Kurs dolara waha się w wąskim przedziale, ponieważ rynki oczekują na rozwój sytuacji na Bliskim Wschodzie i kluczowe dane z USA

Dolar amerykański we wtorek poruszał się w wąskim przedziale wahań, gdyż inwestorzy monitorowali wszelkie oznaki postępu w kierunku porozumienia w sprawie ponownego otwarcia Cieśniny Ormuz, oczekując jednocześnie na kluczowe dane gospodarcze USA opublikowane później w ciągu dnia, które mogą pomóc w ukształtowaniu oczekiwań co do polityki pieniężnej Rezerwy Federalnej.

Porozumienie pokojowe między Stanami Zjednoczonymi a Iranem złagodziłoby presję na gospodarki importujące ropę naftową, takie jak Japonia i strefa euro, a jednocześnie zmniejszyłoby popyt na dolara amerykańskiego jako bezpieczne aktywo.

Prezydent USA Donald Trump powiedział w poniedziałek, że rozmowy z Iranem są kontynuowane, pomimo doniesień o zawieszeniu przez Teheran pośrednich negocjacji z Waszyngtonem, mających na celu zakończenie działań wojennych. Doniesienia te przyczyniły się do nieznacznego spadku cen ropy naftowej.

Inwestorzy pozostają ostrożni w stosunku do wszelkich informacji sugerujących postępy w zakończeniu konfliktu amerykańsko-izraelskiego z Iranem, biorąc pod uwagę kruchy charakter porozumienia o zawieszeniu broni zawartego między Waszyngtonem a Teheranem na początku kwietnia.

Tymczasem poniedziałkowe ogłoszenie przez Liban ograniczonego zawieszenia broni między Hezbollahem a Izraelem nie wpłynęło znacząco na poprawę nastrojów na rynkach.

Indeks dolara amerykańskiego, mierzący wartość amerykańskiej waluty w stosunku do koszyka sześciu głównych walut, spadł o 0,05% do poziomu 99,05. Od 15 maja indeks oscylował w stosunkowo wąskim przedziale od około 98,9 do 99,5.

Według Michaela Pfistera rynki odetchnęły z ulgą w poniedziałkowy wieczór, gdyż wydawało się, że prezydentowi USA udało się doprowadzić do kolejnego zawieszenia broni w Libanie.

Dodał, że rynki walutowe prawdopodobnie pozostaną bardzo wrażliwe na nagłówki geopolityczne w ciągu dnia, a wszelkie niepowodzenia w negocjacjach będą traktowane ze znaczną ostrożnością.

Dolar początkowo skorzystał na konflikcie z Iranem, który rozpoczął się 28 lutego. Wsparł go popyt ze strony bezpiecznych inwestycji oraz stosunkowo niewielkie narażenie gospodarki USA na inflację spowodowaną wyższymi cenami energii.

Jednakże waluta ta utraciła część tych zysków w związku z niepewnością co do dalszego przebiegu konfliktu.

Uwaga skupia się na danych z USA

Dziś po południu Departament Pracy USA opublikuje dane o wolnych miejscach pracy przed piątkowym, uważnie śledzonym comiesięcznym raportem o zatrudnieniu, ponieważ rynki nadal uważają, że następnym krokiem Rezerwy Federalnej będzie podwyżka stóp procentowych.

Paul Mackel powiedział, że połączenie luźnych warunków finansowych w Stanach Zjednoczonych, słabnącego wsparcia ze strony bezpiecznych przystani dla dolara i ostrożnego tonu Rezerwy Federalnej utrzymało kurs waluty w ryzach.

Dodał, że być może zbliża się punkt zwrotny, gdyż rynki coraz bardziej zwracają uwagę na napływające dane ekonomiczne i przyszłe wytyczne banków centralnych, szczególnie Rezerwy Federalnej.

Mackel zwrócił również uwagę na zaplanowane za dwa tygodnie posiedzenie Rezerwy Federalnej.

Ekonomiści ankietowani przez agencję Reuters spodziewają się, że piątkowy raport o zatrudnieniu wykaże, iż gospodarka USA utworzyła w maju 85 tys. miejsc pracy, a stopa bezrobocia ma pozostać na niezmienionym poziomie 4,3%.

Poziom 160 jenów pozostaje w centrum uwagi

Minister finansów Japonii Satsuki Katayama oświadczyła we wtorek, że władze są gotowe interweniować na rynkach walutowych, jeśli zajdzie taka potrzeba. Nie zgodziła się jednak na komentarz dotyczący ostatnich wahań kursów walut.

Jen japoński osłabił się nieznacznie do 159,72 jenów za dolara, zbliżając się do poziomu 160 jenów, który na rynkach powszechnie uznawany jest za potencjalny powód oficjalnej interwencji.

Masafumi Yamamoto powiedział, że jeśli kurs USD/JPY przekroczy poziom 160, ryzyko przekroczenia maksimum z 30 kwietnia znacznie wzrośnie, co zwiększy prawdopodobieństwo ostrzejszych ostrzeżeń ustnych, ponownej kontroli stóp procentowych lub bezpośredniej interwencji na rynku.

Inwestorzy czekają również na komentarze Kazuo Uedy w środę, które mogą dać wskazówki, czy bank centralny zamierza podnieść stopy procentowe w przyszłym tygodniu.

Derek Halpenny zauważył, że podjęcie działań politycznych jest nadal prawdopodobne i że nawet przy niższej inflacji ryzyko pozostawania w tyle za rozwojem gospodarczym nadal rośnie.

Rynki nadal skłaniają się ku wyższym stopom procentowym w USA

Pomimo ostatnich wydarzeń inwestorzy pozostają w dużej mierze przekonani, że następnym krokiem Rezerwy Federalnej będzie najprawdopodobniej podwyżka stóp procentowych.

Zgodnie z kontraktami terminowymi na fundusze federalne, podwyżka stóp procentowych o 25 punktów bazowych do marca 2027 r. jest w pełni wyceniona, podczas gdy rynki obecnie szacują na około 60% prawdopodobieństwo, że taki ruch nastąpi do grudnia.

Biorąc pod uwagę wciąż wysoką niepewność geopolityczną, uczestnicy rynku zdają się być niechętni do porzucenia oczekiwań na zacieśnienie polityki pieniężnej.

Nawet jeśli napięcia geopolityczne ulegną dalszemu złagodzeniu, oczekuje się, że inflacja pozostanie wysoka przez dłuższy czas. Ceny ropy naftowej nadal utrzymują się znacznie powyżej poziomów sprzed roku, a 6% wzrost amerykańskiego wskaźnika cen produkcji (PPI) w kwietniu wskazuje na ryzyko utrzymującej się inflacji konsumenckiej w nadchodzących miesiącach.

Podczas dzisiejszej sesji inwestorzy handlujący dolarem prawdopodobnie skupią się na kwietniowym raporcie JOLTS o wolnych miejscach pracy przed piątkową publikacją danych o zatrudnieniu poza rolnictwem, oceniając, czy utrzymująca się siła rynku pracy może pozwolić Rezerwie Federalnej na szybszą niż się obecnie oczekuje podwyżkę stóp procentowych.