Wall Street spada, ponieważ akcje spółek technologicznych wyprzedają się w obawie przed bardziej jastrzębią reakcją Fed

Indeksy Nasdaq Composite i S&P 500 spadły we wtorek do najniższych poziomów od ponad tygodnia, obciążone gwałtownymi spadkami akcji spółek produkujących półprzewodniki. Inwestorzy spodziewali się bowiem bardziej jastrzębiej polityki Rezerwy Federalnej i wzmożonej kontroli wydatków na infrastrukturę sztucznej inteligencji finansowanych długiem.

Jeśli wyprzedaż będzie kontynuowana, indeks Nasdaq 100 może stracić ponad 1 bilion dolarów na wartości rynkowej.

Akcje Nvidii spadły o 3%, a Alphabet o 1,2%. Szczególnie mocno ucierpieli producenci układów scalonych – Intel, Marvell Technology i Advanced Micro Devices odnotowały spadek o 6,2% do 8,7%.

Producenci układów pamięci Micron Technology i SanDisk, dwie spółki o najlepszych wynikach w indeksie S&P 500 w tym roku, straciły odpowiednio 12% i 13%.

Indeks Philadelphia Semiconductor spadł o 7,3%, natomiast indeks S&P 500 Information Technology stracił 3,2%.

Akcje spółek AI pod presją obaw związanych z wydatkami i zadłużeniem

Ostatnia wyprzedaż nastąpiła po słabej sesji na głównych akcjach technologicznych, spowodowanej obawami o ogromne wydatki dużych firm technologicznych na infrastrukturę sztucznej inteligencji, zwłaszcza że wyceny nadal pozostają wysokie.

„Handel sztuczną inteligencją stał się jedną z najbardziej obleganych pozycji na rynkach światowych, a kiedy wszyscy posiadają te same akcje, możliwości wyjścia bardzo szybko stają się bardzo wąskie” – powiedział Nigel Green, dyrektor generalny deVere Group.

O godzinie 9:35 czasu wschodniego indeks Dow Jones Industrial Average spadł o 395,32 punktów, czyli 0,76%, do poziomu 51 317,39.

Indeks S&P 500 spadł o 114,96 punktów, czyli 1,54%, do poziomu 7357,83, podczas gdy indeks Nasdaq Composite stracił 533,73 punktów, czyli 2,04%, osiągając poziom 25 632,87.

Wrażliwy na stopy procentowe indeks Russell 2000 spadł o 1,7%, natomiast indeks zmienności CBOE (VIX), często nazywany wskaźnikiem strachu na Wall Street, wzrósł do najwyższego poziomu od ponad tygodnia, zyskując 2,92 punktu i osiągając poziom 20,13.

Inwestorzy przechodzą do sektorów defensywnych, ponieważ SpaceX traci na wartości

Tylko cztery z jedenastu głównych sektorów indeksu S&P 500 odnotowały wzrosty, przy czym liderem wzrostów były dobra konsumpcyjne podstawowe, które zyskały 1,2%.

Kiedy wysoko wycenione akcje spółek technologicznych znalazły się pod presją, inwestorzy coraz bardziej zwracali się w stronę innych obszarów rynku.

Wcześniej osłabione akcje spółek zajmujących się oprogramowaniem odnotowały wzrosty: akcje ServiceNow i Atlassian wzrosły o 2,5%, Adobe o 1,4%, a Salesforce o 1,2%.

Tymczasem akcje SpaceX Elona Muska spadły o 4,8%, kontynuując trend spadkowy, który w ciągu ostatnich trzech sesji handlowych doprowadził do utraty wartości rynkowej o ponad 600 miliardów dolarów.

SpaceX, którego działalność rozpoczęła się na początku tego miesiąca, niedawno dołączyło do listy dużych przedsiębiorstw, które zwróciły się ku rynkowi obligacji w celu pozyskania kapitału.

„Mimo że SpaceX nie jest jeszcze częścią indeksu Nasdaq, jego wejście na rynek obligacji w celu sfinansowania dużych wydatków na sztuczną inteligencję i infrastrukturę ożywiło obawy o to, czy duże firmy technologiczne nie wydają zbyt dużo w tych obszarach i nie stają się coraz bardziej zależne od zadłużenia” – powiedziała Ipek Ozkardeskaya, starsza analityczka rynkowa w Swissquote Bank.

Zakłady na podwyżki stóp procentowych obciążają rynki przed danymi o inflacji

Według danych LSEG inwestorzy zwiększyli zakłady na to, że Rezerwa Federalna może dokonać drugiej podwyżki stóp procentowych do grudnia, podczas gdy dwa tygodnie temu oczekiwano tylko jednej podwyżki o 25 punktów bazowych.

Oczekiwania te uległy wzmocnieniu, gdyż rynki wyceniają bardziej agresywną politykę pieniężną pod przewodnictwem nowego prezesa Rezerwy Federalnej, Kevina Warsha.

Pomimo niedawnego spadku, indeks S&P 500 nadal zmierza w kierunku największego kwartalnego wzrostu od sześciu lat, wspierany przez zawieszenie broni na Bliskim Wschodzie i wyższe niż oczekiwano zyski spółek. Jednak obawy o wysokie wyceny akcji spółek powiązanych ze sztuczną inteligencją powróciły.

Inwestorzy oczekują obecnie na raport o zyskach Micron Technology, który zostanie opublikowany w środę. Może on dostarczyć ważnych wskazówek na temat perspektyw branży układów pamięci i szerzej sektora sztucznej inteligencji po tegorocznym silnym wzroście.

Rynki uważnie śledzą również czwartkową publikację indeksu cen wydatków konsumpcyjnych (PCE), preferowanego przez Rezerwę Federalną wskaźnika inflacji.

Jeśli chodzi o szerokość rynku, na New York Stock Exchange akcje tracące na wartości przewyższyły akcje zyskujące na wartości w stosunku 2,12 do 1, a na Nasdaq w stosunku 1,65 do 1.

Indeks S&P 500 odnotował dwa nowe 52-tygodniowe maksima i trzy nowe minima, podczas gdy indeks Nasdaq Composite odnotował 19 nowych maksimów i 95 nowych minimów.