Odnowione umocnienie dolara amerykańskiego spowodowało, że w środę jen japoński powrócił w kierunku krytycznego poziomu 160 za dolara, co skłoniło japońskich urzędników do wydania ostrzeżeń i sprawiło, że inwestorzy byli czujni na ewentualną interwencję na rynku walutowym. Jednocześnie nowe wydarzenia militarne w Zatoce Perskiej zwiększyły popyt na dolara jako bezpieczne aktywo.

Odnowione starcia na Bliskim Wschodzie

Stany Zjednoczone poinformowały, że Iran wystrzelił rakiety balistyczne w kierunku sąsiednich krajów w regionie, jednak żaden cel nie został trafiony. Dodały, że w odpowiedzi siły amerykańskie przeprowadziły ataki na wyspę Keszm.

Jednocześnie rozmowy dyplomatyczne między Iranem a Stanami Zjednoczonymi pozostają w impasie, co podtrzymuje ostrożne nastroje na rynkach finansowych. Dolar zazwyczaj zyskuje w okresach eskalacji napięć regionalnych ze względu na swój status bezpiecznej przystani i relatywnie mniejszą wrażliwość gospodarki USA na szoki cenowe w sektorze energetycznym. Z kolei jen ma tendencję do osłabiania się, gdy ceny ropy rosną, ze względu na duże uzależnienie Japonii od importu energii.

Poziom krytyczny

Jen spadł w środę do poziomu 160 za dolara, progu uważnie obserwowanego przez rynki po wcześniejszej interwencji japońskich władz w tym rejonie. Spadek ten zniweczył zyski osiągnięte po interwencji Tokio w zeszłym miesiącu, kiedy to władze wydały 11,7 biliona jenów, czyli około 73 miliardów dolarów, na wsparcie walczącej waluty.

Premier Japonii Sanae Takaichi powiedział później, że władze są gotowe działać i reagować na zmiany kursów walut, gdy zajdzie taka potrzeba.

Po jej wystąpieniu dolar nieznacznie osłabił się do 159,66 JPY.

„Szok związany ze zmianami warunków handlowych jest największym czynnikiem wpływającym na jena” – powiedział Gustav Helgesson, strateg makroekonomiczny w SEB.

„Jeśli Cieśnina Ormuz zostanie ponownie otwarta, spodziewam się, że część presji napędzającej osłabienie jena osłabnie” – dodał.

Prezes Banku Japonii Kazuo Ueda miał wygłosić w środę wieczorem przemówienie, które będzie przedmiotem ścisłej obserwacji, a inwestorzy będą szukać wskazówek dotyczących prawdopodobieństwa podwyżki stóp procentowych w czerwcu.

Globalne waluty pozostają w pewnym przedziale

Na szerszych rynkach walutowych ruchy pozostały stosunkowo ograniczone.

Euro osłabiło się o 0,1% do 1,1620 USD, podczas gdy funt szterling pozostał bez zmian, osiągając 1,3460 USD.

Dane opublikowane we wtorek pokazały, że inflacja w strefie euro w ubiegłym miesiącu jeszcze bardziej przyspieszyła, na co wpłynęły wyższe koszty energii i usług, co wzmocniło oczekiwania, że Europejski Bank Centralny podniesie stopy procentowe pod koniec miesiąca.

Przedłużający się konflikt na Bliskim Wschodzie i stale wysokie ceny energii sprawiły, że inwestorzy w tym roku bardziej postawili na zacieśnienie polityki pieniężnej głównych banków centralnych, co oznaczało zdecydowane odejście od oczekiwań obniżek stóp procentowych, które dominowały przed rozpoczęciem konfliktu.

Indeks dolara, który śledzi kurs amerykańskiej waluty względem koszyka głównych walut, utrzymał się na poziomie 99,29.

Dane z rynku pracy w USA w centrum uwagi

Opublikowane we wtorek dane z USA pokazują, że w kwietniu liczba wolnych miejsc pracy wzrosła w najszybszym tempie od pięciu lat, choć ten wzrost może przeceniać rzeczywistą siłę rynku pracy.

Dane dotyczące zatrudnienia w sektorze prywatnym zostaną opublikowane w środę wieczorem, przed piątkowym raportem o zatrudnieniu poza rolnictwem.

„Raport o zatrudnieniu poza rolnictwem może mieć duże znaczenie dla dolara” – powiedział Helgesson z SEB.

„Może to jeszcze bardziej odsunąć Rezerwę Federalną od łagodzenia polityki pieniężnej i skłonić ją do rozważenia podwyżki stóp procentowych. Uważam, że może to oznaczać początek zmiany nastrojów rynkowych w stosunku do dolara”.

Rynki wyceniają obecnie podwyżki stóp procentowych w USA o około 18 punktów bazowych do grudnia, a do marca przyszłego roku można się spodziewać podwyżki o całe ćwierć punktu bazowego.

Frank szwajcarski słabnie, ponieważ rynki dokonują ponownej oceny pozycji

Gdzie indziej frank szwajcarski osłabił się względem dolara i euro.

„W zeszłym roku frank szwajcarski okazał się jednym z największych beneficjentów narracji o osłabieniu dolara, obok złota i bitcoina” – powiedział Chris Turner, globalny dyrektor ds. rynków w ING.

„Jeśli jednak rynki nabiorą większej pewności, że Rezerwa Federalna faktycznie może podjąć decyzję o podwyżce stóp procentowych, możemy być świadkami dalszego wycofywania się tych pesymistycznych pozycji wobec dolara” – dodał.

Ceny złota spadły w środę o ponad 1% na rynkach europejskich i zmierzają ku drugiej stracie w ciągu trzech sesji, na co wpływają wznowione napięcia militarne między Stanami Zjednoczonymi a Iranem, które spowodowały wzrost zarówno dolara amerykańskiego, jak i cen ropy naftowej na rynkach światowych.

Inwestorzy oczekują na kolejne kluczowe dane z amerykańskiego rynku pracy, aby móc ponownie ocenić oczekiwania co do przyszłej ścieżki stóp procentowych Rezerwy Federalnej.

Cena

• Dzisiejsze ceny złota: Złoto spadło o 1,1% do 4440,35 USD za uncję, z poziomu otwarcia wynoszącego 4489,02 USD, po osiągnięciu dziennego maksimum na poziomie 4496,76 USD.

• Podczas wtorkowego rozliczenia złoto odnotowało niewielki wzrost o 0,1%, po stracie 1,2% w poprzedniej sesji na skutek korekty sprzedaży i realizacji zysków z dwutygodniowego maksimum na poziomie 4595,33 USD za uncję.

dolar amerykański

Indeks dolara amerykańskiego wzrósł w środę o prawie 0,2%, notując wzrosty trzecią sesję z rzędu i odzwierciedlając utrzymującą się siłę amerykańskiej waluty w stosunku do koszyka walut światowych.

Jak wiadomo, silniejszy dolar sprawia, że złoto denominowane w dolarach staje się mniej atrakcyjne dla posiadaczy innych walut.

Wzrost wartości dolara nastąpił na tle zwiększonej ostrożności na rynkach finansowych. Inwestorzy ograniczają ryzyko po wznowieniu ataków militarnych między Stanami Zjednoczonymi a Iranem i oczekują na wynik trwających negocjacji pokojowych, których celem jest zakończenie konfliktu i ponowne otwarcie Cieśniny Ormuz.

Globalne ceny ropy naftowej

Ceny ropy naftowej wzrosły w środę o ponad 3%, notując wzrosty trzecią sesję z rzędu na tle odnowionych napięć na Bliskim Wschodzie i obaw, że Cieśnina Ormuz może pozostać zamknięta.

Rozwój konfliktu irańskiego

• Wojsko amerykańskie ogłosiło, że irańskie ataki rakietowe na Bahrajn, Kuwejt i inne cele regionalne zakończyły się niepowodzeniem lub zostały przechwycone.

• Prezydent USA Donald Trump powiedział, że wierzy, iż w nadchodzącym tygodniu uda się osiągnąć porozumienie ramowe z Iranem w sprawie przedłużenia zawieszenia broni.

• Iran potwierdził, że wciąż rozpatruje ostateczny projekt propozycji i nie przesłał jeszcze oficjalnej odpowiedzi Stanom Zjednoczonym.

• Sekretarz stanu USA Marco Rubio oświadczył, że Iran zgodził się omówić aspekty swojego programu nuklearnego, których wcześniej odmawiał negocjowania.

• Stany Zjednoczone nadal twierdzą, że złagodzenie sankcji nie nastąpi wyłącznie w zamian za ponowne otwarcie Cieśniny Ormuz, lecz musi być powiązane z szerszymi kwestiami, takimi jak irański program nuklearny.

Stopy procentowe w USA

• Prezes Rezerwy Federalnej w Cleveland Beth Hammack powiedziała we wtorek, że amerykański bank centralny może wkrótce musieć podnieść stopy procentowe, jeśli i tak już wysoka presja inflacyjna będzie się nadal nasilać.

• Według narzędzia CME FedWatch, rynkowe wycena podwyżki stóp procentowych Rezerwy Federalnej na grudniowym posiedzeniu wzrosła z 35% do 58%.

• Rynki nadal wyceniają 98% prawdopodobieństwo, że stopy procentowe pozostaną niezmienione na czerwcowym posiedzeniu, podczas gdy prawdopodobieństwo obniżki stóp o 25 punktów bazowych wynosi 2%.

• Aby zweryfikować te oczekiwania, inwestorzy będą uważnie śledzić nadchodzące dane ekonomiczne ze Stanów Zjednoczonych i komentarze przedstawicieli Rezerwy Federalnej.

• Dane ADP dotyczące zatrudnienia w sektorze prywatnym w maju zostaną opublikowane dzisiaj wieczorem, w czwartek spodziewane są cotygodniowe wnioski o zasiłek dla bezrobotnych, a oficjalny raport o zatrudnieniu w maju zostanie opublikowany w piątek.

Perspektywy dla złota

Kelvin Wong, starszy analityk rynku Azji i Pacyfiku w OANDA, powiedział: „Rynek bierze obecnie pod uwagę możliwość, że zawieszenie broni z Iranem nie zostanie utrzymane, pomimo wysiłków Trumpa mających na celu zapewnienie porozumienia pokojowego”.

Wong dodał: „Jeśli zobaczymy dalszą eskalację, może to zniweczyć wszelkie potencjalne odbicie cen złota”.

SPDR Gold Trust

Stan posiadania SPDR Gold Trust, największego na świecie funduszu ETF zabezpieczonego złotem, spadł we wtorek o 0,86 tony metrycznej, co oznacza czwarty z rzędu dzienny spadek. Całkowity stan posiadania spadł do 1028,00 ton metrycznych, najniższego poziomu od 15 października 2025 r.

Euro osłabiło się w środę w handlu europejskim w stosunku do koszyka walut globalnych, ponownie tracąc na wartości w stosunku do dolara amerykańskiego i oddalając się od dwutygodniowych maksimów. Wspólna waluta pozostaje pod presją z powodu awersji do ryzyka, ponieważ inwestorzy oceniają postępy negocjacji między Waszyngtonem a Teheranem, po potwierdzeniu przez obie strony, że kontakty dyplomatyczne są kontynuowane, a dyskusje na temat ostatecznych warunków potencjalnego porozumienia są w toku.

W zeszłym miesiącu inflacja w strefie euro przyspieszyła na skutek wzrostu cen energii i usług, co wzmocniło oczekiwania, że Europejski Bank Centralny podniesie stopy procentowe pod koniec miesiąca.

Cena

• Kurs wymiany euro dzisiaj: Euro osłabiło się o 0,1% w stosunku do dolara, osiągając wartość 1,1620 USD z poziomu otwarcia wynoszącego 1,1632 USD, po osiągnięciu dziennego maksimum na poziomie 1,1633 USD.

• Euro zakończyło wtorek bez większych zmian w stosunku do dolara po spadku o 0,2% w poprzedniej sesji, co było częścią korekty i realizacji zysków z dwutygodniowego maksimum na poziomie 1,1686 USD.

dolar amerykański

Indeks dolara amerykańskiego wzrósł w środę o około 0,1%, notując wzrosty trzecią sesję z rzędu i odzwierciedlając utrzymującą się siłę amerykańskiej waluty w stosunku do koszyka walut światowych.

Do tego postępu doszło na tle utrzymującej się ostrożności na rynkach finansowych, a inwestorzy ograniczają swoje ryzyko, oczekując na dalszy rozwój rozmów między Stanami Zjednoczonymi a Iranem, mających na celu zakończenie konfliktu i ponowne otwarcie Cieśniny Ormuz.

Rozmowy USA-Iran

• Prezydent USA Donald Trump oświadczył, że wierzy, iż w ciągu najbliższego tygodnia możliwe będzie osiągnięcie ramowego porozumienia z Iranem w sprawie przedłużenia zawieszenia broni.

• Iran potwierdził, że wciąż rozpatruje ostateczny projekt propozycji i nie przesłał jeszcze oficjalnej odpowiedzi Stanom Zjednoczonym.

• Sekretarz stanu USA Marco Rubio ogłosił, że Iran zgodził się omówić aspekty swojego programu nuklearnego, których wcześniej odmawiał negocjowania.

• Stany Zjednoczone nadal twierdzą, że złagodzenie sankcji nie nastąpi wyłącznie w zamian za ponowne otwarcie Cieśniny Ormuz i że każde porozumienie musi również uwzględniać kluczowe kwestie, takie jak irański program nuklearny.

Europejskie stopy procentowe

• Dane opublikowane we wtorek pokazały, że inflacja w strefie euro przyspieszyła w zeszłym miesiącu. Przyczyną były wyższe koszty energii i usług związane z konsekwencjami konfliktu z Iranem.

• Po opublikowaniu danych rynki pieniężne zwiększyły prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych EBC o 25 punktów bazowych w czerwcu z 90% do 95%.

• Źródła Reutersa poinformowały, że Europejski Bank Centralny najprawdopodobniej podniesie stopy procentowe w czerwcu, biorąc pod uwagę oczekiwania inflacyjne, które zmierzają w kierunku coraz bardziej niepożądanego scenariusza.

Jen japoński osłabił się w środę na giełdach azjatyckich w stosunku do koszyka głównych i drugorzędnych walut, pogłębiając straty po raz trzeci z rzędu w stosunku do dolara amerykańskiego i osiągając poziom 160 jenów. Postawiło to inwestorów w stan wysokiej gotowości na ewentualną interwencję japońskich władz monetarnych mającą na celu wsparcie lokalnej waluty i ograniczenie nadmiernych wahań na rynku walutowym.

Dolar amerykański utrzymał zyski w stosunku do koszyka walut światowych, ponieważ rynki oceniały rozwój sytuacji w negocjacjach między Waszyngtonem a Teheranem. Obie strony potwierdziły, że kontakty dyplomatyczne są nadal utrzymywane, a dyskusje na temat ostatecznych warunków potencjalnego porozumienia są kontynuowane.

Cena

• Kurs jena japońskiego dzisiaj: Dolar wzrósł o prawie 0,1% w stosunku do jena, osiągając poziom 160,00 jenów, najwyższy od 30 kwietnia, z poziomu otwarcia 159,91 jenów. Najniższy kurs sesji wyniósł 159,82 jenów.

• Jen zakończył wtorek spadkiem o około 0,2% w stosunku do dolara, co oznacza drugą z rzędu dzienną stratę, na tle rosnących napięć między Stanami Zjednoczonymi a Iranem w sprawie Cieśniny Ormuz.

Próg 160 jenów

Władze Japonii uważnie śledzą ruchy na rynku walutowym, szczególnie odkąd jen spadł do kluczowego poziomu 160 jenów za dolara. Od dawna uważano to za próg mogący spowodować kolejną interwencję na rynku.

Według źródeł Reutersa, Tokio kilkukrotnie interweniowało pod koniec kwietnia i na początku maja, aby powstrzymać spadek wartości jena, ale odbudowa waluty okazała się krótkotrwała. Kurs jena osiągnął wówczas 159,25 jenów za dolara, co stanowiło najniższy poziom od 30 kwietnia.

Japoński minister finansów

Minister finansów Satsuki Katayama oświadczył we wtorek, że władze są gotowe interweniować na rynkach walutowych, jeśli zajdzie taka potrzeba. Nie chciał jednak bezpośrednio skomentować ostatnich wahań kursu jena.

Widoki i analizy

• Hirofumi Suzuki, główny strateg ds. walut w Sumitomo Mitsui Banking Corporation, stwierdził, że presja na wzrost cen ropy naftowej sprzyja nasileniu się presji sprzedaży japońskiego jena.

• Suzuki dodał: „Nie sądzę, żeby istniała precyzyjna czerwona linia, która automatycznie spowodowałaby interwencję, ale przedział 160–161 jenów za dolara jest prawdopodobnie bardzo uważnie obserwowany przez japońskie władze”.

Japońskie stopy procentowe

• Bank Japonii spotka się w dniach 15–16 czerwca, aby ocenić odpowiednie narzędzia polityki pieniężnej dla czwartej co do wielkości gospodarki świata.

• Rynki nadal szacują na około 60% prawdopodobieństwo, że Bank Japonii podniesie stopy procentowe o ćwierć punktu procentowego na swoim czerwcowym posiedzeniu.

• Inwestorzy z niecierpliwością oczekują na dzisiejsze wypowiedzi prezesa Banku Japonii Kazuo Uedy, które mogą dać wskazówki, czy bank centralny zamierza podwyżkę stóp procentowych w czerwcu.

dolar amerykański

Indeks dolara amerykańskiego wzrósł w środę o około 0,1%, notując wzrosty trzecią sesję z rzędu i odzwierciedlając utrzymującą się siłę amerykańskiej waluty w stosunku do koszyka walut światowych.

Do tego postępu doszło w okresie, gdy inwestorzy nadal zachowują ostrożność i niechęć do podejmowania ryzyka, oczekując na dalszy rozwój negocjacji między Stanami Zjednoczonymi a Iranem, mających na celu zakończenie konfliktu i ponowne otwarcie Cieśniny Ormuz.

Negocjacje USA-Iran

• Prezydent USA Donald Trump powiedział, że wierzy, iż w nadchodzącym tygodniu uda się osiągnąć porozumienie ramowe z Iranem w sprawie przedłużenia zawieszenia broni.

• Iran potwierdził, że wciąż rozpatruje ostateczny projekt propozycji i nie przesłał jeszcze oficjalnej odpowiedzi Stanom Zjednoczonym.

• Sekretarz stanu USA Marco Rubio oświadczył, że Iran zgodził się omówić aspekty swojego programu nuklearnego, których wcześniej odmawiał negocjowania.

• Strona amerykańska nadal twierdzi, że złagodzenie sankcji nie zostanie przyznane wyłącznie w zamian za ponowne otwarcie Cieśniny Ormuz i że każde porozumienie musi również uwzględniać kwestie kluczowe, takie jak irański program nuklearny.