Dolar amerykański w poniedziałek oscylował w pobliżu 10-miesięcznego maksimum i jest na dobrej drodze do osiągnięcia największego miesięcznego wzrostu od lipca, gdyż sprzeczne sygnały napływające z Iranu i Stanów Zjednoczonych osłabiły nadzieje na szybkie zakończenie konfliktu na Bliskim Wschodzie.

Prezydent USA Donald Trump stwierdził, że nowi przywódcy Iranu postępowali „bardzo racjonalnie”, gdy w regionie pojawiły się dodatkowe siły amerykańskie. Teheran ostrzegł natomiast, że nie zaakceptuje upokorzenia.

Tymczasem japoński jen oscylował w pobliżu krytycznego poziomu 160 jenów za dolara, osiągając najniższy poziom od lipca 2024 roku, przy którym Tokio interweniowało w celu wsparcia swojej waluty. Z drugiej strony, euro znalazło pewne wsparcie w postaci oczekiwań na podwyżki stóp procentowych przez Europejski Bank Centralny.

Napięcia związane z Ormuzem wspierają dolara

W tym miesiącu na rynkach panowała duża zmienność po tym, jak konflikt z Iranem doprowadził do zamknięcia Cieśniny Ormuz, kluczowego szlaku wodnego, przez który przepływa jedna piąta światowego przepływu ropy naftowej i gazu. Jednocześnie ceny kontraktów terminowych na ropę Brent nadal rosły po pierwszych atakach jemeńskiej grupy Huti na Izrael.

Od początku marca dolar korzystał ze swojego statusu bezpiecznej przystani, gdyż gospodarki takie jak Japonia i strefa euro ucierpiały z powodu rosnących cen ropy naftowej, podczas gdy Stany Zjednoczone stosunkowo dobrze sobie poradziły jako eksporter netto ropy naftowej.

Barclays zauważył, że nastawienie rynku do dolara zbliża się do poziomu „skrajnego optymizmu” na podstawie wskaźników, które opierają się na tradycyjnych miarach, w tym oczekiwaniach dotyczących wzrostu, różnicach stóp procentowych i wskaźnikach ryzyka.

Indeks dolara wzrósł o 0,1% do 100,28 punktów, po osiągnięciu 100,54 w połowie marca, co stanowi najwyższy poziom od maja 2025 r., i zmierza w kierunku największego miesięcznego wzrostu od lipca 2025 r.

Chris Turner, dyrektor ds. globalnej strategii wymiany walut w ING, powiedział: „Jeśli strona irańska nie wyśle jasnych i pojednawczych komunikatów, dolarowi trudno będzie w najbliższym czasie oddać zyski osiągnięte w tym miesiącu”.

Dane o zatrudnieniu w USA w centrum uwagi

Inwestorzy uważnie śledzą dane dotyczące zatrudnienia w USA, które mają zostać opublikowane pod koniec tygodnia. Mogą one wpłynąć na oczekiwania co do kierunku polityki Rezerwy Federalnej.

Bob Savage, dyrektor ds. strategii makroekonomicznych w BNY, powiedział: „W obliczu burzy ten tydzień przynosi kluczowe dane dotyczące amerykańskiego rynku pracy”.

Dodał: „Po słabym raporcie o zatrudnieniu w lutym i całym miesiącu konfliktu na Bliskim Wschodzie, jesteśmy ciekawi, jak wpłynęło to na warunki na rynku pracy”.

Perspektywy europejskich stóp procentowych

Euro utrzymywało się na poziomie 1,15 dolara i zmierza w kierunku spadku o ok. 2,5% w marcu, co będzie największym miesięcznym spadkiem od lipca.

Thu Lan Nguyen, szef działu badań rynku walutowego i surowców w Commerzbanku, stwierdził, że euro osłabiłoby się względem dolara, gdyby nie rynkowe oczekiwania na bardziej agresywną postawę Europejskiego Banku Centralnego.

Dodała, że ryzyko spadku kursu pary euro/dolar pozostanie ograniczone tak długo, jak długo będą utrzymywały się oczekiwania na zacieśnienie europejskiej polityki pieniężnej.

Przed wybuchem konfliktu rynki wyceniały prawdopodobieństwo obniżek stóp procentowych w Europie na ponad 50%, jednak obecnie uwzględniają możliwość podwyżki stóp przed końcem roku.

Jen ponownie zbliża się do poziomu interwencji

Jen japoński wzrósł o 0,40% do 159,65 jenów względem dolara po osiągnięciu poziomu 160,47 jenów podczas handlu w Azji, co stanowi najniższy poziom od lipca 2024 r.

Decyzja ta zapadła po tym, jak Japonia nasiliła ostrzeżenia o interwencji w celu wsparcia waluty, zauważając, że dalsza deprecjacja może uzasadniać podwyżkę stóp procentowych w najbliższym czasie. Jen stracił ponad 2% w marcu z powodu obaw o rosnące ceny ropy naftowej.

Spośród innych walut, dolar australijski stracił 0,3% do 0,6851 USD i zmierza w kierunku miesięcznej straty w wysokości 3,8%, co będzie największą stratą od grudnia 2024 r. Dolar nowozelandzki również stracił 0,4% do 0,57275 USD, odnotowując spadek o około 4,4% w marcu.

Ceny srebra wzrosły w poniedziałek na giełdach europejskich, kontynuując wzrosty drugi dzień z rzędu. Wsparły je zakupy od najniższych poziomów od trzech miesięcy oraz obecne spowolnienie dolara amerykańskiego.

Przewodniczący Rezerwy Federalnej Jerome Powell ma dziś wieczorem przemówić na wydarzeniu organizowanym przez Uniwersytet Harvarda. Jego wystąpienie ma przynieść nowe wskazówki na temat tegorocznej ścieżki stóp procentowych w USA.

Przegląd cen

Dzisiejsze ceny srebra: srebro wzrosło o 2,1% do 71,24 USD, w porównaniu z ceną otwarcia sesji na poziomie 69,79 USD, po osiągnięciu najniższego poziomu 67,69 USD.

W piątek cena srebra wzrosła o 2,5% dzięki odbiciu od najniższego poziomu od trzech miesięcy, wynoszącego 61,01 USD za uncję.

W rezultacie tej odbudowy, biały metal, srebro, zyskało w zeszłym tygodniu 2,8%, co oznacza pierwszy tygodniowy wzrost w ostatnim miesiącu.

dolar amerykański

Indeks dolara spadł w poniedziałek o około 0,2%, obniżając się z dwutygodniowego maksimum na poziomie 100,34 punktów. Odzwierciedla to spowolnienie amerykańskiej waluty względem koszyka głównych i drugorzędnych walut.

Oprócz realizacji zysków, dolar amerykański słabnie, gdyż inwestorzy oceniają rozwój sytuacji w wojnie z Iranem i duże prawdopodobieństwo nowej rundy negocjacji między Stanami Zjednoczonymi a Iranem w Pakistanie, mających na celu zakończenie trwającego konfliktu na Bliskim Wschodzie.

Stopy procentowe w USA

Według narzędzia CME FedWatch, rynki wyceniają obecnie 96% prawdopodobieństwa, że stopy procentowe w USA pozostaną niezmienione na kwietniowym posiedzeniu, podczas gdy prawdopodobieństwo podwyżki stóp o 25 punktów bazowych wynosi 4%.

Aby zweryfikować te oczekiwania, inwestorzy uważnie śledzą publikacje kolejnych danych ekonomicznych ze Stanów Zjednoczonych oraz komentarze przedstawicieli Rezerwy Federalnej.

Jerome Powell

O 15:30 GMT rozpocznie się wydarzenie organizowane przez Uniwersytet Harvarda w Massachusetts, w którym weźmie udział przewodniczący Rady Gubernatorów Systemu Rezerwy Federalnej Jerome Powell. Spodziewane są pytania od publiczności.

Perspektywy dla srebra

My w Economies.com spodziewamy się, że jeśli komentarze Powella będą mniej jastrzębie, niż oczekiwał rynek, dolar amerykański będzie dalej tracił, co doprowadzi do dalszych wzrostów cen metali szlachetnych, w tym złota i srebra.

Ceny złota wzrosły w poniedziałek na giełdach europejskich, kontynuując odbicie drugi dzień z rzędu od najniższego poziomu od czterech miesięcy. Wspierane jest przez znaczny popyt inwestycyjny i zakupy okazyjne, a także obecne spowolnienie dolara amerykańskiego względem koszyka walut światowych.

Przewodniczący Rezerwy Federalnej Jerome Powell ma dziś wieczorem przemówić na wydarzeniu organizowanym przez Uniwersytet Harvarda. Jego wystąpienie ma przynieść nowe wskazówki na temat tegorocznej ścieżki stóp procentowych w USA.

Przegląd cen

Dzisiejsze ceny złota: cena złota wzrosła o ok. 1,3% do 4550,71 USD, w porównaniu z poziomem otwarcia sesji wynoszącym 4492,56 USD, po osiągnięciu najniższego poziomu 4417,74 USD.

W piątek cena złota wzrosła o 2,65%, co stanowi trzeci wzrost w ciągu ostatnich czterech dni. Przyczyniło się do tego odbicie od najniższego poziomu od czterech miesięcy, który wyniósł 4098,23 USD za uncję.

W rezultacie tej poprawy ceny złota zakończyły ubiegły tydzień bez większych zmian, po trzytygodniowej serii spadków.

dolar amerykański

Indeks dolara spadł w poniedziałek o około 0,2%, obniżając się z dwutygodniowego maksimum na poziomie 100,34 punktów. Odzwierciedla to spowolnienie amerykańskiej waluty względem koszyka głównych i drugorzędnych walut.

Oprócz realizacji zysków, dolar amerykański słabnie, gdyż inwestorzy oceniają rozwój sytuacji w wojnie z Iranem i duże prawdopodobieństwo nowej rundy negocjacji między Stanami Zjednoczonymi a Iranem w Pakistanie, mających na celu zakończenie trwającego konfliktu na Bliskim Wschodzie.

Stopy procentowe w USA

Według narzędzia CME FedWatch, rynki wyceniają obecnie 96% prawdopodobieństwa, że stopy procentowe w USA pozostaną niezmienione na kwietniowym posiedzeniu, podczas gdy prawdopodobieństwo podwyżki stóp o 25 punktów bazowych wynosi 4%.

Aby zweryfikować te oczekiwania, inwestorzy uważnie śledzą publikacje kolejnych danych ekonomicznych ze Stanów Zjednoczonych oraz komentarze przedstawicieli Rezerwy Federalnej.

Jerome Powell

O 15:30 GMT rozpocznie się wydarzenie organizowane przez Uniwersytet Harvarda w Massachusetts, w którym weźmie udział przewodniczący Rady Gubernatorów Systemu Rezerwy Federalnej Jerome Powell. Spodziewane są pytania od publiczności.

Perspektywy dla złota

Daniel Pavilonis, starszy strateg rynkowy w RJO Futures, powiedział, że ostatni spadek cen stworzył doskonałą okazję inwestycyjną, gdyż ceny spadły poniżej 200-dniowej średniej kroczącej, co czyni ten moment idealnym na zakup złota.

Pavilonis dodał, że w ciągu najbliższych dwóch tygodni należy spodziewać się stopniowego wzrostu, a jeśli sytuacja wokół Iranu się ustabilizuje, pojawią się duże możliwości inwestycyjne.

Fundusz SPDR

Stan posiadania SPDR Gold Trust, największego na świecie funduszu ETF zabezpieczonego złotem, w piątek niewiele się zmienił, utrzymując się na poziomie 1052,71 ton metrycznych.

W poniedziałek euro zyskało na wartości w handlu europejskim w stosunku do koszyka walut światowych, próbując odrobić straty po czterech kolejnych dniach spadków w stosunku do dolara amerykańskiego. Dochodzi do tego dzięki spowolnieniu amerykańskiej waluty. Inwestorzy oceniają bowiem rozwój sytuacji w wojnie z Iranem i prawdopodobieństwo nowej rundy negocjacji między Stanami Zjednoczonymi a Iranem w Pakistanie.

Po bardziej jastrzębich komentarzach prezesa Europejskiego Banku Centralnego w zeszłym tygodniu, wzrosły oczekiwania na co najmniej jedną podwyżkę stóp procentowych w tym roku. Aby zweryfikować te oczekiwania, rynki oczekują na publikację kluczowych danych inflacyjnych z Niemiec, największej gospodarki strefy euro, która odbędzie się dziś po południu.

Przegląd cen

Dzisiejszy kurs wymiany euro: euro wzrosło o około 0,2% w stosunku do dolara, osiągając poziom 1,1521 USD, z poziomu otwarcia sesji wynoszącego 1,1500 USD, po osiągnięciu minimum na poziomie 1,1487 USD.

Euro zakończyło piątkową sesję spadkiem o 0,15% w stosunku do dolara, co oznacza czwartą z rzędu dzienną stratę na tle trwającej eskalacji konfliktów zbrojnych na Bliskim Wschodzie.

Euro osłabiło się w zeszłym tygodniu o 0,55% w stosunku do dolara, odnotowując trzecią tygodniową stratę w ciągu ostatniego miesiąca. Powodem były obawy o reperkusje wojny z Iranem i jej negatywny wpływ na gospodarkę europejską.

dolar amerykański

Indeks dolara spadł w poniedziałek o 0,2%, obniżając się z dwutygodniowego maksimum na poziomie 100,34 punktów. Odzwierciedla to spowolnienie amerykańskiej waluty względem koszyka głównych i drugorzędnych walut.

Oprócz realizacji zysków, dolar amerykański słabnie, gdyż inwestorzy oceniają rozwój sytuacji w wojnie z Iranem i duże prawdopodobieństwo nowej rundy negocjacji między Stanami Zjednoczonymi a Iranem w Pakistanie, mających na celu zakończenie trwającego konfliktu na Bliskim Wschodzie.

Prezes Rezerwy Federalnej Jerome Powell ma dziś wygłosić przemówienie. Jego wystąpienie ma rzucić nowe światło na kształtowanie się stóp procentowych w USA w ciągu tego roku, zwłaszcza po niedawnym wzroście cen ropy naftowej na skutek wojny z Iranem.

Europejskie stopy procentowe

Prezes EBC Christine Lagarde powiedziała w zeszłym tygodniu, że bank jest gotowy podnieść stopy procentowe, nawet jeśli spodziewany wzrost inflacji będzie tymczasowy.

W odpowiedzi na te komentarze rynki pieniężne na kwietniowym posiedzeniu podniosły ceny podwyżki stóp procentowych o 25 punktów bazowych przez Europejski Bank Centralny z 25% do 35%.

Źródła Reutersa poinformowały, że Europejski Bank Centralny prawdopodobnie rozpocznie rozmowy na temat podwyżek stóp procentowych w przyszłym miesiącu.

Aby zweryfikować te oczekiwania, inwestorzy czekają na publikację danych o inflacji w Niemczech za marzec, która odbędzie się później dziś.

Perspektywy dla strefy euro

My w Economies.com zakładamy, że jeśli dane dotyczące inflacji w Niemczech okażą się bardziej jastrzębie, niż przewidywał rynek, prawdopodobieństwo podwyżek stóp procentowych w Europie w tym roku wzrośnie, co doprowadzi do dalszej odbudowy kursu euro względem koszyka walut światowych.