed w tym roku, a także kolejnej obniżki przewidzianej na pierwszy kwartał 2026 r., zgodnie z wytycznymi banku centralnego po posiedzeniu w sprawie polityki pieniężnej z ubiegłego tygodnia.

Kluczowe w tym tygodniu będą dane z USA, zwłaszcza piątkowa publikacja indeksu wydatków konsumpcyjnych osobistych (PCE), preferowanego przez Fed wskaźnika inflacji, który będzie miał zasadnicze znaczenie dla kształtowania oczekiwań co do kolejnych kroków w polityce pieniężnej.

Francesco Pesole, strateg walutowy w ING, powiedział: „Wciąż widzimy ryzyko osłabienia dolara po piątkowym odczycie bazowego PCE. Miesięczny odczyt na poziomie 0,2% wzmocniłby oczekiwania na dwie obniżki stóp procentowych w tym roku, o ile sytuacja geopolityczna w Europie się nie pogorszy”. Dodał, że wahania kursu dolara były ograniczone, biorąc pod uwagę, że Powell zasadniczo powtórzył to samo ostrożne stanowisko, które przedstawił w zeszłym tygodniu.

Wówczas dolar odbił się od najniższego poziomu od początku 2022 r. po ogłoszeniu polityki Fed i konferencji prasowej Powella, która okazała się mniej gołębia, niż przewidywały rynki po gwałtownym pogorszeniu danych z rynku pracy.

Indeks dolara amerykańskiego rośnie o 0,35%

Indeks dolara, śledzący kurs dolara względem sześciu głównych walut, wzrósł w środę o 0,35% do 97,575, próbując odrobić straty po dwóch kolejnych sesjach spadków. W handlu nocnym osiągnął poziom 97,198, najniższy od czwartku.

James Knifton, starszy dealer walutowy w Convera, powiedział: „Powell przyznał, że nie ma opcji politycznych pozbawionych ryzyka, ostrzegając, że przedwczesne luzowanie może utrwalić inflację, a nadmierne zaostrzenie może niepotrzebnie zaszkodzić perspektywom zatrudnienia”.

W stosunku do jena japońskiego dolar wzrósł o 0,29% do 148,065 jenów.

Kandydaci na lidera rządzącej w Japonii Partii Liberalno-Demokratycznej odpowiadali w środę na pytania dziennikarzy. Liderka, Sanae Takaichi, znana z akomodacyjnego nastawienia w polityce monetarnej, stwierdziła, że za tę politykę odpowiada Bank Japonii, ale ostrzegła, że podwyżki stóp procentowych mogą negatywnie wpłynąć na kredyty hipoteczne i inwestycje przedsiębiorstw.

Rynki azjatyckie: dolary australijski i nowozelandzki

Dolar australijski wzrósł o 0,23% do 0,66140 USD, odrabiając wcześniejsze niewielkie straty, po tym jak inflacja cen konsumpcyjnych przyspieszyła do 3% w sierpniu z 2,8% w lipcu, przewyższając konsensus prognoz na poziomie 2,9%. Stało się to niecały tydzień przed kolejnym posiedzeniem Rezerwy Banku Australii.

Sytuacja stała się jednak skomplikowana, ponieważ kluczowy wskaźnik inflacji bazowej spadł do 2,6%. Według danych LSEG, inwestorzy nieznacznie zredukowali zakłady na obniżkę stóp procentowych do końca roku do około 33%, podczas gdy rynki nadal nie spodziewają się żadnych zmian na posiedzeniu 30 września.

Dane wskazują, że utrzymujące się wysokie ceny mogą ograniczyć zdolność RBA do obniżania stóp procentowych w celu wsparcia słabego rynku pracy, jednak wzrost inflacji w dużej mierze odzwierciedla wygaśnięcie dotacji do energii i może nie być tak negatywny, jak się wydaje, powiedział Kyle Rodda, analityk Capital.com.

Dolar nowozelandzki utrzymywał się na stabilnym poziomie 0,5851 dolara po mianowaniu nowego prezesa banku centralnego. Minister finansów Nicola Willis ogłosiła w środę, że szwedzka bankierka centralna Anna Breman obejmie stanowisko prezesa Banku Rezerw Nowej Zelandii 1 grudnia, stając się pierwszą kobietą na tym stanowisku.