Jen japoński spadł we wtorek w handlu azjatyckim w stosunku do koszyka głównych i drugorzędnych walut, notując trzeci dzień z rzędu straty w stosunku do dolara amerykańskiego i osiągając najniższy poziom od dwóch tygodni. Spadek ten nastąpił w obliczu słabych oczekiwań na podwyżkę stóp procentowych przez Bank Japonii we wrześniu.

Amerykańska waluta nadal znajdowała się na plusie po 90-dniowym przedłużeniu rozejmu handlowego między Stanami Zjednoczonymi a Chinami, przed opublikowaniem kluczowych danych o inflacji za lipiec w największej gospodarce świata.

Cena

• Kurs wymiany USD/JPY dzisiaj: Dolar wzrósł o 0,2% do 148,43 jenów — najwyższego poziomu od 1 sierpnia — z ceny otwarcia wynoszącej 148,14 jenów, przy najniższym poziomie sesji wynoszącym 147,99 jenów.

• Jen zakończył poniedziałkową sesję spadkiem o 0,3% w stosunku do dolara, co oznacza drugą z rzędu dzienną stratę, na którą wpływ miał wzrost rentowności 10-letnich amerykańskich obligacji skarbowych.

Japońskie stopy procentowe

• Z protokołów z czerwcowego posiedzenia Banku Japonii wynika, że niektórzy członkowie zarządu stwierdzili, iż bank centralny rozważy wznowienie podwyżek stóp procentowych, jeśli napięcia handlowe ulegną złagodzeniu.

• Ceny rynkowe dotyczące podwyżki stóp o ćwierć punktu procentowego na wrześniowym spotkaniu utrzymują się na poziomie około 40%.

• Inwestorzy czekają na dalsze dane dotyczące inflacji, bezrobocia i płac w Japonii, aby móc zweryfikować te oczekiwania.

Dolar amerykański

Indeks dolara amerykańskiego wzrósł we wtorek o mniej niż 0,1%, notując wzrosty trzeci dzień z rzędu i odzwierciedlając utrzymującą się siłę w stosunku do koszyka walut światowych.

Prezydent USA Donald Trump przedłużył zawieszenie wyższych ceł na chińskie towary i produkty o kolejne 90 dni, do początku listopada, w celu złagodzenia napięć handlowych między Waszyngtonem a Pekinem. Pomogło to zmniejszyć niepewność i wzmocniło apetyt inwestorów na ryzyko na rynkach finansowych.

W związku z tym, że USA i Chiny pracują nad nową umową handlową, przedstawiciel władz USA poinformował agencję Reuters, że producenci układów scalonych Nvidia i AMD zgodzili się przekazywać 15% przychodów ze sprzedaży w Chinach rządowi USA w celu uzyskania licencji eksportowych na półprzewodniki.

Według narzędzia FedWatch firmy CME Group, rynki obecnie wyceniają 85% prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych w USA o 25 punktów bazowych we wrześniu i 15% prawdopodobieństwo braku zmian.

Inwestorzy oczekują dziś na publikację kluczowych danych o inflacji w USA za lipiec, które pokażą, jak bardzo niedawne podwyżki taryf wpłynęły na ceny, a także jaka jest skala presji inflacyjnej, z jaką mierzą się decydenci Rezerwy Federalnej.

Perspektywy wyników jena

W Economies.com spodziewamy się, że jen pozostanie na minusie wobec dolara amerykańskiego, zwłaszcza jeśli dane o inflacji w USA okażą się bardziej optymistyczne od oczekiwań rynku.

Ceny ropy naftowej w poniedziałek utrzymywały się na stabilnym poziomie, odrabiając straty z wcześniejszej sesji. Inwestorzy oczekiwali na rozmowy między Stanami Zjednoczonymi a Rosją w tym tygodniu na temat konfliktu między Moskwą a Ukrainą.

Indeks dolara amerykańskiego — mierzący wartość amerykańskiej waluty w stosunku do koszyka głównych walut — wzrósł o 0,35% do 98,54 o godzinie 22:23 czasu w Mekce.

Prezydent USA Donald Trump i prezydent Rosji Władimir Putin planują w piątek odbyć bezpośrednie rozmowy w amerykańskim stanie Alaska, aby omówić kwestię zakończenia wojny na Ukrainie.

Z sondażu Reutersa wynika, że produkcja OPEC wzrosła w zeszłym miesiącu do 27,38 mln baryłek dziennie, co stanowi wzrost o 270 tys. baryłek dziennie w porównaniu z czerwcem.

Na giełdzie notowania kontraktów terminowych na ropę Brent z dostawą w październiku ustabilizowały się na poziomie 66,63 USD za baryłkę po spadku do 65,81 USD na początku sesji.

Kontrakty terminowe na amerykańską ropę naftową West Texas Intermediate (WTI) z dostawą we wrześniu zyskały 0,15%, czyli 8 centów, zamykając się na poziomie 63,96 dolarów za baryłkę, po osiągnięciu sesyjnego minimum na poziomie 63,02 dolarów.

Ceny złota spadły w poniedziałek, gdyż dolar amerykański umocnił się względem większości głównych walut, a inwestorzy zaczęli wycofywać się z bezpiecznych aktywów po ogłoszeniu przedłużenia terminu negocjacji między USA i Chinami.

We wtorek w USA zostaną opublikowane dane dotyczące inflacji CPI. Oczekuje się, że bazowy wskaźnik CPI wzrośnie o 0,3% w ujęciu miesięcznym w lipcu i o 3% w ujęciu rocznym.

Prezydent USA Donald Trump ogłosił za pośrednictwem swojej platformy Truth Social, że złoto nie będzie objęte cłami, uchylając tym samym decyzję amerykańskich władz celnych o nałożeniu ceł na import sztabek złota ze Szwajcarii.

„Złoto nie będzie podlegać cłom!” – napisał Trump w poście na Truth Social.

Biały Dom ujawnił również, że prezydent Trump podpisał rozporządzenie wykonawcze przedłużające zawieszenie podwyższonych ceł USA na towary chińskie o kolejne 90 dni, według urzędnika Białego Domu, cytowanego w poniedziałkowe popołudnie przez stację CNBC.

Rozporządzenie podpisano zaledwie kilka godzin przed północą, tuż przed wygaśnięciem tymczasowego zamrożenia ceł wprowadzonych przez Trumpa.

Tymczasem indeks dolara amerykańskiego wzrósł o 0,4% do 98,5 punktów o godzinie 20:58 GMT, po osiągnięciu maksimum 99,3 i minimum 98,03.

Na rynku metali cena spot złota spadła o 2,6% — czyli o 90,5 dolara — do 3401,1 dolara za uncję o godz. 20:59 GMT, co oznacza największą dzienną stratę od maja.

Bitcoin zbliżył się do swojego historycznego maksimum po nocnym wzroście, który wywindował również cenę Ethereum do poziomów nieobserwowanych od 2021 roku.

Według danych Coin Metrics, Bitcoin wzrósł o 1% do 119 782 dolarów, podczas gdy Ethereum spadło o około 1,6% do 4181 dolarów po wzroście w niedzielę do najwyższego poziomu od grudnia 2021 roku. W piątek Ethereum po raz pierwszy od tego czasu przekroczyło 4000 dolarów.

Do tych ruchów doszło w poniedziałkowy poranek, kiedy ceny kontraktów terminowych na akcje w USA rosły. Inwestorzy oczekiwali na kluczowe dane dotyczące inflacji, a akcje notowane były w pobliżu rekordowych poziomów.

Akcje Coinbase wzrosły o ponad 5%, Circle zyskał 3%, a Galaxy Digital skoczyło o 8%. Akcje Bitcoin Proxy Strategy wzrosły o ponad 4%, podczas gdy kilka firm wydobywczych, w tym Mara Holdings, Riot Platforms i Iris Energy, odnotowało wzrosty o ponad 3%.

Po dobrych wynikach kryptowalut i akcji w drugim kwartale wielu inwestorów spodziewało się znacznego spowolnienia w sierpniu — historycznie był to słaby miesiąc pod względem obrotów na wszystkich rynkach, w tym na rynku kryptowalut.

Markus Thielen, prezes 10x Research, powiedział, że niedawny rajd kryptowalut był napędzany zakupami w sesji azjatyckiej w obliczu gwałtownego wzrostu zadłużenia USA. Zauważył, że wybicie bitcoina z pasma „akumulacji” na początku lipca zbiegło się z podpisaniem przez prezydenta Donalda Trumpa ustawy „Beautiful Big Bill”, która podniosła limit zadłużenia o 5 bilionów dolarów.

„Wybicie bitcoina nie jest przypadkowe – jest napędzane najszybszym wzrostem zadłużenia USA w historii, a dynamika jest nadal silna” – powiedział Thielen. „Niezależnie od tego, czy gospodarka utrzyma się w dobrej kondycji, czy wejdzie w recesję, napływ nowego długu jest czynnikiem sprzyjającym dla twardych aktywów, takich jak bitcoin i złoto”. Dodał, że kolejny ważny poziom oporu na poziomie 133 000 dolarów jest już w zasięgu wzroku, a struktura rynku i pozycjonowanie sprzyjają kupującym.

W międzyczasie akcje powiązane z Ethereum skorzystały na przepływach kapitału do nowej grupy spółek skarbu państwa, co wywindowało cenę drugiej co do wielkości kryptowaluty powyżej 4000 USD — kluczowego poziomu psychologicznego i technicznego dla inwestorów.

Akcje Bitmain Emergent Technologies wzrosły o 25% – po niemal identycznym wzroście w piątek – podczas gdy Sharp Link Gaming zyskał 11%. Według danych Sosovalue, fundusze ETF oparte na Ethereum przyciągnęły w zeszłym tygodniu 326,83 mln dolarów, w porównaniu z 246,75 mln dolarów w przypadku ETF opartych na Bitcoinie.

Bitcoin pozostaje około 3% poniżej swojego szczytu z 14 lipca, podczas gdy Ethereum jest nadal o 14% poniżej swojego rekordu z listopada 2021 r.

Przełamanie przez Ethereum wieloletniej bariery technicznej, wraz z weekendowym rajdem Bitcoina, wzmocniły oczekiwania na początek „sezonu altcoinów”. Analitycy uważają, że przerwa w wzrostach Bitcoina i Ethereum może utorować drogę do silnego wzrostu altcoinów, jeśli warunki gospodarcze pozostaną stabilne.

W ciągu zaledwie czterech miesięcy wartość Ethereum wzrosła ponad trzykrotnie dzięki dużym napływom środków z cyfrowych papierów wartościowych i amerykańskich funduszy ETF, podczas gdy wartość Bitcoina wzrosła o ponad 600% w ciągu ostatnich dwóch lat.

Shashank Sripada, współzałożyciel i dyrektor operacyjny generatywnej sieci sztucznej inteligencji GAIA, powiedział: „Warunki sprzyjające sezonowi altcoinów są już gotowe”, wyjaśniając, że taki sezon zwykle zaczyna się, gdy kapitał przenosi się w stronę bardziej ryzykownych tokenów po zastoju głównych kryptowalut.

Dane Coinanalyze pokazują, że dominacja altcoinów rośnie w porównaniu z Ethereum, natomiast indeks CoinGlass Altcoin Season Index — mierzący wyniki wszystkich aktywów innych niż Bitcoin w porównaniu z Bitcoinem — wynosi 39 po osiągnięciu szczytu na poziomie 88 na początku grudnia.

João Weidson, założyciel platformy do analizy kryptowalut Alfractale, stwierdził, że „faza zabawy dla altcoinów dopiero się rozpoczęła i może potrwać do listopada”. W poście na X zauważył, że ostatnie wyniki Ethereum, napędzane zainteresowaniem instytucji i napływem środków do ETF-ów, mogą wesprzeć ten sezon.

W zeszłym tygodniu napływ kapitału do Ethereum (325 mln USD) znacznie przewyższył napływ kapitału do Bitcoina (247 mln USD), co pokazuje, że Ethereum dąży do dogonienia Bitcoina w tym obszarze — co potencjalnie może przyciągnąć nowy kapitał do powiązanych altcoinów.

Wieloryb buduje ogromny skarb

CryptoPolitan poinformował, że w zeszłym tygodniu utworzył się nowy skarbiec kryptowaluty dzięki ciągłym zakupom na otwartym rynku i platformach pozagiełdowych (OTC), po wcześniejszym zobowiązaniu do posiadania 171 000 ETH. Podmiot dodał 49 533 ETH w pobliżu ostatniego lokalnego szczytu, zwiększając łączne zasoby do 221 166 ETH rozłożonych na kilka powiązanych portfeli, z których każdy zawierał od 42 013 do 29 772 ETH.

Tożsamość podmiotu pozostaje nieznana, ale spekulacje łączą go z dużymi skarbcami, takimi jak Bitmain czy Sharp Link Gaming. Inwestorzy instytucjonalni stosują obecnie inne strategie przechowywania niż pierwsi inwestorzy lub skarbce z ICO, ze względu na rosnące obawy dotyczące bezpieczeństwa i śledzenia transakcji wraz ze wzrostem wartości Ethereum.

Rezerwy Ethereum na wszystkich giełdach spadły w pobliże historycznie niskiego poziomu 18,89 mln ETH, podczas gdy rezerwy Binance wzrosły od maja, co sugeruje mieszankę depozytów wielorybich przeznaczonych na handel lub udział w płynnym programie stakingowym giełdy, w którym posiada ona około 8,32% udziału w rynku.

Presja sprzedaży ze strony niektórych wczesnych wielorybów

Pomimo oczekiwań na nowe maksima cenowe, jeden z uczestników ICO Ethereum sprzedał 2300 ETH – niemal całą swoją początkową inwestycję. Chociaż nominalna wartość inwestycji wzrosła, Ethereum nadal jest stosunkowo tani w stosunku do Bitcoina, osiągając szczyt na poziomie 0,14 BTC w okresie startowym.

Obecnemu wzrostowi nie towarzyszyły znaczące zakupy detaliczne, podczas gdy instytucje nadal są w stanie absorbować duże ilości ETH, aby generować pasywny dochód za pomocą zdecentralizowanych instrumentów finansowych (DeFi).

Analitycy pozostają optymistycznie nastawieni do dalszych wzrostów

Według analityka Lorda Hawkinsa traderzy i inwestorzy uważają, że niedawne wybicie Ethereum ze schematu „akumulacji Wyckoffa” otwiera drogę do trwałych zysków, z potencjałem osiągnięcia poziomu około 6000 USD. Zauważył on również, że przekroczenie poziomu 4200 USD jest „oznaką siły”.

Analitycy „Crypto Rover” i „Titan of Crypto” twierdzą, że Ethereum wybiło się z wieloletniego trójkąta symetrycznego, z możliwym technicznym celem 8000 dolarów. Analityk Nilesh Verma uważa, że token może osiągnąć 10 000 dolarów w ciągu 6–8 miesięcy, a potencjalnie 20 000 dolarów w tym samym czasie, biorąc pod uwagę poprzednie cykle.

Kurczący się udział Bitcoina wzmacnia plotki o „przewróceniu”

Analityk Ali oznajmił, że „sezon altcoinów oficjalnie się rozpoczął” po tym, jak po raz pierwszy w tym cyklu zmiana kapitalizacji rynkowej netto Ethereum przewyższyła zmianę kapitalizacji rynkowej Bitcoina, co sygnalizuje gotowość inwestorów do skierowania większych środków w stronę innych głównych kryptowalut.