Dolar amerykański pozostawał w poniedziałek na stabilnym poziomie, przed wtorkowym terminem, w którym Waszyngton i Pekin mają osiągnąć porozumienie w sprawie taryf celnych. Rynki oczekiwały również na kluczowy raport o inflacji w USA, który może pomóc ustalić, czy Rezerwa Federalna obniży koszty pożyczek w przyszłym miesiącu.

Indeks dolara spadł o niecałe 0,1% do 98,164, po spadku o 0,4% w zeszłym tygodniu. W stosunku do jena, kurs amerykańskiej waluty wyniósł 147,39 jena, co oznacza spadek o 0,2%. Rynki japońskie były w poniedziałek zamknięte z powodu święta „Mountain Day”.

Euro wzrosło o niecałe 0,1% do 1,1652 USD, podczas gdy funt brytyjski pozostał na poziomie 1,3462 USD.

Dolar pozostaje pod presją, gdyż inwestorzy skorygowali swoje oczekiwania co do obniżek stóp procentowych przez Rezerwę Federalną po słabych danych o zatrudnieniu i produkcji w USA.

Przedstawiciele Rezerwy Federalnej wyrażają rosnące zaniepokojenie rynkiem pracy, sygnalizując gotowość do obniżek stóp procentowych już we wrześniu.

Spowolnienie inflacji może wzmocnić spekulacje na temat obniżki stóp procentowych w przyszłym miesiącu, ale sygnały, że cła prezydenta Donalda Trumpa powodują wzrost cen, mogą skłonić Fed do utrzymania dotychczasowej polityki bez zmian.

Francesco Pesole, strateg walutowy w ING, powiedział: „Ważne jest, aby zauważyć, że przed jutrzejszymi danymi próg jastrzębiego zaskoczenia jest teraz wyższy”, dodał, że wzrost bazowego wskaźnika cen konsumpcyjnych o 0,3% w ujęciu miesięcznym nadal dawałby Fed przestrzeń do obniżek stóp procentowych, biorąc pod uwagę pogorszenie sytuacji na rynku pracy.

Ekonomiści ankietowani przez agencję Reuters przewidują, że bazowy wskaźnik CPI wzrósł w lipcu o 0,3%, co podniesie roczną stopę do 3%.

Rynki pieniężne wyceniają około 90% prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych w przyszłym miesiącu, przy czym do końca roku spodziewane są obniżki o 58 punktów bazowych — co oznacza ruch o dwie ćwierć punktu — a prawdopodobieństwo trzeciej obniżki wynosi około jednej trzeciej.

Potencjalne zmiany w kierownictwie Rezerwy Federalnej również wpłynęły ostatnio na dolara, gdyż Trump przygotowuje się do mianowania decydentów podzielających jego gołębie stanowisko, w tym nowego przewodniczącego Rezerwy Federalnej, gdy w maju zakończy się kadencja Jerome'a Powella.

Negocjacje handlowe pozostawały w centrum uwagi, a termin wyznaczony przez Trumpa na 12 sierpnia był coraz bliżej osiągnięcia porozumienia między USA a Chinami, w szczególności w kwestii polityki dotyczącej chipów.

Chris Weston, szef działu badań w Pepperstone w Melbourne, powiedział: „Rynek w pełni uwzględnił w cenach możliwość przedłużenia” i przewiduje nowy 90-dniowy rozejm.

W ramach wysiłków zmierzających do osiągnięcia porozumienia i uniknięcia nakładania ceł na towary wynoszących kilkaset procent, przedstawiciel władz USA poinformował agencję Reuters, że producenci układów scalonych Nvidia i AMD zgodzili się przekazywać 15% przychodów ze sprzedaży w Chinach rządowi USA w zamian za licencje na eksport półprzewodników.

Weston dodał: „Nie wiem, czy to dobrze, czy źle, ale jeśli doprowadzi to do rozwiązania, nie będzie to zły wynik”, zauważając, że „jeśli to oznacza, że Trump poprosi o 15%, a potem zamkniemy sprawę, to może nie będzie tak źle”.

Kurs juana poza granicami kraju wahał się pomiędzy zyskami i spadkami, ostatnio notując kurs 7,1854 za dolara, po tym jak weekendowe dane pokazały, że ceny producentów w Chinach spadły w lipcu bardziej niż oczekiwano, podczas gdy ceny konsumpcyjne pozostały bez zmian.

Dolar australijski utrzymywał się na poziomie 0,6520 USD przed wtorkową decyzją banku centralnego. Powszechnie oczekiwano obniżki o 25 punktów bazowych do 3,60% po tym, jak inflacja w drugim kwartale okazała się niższa od prognoz, a bezrobocie osiągnęło najwyższy poziom od trzech i pół roku.

Kryptowaluty gwałtownie wzrosły, a cena Bitcoina wzrosła do 122 308 dolarów, zbliżając się do rekordu z 14 lipca wynoszącego 123 153,22 dolarów. Stało się tak po tym, jak Trump podpisał w czwartek rozporządzenie wykonawcze zezwalające na wliczanie kryptowalut do amerykańskich kont emerytalnych.

Wartość Ethereum wzrosła do 4346 dolarów, co stanowi najwyższy poziom od grudnia 2021 r.

Ceny złota spadły w poniedziałek na początku tygodnia na rynku europejskim o ponad 1%, osiągając najniższy poziom od około tygodnia i oddalając się od dwutygodniowego maksimum na skutek korekty i realizacji zysków. Jednocześnie słabnie popyt na ten szlachetny metal jako bezpieczną przystań w obliczu intensywnych rozmów między Stanami Zjednoczonymi a Rosją na temat zakończenia wojny na Ukrainie.

Spadek cen złota nastąpił pomimo spadku wartości dolara amerykańskiego do najniższego poziomu od dwóch tygodni, na co wpływ mają silne oczekiwania, że Rezerwa Federalna obniży stopy procentowe co najmniej dwukrotnie przed końcem roku.

Aby zweryfikować te oczekiwania, inwestorzy oczekują w tym tygodniu na publikację kluczowych danych o inflacji w USA za lipiec, które pokażą, w jakim stopniu wyższe cła wpłynęły na ceny krajowe.

Przegląd cen

• Dzisiejsze ceny złota: Cena złota spadła o ok. 1,2% do 3357,06 USD, najniższego poziomu od 5 sierpnia, z poziomu otwarcia 3398,13 USD, a szczytu 3405,26 USD.

• Na zamknięciu sesji w piątek ceny złota wzrosły o mniej niż 0,1%, co oznaczało drugi z rzędu dzienny wzrost i osiągnęły dwutygodniowy szczyt na poziomie 3409,10 USD za uncję.

• W zeszłym tygodniu ceny złota wzrosły o 1,0%, co stanowiło drugi z rzędu tygodniowy wzrost, wspierany przez słabszego dolara amerykańskiego na skutek publikacji słabych danych ekonomicznych w USA.

Rozmowy USA–Rosja

W ramach wysiłków dyplomatycznych na rzecz zakończenia wojny na Ukrainie, prezydent USA Donald Trump ogłosił w piątek, że 15 sierpnia spotka się z prezydentem Rosji Władimirem Putinem na Alasce, aby omówić sposoby osiągnięcia porozumienia pokojowego, które zakończy trwający konflikt zbrojny na Ukrainie. Krok ten wpisuje się w serię rozmów amerykańsko-rosyjskich, których celem jest znalezienie negocjowanego rozwiązania kryzysu, w obliczu międzynarodowego oczekiwania na sukces tych wysiłków.

Dolar amerykański

Indeks dolara amerykańskiego spadł w poniedziałek o ponad 0,2%, zbliżając się do dwutygodniowego minimum wynoszącego 97,95 punktów, co odzwierciedla osłabienie dolara względem koszyka głównych i drugorzędnych walut.

W miarę jak zbliżał się termin 12 sierpnia, wyznaczony przez Trumpa na osiągnięcie porozumienia między Stanami Zjednoczonymi a Chinami, uwaga społeczeństwa skupiała się na rozmowach handlowych.

Stopy procentowe w USA

• Według narzędzia FedWatch firmy CME Group: prawdopodobieństwo obniżki amerykańskich stóp procentowych o 25 punktów bazowych na wrześniowym posiedzeniu szacuje się obecnie na około 88%, przy 12% prawdopodobieństwie braku zmian.

• Prawdopodobieństwo obniżki o 25 punktów bazowych na posiedzeniu w październiku szacuje się obecnie na 96%, przy 4% prawdopodobieństwie braku zmian.

• Aby zweryfikować te oczekiwania, inwestorzy oczekują w tym tygodniu na kluczowe dane dotyczące inflacji w USA, które – wraz z danymi z rynku pracy – zostaną wykorzystane przez Rezerwę Federalną do określenia narzędzi polityki pieniężnej.

Perspektywy złota

• Matt Simpson, starszy analityk w City Index, powiedział: „Złagodzenie napięć geopolitycznych związanych z wojną na Ukrainie dodatkowo wywarło presję na złoto po piątkowym ogłoszeniu, że prezydent Donald Trump spotka się z Władimirem Putinem na terytorium USA”.

• Simpson dodał: „Pozytywne dane mogą dodatkowo wzmocnić dolara amerykańskiego i ograniczyć zyski złota, choć spodziewam się, że ogólne wsparcie utrzyma się, ponieważ inwestorzy będą chcieli wykorzystać spadki”.

Fundusz SPDR

Zasoby złota w SPDR Gold Trust, największym na świecie funduszu ETF opartym na złocie, wzrosły w piątek o około 0,55 tony metrycznej, co oznacza drugi z rzędu dzienny wzrost i wynosi łącznie 959,64 ton metrycznych — to najwyższy poziom od 16 września 2022 r.

Euro zyskało w poniedziałek na rynku europejskim w stosunku do koszyka walut światowych, kontynuując wzrosty, które tymczasowo zahamowały w piątek w stosunku do dolara amerykańskiego, zbliżając się ponownie do najwyższego poziomu od dwóch tygodni, wspierane przez słabą kondycję amerykańskiej waluty na rynku walutowym.

Oczekiwania dotyczące obniżki europejskich stóp procentowych we wrześniu spadły ze względu na utrzymującą się presję inflacyjną, z którą obecnie zmagają się decydenci Europejskiego Banku Centralnego. Aby zweryfikować te oczekiwania, inwestorzy czekają na publikację większej ilości danych ekonomicznych w strefie euro.

Przegląd cen

• EUR/USD dzisiaj: Euro wzrosło w stosunku do dolara o 0,3% do (1,1675$) od ceny otwarcia na poziomie (1,1640$), notując dzienne minimum na poziomie (1,1640$).

• Euro zakończyło piątkową sesję spadkiem o 0,2% w stosunku do dolara, co stanowiło pierwszą stratę od czterech dni. Spowodowane było to korektą i realizacją zysków z dwutygodniowego maksimum na poziomie 1,1699$.

• W zeszłym tygodniu euro zyskało około 0,5% w stosunku do dolara, co oznaczało drugi tygodniowy wzrost w ciągu ostatnich trzech tygodni. Przyczyniła się do tego seria ponurych danych gospodarczych z USA, zwłaszcza z rynku pracy.

Dolar amerykański

Indeks dolara amerykańskiego spadł w poniedziałek o ponad 0,2%, zbliżając się do dwutygodniowego minimum na poziomie 97,95 punktów, co odzwierciedla spadek wartości amerykańskiej waluty względem koszyka głównych i drugorzędnych walut.

W miarę zbliżania się wyznaczonego przez Trumpa terminu 12 sierpnia, czyli daty osiągnięcia porozumienia między USA i Chinami, uwaga społeczeństwa skupiała się na rozmowach handlowych.

Według narzędzia FedWatch firmy CME: wycena rynkowa obniżki amerykańskich stóp procentowych o 25 punktów bazowych na wrześniowym posiedzeniu jest obecnie stabilna na poziomie 88%, podczas gdy wycena utrzymania stóp bez zmian wynosi 12%.

Aby zweryfikować te oczekiwania, inwestorzy oczekują w tym tygodniu na publikację kluczowych danych o inflacji w USA za lipiec, które pokażą, w jakim stopniu wyższe cła wpłynęły na ceny i z jaką presją inflacyjną mierzą się decydenci Rezerwy Federalnej.

Europejskie stopy procentowe

• Najnowsze dane dotyczące inflacji w strefie euro wykazały utrzymującą się presję inflacyjną na decydentów Europejskiego Banku Centralnego.

• Według niektórych źródeł Reutersa, zdecydowana większość uczestników ostatniego posiedzenia EBC opowiedziała się we wrześniu za utrzymaniem stóp procentowych na niezmienionym poziomie. Było to już drugie posiedzenie z rzędu.

• Ceny na rynku pieniężnym dla EBC dotyczące obniżki europejskich stóp procentowych o 25 punktów bazowych we wrześniu utrzymują się obecnie na stabilnym poziomie poniżej 30%.

• Aby zweryfikować te oczekiwania, inwestorzy w nadchodzącym okresie będą śledzić publikacje licznych danych ekonomicznych w Europie, a także komentarze przedstawicieli Europejskiego Banku Centralnego.

Jen japoński wzrósł na rynku azjatyckim w poniedziałek na początku tygodnia w stosunku do koszyka walut światowych, ponownie zbliżając się do najwyższych poziomów od dwóch tygodni w stosunku do dolara amerykańskiego. Rynki oczekują na publikację większej ilości danych ekonomicznych i komentarzy, które mogą dostarczyć mocnych dowodów na to, jak w tym roku będą kształtować się japońskie stopy procentowe.

Amerykańska waluta spadła do najniższego poziomu od dwóch tygodni, będąc pod presją silnych oczekiwań, że Rezerwa Federalna obniży stopy procentowe co najmniej dwukrotnie przed końcem roku.

Przegląd cen

• USD/JPY dzisiaj: Dolar osłabił się względem jena o 0,2% do (147,43¥) od ceny otwarcia wynoszącej (147,701¥), osiągając szczyt na poziomie (147,79¥).

• Jen stracił 0,4% w stosunku do dolara na zamknięciu w piątek, co stanowiło pierwszą stratę od trzech dni. Było to częścią korekty i realizacji zysków z dwutygodniowego maksimum na poziomie 146,62 jena. Dodatkowo opublikowano niekorzystne dane ekonomiczne z Japonii.

• Jen japoński osłabił się w zeszłym tygodniu o 0,25% względem dolara amerykańskiego, notując pierwszą tygodniową stratę od trzech tygodni, na skutek odbicia rentowności obligacji amerykańskich.

Japońskie stopy procentowe

• Z protokołu z czerwcowego posiedzenia w sprawie polityki pieniężnej wynika, że niektórzy członkowie zarządu Banku Japonii stwierdzili, że bank centralny rozważy wznowienie podwyżek stóp procentowych, jeśli napięcia handlowe ulegną złagodzeniu.

• Ceny rynkowe dotyczące podwyżki stóp procentowych przez Bank Japonii o ćwierć punktu procentowego na posiedzeniu we wrześniu utrzymują się na stabilnym poziomie około 45%.

• Aby zweryfikować te oczekiwania, inwestorzy czekają na więcej danych na temat inflacji, bezrobocia i płac w Japonii.

Dolar amerykański

Indeks dolara amerykańskiego spadł w poniedziałek o ponad 0,2%, zbliżając się do dwutygodniowego minimum na poziomie 97,95 punktów, co odzwierciedla osłabienie amerykańskiej waluty względem koszyka głównych i drugorzędnych walut.

W centrum uwagi pozostały rozmowy handlowe, gdyż zbliżał się wyznaczony przez Trumpa termin 12 sierpnia, będący terminem osiągnięcia porozumienia między USA i Chinami.

Według narzędzia FedWatch firmy CME: wycena rynkowa obniżki stóp procentowych o 25 punktów bazowych na wrześniowym posiedzeniu jest obecnie stabilna na poziomie 88%, podczas gdy wycena utrzymania stóp bez zmian wynosi 12%.

Aby zweryfikować te oczekiwania, inwestorzy oczekują w tym tygodniu na publikację głównych danych o inflacji w USA za lipiec, które wyjaśnią, w jakim stopniu wyższe cła wpłynęły na ceny, a także na skalę presji inflacyjnej, z jaką mierzą się decydenci Rezerwy Federalnej.