Dolar amerykański ustabilizował się we wtorek po niestabilnym początku sesji, po bezprecedensowej decyzji prezydenta Donalda Trumpa o odwołaniu Lisy Cook, członkini zarządu Rezerwy Federalnej, co ponownie rozbudziło obawy dotyczące niezależności banku centralnego.

Kursy euro i funta brytyjskiego wobec dolara nieznacznie się zmieniły, osiągając odpowiednio poziom 1,1617 dolara i 1,3461 dolara, co było zgodne z umiarkowanymi ruchami kursów innych walut, takich jak jen japoński i frank szwajcarski.

Indeks dolara, który mierzy wartość amerykańskiej waluty w stosunku do sześciu innych, utrzymał się na poziomie 98,42, odrabiając straty po spadku o ok. 0,4% po tym, jak Trump ogłosił dymisję w liście do Cooka opublikowanym w mediach społecznościowych.

Decyzja ta oznaczała ostrą eskalację sporu Trumpa z Rezerwą Federalną, który wielokrotnie krytykował prezesa Jerome'a Powella za brak obniżek stóp procentowych. Nie posunął się jednak do groźby odwołania Powella, gdy do końca jego kadencji pozostało mniej niż dziewięć miesięcy.

Kenneth Broux, szef działu analiz rynku walutowego i stóp procentowych w Société Générale, powiedział: „Tej historii spodziewaliśmy się od jakiegoś czasu”, odnosząc się do ciągłej presji wywieranej przez Trumpa na obniżenie kosztów pożyczek.

Trump uzasadnił swoją decyzję w liście, powołując się na zarzuty o „niewłaściwe postępowanie przy zaciąganiu kredytów hipotecznych”. Cook odpowiedział jednak, że prezydent nie ma prawnych podstaw do odwołania jej ze stanowiska w banku centralnym, twierdząc, że nie zrezygnuje.

Rynki obecnie wyceniają 82% prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych na wrześniowym posiedzeniu Rezerwy Federalnej. Chociaż inwestorzy mogą skłaniać się ku sprzedaży dolara, utrzymujące się obawy gospodarcze i finansowe w Europie ograniczają możliwości obstawiania przeciwko amerykańskiej walucie, uważa Broux.

W Europie francuskie obligacje rządowe spadły, ponieważ ryzyko upadku rządu mniejszościowego wzrosło przed głosowaniem w sprawie wotum zaufania w przyszłym miesiącu, po tym jak partie opozycyjne oświadczyły, że nie poprą planów cięć budżetowych premiera François Bayrou. Rentowność 10-letnich obligacji rządowych wzrosła o około 4 punkty bazowe do 3,53%, najwyższego poziomu od marca.

Analitycy ING napisali w nocie: „Szerszym pytaniem dla euro jest to, czy najnowsze wiadomości z Francji zachwieją apetytem inwestorów na wspólną walutę jako całość, czy też pozostaną problemem wyłącznie francuskim”.

W Azji kurs juana za dolara chińskiego wyniósł 7,1635, co stanowiło niemal najwyższy poziom od miesiąca. Wszystko to wspierały zyski na chińskich giełdach.

Kryptowaluty nadal cechują się dużą zmiennością: Bitcoin zyskał 0,5%, próbując przełamać trzydniową passę spadków, a Ether wzrósł o 1,5%.

Ceny złota na rynku europejskim wzrosły we wtorek, osiągając dwutygodniowy szczyt, kontynuując wzrosty po chwilowej przerwie wczoraj, zbliżając się do poziomu powyżej psychologicznej bariery 3400 dolarów za uncję. Wspiera je obecny spadek wartości dolara amerykańskiego względem koszyka walut światowych.

Prezydent USA Donald Trump ogłosił zwolnienie Lisy Cook, członkini zarządu Rezerwy Federalnej, z powodu nieprawidłowości związanych z kredytami hipotecznymi. Jest to bezprecedensowe posunięcie, które podważa zaufanie do niezależności banku centralnego i aktywów USA.

Przegląd cen

Cena złota wzrosła o 0,6% do 3386,62 dolarów, co stanowi najwyższą cenę od 11 sierpnia. Cena otwarcia wyniosła 3365,95 dolarów, a najniższa cena wyniosła 3351,42 dolarów.

W poniedziałek złoto straciło około 0,2%, po silnych wzrostach pod koniec ubiegłego tygodnia.

Dolar amerykański

Indeks dolara spadł we wtorek o 0,35%, kontynuując spadek po chwilowej przerwie wczoraj, ponownie zbliżając się do najniższych poziomów od kilku tygodni, co odzwierciedlało ponowną słabość amerykańskiej waluty w stosunku do koszyka głównych i drugorzędnych walut.

Do spadku doszło na tle przyspieszonej wyprzedaży po tym, jak prezydent Donald Trump ogłosił dymisję członka zarządu Rezerwy Federalnej, co było bezprecedensowym posunięciem podważającym niezależność Rezerwy Federalnej i aktywa USA.

Zwolnienie Lisy Cook

Prezydent Donald Trump ogłosił w poniedziałek późnym wieczorem zwolnienie Lisy Cook z Zarządu Rezerwy Federalnej, powołując się na oskarżenia o niewłaściwe postępowanie związane z kredytami hipotecznymi.

Cook, pierwsza Afroamerykanka pełniąca funkcję gubernatora Rezerwy Federalnej, miała pełnić tę funkcję do 2038 roku.

Trump, który nie ma uprawnień prawnych do zwalniania członków zarządu Rezerwy Federalnej USA z wyjątkiem „z ważnych powodów”, wycofał się ze swojej groźby zwolnienia prezesa Rezerwy Federalnej USA Jerome’a Powella, którego kadencja wygasa w maju przyszłego roku.

Odejście Cooka może przyspieszyć zmiany, jakie prezydent wprowadza w Radzie Rezerwy Federalnej i Federalnym Komitecie Otwartego Rynku (FOMC), ustalającym stopy procentowe.

Lisa Cook ze swojej strony powiedziała: „Trump nie ma prawa mnie zwolnić i będę nadal wykonywać swoje obowiązki”. Dodała: „Nie ma żadnego uzasadnienia dla zwolnienia i nie zrezygnuję”.

Prawnie rzecz biorąc, decyzję Trumpa o zwolnieniu Cooka można zakwestionować w sądzie federalnym, a ostatecznie w Sądzie Najwyższym.

Kongres ograniczył jednostronne uprawnienia prezydenta do odwoływania gubernatorów Rezerwy Federalnej na mocy Ustawy o Rezerwie Federalnej z 1913 r., która stanowi, że prezydent może to zrobić wyłącznie „z ważnego powodu”.

Stopy procentowe w USA

Według narzędzia FedWatch firmy CME Group: wycena obniżki stóp procentowych w USA o 25 punktów bazowych we wrześniu utrzymuje się obecnie na poziomie 85%, przy czym prawdopodobieństwo utrzymania stóp bez zmian wynosi 15%.

Cena obniżki o 25 punktów bazowych w październiku utrzymuje się na poziomie 92%, a prawdopodobieństwo braku zmiany wynosi 8%.

Aby zweryfikować te oczekiwania, inwestorzy oczekują w tym tygodniu na ważne dane ekonomiczne z USA, w szczególności na opublikowany w piątek raport o wydatkach konsumpcyjnych, a także na szereg komentarzy przedstawicieli Rezerwy Federalnej.

Perspektywy dla złota

Tim Waterer, główny analityk rynkowy w KCM Trade, powiedział: Trump po raz kolejny zaniepokoił inwestorów swoimi uwagami dotyczącymi członka Rezerwy Federalnej Cooka, co doprowadziło dziś do dodatkowych napływów kapitału do bezpiecznych przystani, jakim jest złoto.

Dodał: istnieje przekonanie, że Trump może zmienić strukturę Fed, aby bardziej skłaniać się ku luzowaniu ilościowemu, a każdy spadek wartości dolara lub rentowności obligacji najprawdopodobniej wpłynie na cenę złota.

Fundusz SPDR

Zasoby złota w SPDR Gold Trust, największym na świecie funduszu ETF opartym na złocie, wzrosły wczoraj o 1,72 tony metrycznej do 958,49 ton metrycznych, odrabiając straty z 956,77 ton metrycznych, co stanowi najniższy poziom od 6 sierpnia.

Euro zyskało we wtorek na rynku europejskim w stosunku do koszyka walut globalnych, wznawiając wzrosty po wczorajszym zahamowaniu w związku z korektą i realizacją zysków z trzytygodniowego maksimum wobec dolara amerykańskiego. Wzrost nastąpił w związku z odnowieniem się obaw o aktywa amerykańskie, zwłaszcza po tym, jak Donald Trump ogłosił dymisję członka zarządu Rezerwy Federalnej.

Doniesienia wskazują, że Europejski Bank Centralny prawdopodobnie utrzyma stopy procentowe bez zmian w przyszłym miesiącu, choć dyskusje na temat łagodzenia polityki pieniężnej i dalszych obniżek mogą zostać wznowione jesienią, jeśli gospodarka strefy euro osłabnie.

Przegląd cen

Euro wzrosło w stosunku do dolara o 0,35% do 1,1660 dolara, z poziomu otwarcia 1,1618 dolara, osiągając najniższy poziom 1,1610 dolara.

Euro zakończyło poniedziałek spadkiem o ok. 0,85% w stosunku do dolara, z powodu przyspieszonej korekty i realizacji zysków z trzytygodniowego maksimum na poziomie 1,1743 dolara.

Dolar amerykański

Indeks dolara spadł we wtorek o 0,35%, kontynuując spadek po chwilowej przerwie wczoraj, ponownie zbliżając się do najniższych poziomów od kilku tygodni, co odzwierciedla ponowne osłabienie amerykańskiej waluty w stosunku do koszyka głównych i drugorzędnych walut.

Do spadku doszło po tym, jak prezydent Donald Trump ogłosił dymisję członka zarządu Rezerwy Federalnej, co było bezprecedensowym posunięciem podważającym zaufanie do niezależności Rezerwy Federalnej i amerykańskich aktywów.

Zwolnienie Lisy Cook

Prezydent Donald Trump ogłosił w poniedziałek późnym wieczorem zwolnienie Lisy Cook ze stanowiska w Radzie Rezerwy Federalnej, powołując się na oskarżenia o niewłaściwe postępowanie związane z kredytami hipotecznymi.

Trump, który nie ma uprawnień prawnych do zwalniania członków zarządu Rezerwy Federalnej USA z wyjątkiem „z ważnych powodów”, wycofał się ze swojej groźby zwolnienia prezesa Rezerwy Federalnej USA Jerome’a Powella, którego kadencja wygasa w maju przyszłego roku.

Odejście Cook z banku centralnego może przyspieszyć prezydencką reorganizację Rady Rezerwy Federalnej i Federalnego Komitetu Otwartego Rynku (FOMC), który ustala stopy procentowe. Jej kadencja miała trwać do 2038 roku.

Lisa Cook ze swojej strony powiedziała: „Trump nie ma prawa mnie zwolnić i będę nadal wykonywać swoje obowiązki”. Dodała: „Nie ma żadnego uzasadnienia dla zwolnienia i nie zrezygnuję”.

Prawnie rzecz biorąc, decyzję Trumpa o zwolnieniu Cooka można zakwestionować w sądzie federalnym, a ostatecznie w Sądzie Najwyższym.

Kongres ograniczył jednostronne uprawnienia prezydenta do odwoływania gubernatorów Rezerwy Federalnej na mocy Ustawy o Rezerwie Federalnej z 1913 r., która stanowi, że prezydent może to zrobić wyłącznie „z ważnego powodu”.

Europejskie stopy procentowe

Pięć źródeł poinformowało agencję Reuters, że Europejski Bank Centralny prawdopodobnie utrzyma stopy procentowe bez zmian w przyszłym miesiącu, choć dyskusje na temat dalszych obniżek mogą zostać wznowione jesienią, jeśli gospodarka strefy euro osłabnie.

Prezes EBC Christine Lagarde powiedziała w sobotę w Jackson Hole, że zacieśniona polityka pieniężna wprowadzona w 2022 i 2023 r. nie doprowadziła do recesji ani gwałtownego wzrostu bezrobocia, co zdarzało się w przeszłości.

Ceny na rynku pieniężnym dotyczące obniżki stóp procentowych EBC o 25 punktów bazowych we wrześniu utrzymują się obecnie poniżej 30%.

Aby zweryfikować te oczekiwania, inwestorzy w najbliższym czasie oczekują na publikację kilku kluczowych danych ekonomicznych z Europy, a także dalszych wypowiedzi przedstawicieli EBC.

Jen japoński znacząco wzrósł we wtorek na rynku azjatyckim w stosunku do koszyka walut światowych, powracając do silnych wzrostów w stosunku do dolara amerykańskiego, gdyż zakupy jena dla bezpiecznych przystani przyspieszyły na tle rosnących obaw o stabilność Rezerwy Federalnej, największego banku centralnego na świecie.

Prezydent USA Donald Trump ogłosił dymisję członka zarządu Rezerwy Federalnej. Jest to bezprecedensowy krok, który podważa zaufanie do niezależności banku centralnego i aktywów USA.

Po bardziej jastrzębich komentarzach prezesa Banku Japonii Kazuo Uedy podczas dorocznego Sympozjum Ekonomicznego w Jackson Hole, wzrosły oczekiwania, że bank centralny wkrótce wznowi normalizację polityki pieniężnej. Inwestorzy oczekują na nowe dane dotyczące japońskich stóp procentowych w pozostałej części roku.

Przegląd cen

Dolar osłabił się względem jena o ponad 0,5% do 146,99¥ z poziomu otwarcia wynoszącego 147,77¥, osiągając najwyższą wartość 147,88¥.

Jen zakończył poniedziałek spadkiem o 0,6% w stosunku do dolara, tracąc dużą część piątkowych zysków po ostrożnych komentarzach prezesa Rezerwy Federalnej Jerome'a Powella w Jackson Hole.

Zwolnienie Lisy Cook

Prezydent Donald Trump ogłosił w poniedziałek późnym wieczorem zwolnienie Lisy Cook ze stanowiska w Radzie Rezerwy Federalnej, powołując się na zarzuty o niewłaściwe postępowanie związane z kredytami hipotecznymi.

Decyzja o zwolnieniu członka zarządu Rezerwy Federalnej jest bezprecedensowa i podważa zaufanie do niezależności Rezerwy Federalnej i amerykańskich aktywów.

Trump, który nie ma uprawnień prawnych do zwalniania członków zarządu Rezerwy Federalnej USA z wyjątkiem „z ważnych powodów”, wycofał się ze swojej groźby zwolnienia prezesa Rezerwy Federalnej USA Jerome’a Powella, którego kadencja wygasa w maju przyszłego roku.

Odejście Cook z banku centralnego może przyspieszyć reformę Rady Rezerwy Federalnej (Fed) i Federalnego Komitetu Otwartego Rynku (FOMC), który ustala stopy procentowe. Jej kadencja miała trwać do 2038 roku.

Lisa Cook ze swojej strony powiedziała: „Trump nie ma prawa mnie zwolnić i będę nadal wykonywać swoje obowiązki”. Dodała: „Nie ma żadnego uzasadnienia dla zwolnienia i nie zrezygnuję”.

Prawnie rzecz biorąc, decyzję Trumpa o zwolnieniu Cooka można zakwestionować w sądzie federalnym, a ostatecznie w Sądzie Najwyższym.

Kongres ograniczył uprawnienia prezydenta do jednostronnego odwoływania gubernatorów Rezerwy Federalnej na mocy Ustawy o Rezerwie Federalnej z 1913 r., która stanowi, że prezydent może to zrobić wyłącznie „z ważnego powodu”.

Japońskie stopy procentowe

Prezes Banku Japonii Kazuo Ueda powiedział w sobotę w Jackson Hole, że wzrost płac nie ogranicza się do dużych firm i najprawdopodobniej będzie nadal przyspieszał ze względu na zacieśnianie się rynku pracy.

Te uwagi wzmocniły oczekiwania rynku, że Bank Japonii wznowi podwyżki stóp procentowych wkrótce po przerwie po styczniowej podwyżce. Inwestorzy uważają obecnie, że podwyżka stóp procentowych na październikowym posiedzeniu jest prawdopodobna.

Cena podwyżki stóp procentowych Banku Japonii o 25 punktów bazowych na wrześniowym posiedzeniu utrzymuje się obecnie na poziomie około 45%.

Aby zweryfikować te oczekiwania, inwestorzy czekają na więcej danych na temat inflacji, bezrobocia i płac w Japonii.

Perspektywy dla jena japońskiego

Ho Min Lee, główny strateg makroekonomiczny w Lombard Odier, przewiduje, że jen umocni się do 140 za dolara w ciągu 12 miesięcy, ale spodziewa się, że w najbliższym czasie stopy procentowe pozostaną w wąskim przedziale.

Powiedział: „Zakładamy, że kolejna podwyżka stóp procentowych przez Bank Japonii nastąpi w styczniu przyszłego roku, a nie w październiku. Bank prawdopodobnie utrzyma realne stopy procentowe na głęboko ujemnym poziomie do końca roku, a dopiero potem rozważy stopniowe podwyżki”.