Jen spada z siedmiomiesięcznego maksimum na początku tygodnia banków centralnych

W poniedziałek japoński jen osłabił się w stosunku do koszyka głównych i drugorzędnych walut na giełdach azjatyckich, oddalając się od siedmiomiesięcznego maksimum w stosunku do dolara amerykańskiego na skutek korekty i realizacji zysków. W tym samym czasie w Stanach Zjednoczonych i Japonii rozpoczyna się pracowity tydzień posiedzeń banków centralnych.

Rynki wyceniają obecnie 86% prawdopodobieństwo tego, że Rezerwa Federalna podniesie stopy procentowe w USA o 25 punktów bazowych w celu przeciwdziałania rosnącej presji inflacyjnej w Stanach Zjednoczonych.

Tymczasem powszechnie oczekuje się, że Bank Japonii podniesie w tym tygodniu japońskie stopy procentowe o 25 punktów bazowych, co będzie drugą podwyżką w tym roku. Rynki oczekują na dalsze sygnały dotyczące tego, w jakim stopniu bank centralny zamierza kontynuować normalizację polityki pieniężnej w nadchodzącym okresie.

Cena

• Jen japoński dzisiaj: Dolar wzrósł o 0,45% w stosunku do jena, osiągając poziom 154,14 jenów, z poziomu otwarcia dnia wynoszącego 153,47 jenów, po osiągnięciu najniższego poziomu 153,37 jenów.

• Jen zakończył piątek wzrostem o 0,6% w stosunku do dolara, co stanowiło czwarty dzienny wzrost w ciągu pięciu sesji i pozwoliło osiągnąć siedmiomiesięczny szczyt na poziomie 152,89 jenów za dolara amerykańskiego w tym okresie.

• Jen zyskał 1,75% w stosunku do dolara w zeszłym tygodniu, co stanowiło drugi z rzędu tygodniowy wzrost, wspierany przez jastrzębią postawę Banku Japonii i przyspieszenie wycofywania transakcji carry trade na jenie.

dolar amerykański

Indeks dolara amerykańskiego wzrósł w poniedziałek o około 0,3%, osiągając dwutygodniowe maksimum, co odzwierciedlało ogólne zyski amerykańskiej waluty w stosunku do koszyka walut światowych.

Rentowność 10-letnich amerykańskich obligacji skarbowych wzrosła dziś o 0,3%, co oznacza wzrost szóstą sesję z rzędu i zbliża się do trzyletniego maksimum, zapewniając dalsze wsparcie dla dolara amerykańskiego.

Ruch na amerykańskim rynku obligacji następuje w momencie, gdy światowe ceny ropy naftowej zbliżają się do czteromiesięcznych maksimów, co zwiększa presję inflacyjną na decydentów Rezerwy Federalnej.

Rezerwa Federalna rozpoczyna dwudniowe posiedzenie we wtorek, a decyzja w sprawie polityki pieniężnej ma zostać podjęta w środę. Rynki wyceniają 86% prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych o 25 punktów bazowych, co oznaczałoby pierwszą podwyżkę od lipca 2023 roku.

Bank Japonii

W tym tygodniu, w czwartek i piątek, odbędzie się posiedzenie Banku Japonii. Rynki wyceniają 100-procentowe prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych o 25 punktów bazowych do poziomu 1,25%. Będzie to druga podwyżka w tym roku.

Według raportu agencji Reuters, powołującej się na cztery źródła zaznajomione z tokiem myślenia Banku Japonii, bank centralny przygotowuje się do podniesienia stóp procentowych w tym tygodniu, najprawdopodobniej o 25 punktów bazowych, i może zasygnalizować szybsze tempo zacieśniania polityki pieniężnej w przyszłości, jeśli presja cenowa zwiększy ryzyko, że inflacja przekroczy założony cel.

Źródła podały, że Bank Japonii najprawdopodobniej nie będzie miał z góry określonej ostatecznej wysokości stóp procentowych, ponieważ będzie to zależało od tego, jak poprzednie podwyżki stóp wpłyną na gospodarkę i w jakim stopniu przedsiębiorstwa przeniosą wyższe koszty nakładów na gospodarstwa domowe.

Japońskie stopy procentowe

• Rynki w pełni uwzględniają obecnie możliwość podwyżki stóp procentowych o 25 punktów bazowych przez Bank Japonii na posiedzeniu w tym tygodniu. Prawdopodobieństwo takiej podwyżki wynosi 100%.

• Prawdopodobieństwo kolejnej podwyżki stóp procentowych o 25 punktów bazowych na październikowym posiedzeniu Banku Japonii utrzymuje się na poziomie około 25%.

Perspektywy jena japońskiego

Oczekujemy, że jen pozostanie pod presją w stosunku do dolara amerykańskiego i może spaść do najniższego poziomu od kilku tygodni, szczególnie jeśli napięcia geopolityczne na Bliskim Wschodzie będą się nadal nasilać, a ceny ropy naftowej na świecie będą nadal rosły.