Kurs dolara amerykańskiego w środę nieznacznie się zmienił po odnotowaniu największego dziennego spadku od prawie dwóch tygodni, co nastąpiło po opublikowaniu słabszych od oczekiwań danych o inflacji w USA, co zmniejszyło oczekiwania rynku na rychłą podwyżkę stóp procentowych przez Rezerwę Federalną. Nadal jednak istnieją obawy, że wyższe ceny ropy mogą ponownie wywołać presję inflacyjną.

Dolar pozostał stabilny wobec jena japońskiego na poziomie 162,24, podczas gdy euro i funt brytyjski wzrosły o około 0,1% do odpowiednio 1,1428 USD i 1,3406 USD.

Indeks dolara amerykańskiego, który mierzy wartość amerykańskiej waluty w stosunku do koszyka sześciu głównych walut, utrzymał się na poziomie 100,9 po spadku o 0,4% w poprzedniej sesji. Był to największy jednodniowy spadek od prawie dwóch tygodni i obniżył się z najwyższego poziomu od 2 lipca.

Dane opublikowane we wtorek pokazały, że inflacja w USA spadła w czerwcu do 3,5% w ujęciu rok do roku, co jest niższym wynikiem od oczekiwań na poziomie 3,8%. Natomiast główny wskaźnik cen konsumpcyjnych spadł o 0,4% w ujęciu miesięcznym, co oznacza pierwszy miesięczny spadek od kwietnia 2020 r., spowodowany niższymi cenami energii.

Niższe dane dotyczące inflacji spowodowały spadek rentowności amerykańskich obligacji skarbowych. Rentowność dwuletnich obligacji skarbowych spadła o około 9 punktów bazowych od 16-miesięcznego maksimum, ponieważ rynki ograniczyły oczekiwania dotyczące krótkoterminowej podwyżki stóp procentowych.

Chris Turner, globalny dyrektor ds. rynków w ING, powiedział, że na rynkach narasta przekonanie, iż Rezerwa Federalna podniesie stopy procentowe we wrześniu, jednak najnowsze dane dotyczące inflacji poddają ten scenariusz w wątpliwość.

Dodał, że Fed prawdopodobnie będzie potrzebował jeszcze kilku słabych odczytów inflacji, zanim wykluczy kolejną podwyżkę stóp procentowych w tym roku, zauważając, że oczekiwania dotyczące bardziej restrykcyjnej polityki pieniężnej prawdopodobnie utrzymają się w najbliższej przyszłości, co pomoże wesprzeć dolara, podczas gdy ceny energii pozostają kluczowym czynnikiem decydującym o jej kierunku.

Składając zeznania przed Komisją ds. Usług Finansowych Izby Reprezentantów, przewodniczący Rezerwy Federalnej Kevin Warsh powtórzył, że bank centralny „nie będzie tolerował” stale wysokiej inflacji i zobowiązał się do wypełnienia swojego zadania, nawet jeśli będzie musiał stawić czoła presji ze strony prezydenta USA Donalda Trumpa.

Według danych LSEG rynki wyceniają obecnie prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych na wrześniowym posiedzeniu na poziomie około 65%, podczas gdy szanse na taki ruch w lipcu spadły niemal do zera.

Na Bliskim Wschodzie eskalacja konfrontacji między Stanami Zjednoczonymi a Iranem nadal podsycała obawy o inflację po tym, jak wydarzenia te doprowadziły do wzrostu cen ropy naftowej do najwyższego poziomu od miesiąca. Prezydent Donald Trump przywrócił blokadę morską wszystkich irańskich portów, a armia amerykańska ogłosiła nową rundę ataków mających na celu ograniczenie irańskich możliwości atakowania żeglugi handlowej w Cieśninie Ormuz.

Na innych rynkach walutowych korona norweska osłabiła się zarówno względem dolara, jak i euro po tym, jak inflacja bazowa w Norwegii w czerwcu spadła bardziej niż oczekiwano, co zmniejszyło presję na bank centralny, który ma podnieść stopy procentowe w przyszłym miesiącu.

Tymczasem dolar nowozelandzki utrzymał się blisko miesięcznego maksimum na poziomie 0,5815 USD, podczas gdy dolar australijski nieznacznie wzrósł, osiągając wartość 0,6985 USD.

W Chinach wzrost gospodarczy spowolnił do 4,3% w drugim kwartale, co stanowiło najsłabsze tempo od ponad trzech lat. Kurs juana na krótko wzrósł do najwyższego poziomu od miesiąca w związku z rosnącymi oczekiwaniami, że chińskie władze wprowadzą dodatkowe środki stymulujące gospodarkę.

Ceny złota spadły w środę na rynkach europejskich, powracając do strat tymczasowo zatrzymanych w poprzedniej sesji i wracając do najniższego poziomu od dwóch tygodni, ponieważ inflacyjny wpływ rosnących cen ropy naftowej przeważył nad utrzymującą się słabością dolara amerykańskiego.

Słabsze od oczekiwań dane o inflacji konsumenckiej w USA zmniejszyły oczekiwania na kolejne podwyżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną w tym roku. Inwestorzy oczekują teraz na czerwcowy raport o wskaźniku cen produkcji (PPI), który zostanie opublikowany później dziś wieczorem, a także na drugi dzień półrocznego zeznania prezesa Rezerwy Federalnej Kevina Warsha przed Kongresem, aby uzyskać nowe wskazówki dotyczące perspektyw polityki pieniężnej.

Cena

• Ceny złota spadły o 0,9% do 4017,47 USD za uncję z poziomu otwarcia wynoszącego 4052,98 USD, po osiągnięciu dziennego maksimum na poziomie 4062,17 USD.

• Złoto we wtorek zakończyło dzień zwyżką o 1,3%, notując pierwszy dzienny wzrost od trzech sesji, gdyż pojawiły się okazje zakupowe po tym, jak ceny osiągnęły dwutygodniowe minimum na poziomie 3983,64 USD za uncję.

• Oprócz polowania na okazje, złoto zyskało wsparcie po tym, jak dane dotyczące inflacji konsumenckiej w USA okazały się niższe od oczekiwań.

Dolar amerykański

Indeks dolara amerykańskiego spadł w środę o 0,15%, notując straty już drugą sesję z rzędu, gdyż amerykańska waluta osłabiła się względem koszyka głównych walut.

Rentowność amerykańskich obligacji skarbowych również spadła, ponieważ zmniejszyły się oczekiwania na rychłą podwyżkę stóp procentowych przez Rezerwę Federalną. Inwestorzy oczekują teraz na kolejne dane ekonomiczne i komentarze przedstawicieli Rezerwy Federalnej, aby uzyskać jaśniejsze wskazówki dotyczące kierunku polityki pieniężnej.

Globalne ceny ropy naftowej

Ceny ropy naftowej wzrosły w środę o ponad 0,5%, kontynuując wzrosty trzecią sesję z rzędu i zbliżając się do najwyższego poziomu od miesiąca osiągniętego we wtorek, w związku z trwającymi atakami wojskowymi między Stanami Zjednoczonymi a Iranem w pobliżu Cieśniny Ormuz.

Rozwój konfliktu w Iranie

• Oficjalnie weszła w życie blokada morska irańskich portów przez USA. Siły USA monitorują statki wpływające do i wypływające z irańskich portów.

• Stany Zjednoczone przeprowadziły nowe ataki militarne na irańskie systemy rakietowe i obronę powietrzną wokół Cieśniny Ormuz, co oznacza kolejną eskalację kryzysu.

• Iran poinformował o nowych atakach dronów wymierzonych w powiązane z USA bazy i obiekty w całym regionie, utrzymując jednocześnie wzmożoną gotowość bojową.

• Irańscy urzędnicy stwierdzili, że Stany Zjednoczone mylą się, jeśli uważają, że te działania zmuszą Teheran do powrotu do stołu negocjacyjnego.

• Prezydent USA Donald Trump wydał stanowcze ostrzeżenie dla Teheranu, grożąc zniszczeniem wszystkich irańskich elektrowni i kluczowych mostów „w przyszłym tygodniu”, jeśli Iran nie zgodzi się natychmiast powrócić do negocjacji.

Stopy procentowe w USA

• Dane opublikowane we wtorek pokazały, że inflacja konsumencka w USA w czerwcu spowolniła bardziej niż oczekiwano, głównie ze względu na niższe ceny energii.

• Wysocy rangą urzędnicy Rezerwy Federalnej z zadowoleniem przyjęli słabsze dane dotyczące inflacji za czerwiec, podkreślili jednak, że potrzebne będą kolejne miesiące podobnych danych, zanim będzie można stwierdzić, że presja inflacyjna faktycznie maleje.

• Po opublikowaniu danych narzędzie FedWatch firmy CME Group wykazało, że prawdopodobieństwo utrzymania przez Rezerwę Federalną stóp procentowych bez zmian na lipcowym posiedzeniu wzrosło z 59% do 86%, podczas gdy prawdopodobieństwo podwyżki stóp o 25 punktów bazowych spadło z 41% do 14%.

• Oczekiwania, że na grudniowym posiedzeniu nie nastąpi żadna zmiana, wzrosły z 10% do 20%, podczas gdy prawdopodobieństwo podwyżki o 25 punktów bazowych spadło z 90% do 80%.

• Inwestorzy oczekują obecnie na opublikowanie czerwcowego wskaźnika cen produkcji w USA, który zostanie opublikowany później dziś, aby dokonać ponownej oceny perspektyw polityki Rezerwy Federalnej.

Kevin Warsh

O godzinie 14:00 GMT przewodniczący Rezerwy Federalnej Kevin Warsh będzie kontynuował swoje półroczne zeznania przed Komisją Bankową Senatu w Waszyngtonie.

Podczas wtorkowego wystąpienia przed Komisją ds. Usług Finansowych Izby Reprezentantów Warsh obiecał gruntowną reformę polityki Rezerwy Federalnej, mającą na celu wyeliminowanie tego, co określił mianem „podatku” inflacyjnego nałożonego na obywateli amerykańskich.

Perspektywy dla złota

Kelvin Wong, starszy analityk rynku Azji i Pacyfiku w OANDA, powiedział, że rynek obecnie w dużej mierze pomija dane dotyczące wskaźnika cen konsumpcyjnych (CPI), traktując je jako wskaźnik opóźniony. Dodał, że ciągła blokada żeglugi przez Cieśninę Ormuz spowodowana przez Trumpa spowodowała wzrost cen ropy naftowej i negatywnie wpływa na ceny złota.

SPDR Gold Trust

Stan posiadania SPDR Gold Trust, największego na świecie funduszu ETF zabezpieczonego złotem, wzrósł we wtorek o 2 tony metryczne, co daje łącznie 1004,45 ton metrycznych, co stanowi wzrost w porównaniu z 1002,45 tonami metrycznymi, najniższym poziomem od 2 lipca.

Euro umocniło się w stosunku do koszyka walut światowych podczas środowych sesji na giełdach europejskich, kontynuując wzrosty w stosunku do dolara amerykańskiego po raz drugi z rzędu i zbliżając się do dwutygodniowego maksimum. Wspierane było przez słabszego dolara amerykańskiego po opublikowaniu słabszych od oczekiwań danych o inflacji w USA.

W miarę jak ceny ropy naftowej na świecie nadal rosną, presja inflacyjna na decydentów Europejskiego Banku Centralnego powraca, co wzmacnia oczekiwania, że EBC może podnieść stopy procentowe we wrześniu.

Cena

• Euro wzrosło o około 0,2% w stosunku do dolara amerykańskiego, osiągając poziom 1,1442 USD, po otwarciu na poziomie 1,1420 USD i osiągnięciu dziennego minimum na poziomie 1,1417 USD.

• Euro zamknęło wtorek na plusie 0,35% w stosunku do dolara amerykańskiego, notując pierwszy dzienny wzrost od trzech sesji i osiągając dwutygodniowe maksimum na poziomie 1,1462 USD po opublikowaniu słabszych od oczekiwań danych o inflacji w USA.

dolar amerykański

Indeks dolara amerykańskiego spadł w środę o 0,15%, notując straty drugą sesję z rzędu, gdyż amerykańska waluta osłabiła się względem koszyka walut światowych.

Dane dotyczące inflacji w USA za czerwiec okazały się niższe od oczekiwań, na co wpłynęły niższe ceny energii, co wskazuje na zmniejszenie presji inflacyjnej na decydentów Rezerwy Federalnej.

Rentowność amerykańskich obligacji skarbowych spadła w związku ze zmniejszeniem oczekiwań na rychłe podwyżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną, podczas gdy inwestorzy oczekują na dodatkowe dane ekonomiczne i komentarze przedstawicieli Rezerwy Federalnej, które mogłyby dać jaśniejsze wskazówki co do przyszłej ścieżki polityki pieniężnej.

Dziś po południu Stany Zjednoczone opublikują dane dotyczące indeksu cen producenta (PPI) za czerwiec, a prezes Rezerwy Federalnej Kevin Warsh będzie kontynuował swoje półroczne zeznania przed Kongresem USA.

Globalne ceny ropy naftowej

Ceny ropy naftowej wzrosły w środę o ponad 0,5%, kontynuując wzrosty trzecią sesję z rzędu i zbliżając się do najwyższego poziomu od miesiąca osiągniętego we wtorek, w czasie gdy w Cieśninie Ormuz trwają walki zbrojne między Stanami Zjednoczonymi a Iranem.

Rozwój konfliktu w Iranie

• Stany Zjednoczone oficjalnie rozpoczęły egzekwowanie blokady morskiej irańskich portów, monitorując jednocześnie statki wpływające do kraju i wypływające z niego.

• Siły amerykańskie przeprowadziły nowe ataki na irańskie systemy rakietowe i pozycje obrony powietrznej w pobliżu Cieśniny Ormuz, co jeszcze bardziej zaostrzyło konflikt.

• Iran poinformował o nowych atakach dronów na cele powiązane z USA i bazy wojskowe w regionie, utrzymując jednocześnie stan podwyższonej gotowości wojskowej.

• Władze Iranu twierdzą, że Waszyngton jest w błędzie, jeśli sądzi, że jego działania zmuszą Teheran do powrotu do stołu negocjacyjnego.

• Prezydent USA Donald Trump wydał publiczne ostrzeżenie dla Teheranu, grożąc zniszczeniem wszystkich elektrowni i najważniejszych mostów w Iranie „w przyszłym tygodniu”, jeśli kraj ten nie zgodzi się natychmiast wznowić negocjacji.

Europejskie stopy procentowe

• W obliczu rosnących cen ropy naftowej na świecie rynki pieniężne podniosły ceny podwyżki stóp procentowych Europejskiego Banku Centralnego o 25 punktów bazowych na lipcowym posiedzeniu do poziomu powyżej 35%.

• Ceny rynkowe podwyżki stóp procentowych EBC o 25 punktów bazowych we wrześniu wzrosły powyżej 95%.

• Inwestorzy oczekują obecnie na dodatkowe dane dotyczące inflacji, zatrudnienia i płac w strefie euro, które pozwolą doprecyzować oczekiwania co do perspektyw polityki EBC.

W środę podczas sesji azjatyckiej jen japoński umocnił się względem koszyka głównych i drugorzędnych walut, notując wzrosty w stosunku do dolara amerykańskiego po raz drugi z rzędu, gdyż wartość amerykańskiej waluty osłabiła się po opublikowaniu słabszych od oczekiwań danych o inflacji w USA.

Światowe ceny ropy naftowej utrzymują się w pobliżu najwyższych poziomów od miesiąca ze względu na ciągłe zakłócenia w dostawach przez Cieśninę Ormuz, co wzbudza nowe obawy o rosnącą presję inflacyjną na Bank Japonii i wzmacnia oczekiwania na dalsze podwyżki stóp procentowych.

Cena

• Dolar amerykański osłabił się o około 0,2% względem jena japońskiego, osiągając poziom 161,96 jenów, po otwarciu na poziomie 162,24 jenów i osiągnięciu dziennego maksimum na poziomie 162,26 jenów.

• Jen zamknął wtorek na plusie 0,1% w stosunku do dolara amerykańskiego, co oznacza trzeci dzienny wzrost w ciągu ostatnich czterech sesji. Wsparciem okazały się słabsze dane dotyczące inflacji w USA.

dolar amerykański

Indeks dolara amerykańskiego spadł w środę o 0,15%, notując straty drugą sesję z rzędu, gdyż amerykańska waluta osłabiła się względem koszyka walut światowych.

Dane dotyczące inflacji w USA za czerwiec okazały się niższe od oczekiwań, na co wpłynęły niższe ceny energii, co wskazuje na zmniejszenie presji inflacyjnej na decydentów Rezerwy Federalnej.

Rentowność amerykańskich obligacji skarbowych spadła w związku ze zmniejszeniem oczekiwań na rychłe podwyżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną, podczas gdy inwestorzy oczekują na dodatkowe dane ekonomiczne i komentarze przedstawicieli Rezerwy Federalnej, które mogłyby dać jaśniejsze wskazówki co do przyszłej ścieżki polityki pieniężnej.

Globalne ceny ropy naftowej

Ceny ropy naftowej wzrosły w środę o ponad 0,5%, kontynuując wzrosty trzecią sesję z rzędu i zbliżając się do miesięcznego maksimum osiągniętego we wtorek, w czasie gdy w Cieśninie Ormuz trwają walki zbrojne między Stanami Zjednoczonymi a Iranem.

Rozwój konfliktu w Iranie

• Stany Zjednoczone oficjalnie rozpoczęły egzekwowanie blokady morskiej irańskich portów i monitorowanie statków wpływających do kraju i wypływających z niego.

• Siły amerykańskie przeprowadziły nowe ataki na irańskie systemy rakietowe i pozycje obrony powietrznej w pobliżu Cieśniny Ormuz, co jeszcze bardziej zaostrzyło konflikt.

• Iran poinformował o nowych atakach dronów na cele powiązane z USA i bazy wojskowe w regionie, utrzymując jednocześnie stan podwyższonej gotowości wojskowej.

• Władze Iranu twierdzą, że Waszyngton jest w błędzie, jeśli sądzi, że te działania zmuszą Teheran do powrotu do stołu negocjacyjnego.

• Prezydent USA Donald Trump wydał publiczne ostrzeżenie dla Teheranu, grożąc zniszczeniem wszystkich elektrowni i najważniejszych mostów w Iranie „w przyszłym tygodniu”, jeśli kraj ten nie zgodzi się na natychmiastowe wznowienie negocjacji.

Japońskie stopy procentowe

• W obliczu wyższych cen ropy naftowej na świecie, rynkowe wycena podwyżki stóp procentowych Banku Japonii o 25 punktów bazowych na lipcowym posiedzeniu wzrosła do ponad 30%.

• Ceny podwyżki stóp procentowych o 25 punktów bazowych na spotkaniu w październiku wzrosły powyżej 85%.

• Inwestorzy oczekują obecnie na dodatkowe dane dotyczące inflacji, zatrudnienia i płac w Japonii, które pozwolą doprecyzować oczekiwania co do kierunku polityki Banku Japonii.