Bank Kanady utrzymał główną stopę procentową na poziomie 2,25 procent. Ruchu tego powszechnie oczekiwano po tym, jak obiecujące dane za trzeci kwartał pokazały, że kanadyjska gospodarka jest w stanie przetrwać część zakłóceń wynikających z wojny handlowej.

Gubernator Tiff Macklem powiedział w swoim przemówieniu otwierającym w środę, że obecna stopa „wydaje się być na właściwym poziomie”, aby wesprzeć gospodarkę w „strukturalnym okresie przejściowym”, jednocześnie utrzymując inflację w pobliżu celu banku wynoszącego 2 procent.

Macklem dodał: „Mimo to, niepewność pozostaje wysoka, a wachlarz potencjalnych rezultatów jest szerszy niż zwykle. Jeśli perspektywy się zmienią, jesteśmy gotowi działać”.

Podczas październikowego posiedzenia banku gubernator ostrzegł, że kanadyjska gospodarka może ponieść strukturalne straty z powodu amerykańskich ceł.

Od tego czasu gospodarka okazała się bardziej odporna, niż przewidywano: PKB i wzrost zatrudnienia w trzecim kwartale przewyższyły prognozy, a stopa bezrobocia spadła do 6,5 procent w listopadzie.

Mimo to wydatki konsumpcyjne i inwestycje przedsiębiorstw pozostały niemal bez zmian. Prawdopodobnie ulegnie to zmianie w czwartym kwartale, ponieważ bank spodziewa się spowolnienia wzrostu gospodarczego.

Inflacja utrzymuje się na poziomie nieznacznie powyżej 2 procent, podczas gdy bazowe wskaźniki inflacji Banku Kanady — które nie uwzględniają zmiennych czynników, takich jak ceny paliw i zmiany podatkowe — zmierzają w kierunku poziomu bliższego 3 procent.

Chociaż kluczowe kanadyjskie sektory, takie jak stal, aluminium, motoryzacja i przemysł drzewny, znalazły się pod silną presją amerykańskich ceł — mających szerszy wpływ na inwestycje biznesowe — Macklem podkreślił, że „gospodarka wykazuje ogólną odporność”.

Gubernator wskazał na niedawne rewizje danych dotyczących wzrostu gospodarczego w latach 2022, 2023 i 2024 dokonane przez Statistics Canada jako jedno z możliwych wyjaśnień tej odporności.

Powiedział: „Rewizje sugerują, że kanadyjska gospodarka była w lepszej kondycji, niż sądziliśmy przed konfliktem handlowym ze Stanami Zjednoczonymi. W szczególności wskazują one, że zarówno popyt, jak i zdolności produkcyjne były wyższe na początku tego roku”.

Później zauważył, że chociaż kilka głównych kanadyjskich gałęzi przemysłu odczuło skutki wysokich taryf, reszta gospodarki nadal „działa w dużej mierze bez taryf” w relacjach ze Stanami Zjednoczonymi.

Dodał: „Średnie cło nałożone na Kanadę przez Stany Zjednoczone należy do najniższych na świecie – wynosi około 6 procent”. I podsumował: „Nie zaobserwowaliśmy jeszcze efektów ubocznych w szerszej gospodarce”.

Amerykańskie indeksy giełdowe poszły w środę w górę, gdyż inwestorzy z uwagą oczekiwali na decyzję Rezerwy Federalnej w sprawie stóp procentowych.

Rezerwa Federalna ma ogłosić swoją decyzję w sprawie polityki pieniężnej jeszcze dziś, a oczekiwania wskazują na obniżkę stóp procentowych.

Rynki z uwagą śledzą również wypowiedzi prezesa Rezerwy Federalnej USA Jerome'a Powella i zaktualizowane prognozy członków Federal Open Market Committee po posiedzeniu. Inwestorzy szukają bowiem wskazówek dotyczących perspektyw banku centralnego w zakresie polityki pieniężnej i gospodarki USA w 2026 r.

Jeśli chodzi o notowania, indeks Dow Jones Industrial Average wzrósł o 0,5% do 47 780 punktów o godz. 16:45 GMT (wzrost o 220 punktów), podczas gdy indeks S&P 500 wzrósł o 0,1% do 6 842 punktów (wzrost o 2 punkty), a indeks Nasdaq Composite spadł o 0,3% do 23 501 punktów (spadek o 75 punktów).

Ceny palladu spadły w środę w oczekiwaniu na decyzję Rezerwy Federalnej w sprawie stóp procentowych na rynkach.

Rezerwa Federalna ma ogłosić swoją decyzję w sprawie polityki pieniężnej jeszcze dziś, a oczekiwania wskazują na obniżkę stóp procentowych.

W zeszłym miesiącu UBS podniósł prognozy cen palladu o 50 dolarów za uncję we wszystkich horyzontach czasowych, powołując się na oczekiwania, że rynek będzie nadal borykał się z niewielkim deficytem podaży w przyszłym roku.

UBS poinformował, że na rynku opcji nastawienie do palladu pozostaje umiarkowanie pozytywne, choć w porównaniu z początkiem roku przesunęło się bliżej neutralnego.

Sugerowana różnica w zmienności pomiędzy opcjami kupna i sprzedaży na okres od jednego do sześciu miesięcy wynosi obecnie od 1,8% do 2,4%, co stanowi spadek w porównaniu ze szczytowym zakresem od 3,4% do 9,1% odnotowanym na początku roku.

Wcześniejszy wzrost optymizmu, od początku listopada 2024 r. do końca stycznia 2025 r., prawdopodobnie wynikał z obaw o potencjalne nowe sankcje wobec rosyjskiego eksportu palladu. Rosja odpowiada za około 40% światowego zapotrzebowania na rudę, ale wraz z ciągłym napływem rosyjskiego metalu na rynki, obawy o zakłócenia w dostawach zmalały.

Krótkoterminowa zmienność cen zależeć będzie w dużej mierze od wyników dochodzenia prowadzonego na podstawie art. 232 Departamentu Handlu USA w sprawie minerałów krytycznych, a także od petycji antydumpingowej złożonej przez Sibanye i związek zawodowy United Steelworkers.

Uczestnicy rynku oczekują na decyzję administracji USA w sprawie ewentualnego nałożenia ceł na import palladu.

Pomimo podniesienia ceny docelowej, UBS zauważył, że widzi większy potencjał wzrostu w przypadku innych metali szlachetnych w porównaniu z palladem, nawet jeśli przewiduje się, że rynek palladu pozostanie w stanie niewielkiego deficytu podaży do 2026 r.

Tymczasem indeks dolara spadł o 0,2% do 99,02 punktów o godz. 16:32 GMT, po osiągnięciu maksimum 99,2 punktów i minimum 99,00 punktów.

Jeśli chodzi o handel, kontrakty terminowe na pallad z dostawą w marcu spadły o 2,8% do 1500,0 USD za uncję o godz. 16:32 GMT.

Bitcoin odnotował wzrosty w środę po łagodnym odbiciu, ponieważ inwestorzy ustawili się w oczekiwaniu na powszechnie oczekiwaną decyzję Rezerwy Federalnej o obniżce stóp procentowych, która zostanie podjęta później tego samego dnia. Jednak wzrosty były nadal ograniczone przez oczekiwania na jastrzębie sygnały polityczne.

Największa na świecie kryptowaluta wzrosła o 1,2%, osiągając cenę 92 672,7 USD o godz. 01:55 czasu wschodniego (06:55 GMT), po wzroście powyżej 94 000 USD we wtorek.

Bitcoin w ostatnich dniach pozostawał w pewnym przedziale cenowym po jednym z największych miesięcznych spadków od lat, który miał miejsce w listopadzie, kiedy to aktywa ryzykowne ogólnie się wycofały.

Oczekuje się, że Fed dokona „jastrzębiej obniżki”

Oczekiwania rynkowe wskazują na 25-punktową redukcję w dalszej części dnia, przy czym prawdopodobieństwo wynosi ponad 85%.

Inwestorzy spodziewają się jednak, że decydenci dadzą sygnał, iż dalsze łagodzenie polityki pieniężnej nie jest pewne, biorąc pod uwagę wciąż wysoką inflację i głębokie podziały w Federal Open Market Committee.

W związku z tym, że decyzja ma zostać podjęta dziś wieczorem, komentarze prezesa Rezerwy Federalnej USA Jerome'a Powella — wraz z uaktualnionymi prognozami ekonomicznymi — będą miały kluczowe znaczenie dla kształtowania nastrojów na rynkach.

Bardziej jastrzębie nastawienie mogłoby wzmocnić dolara amerykańskiego i spowodować wzrost rentowności obligacji skarbowych, co ograniczyłoby popyt na niedochodowe aktywa wysokiego ryzyka, takie jak Bitcoin.

Może to również spowolnić napływ środków do obrotu giełdowego produktami kryptowalutowymi, na które popyt wzrósł na początku roku na tle optymizmu związanego z globalnym cyklem inwestycji w sztuczną inteligencję i rosnącym zaangażowaniem instytucji w aktywa cyfrowe.

Biorąc pod uwagę, że rynki światowe znajdują się w fazie wyczekiwania, a zmienność jest wysoka, analitycy spodziewają się, że cena Bitcoina będzie się wahać w wąskim paśmie, dopóki Fed nie określi wyraźniejszego kierunku.

Regulatorzy z USA: banki mogą działać jako pośrednicy w transakcjach kryptowalutowych

Urząd Kontrolera Waluty Stanów Zjednoczonych poinformował we wtorek, że amerykańskie banki mogą teraz działać jako pośrednicy w transakcjach dotyczących aktywów cyfrowych. Jest to krok wzmacniający integrację tradycyjnego sektora finansowego z gospodarką opartą na aktywach cyfrowych.

Zgodnie z nowymi wytycznymi banki krajowe będą mogły przeprowadzać transakcje kryptowalutowe „bez ryzyka kapitałowego” — kupując i odsprzedając aktywa jednocześnie, bez konieczności trzymania ich w swoich bilansach.

Decyzja ta wpisuje się w szersze działania regulacyjne obecnej administracji, mające na celu zmniejszenie barier między Wall Street a sektorem kryptowalut.

Dzisiejsze ceny kryptowalut: Ethereum skacze o 7%

Większość głównych altcoinów odnotowała w środę wzrosty, przewyższając Bitcoina.

Ethereum, druga co do wielkości kryptowaluta na świecie, wzrosła o 6,8% do 3323,92 dolarów.

XRP, trzeci co do wielkości token, zyskał 2% do 2,08 USD.