Wzrost zatrudnienia w USA przewyższa prognozy, a wysokie wynagrodzenia podnoszą oczekiwania dotyczące podwyżek stóp procentowych w grudniu

Gospodarka amerykańska w październiku stworzyła znacznie więcej miejsc pracy, niż przewidywano, jednocześnie spadło bezrobocie i przyspieszył wzrost płac, co wzmocniło oczekiwania, że Rezerwa Federalna ponownie podniesie stopy procentowe w grudniu.

Piątkowy raport pokazał, że rynek pracy pozostaje odporny pomimo wysokich kosztów pożyczek, co daje decydentom większe pole manewru w zakresie przeciwdziałania utrzymującej się presji inflacyjnej.

Wynagrodzenia przekraczają oczekiwania

Liczba miejsc pracy poza rolnictwem wzrosła w październiku o 165 tys., podczas gdy ekonomiści prognozowali wzrost na poziomie ok. 65 tys.

Dane dotyczące wzrostu zatrudnienia we wrześniu skorygowano w górę z 29 tys. do 60 tys., natomiast w sierpniu liczba ta wzrosła do 186 tys. z 133 tys.

Po korekcie do wcześniej opublikowanych danych o zatrudnieniu dodano łącznie 84 000 miejsc pracy.

Stopa bezrobocia spadła do 4,1% z 4,2%, podczas gdy wskaźnik aktywności zawodowej nieznacznie wzrósł do 61,9%.

Wzrost płac przyspiesza

Średnie zarobki godzinowe wzrosły w październiku o 0,4%, przekraczając oczekiwania na poziomie 0,3%, natomiast roczny wzrost płac wyniósł 3,1%.

W sektorze usług profesjonalnych i biznesowych przybyło 70 tys. miejsc pracy, a w sektorze opieki zdrowotnej zatrudnienie wzrosło o 42 tys. miejsc pracy.

Lepsze dane dotyczące płac wzmocniły obawy, że presja inflacyjna w kraju może się utrzymać pomimo ostatnich spadków cen energii.

Rynki zwiększają zakłady na grudniową podwyżkę stóp procentowych

Po opublikowaniu raportu rynki finansowe zwiększyły domniemane prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych Rezerwy Federalnej o 25 punktów bazowych w grudniu do około 77%, z 67% przed publikacją.

Rentowność amerykańskich obligacji skarbowych wzrosła, przy czym rentowność 10-letnich obligacji skarbowych zbliżyła się do 4,88%, podczas gdy rentowność dwuletnich obligacji wzrosła do 4,52%.

Dolar umocnił się, ponieważ inwestorzy skorygowali swoje oczekiwania dotyczące stóp procentowych.

Wall Street stoi w obliczu mieszanych konsekwencji

Silniejszy wzrost zatrudnienia poprawił zaufanie do odporności gospodarki, co wsparło niektóre akcje technologiczne po czwartkowej gwałtownej wyprzedaży.

Jednak wyższa rentowność obligacji skarbowych może mieć wpływ na wyceny akcji, zwłaszcza w przypadku spółek wzrostowych.

Raport stawia Rezerwę Federalną przed koniecznością znalezienia równowagi między ryzykiem związanym z zatrudnieniem a ryzykiem inflacji, przy czym listopadowe dane dotyczące zatrudnienia i inflacji prawdopodobnie wpłyną na jej decyzję w grudniu.