Jen kontynuuje spadki pod presją USA

Jen japoński osłabił się we wtorek w stosunku do koszyka głównych i drugorzędnych walut na giełdach azjatyckich, pogłębiając straty w stosunku do dolara amerykańskiego drugi dzień z rzędu i zbliżając się do przełamania najniższego poziomu od tygodnia, pod presją silniejszej waluty amerykańskiej i rosnących rentowności długoterminowych amerykańskich obligacji skarbowych przed posiedzeniem Rezerwy Federalnej.

Rynki wyceniają obecnie 92-procentowe prawdopodobieństwo tego, że Rezerwa Federalna podniesie stopy procentowe w USA o 25 punktów bazowych w celu przeciwdziałania rosnącej presji inflacyjnej w Stanach Zjednoczonych.

Tymczasem powszechnie oczekuje się, że Bank Japonii podniesie japońskie stopy procentowe o 25 punktów bazowych na swoim dwudniowym posiedzeniu w czwartek i piątek. Będzie to druga podwyżka stóp w tym roku. Rynki oczekują natomiast na dalsze sygnały dotyczące tego, w jakim stopniu bank centralny zamierza kontynuować normalizację polityki pieniężnej.

Cena

• Dolar amerykański wzrósł o 0,35% w stosunku do jena, osiągając poziom 154,89 jenów z ceny otwarcia wynoszącej 154,34 jenów, osiągając jednocześnie najniższy poziom 154,21 jenów.

• Jen zakończył poniedziałkowe notowania spadkiem o około 0,6% w stosunku do dolara i osiągnął tygodniowe minimum na poziomie 155,00 jenów, będąc pod presją kolejnego wzrostu rentowności amerykańskich obligacji skarbowych.

dolar amerykański

Indeks dolara amerykańskiego wzrósł we wtorek o 0,15%, kontynuując wzrosty drugą sesję z rzędu i zbliżając się do przełamania swojego dwutygodniowego maksimum. Odzwierciedla to utrzymującą się siłę amerykańskiej waluty w stosunku do koszyka walut światowych.

Rentowność 10-letnich amerykańskich obligacji skarbowych wzrosła dziś o 0,6%, co oznacza wzrosty siódmą sesję z rzędu i osiągnięcie najwyższego poziomu od 19 lat, przekraczającego próg 5%, co dodatkowo wspiera dolara amerykańskiego.

Ruch na amerykańskim rynku obligacji następuje w momencie, gdy światowe ceny ropy naftowej zbliżają się do najwyższych poziomów od czterech miesięcy, co zwiększa presję inflacyjną, z którą mierzą się decydenci Rezerwy Federalnej.

Rezerwa Federalna rozpoczyna dziś wieczorem posiedzenie w sprawie polityki pieniężnej, a decyzja w tej sprawie ma zostać podjęta w środę. Rynki wyceniają 92% prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych o 25 punktów bazowych, co byłoby pierwszą podwyżką od lipca 2023 roku.

Bank Japonii

W tym tygodniu, w czwartek i piątek, odbędzie się posiedzenie Banku Japonii. Rynki wyceniają stuprocentowe prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych o 25 punktów bazowych do poziomu 1,25%. Byłaby to druga podwyżka w tym roku.

Według doniesień agencji Reuters, cztery źródła znające stanowisko Banku Japonii stwierdziły, że bank centralny przygotowuje się do podniesienia stóp procentowych w tym tygodniu, najprawdopodobniej o 25 punktów bazowych, i może zasygnalizować szybsze tempo zacieśniania polityki pieniężnej w przyszłości, jeśli presja cenowa zwiększy ryzyko przekroczenia celu inflacyjnego.

Źródła podały, że Bank Japonii najprawdopodobniej nie będzie miał z góry określonej ostatecznej wysokości stóp procentowych, ponieważ będzie to zależało od tego, jak poprzednie podwyżki stóp wpłyną na gospodarkę i w jakim stopniu przedsiębiorstwa przeniosą wyższe koszty nakładów na gospodarstwa domowe.

Japońskie stopy procentowe

• Rynki w pełni uwzględniają obecnie możliwość podwyżki stóp procentowych o 25 punktów bazowych przez Bank Japonii na posiedzeniu w tym tygodniu. Prawdopodobieństwo takiej podwyżki wynosi 100%.

• Prawdopodobieństwo kolejnej podwyżki stóp procentowych o 25 punktów bazowych na październikowym posiedzeniu Banku Japonii utrzymuje się na poziomie około 25%.

Perspektywy jena

Oczekujemy, że jen pozostanie na minusie wobec dolara amerykańskiego i może spaść do nowych najniższych poziomów od wielu tygodni, szczególnie jeśli napięcia geopolityczne na Bliskim Wschodzie będą się nadal nasilać, a światowe ceny ropy naftowej będą nadal rosły.